Инвестиции и их роль в развитии предприятия на примере СХПК «Причулымский»

    Согласно  приведенной на рисунке схеме, по этим признакам различают инвестиции государственные и частные. Частные  полностью сосредоточены на задаче получения дохода; государственные могут осущетсвляться также с целью регулирования развития экономики. Из этого рисунка следует, что инвестиционная деятельность осуществляется на основе:

• инвестирования, осуществляемого гражданами, негосударственными предприятиями, хозяйственными ассоциациями, обществами т товариществами, основанными на коллективной собственности, и иными юридическими лицами;
• государственного инвестирования, осуществляемого органами власти и управления Российской Федерации, республик в ее составе, краев и областей, других административно-территориальных образований, свободных экономических зон, за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также государственными предприятиями и учреждениями за счет собственных и заемных средств.

    Особой формой инвестирования, не совпадающей с предлагаемой классификацией, является иностранное инвестирование, осуществляемое иностранными гражданами, юридическими лицами, государствами. Иностранные инвестиции в качестве источника внешнего финансирования имеют три основные формы: прямые инвестиции, целевые кредиты на уровне предприятий и портфельные инвестиции.

    Объектами инвестиционной деятельности являются вновь создаваемые и модернизируемые  основные фонды и оборотные средства во всех отраслях и сферах народного хозяйства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, интеллектуальные ценности, имущественные права, другие объекты собственности. 

    

      
 

    Рис. 2.1. Классификация  инвестиций 
 

    Субъектами (инвесторами и участниками) инвестиционной деятельности могут быть граждане России и иностранные граждане, юридические лица, их объединения, иностранные государства.

    В сегодняшней инвестиционной стратегии  России важная роль должна быть отведена мобилизации инвестиционных средств, которые могут быть представлены частными инвесторами из их собственных накоплений. Справедливо подчеркивается, что интенсивность вложения населением свободных средств в различные сферы экономики служит идеальным индикатором доверия к политике реформ.

    Решение проблемы привлечения инвестиций в  российскую экономику во многом зависит  от развития российского рынка ценных бумаг. С помощью этого сектора  рынка имеется возможность обеспечить условия для привлечения инвестиций на предприятия и расширить доступ последних к более дешевому по сравнению с банковскими кредитами капиталу. Поэтому не менее важна классификация инвестиций по другим признакам.

    В частности, с точки зрения сфер рынка, на которых они фигурируют, и объектов вложения (рис. 2.2.) инвестиции могут иметь форму либо капиталообразующих (реальных), либо портфельных инвестиций. 
 
 

 

    

      

    Рис. 2.2. Классификация инвестиций по объектам вложения, сферам рынка

 
 
 
 
 

 

    Портфельные инвестиции – это сумма средств, необходимых для приобретения совокупности различных фондовых ценностей (государственных и частных ценных бумаг, производственных фондовых продуктов, любых других продуктов рынка ценных бумаг), а также иных финансовых активов (страховых полисов, долей в уставных фондах не акционерных предприятий, целевых вкладов, залогов и т.п.), обеспечивающих выгодное (высокий текущий доход или быстрый прирост вложенных средств) и надежное (защиту от обесценения средств, ликвидность) размещение.

    Российский  фондовый рынок в настоящее время представлен несколькими основными сегментами: рынком ценных государственных бумаг; акций и облигаций приватизированных предприятий; ценных бумаг, эмитированных коммерческими банками; муниципальных и областных облигаций и займов; ценных бумаг частных институциональных эмитентов (в т.ч. инвестиционных фондов).

    Капиталообразующие  инвестиции (капиталовложения) – это  сумма средств, необходимых для  строительства (расширения, реконструкции, модернизации) и оснащения оборудованием  инвестируемых объектов, расходов на подготовку капитального строительства и прироста оборотных средств, нужных для нормального функционирования предприятия.

    Капитальные вложения осуществляются в рамках рынка  факторов производства и находят  свое воплощение в рамках предприятий  в зависимости от конкретного наполнения в виде материальных и нематериальных инвестиций.

    При этом материальные капитальные вложения представлены в отдельных элементах  воспроизводительного основного капитала предприятия и связанных зачастую с этим изменениях оборотного капитала.

