Одним из способов определения стоимости  акций акционерных обществ является ее расчет на базе определения стоимости  чистых активов. Доля участников ООО  также определяется исходя из величины чистых активов.

     На  основании показателя стоимости  чистых активов оценивается структура  совокупного капитала (соотношение  собственных и заемных средств). Снижение доли собственного капитала влечет за собой ухудшение кредитоспособности предприятий. Кроме того, учитывая, что показатели собственного и заемного капитала используются для расчета  рентабельности вложений в предприятие  различных вкладчиков (собственников, кредиторов), можно предполагать, что  искажение величины обязательств в  совокупных пассивах отрицательно скажется на объективности показателей, характеризующих  цену капитала.

     Важно иметь в виду, что величина чистых активов организации может не совпадать с итогом раздела «Капитал и резервы» бухгалтерского баланса. Использование для анализа структуры  совокупных пассивов итоговой статьи по данному разделу баланса может  привести к искусственному завышению  доли собственного капитала и занижению  финансового риска.

3.2. Экономический анализ  собственного капитала

     В составе собственного капитала могут  быть выделены две основные составляющие: инвестированный капитал, т. е. капитал, вложенный собственниками, и накопленный  капитал, т. е. созданный сверх того, что было первоначально авансировано собственниками. Кроме того, в составе  собственного капитала, можно выделить составляющую, связанную с изменением активов организации вследствие их переоценки.

     Инвестированный капитал включает номинальную стоимость  простых и привилегированных  акций, а также дополнительно  оплаченный (сверх номинальной стоимости  акций) капитал. Первая составляющая инвестированного капитала представлена в балансе  российских предприятий уставным капиталом, вторая - добавочным капиталом (в части полученного эмиссионного дохода).

     Накопленный капитал находит свое отражение  в виде статей, формируемых за счет чистой прибыли (резервный капитал, нераспределенная прибыль).

     В структуру собственного капитала входят: имеющийся, или располагаемый, капитал, который включает инвестированный  капитал (уставный капитал и эмиссионный  доход), накопленный капитал (сформированный за счет чистой прибыли организации) и результаты переоценки; потенциальный  капитал, включение которого в состав располагаемого капитала произойдет после  признания доходов, представленных в отчетном балансе как доходы будущих периодов, и их отражения  в соответствующем периоде в  составе финансового результата; временная составляющая, представленная величиной резервов предстоящих  расходов [14, c. 116].

     Имея  в виду, что суммы, нашедшие отражение  по данной статье баланса, носят краткосрочный  характер, то при анализе финансовой устойчивости, которую характеризует  собственный капитал, следует опираться  на его стабильную часть.

     Результаты  анализа собственного капитала зависят  от надежности оценки статей бухгалтерского баланса. Завышенная оценка активов, например, в части отраженной в балансе  величины дебиторской задолженности  прежде всего проявится в завышении  суммы накопленного капитала, на величину которой повлияет прибыль, входящая в состав маловероятной для взыскания  дебиторской задолженности.

     Некорректно проведенная переоценка основных средств  проявится в виде составляющей, характеризующей  результаты переоценки.

     В то же время занижение стоимости  активов организации, например, вследствие полного списания объектов при их продолжающемся использовании приводит к так называемым скрытым резервам капитала.

     Деление собственного капитала на инвестированный  и накопленный имеет большое  значение как в теоретическом, так  и практическом плане: по соотношению  и динамике этих групп оценивают  деловую активность и эффективность  деятельности предприятия. Тенденция  к увеличению удельного веса второй группы (накопленного капитала) свидетельствует  о способности наращивать средства, вложенные в активы предприятия, и характеризует финансовую устойчивость организации.

     При исчислении величины накопленного капитала следует учитывать особенности  современного бухгалтерского учета, связанные  с отражением чистой прибыли, использованной на финансирование долгосрочных вложений. Расходование чистой прибыли на цели финансирования капитальных вложений представляет такой вид ее использования, который не сопровождается уменьшением  капитала: средства остаются на предприятии, принимая иную форму (в отличие от использования прибыли на цели потребления).

     Таким образом, общая сумма накопленного капитала не должна уменьшаться вследствие капитализации прибыли и ее использования  на цели развития и расширения предприятия. Данное положение является принципиально  важным для понимания изменений  в структуре собственного капитала.

     Анализ  структуры и динамики собственного капитала ООО «Пассаж» приведен в  таблице 4.

     Как это видно из таблицы величина собственного капитала увеличилась  на 2718 тысяч рублей, в том числе: уставный капитал предприятия не изменился, но его удельный вес в  стоимости собственного капитала уменьшился на 0,06%; величина добавочного капитала осталась прежней, но его удельный вес  снизился на 1,43%; величина непокрытого  убытка сократилась и на конец  года сумма нераспределенной прибыли  составила 2718 тысячи рублей.

     Следует убедиться в стабильности величины уставного капитала в течение  отчетного периода и ее соответствии данным, зафиксированным в учредительных  документах. Согласно действующему законодательству все изменения, связанные с величиной  уставного капитала (и, следовательно, записи по счету 80 «Уставный капитал»), могут производиться лишь после  соответствующей корректировки  учредительных документов и их перерегистрации. Анализ состояния и движения собственного капитала приведен в таблице 3.

     На  основе показателей состояния и  движения собственного капитала видно, что абсолютное изменение по нераспределенной прибыли составило 884тысячи рублей, а относительное изменение 40,50%.

