Ценовая политика организации

2.3 Анализ ликвидности  баланса предприятия

 

Для оценки ликвидности  фирмы используют следующие коэффициенты:

- Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л):

 

   (10)

 

- Коэффициент быстрой ликвидности (Кб.л.):

 

   (11)

 

- Коэффициент абсолютной  ликвидности:

 

   (12)

 

Таблица 2. Показатели ликвидности

Наименование показателя	2006 г.		2007 г.		2008г.		критерий
	На начало	На конец	На начало	На конец	На начало	На конец
1	2	3	4	5	6	7	8
Коэффициент общей ликвидности	1,04	1,23	1,23	1,33	1,33	1,35	>= 2,0
Коэффициент быстрой ликвидности	0,67	0,68	0,68	0,56	0,56	0,74	>= 0,7
Коэффициент  абсолютной ликвидности	0,3	0,45	0,45	0,37	0,37	0,56	>= 0,2

 

Значение коэффициентов  общей и быстрой ликвидности  к 2008 году незначительно увеличились, но все равно не достигли нормального уровня,  что свидетельствует о том, что организация не располагает активами для погашения своей краткосрочной задолженности. Дынные изменения объясняется увеличением уровня текущих обязательств.

Значение коэффициента быстрой ликвидности хоть и удовлетворяет рекомендованной норме, однако оно недостаточно, т.к. большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, а ее обычно сложно своевременно взыскать.

Таким образом, предприятие  не является платежеспособным, но может  этого достичь, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам.

Определим коэффициент  восстановления платежеспособности:

 

   (13)

 

Так как коэффициент  восстановления платежеспособности больше 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность.

Также предприятие не имеет неликвидных запасов, просроченной дебиторской задолженности, поэтому  при грамотном ведении дел, выход  из кризисной ситуации возможен.

2.4 Анализ деловой  активности и эффективности использования капитала

 

Оптимальным является следующее  соотношение, базирующееся на взаимосвязи:

 

  (14)

 

где - соответственно, темпы изменения прибыли от реализации, выручки от реализации, суммы активов (капитала).

Деловая активность предприятия характеризуется показателями результатов хозяйственной деятельности (таблица 3).

 

Таблица 3. Результаты хозяйственной деятельности

Показатели	2006 г.	2007 г.	2008 г.	Темп роста на 2007г	Темп роста на 2008г
Выручка от реализации	16107	20837	21074	129,37	101,14
Прибыль от реализации	748	1079	895	144,25	82,95
Суммарные активы (среднегодовые)	10722	11012	11953,5	102,70	108,55
Дебиторская задолженность	260	327	464	125,77	141,90
Кредиторская задолженность	1464	1343	2573	91,73	191,59

 

Ни на один из  годов «золотое правило экономики предприятия» не соблюдалось. Выручка от реализации увеличивается более высокими темпами, чем убыток, что свидетельствует об увеличении издержек на продажу.

Интересная ситуация наблюдается при анализе темпов роста дебиторской и кредиторской задолженностей. В суммарном выражении на каждую отчетную дату сумма кредиторской задолженности превышает дебиторскую, и  темп роста «дебиторки» в 2008 г. меньше темпа роста кредиторской задолженности. Это последствия того, что предприятие не получает прибыль, и, возможно, неграмотно планирует поступления денежных средств и платежи.

 

Таблица 4. Движение денежных средств предприятия

2007 г.	Янв.	Фев.	М.	Апр.	Май	Июнь	Июль	Авг.	Сент.	Окт.	Нояб.	Дек.
Остаток ден. ср-в на нач.	3087	377	5118	5118	26316	13933	7323	46238	38546	140994	23035	249650
Поступ-ления		15000		3153390			100000		132648	7362281	7868133	126240
Платежи	2710	10258		3132192	12383	6610	61085	7692	30200	7480239	7631518	269278
Остаток ден. ср-в на кон.	377	5118	5118	26316	13933	7323	46238	38546	140994	23035	249650	106612
2008 г.	Январь		Февраль		Март		Апрель		Май		Июнь
Остаток ден. ср-в на нач.	106 612		10 789 214		559 513		1 378 648		2 845 474		2 246 739
Поступ-ления	21 139 481		7 194 760		18 496 259		28 626 276		27 187 397		20 524 570
Платежи	10 456 879		17 424 461		17 677 123		27 159 450		27 786 132		22 195 100
Остаток ден. ср-в на кон.	10 789 214		559 513		1 378 648		2 845 474		2 246 739		576 209

 

Из построенной таблицы  по движению денежных средств предприятия  видно, что в первом полугодии 2008 г. платежи были неравномерные, поступления эпизодические, почти вся сумма поступлений направлялась на покрытие кредиторской задолженности, свободных средств на расчетном счете оставалось минимум.

В 2008г. поступления денежных средств уже носят периодический характер, ежемесячно дебиторы погашают свою задолженность, что в свою очередь, позволило упорядочить оплату кредиторам.

Также для анализа  деловой активности используют следующие  коэффициенты:

- Коэффициент оборачиваемости активов (Ка):

 

  (15)

 

- Оборачиваемость оборотных средств характеризуется коэффициентом оборачиваемости (Коб.):

 

   (16)

- Фондоотдача основных  средств (Ф):

 

  (17)

где Ф_ср. – среднегодовая стоимость основных средств.

- Рентабельности активов  (Ра.):

 

   (18)

 

Для анализа факторов, определяющих значение данного показателя, следует представить его в развернутой форме (формула Дюпона):

 

   (19)

 

- Рентабельность собственных  средств (Рс.с.):

 

  (20)

 

Собственный капитал  рассчитан как среднегодовое  значение.

