Финансовая стратегия предприятия

А1 < П1; А2 > П2; А3 < П3; А4 < П4.

   Исходя из этого можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удается поправить свою платежеспособность.

  Рассчитаем коэффициент срочности:

  На 2009г.К_сроч=5 070/749 092 = 0,0068, хотя теоретически достаточным значением (нормативным ограничением) для коэффициента срочности считается величина более 1.

  И та, и другая величины коэффициента срочности настолько малы, что можно считать, что организация не способна оплатить свои краткосрочные обязательства.

Таблица 6 - Оценка платежеспособности предприятия

Показатели	2009 г.	2010 г.	Изменения (+,-)
1. Общий показатель платежеспосбности,	0,22	0,17	-0,05
2. Коэффициент абсолютной  ликвидности	0,0024	0,0006	-0,0018
3. Коэффициент "критической  оценки"	0,23	0,08	-0,15
4. Коэффициент текущей  ликвидности	0,68	0,35	-0,33
5. Коэффициент маневренности  (функционирующего капитала)	- 0,46	- 0,41	+0,05
6. Доля оборотных  средств в активах	0,27	0,20	-0,7
7. Коэффициент обеспеченности  текущей деятельности собственными  средствами	- 2,34	- 3,37	-1,03

1. Общий показатель платежеспособности, L₁

На 2009г. : L₁ = (5 070+0,5*484 074+0,3*521 647)/(749 092+0,5*1 406 643+0,3*1 215 974) = =403 601,1/1 817 205,7=0,22

2. Коэффициент абсолютной  ликвидности L₂

На 2009г. L₂=(1 322+3 748)/(1 406 643+749 092) =5 070/2 155 735=0,0024

  Показывает, какую часть срочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений.

   Значение коэффициента абсолютной ликвидности совершенно ничтожны (нормальное ограничение L₂ >0,2-0,5), и поэтому предприятие не в состоянии погасить даже малой доли своей задолженности в течении нескольких дней.

3. Коэффициент "критической  оценки" L₃

На 2009г. L₃ =(1 322+3 748+484 074)/(1 406 643+749 092) = 489 144/2 155 735=0,23

4. Коэффициент текущей  ликвидности L₄

На 2009 г.: L₄ = 1 010 791/(1 406 643+749 092) = 1 010 791/1 480 735=0,68

L₄ < 1 серьезные проблемы с платежеспособностью

Показывает, какую часть  текущих обязательств по кредитам и  расчетам можно погасить, мобилизовав  все оборотные средства.

5. Коэффициент маневренности  (функционирующего капитала)L₅

На 2009 г.: L₅= (513 099+3 034+4 614+900)/(1 010 791-1 406 643-749 092)=521 647/(-1 144 944)= - 0,46

6.Доля оборотных средств  в активах L₆

На 2009 г.: L₆ =1 010 791/3 787 216=0,27

Зависит от отраслевой принадлежности организации.

7. Коэффициент обеспеченности  текущей деятельности собственными  средствами , L₇

На 2009 г.: L₇ = (415 507-2 776 425)/1 010 791= - 2,34

Что означает нехватку средств  для текущей деятельности.

Таблица 7 - Определение типа финансовой устойчивости

Показатель	Период
	2009 г.	2010г.
1. Общая величина запасов  , тыс. р	513099	573442
Продолжение таблицы 7
Показатель	Период
	2009 г.	2010г.
2. Собственные оборотные  средства, тыс. р	-2360918	-2457650
3. Собственные и долгосрочные  заемные источники формирования  запасов и затрат, тыс. р	-1145887	-1422422
4. Общая велечина основных  источников формирования запасов  и затрат, тыс. р	260756	410399
5. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств,  тыс. р	-2 874 017	-3 031 092
6. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных  заемных источников формирования  запасов и затрат, тыс. р	-1 658 986	-1 995 864
7. Излишек (+) или недостаток (-) общей велечины основных источников  формирования запасов, тыс. р	-252343	-163043
8. Показатель типа финансовой  ситуации	S = {0;0;0}	S = {0;0;0}

1. Общая величина запасов  на 2009г. Запасы= 63 834

2. Собственные оборотные  средства: на 2009г. :415 507-2 776 425=-2 360 918

3. Собственные и долгосрочные  заемные источники формирования  запасов и затрат: На 2009г. СД = 415 507-2 776 425+1 215 031=-1 145 887

4. Общая величина основных  источников формирования запасов  и затрат:

На 2009г. ОС = 415 507+ 1 215 031+1 406 643- 2 776 425=260 756

Трем показателям наличия  источников формирования запасов соответствуют  три показателя обеспеченности запасов  источниками формирования

5. На 2009г. Δ СОС =-2 360 918-513 099=-2 874 017

6. На 2009г. Δ СД = -1 145 887-513 099=-1 658 986

7. На 2009г. ΔОС = 260 756-513 099=-252 343

Данные показатели формируют  трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости, S (Ф) = { ; ; }, с компонентами: 1, если Ф>0; 0, если Ф <0.

Результат на 2009 г. и на 2010 год одинаковый. У нас получилась схема

S = {0;0;0}, означает что текущая  финансовая деятельность осуществляется  за счет просроченной кредиторской  задолженности.

