Бухгалтерский учет ценных бумаг

     Необходимо  отметить, что согласно п. 6 приказа  МФ РФ от 15.01.97 № 2 векселя, хранящиеся в организации, должны быть описаны в книге учета ценных бумаг, имеющей следующие обязательные реквизиты: наименование эмитента; номинальная цена ценной бумаги; покупная стоимость; номер, серия и др.; общее количество; дата покупки, дата продажи. Книга учета ценных бумаг должна быть сброшюрована, скреплена печатью организации и подписями руководителя и главного бухгалтера, страницы пронумерованы.

     Банковский  вексель как ликвидный актив  может быть использован предприятием для оплаты третьему лицу при приобретении продукции (работ, услуг) или самому банку — как при наступлении срока платежа, так и до указанного срока.

     Принято считать, что предприятие получает вексель по стоимости ниже номинала (с учетом дисконта), а при наступлении срока платежа получает номинальную стоимость векселя.

     Пример. Вексель по номинальной стоимости 100000 руб. передан банком предприятию с учетом дисконтной ставки 20 % годовых за 80000 руб. сроком погашения в 1 год. При предъявлении векселя к оплате через полгода будет выплачена сумма 90000 руб. Если же вексель предъявят в указанный срок, то будет выплачена номинальная сумма 100000 руб.

     В бухгалтерском учете предприятия  получение денежных средств по банковскому векселю будет отражаться следующим образом:

     Дт 91 Кт 58 — списана стоимость векселя в сумме затрат на его приобретение;

     Дт 62 Кт 91 — реализован вексель;

     Дт 51, Кт 62 — получены денежные средства по векселю.

     В случае когда предприятие реализует банковский вексель как ценную бумагу, налоговая база должна исчисляться в соответствии с требованиями, установленными п. 4 ст. 2 Закона РФ "О налоге на прибыль предприятий и организаций". При определении в целях налогообложения прибыли от реализации данных векселей, полученной до 05.08.98, т. е. до введения в действие Федерального закона от 31.07.98 № 141-ФЗ "О внесении дополнений в статью 2 Закона Российской Федерации "О налоге на прибыль предприятий и организаций", убыток, полученный в виде разницы между ценой реализации и первоначальной стоимостью ценных бумаг, не принимался в уменьшение налогооблагаемой базы при исчислении налога на прибыль¹⁸. 
 
 
 
 
 
 

3. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ

     3.1.Тенденции  развития рынка  ценных бумаг

  

 Основными тенденциями развития современного рынка ценных бумаг в странах с развитыми рыночными отношениями на нынешнем этапе являются:

•          концентрация и централизация капиталов;

•          интернационализация и глобализация рынка;

•          повышение уровня организованности и усиление государственного кон роля;

•          компьютеризация рынка ценных бумаг:

•          нововведения на рынке;

•          секьюритизация;

•          взаимопроникновение с другими рынками капиталов.  

     Тенденция в концентрации и централизации капиталов имеет два аспекта по отношению к рынку ценных бумаг. Речь идет о процессах, которые свойственны данному рынку, как и любому другому рынку. С одной стороны, на рынок вовлекаются все новые участники, для которых данная деятельность становится основной, профессиональной, а с другой — идет процесс выделения крупных, ведущих профессионалов рынка на основе как увеличения их собственных капиталов (концентрация капитала), так и путем их слияния в еще более крупные структуры рынка ценных бумаг (централизация капитала). В результате на фондовом рынке появляются торговые системы типа НАСДАК или других организаторов рынка, а также несколько наиболее известных фондовых компаний, которые обслуживают крупную долю всех операций на рынке.

     В то же время рынок ценных бумаг сам по себе притягивает все большие капиталы общества.