Факторы, определяющие значение и динамику данного показателя, выявляются с помощью еще одной формулы  Дюпона, дающей развернутое представление  рентабельности собственных средств:

 

  (21)

 

Таблица 5.

Показатели эффективности  использования капитала и деловой  активности

Показатели	2006 г.	2007 г.	2008 г.	Темп роста на 2007г. (в %)	Темп роста на 2008г. (в %)
Коэффициент оборачиваемости  активов	1,51	1,84	1,68	121,85	91,30
Коэффициент оборачи-ваемости оборотных средств	8,98	9,46	6,05	105,35	63,95
Фондоотдача	-	-	-
Рентабельность активов	0,04	0,08	0,02	200,00	25,00
Рентабельность собственного капитала	0,04	0,09	0,03	225,00	33,33

 

Коэффициент оборачиваемости  активов показывает, что в течение 2-х лет активы совершили от 1,51 до 1,84 оборотов с 2006 до 2008 г.

Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств означает, что  каждый вид активов потребляется и вновь возобновляется приблизительно от 6 до 10 раз с 2006 года по 2008.

2.5 Анализ доходности  предприятия

 

На рассматриваемом предприятии (табл. 6) формирование и распределение прибыли выглядит следующим образом. Выручка от реализации составила в отчетном году 21074 тыс. руб., что на 237 тыс. руб. больше, чем в прошлом году. Себестоимость товарной продукции— 20179 тыс. руб. Уровень затрат на производство и реализацию продукции составил 94,82%, а прибыль от реализации продукции — 5,18%.

Балансовая прибыль (прибыль  отчетного года), выявляемая на основании бухгалтерского учета всех хозяйственных операций и оценки статей баланса, включает три укрупненных элемента: прибыль (убыток) от реализации продукции, прочих операционных и внереализационных доходов.

Под распределением балансовой прибыли понимается направление  прибыли в бюджет и по статьям  использования на предприятии. Законодательно распределение прибыли регулируется в той ее части, которая поступает в бюджеты разных уровней в виде налогов и других обязательных платежей. Определение направлений расходования прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, и структуры статей ее использования находится в компетенции предприятия.

 

Таблица 6. Анализ доходности предприятия (тыс. руб.)

Наименование показателя	Базисный год	Отчетный год	Отклонение	Темп роста (%)	Удельный вес
					Базисный	отчетный
Выручка от реализации	20837	21074	237	101,14	100,00	100,00
Себестоимость	19758	20179	421	102,13	94,82	95,75
Коммерческие расходы	-	-	-	-	-	-
Управленческие расходы	-	-	-	-	-	-
Прибыль(убыток) от реализации	1079	895	-184	82,95	4,23	1,25
Рентабельность продукции (%)	5,46	4,44	-1,02	-	-	-
Проценты к получению	-	7	7	-	-	-
Проценты к уплате	-	-	-	-	-	-
Доходы от участия  в других организациях	-	-	-	-	-	-
Прочие доходы	114	63	-51	55,26	12,93	23,86
Прочие расходы	175	583	408	333,14	19,84	220,83
Прибыль(убыток) отчетного периода	882	264	-618	29,93	100,00	100,00
Налог на прибыль	136	118	-18	86,76	15,42	44,70
Отвлеченные средства	-	-	-	-	-	-
Нераспределенная прибыль  отчетного периода	-281	-18	263	6,41	-31,86	-6,82

 

Балансовая прибыль  отчетного года снизилась на 618 тыс. руб. или на 70,07% (табл. 6). Наибольшее влияние оказало снижение прибыли от реализации продукции на 184 тыс. руб., или на 17,05%, являющейся основной составляющей прибыли предприятия. Нераспределенная прибыль отчетного года достигла -18 тыс. руб., что на 263 тыс. руб. больше, чем в прошлом году.

2.6 Факторный  анализ показателей прибыли от реализации продукции

 

Прибыль от реализации продукции  занимает наибольший удельный вес в структуре

балансовой прибыли. Она  представляет не только собой конечный результат деятельности предприятия в сфере производства, но и обращения. Формализованный расчет прибыли от реализации продукции PQ можно представить в таком виде:

 

   (22)

 

Величина прибыли от реализации продукции формируется под воздействием следующих факторов: объема и структуры реализации, ее полной себестоимости и оптовых цен. Между изменением объема реализации и размером полученной прибыли существует прямая пропорциональная зависимость при реализации рентабельной продукции и обратная зависимость при реализации убыточной.

1. Влияние объема реализации  продукции определяется по формуле:

                                                                                      (23)

 

 

 

 

К1 = 21074/20837=1,01

К2 = 20179/19758=1,02

ΔP1=1079(1,02-1)=215,8

В результате увеличения объема реализации прибыль увеличилась на 215,8 тыс. руб.

2. Влияние изменения  структуры и ассортимента реализованной  продукции определяется по формуле:

 

   (24)

 

ΔP2=1079(1,01-1,02)=10,79

В результате сдвигов  в структуре и ассортименте прибыль увеличилась на 10,79 тыс. руб.

3. Влияние изменения  уровня затрат на 1 руб. реализованной  продукции на прибыль определяется  по формуле:

   25)

 

ΔP3= 21074((19758/20837)-(20179/21074)= -196,27

В результате снижения затрат на 1 руб. реализованной продукции прибыль снизилась на 196,27 тыс. руб.

Проведенные расчеты  обобщим в таблице.

 

Таблица 7. Результаты факторного анализа прибыли

Факторы изменения роста  прибыли от реализации продукции	Сумма виляния  (тыс.руб.)
1. Изменение объема  реализации	215,8
2. Изменение структуры и ассортимента продукции	10,79
3. Изменение уровня затрат на 1 руб. реализованной продукции	-196,27
Сумма факторных отклонений	30,32