Таблица 9 - Показатели финансовой устойчивости предприятия

Показатели	2009г.	2010г.	Изменения (+,-)
Коэффициент концентрации собственного капитала	0,11	0,14	+0,03
Коэффициент концентрации привлеченных средств	0,89	0,86	-0,3
Коэффициент финансовой зависимости	9,11	6,98	-2,13
Коэффициент маневренности  собственного капитала	-2,76	-2,65	+0,11
Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений	0,32	0,35	+,03
Коэффициент долгосрочного  привлечения заемных средств	0,27	0,66	+0,39
Коэффициент финансовой независимости  капитализированных источников	0,77	0,34	-0,43
Коэффициент структуры заемных  средств	0,036	0,32	+0,284
Коэффициент соотношения  собственных и привлеченных средств	0,12	0,17	+0,05

1) Коэффициент концентрации  собственного капитала определяет  долю средств, инвестированных  в деятельность предприятия его  владельцами. Чем выше значение  этого коэффициента, тем более  финансово устойчиво, стабильно  и независимо от внешних кредиторов предприятие.

Коэффициент концентрации собственного капитала на 2009г. К_кск= 415 507/3 787 216 =0,11

Из расчетов видно, что  коэффициент концентрации собственного капитала в прошлом году составил 0,11, в 2010году увеличился на 0,14 или на 0,03%. Этот коэффициент показывает, что в 2010 году 0,14 активов предприятия сформирована за счет собственных источников средств.

2)Коэффициент концентрации  привлеченных на 2009г. К_кзк = (1 215 031+2 156 678)/3 787 216=0,89

3)Коэффициент финансовой зависимости на 2009г.К_з = 3 787 216/ 415 507=9,11

4)Коэффициент маневренности собственного капитала на 2009г:К_мск = (1 010 791-2 156 678)/415 507 = -2,76

5)Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений на 2009г: К_сдв = 121 503/3 776 425=0,32

6)Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств на 2009г: К _дп =121 503 / (121 503+415 507) = 0,27

7)Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников

На 2009г: К_фн = 415 507/ (121 503 +415 507) = 0,77

8)Коэффициент структуры заемного капитала на 2009г: К_сзк = 121 503 /(1 215 031+2 156 678) = 0,036

9) Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств на 2009г: К_с/з =415 507 / (1 215 031+2 156 678) = 0,12

 

 

 

Таблица 10 - Оценка деловой  активности предприятия

Показатели	Период		Изменения (+,-)
	2009г.	2010г.
Выручка от реализации продукции, тыс.р	3 620 024	4 212 459	+592 435
Чистая прибыль,тыс.р	13 469	4 251	-9 218
Фондоотдача, тыс.р	2,56	1,63	-0,93
Оборачиваемость средств  в расчетах (в оборотах)	7,48	25,2	+17,72
Оборачиваемость средств  в расчетах (в днях)	48,13	14,29	-33,84
Оборачиваемость запасов (в  оборотах)	6,07	6,16	+0,09
Оборачиваемость запасов (в  днях)	59,31	58,44	-0,87
Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)	0,21	0,08	-0,13
Продолжительность операционного  цикла	107,44	72,73	-34,71
Продолжительность финансового  цикла	107,23	72,65	-34,58
Коэффициент погашаемости дебиторской  задолженности	0,13	0,04	-0,09
Оборачиваемость собственного капитала	8,71	7,86	-0,85
Оборачиваемость совокупного  капитала	0,96	1,12	+0,16
Коэффициент устойчивости экономического роста	0,03	0,008	-0,022

1)Чистая прибыль за 2009г. = 29 039-15 570=13 469 тыс. руб.

2)Фондоотдача за 2009г. = 3 620 024/1 416 085=2,56

3)Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах) за 2009г. = 3 620 024/484 074=7,48

4)Оборачиваемость средств в расчетах (в днях) за 2009г. = 360/7,48 = 48,13

5)Оборачиваемость запасов (в оборотах) за 2009г. = 3 133 326 / (513 099+3 034) = 6,07

6)Оборачиваемость запасов (в днях) за 2009г. = 360/6,07 = 59,31

7)Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях) за 2009г. = (623 522+24 271)/ 3 133 326=0,21

8)Продолжительность операционного цикла за 2009г. = 48,13+59,31=107,44

9)Продолжительность финансового цикла за 2009г. = 107,44-0,21=107,23

10)Коэффициент погашаемости дебиторской за 2009г. = 1/7,48=0,13

11)Оборачиваемость собственного капитала за 2009г. = 3 620 024/415 507=8,71

12)Оборачиваемость совокупного капитала за 2009г. = 3 620 024/3 787 216=0,96

14)Коэффициент устойчивости  экономического роста за 2009г. = 13 469/ 415 507=0,03

Таблица 11 Оценка рентабельности

Показатели	Период		Изменения (+,-)
	2009г.	2010г.
Чистая прибыль	13 469	4 251	-9 218
Рентабельность продукции	0,015	0,019	+0,004
Рентабельность основной деятельности	0,015	0,019	+0,004
Рентабельность совокупного  капитала	0,004	0,001	-0,003
Рентабельность собственного капитала	0,032	0,008	-0,024

1)Чистая прибыль за 2009г. = 29 039-15 570=13 469 тыс. руб.

2)Рентабельность продукции  за 2009г. = 55 248/3 620 024=0,015

3)Рентабельность основной  деятельности за 2009г. =55 248/ (3 133 326+38 515+503 431) = 0,015

4)Рентабельность совокупного  капитала за 2009г. =13 469/3 787 216=0,004

5)Рентабельность собственного  капитала  за 2009г. =13 469/ (415 507+943) =0,032

6)Период окупаемости собственного  капитала за 2009г. = (415 507+943)/ 13 469 = 30,92

    В ходе работы были сделаны следующие выводы.

Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая  о стабильном превышении доходов  над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия  и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной  деятельности и является главным  компонентом общей устойчивости предприятия.