     Интернационализация рынка ценных бумаг означает, что  национальный капитал переходит  границы стран, формируется мировой  рынок ценных бумаг, по отношению  к которому национальные рынки становятся второстепенными. Инвестор из любой страны получает возможность вкладывать свои свободные средства в ценные бумаги, обращающиеся в других странах. Рынок ценных бумаг принимает глобальный, всемирный характер. Национальные рынки — это просто составные части глобального всемирного рынка ценных бумаг. Торговля на таком глобальном рынке ведется непрерывно и повсеместно. Его основу составляют ценные бумаги транснациональных компаний.

       Надежность рынка ценных бумаг  и степень доверия к нему  со стороны массового инвестора напрямую связаны с повышением уровня организованности рынка и усиления государственного контроля за ним. Масштабы и значение рынка ценных бумаг таковы, что его разрушение прямо ведет к разрушению экономического процесса, процесса воспроизводства вообще. Государство в современную эпоху не может допустить, чтобы вера в этот рынок была бы поколеблена, и массы людей, вложивших свои сбережения в ценные бумаги своей страны или любой другой, вдруг потеряли бы их в результате каких-либо катаклизмов или мошенничества. Все участники рынка, поэтому имеют прямую заинтересованность в том - чтобы рынок был правильно организован и жестко контролировался в первую очередь самым главным участником рынка — государством.

     Но  есть и другая причина данного  процесса — фискальная. Усиление организованности рынка и контроля за ним позволяет каждому государству увеличивать свою налогооблагаемую базу и размер налоговых поступлений от участников рынка. Одновременно все более и более перекрываются возможности для «отмывания» денег, полученных от незаконных видов бизнеса.

     Компьютеризация рынка ценных бумаг — результат  широчайшего внедрения компьютеров  во все области человеческой жизни  в последние десятилетия. Без  этой компьютеризации рынок ценных бумаг в своих современных формах и размерах был бы просто невозможен. Компьютеризация позволила совершить революцию как в обслуживании рынка, прежде всего через современные системы быстродействующих и всеохватывающих расчетов для участников рынка и между ними. Так и в его способах торговли - компьютеризация составляет фундамент всех нововведений на рынке ценных бумаг.

     Нововведения  на рынке ценных бумаг:

• новые инструменты  данного рынка;

• новые системы  торговли ценными бумагами;

• новая инфраструктура рынка.

     Новыми  инструментами рынка ценных бумаг являются, прежде всего, многочисленные виды производных ценных бумаг, создание новых ценных бумаг, их видов и разновидностей.

     Новые системы торговли — это системы  торговли, основанные на использовании  компьютеров и современных средств  связи, позволяющие вести торговлю в полностью автоматическом режиме, без посредников, без непосредственных контактов между продавцами и покупателями.

     Новая инфраструктура рынка — это современные  информационные системы, системы клиринга и расчетов, депозитарного обслуживания рынка ценных бумаг.

     Секъюритизация  – это тенденция  перехода денежных средств из своих традиционных форм (сбережения, наличность, депозиты и т. п.) в форму ценных бумаг; тенденция превращения все большей массы капитала в форму ценных бумаг; тенденция перехода одних форм ценных бумаг в другие более доступные для широких кругов инвесторов.

     Развитие  рынка ценных бумаг вовсе не ведет  к исчезновению других рынков капиталов, происходит процесс их взаимопроникновения, взаимостимуляции. С одной стороны, рынок ценных бумаг оттягивает на себя капиталы, но с другой – перемещает эти капиталы через механизм ценных бумаг на другие рынки, тем самым способствует их развитию. Например, более широкое распространение получает выпуск долговых ценных бумаг под страховку страховых компаний. То есть инструментарий страхового рынка используется для страхования рисков на рынке ценных бумаг и выплаты доходов по ним ведут к резкому увеличению размеров мирового валютного рынка, что, в свою очередь, является фактором быстрого развития рынка валютных фьючерсных контрактов и опционов¹⁹. 