     Одним из важнейших показателей, характеризующих  состояние капитала организации, является величина чистых активов. Ее определяют расчетно по данным бухгалтерского баланса. Под чистыми активами понимают разность между суммой принимаемых к расчету  активов и обязательств организации.

     По  действующим правилам к активам, участвующим в расчетах, относится  все денежное и неденежное имущество  организации, отражаемое по статьям  разделов I и II бухгалтерского баланса, кроме статей задолженности учредителей  по взносам в уставный капитал  и собственных акций, выкупленных  у акционеров. К расчету принимают:

     основные  средства и иные внеоборотные активы из раздела I баланса;

     запасы  и затраты, показываемые в разделе II баланса;

     денежные  средства, расчеты и прочие активы, приводимые в разделе II баланса.

     Названное имущество включают в расчет чистых активов в оценке по балансовой стоимости.

     Расчет  величины чистых активов приводится в таблице 4.

     Исходя  из приведенных данных в таблицы, видно, что чистые активы увеличили  свой размер (абсолютное отклонение составило 3486 тысячи рублей, относительное 34,8%). Рост чистых активов, а также превышение их над уставным капиталом позволяет  судить об инвестиционной привлекательности  организации.

Заключение

     Создание  национальной системы нормативного регулирования бухгалтерского учета, действующей в настоящее время, привели к изменению методики учета собственного капитала, что вызвало проблемы с формированием бухгалтерской отчетности в этой области у практикующих бухгалтеров.

     Главная цель ведения бухгалтерской отчетности организации - формирование полной и достоверной информации о деятельности организации и её имущественном положении для предоставления её внутренним пользователям бухгалтерской отчетности - руководителям, учредителям, участникам и собственникам имущества организации для анализа результатов хозяйственной деятельности и для выявления тенденций развития организации, выбора различных альтернатив, принятия управленческих решений; а также для предоставления данной информации внешним пользователям. Для того чтобы наиболее четко достичь данной цели, в последнее время было приложено немало усилий со стороны соответствующих органов правительства РФ: формы бухгалтерской отчетности, план счетов, нормы ведения бухгалтерского учета приводились в соответствие с МСФО. Бухгалтерам приходится за короткое время осваивать совершенно неизвестные термины, операции, технологию.

     Помочь  рядовому бухгалтеру не растеряться  в текущей ситуации, не просто не потерять свою квалификацию, а наоборот оперативно овладевать новыми знаниями по своей профессии дело очень  не постое.

     Учет  собственного капитала требует особого  внимания, так как эта часть  учета наиболее подвержена изменениям.

     Следует отметить, что особую сложность вносит не до конца разработанное законодательство и частые изменения особенности  учета уставного капитала разных форм собственности.

     Отсюда  вытекает вывод, что обеспечение  рационального учета собственного капитала возможно только при полном знании всех особенностей учета, организационно правовых форм, законодательных актов и т. д.

     С вступлением в силу Закона РФ «О бухгалтерском учете» и Положение  о бухгалтерской отчетности организации  изменились подходы к целям составления  отчетности. Эти нормативные документы, определяющие направления развития учета и отчетности на ближайшие  годы, закрепили тот факт, что  составление бухгалтерской отчетности преследует не столько финансовые цели, сколько цели ликвидации информационного  вакуума.

Список использованной литературы

1. Нормативно-правовые материалы:

1. «О бухгалтерском учете». Федеральный закон от 21.П.96 г. № 129-ФЗ.

2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части I и II. -М.: Проспект, 1998.
3. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть I и II.
4. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации. Утверждено приказом Минфина РФ от 29.07.98 г. № 34н, с последующими изменениями и дополнениями.
5. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организации и Инструкция по его применению. Утверждены приказом Минфина РФ от 31.10.2000 г. № 94н. Положение по бухгалтерскому учету «Учет расчетов по налогу на прибыль» - ПБУ 18/02. Утверждено приказом Минфина РФ от 19.11.02 г. №П4н.

II. Специальная литература:

6. Бабаев Ю.А., Комиссарова И.П., Крашенинникова М.С. Бухгалтерский учет: Учебник для вузов/ Под ред. проф. Ю.А.Бабаева - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007 - C. 77.
7. Баканов М.И., Кашаев А.Н., Шеремет А.Д. Экономический анализ. Теория, история, современное состояние, перспективы. - М.: Финансы, 2006 - C.45.
8. Горелик О.М. Финансовый анализ: учеб. пособие / О.М. Горелик, О.А. Филиппова. - М.: КНОРУС, 2007. - C. 272.
9. Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятий: Учебное пособие. – М.: ИКФ «ЭКМОС», 2008. - C. 240.
10. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - Изд. 4-е, испр. и доп. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2008. - C. 208.
11. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учебное пособие - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2008 - C. 193.
12. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учебное пособие - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2008 - C. 331.
13. Левчаев П.А. Система финансовых ресурсов предприятия// Эконом. анализ: теория и практика, 2009 - C. 332-333.
14. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф. Н.П. Любушина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - C. 417.
15. Маркарьян Э.А. Финансовый анализ: учеб. пособие / Э.А. Маркарьян, Г.П., Г.П. Герасименко , С. Э. Маркарьян. - 6-е изд., перераб. - М.: КНОРУС, 2007. - C. 224.
16. В.П.Суйц. Аудит: учебник - М: Высшее образование, 2009 - C. 267-268.
17. А.П.Сахан, Н.Ф.Софронова, Г.И.Невольникова, Н.В.Климова. Бухгалтерский учет (на предприятиях торговли и общественного питания): Учебное пособие - М: Издательский дом «Деловая литература», 2007 - C. 16.