     3.1.Основные  проблемы российского  рынка государственных  ценных бумаг

  

 Для дальнейшего  успешного развития российского  рынка ценных бумаг предстоит работа по возрождению доверия к рынку ценных бумаг путем ликвидации сомнительных финансовых структур. Основными проблемами российского рынка ценных бумаг является:

1. Краткосрочный  характер государственных ценных бумаг. Сроки погашения государственных облигаций обычно составляют 1 год и менее. Это связано с высоким уровнем инфляции в стране. В нормальной рыночной ситуации государственные ценные бумаги будут иметь в основном средне- и долгосрочный характер.

2. Государственный  статус ценных бумаг. В Российской  Федерации статус государственных ценных бумаг имеют как ценные бумаги Федерального правительства, так и муниципальные ценные бумаги.

3. Налогообложение  государственных ценных бумаг. Оно решается по-разному для различных видов государственных ценных бумаг. С выпуском каждого нового вида облигаций издаются соответствующие разъяснения по их налогообложению. Необходимо унифицировать порядок налогообложения государственных ценных бумаг.

4. Обеспечение  единой технологии первичного  размещения государственных ценных бумаг и их вторичных торгов на базе государственного (или полугосударственного) депозитарного обслуживания.

5. Организация  региональных рынков государственных ценных бумаг, что позволяет вовлечь свободные капиталы территорий на рынок государственных ценных бумаг.

6. Необходимость  вовлечения свободных денежных средств населения на рынок государственных ценных бумаг, в результате чего частные лица получают возможность защиты своих сбережений от инфляции, а экономика страны, в конечном счете, приобретает искомые источники инвестирования.

7. Гипертрофирование рынка государственных ценных бумаг в силу слабого развития.

     Для восстановления фондового рынка  и его дальнейшего развития необходимо также осуществить ряд мер, направленных на совершенствование всей системы функционирования рынка ценных бумаг. В числе важнейших мер могут быть названы следующие:

-  необходимость  разработки новой концепции рынка  ценных бумаг, отвечающего национальным интересам страны;

- совершенствование  законодательной и нормативной  базы и строгий контроль над  соблюдением действующего законодательства;

- обеспечение  информационной прозрачности рынка  ценных бумаг;

- недопущение  ущемления прав инвесторов и  обеспечение их финансовой безопасности;

- эффективное  управление государственными пакетами  акций акционерных обществ.

     Восстановление и развитие российского фондового рынка  и российской экономики в целом непосредственно зависит не от решения финансовых проблем, включая изменения в количестве и качестве госбумаг, а от способности Правительства решать структурные проблемы российской экономики. Мне представляется, что в условиях нестабильности политической ситуации, отсутствия четкой экономической программы и наличия целого ряда нерешенных проблем на это потребуется несколько лет²⁰. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

      В настоящее  время  в  нашей стране всё большее развитие получает рынок  ценных бумаг.  Практически все субъекты экономических отношений, ведущие  бухгалтерский учет  непосредственно сталкиваются с учётом операций с ценными бумагами.

     Я рассмотрела теоретические аспекты учета ценных бумаг, суть которых сводится к тому, что рынок ценных бумаг, являясь составной частью финансового рынка, иногда выходящего за рамки национального, обеспечивая движение финансового капитала, является по своей сути источником ресурсов для капитала промышленного. Более того, рынок ценных бумаг  способствует капитализации финансовых ресурсов.

     Ценные  бумаги – финансовый инструмент рынка  ценных бумаг – выступают в  роли товара особого рода. Обладая двойственной природой – имущественное право как титул собственности и как отношения займа – ценные бумаги являются отражением реального работающего капитала, принося их владельцу доход.

     Таким образом, ценные бумаги и рынок, инструментом которого они являются, в совокупности представляют собой одно из жизненно необходимых звеньев всего экономического механизма страны.

       В данной работе были показаны основные проводки по  основным операциям с ценными бумагами, которые периодически приходится отражать на счетах  бухгалтерского  учёта  как  субъектам экономических отношений, специализирующихся на операциях с ценными бумагами, так и прочим предприятиям и организациям.