    Нематериальные  вложения – это капитальные (долгосрочные) вложения в активы предприятия, не имеющие  материального содержания: технология производства, профессиональные способности  и навыки кадров, научно-исследовательские  и опытно-конструкторские разработки (НИОКР), имущественные права, патенты, лицензии и др.

    В соответствии с целями и задачами инвестиционной деятельности и для  всестороннего учета и анализа  средств, направленных на воспроизводство  основных фондов, т.е. капитальных вложений, их следует группировать по следующим признакам:

    А. По назначению. В соответствии с  этим признаком капитальные вложения делятся на:

• производственные капиталовложения, т.е. объектом инвестирования выступают фонды производственного назначения (здания цехов и предприятий, сооружения, машины, оборудование и т.д.);
• непроизводственные капиталовложения, т.е. капитальные вложения, направленные на воспроизводств непроизводственных основных фондов (объекты соцкультбыта административно-территориального значения, объекты инфраструктуры городского хозяйства, библиотеки, детские учреждения предприятий и организаций и т.д.).

    Б. По направлению использования:

• новое строительство;
• реконструкция;
• техническое перевооружение;
• расширение действующих предприятий.

    В. По источникам финансирования:

• централизованные;
• децентрализованные, в т.ч. собственные и заемные.

    К централизованным капитальным вложениям  относятся бюджетные средства государства  и средства целевых фондов отраслевых министерств и ведомств.

    Цель  прямого финансирования и кредитования инвестиций хозяйствующих субъектов за счет средств федерального бюджета – выполнение федеральных целевых программ, обеспечивающих структурную перестройку народного хозяйства, сохранение и развитие производственного и непроизводственного потенциала России, решение социальных и других проблем, которые невозможно реализовать за счет иных источников. Порядок финансирования определяется Постановлением Правительства РФ от 11.10.2001 № 714 «Об утверждении положения о формировании перечня строек и объектов для федеральных государственных нужд и их финансирования за счет федерального бюджета».

    Средства  федерального бюджета, предоставляемые  на возвратной основе для финансирования государственных капитальных вложений, выделяются Министерству финансов РФ в пределах кредитов, выдаваемых Центральным банком РФ. Возврат заемщиком средств федерального бюджета производится в сроки, предусмотренные договорами. Процентная ставка не может быть выше установленной в договорах между Центральным банком РФ и Министерством финансов РФ.

    В 1998 г. на долю бюджетных источников финансирования в России приходилось 19,7% всех инвестиций. Прослеживается тенденция  уменьшения этой доли в 1995 г. она составляла 23%, в 1994 г. – 26%. На долю предприятий  и организаций негосударственного сектора приходилось 80,3% общего объема капитальных вложений (в 1994 г. эта доля составляла 68%, в 1995 г. – 67%).

    Децентрализованный  источник капитальных вложений создается  на уровне предприятий и объединений  за счет амортизационных отчислений, фонда развития производства, арендных платежей, кредитов банка.

    Более детальная классификация источников финансирования инвестиций с учетом их деления на внутренние (собственные) и внешние по отношению к инвестируемому объекту представлена на рис. 2.3. и 2.4.

    Распределение инвестиций в основной капитал по источникам финансирования за 1998 г. в России может быть представлено следующими данными: из федерального бюджета профинансировано 6,5% от общего объема инвестиций, из бюджетов субъектов федерации – 13,2%, из собственных средств предприятий – 53,1%, за счет заемных средств – 27,2%.

    Г. По структуре составляющих элементов:

• строительные;
• буровые;
• монтажные работы;
• оборудование;
• инструмент и инвентарь;
• прочие капитальные вложения.

 

    

    

    рис. 2.3. Собственные источники  и формы финансирования инвестиционных проектов 

    

    

    

    

    Рис. 2.4. Внешние источники  и формы финансирования инвестиционных проектов 
 
 

    В соответствии с данным признаком  классификации капитальных вложений строительными являются работы, связанные  с возведением, расширением зданий и сооружений, устройством оснований и фундаментов, опорных конструкций под оборудование и др.

    К прочим капитальным работам и  затратам относятся проектно-изыскательные  работы и авторский надзор проектных  организаций за их осуществлением, затраты на содержание дирекции строящегося предприятия, расходы на отвод земельного участка под строительную площадку, а также затраты на подготовку эксплутационных кадров.

    В зависимости от признаков, положенных в основу классификации, и направлений  использования различают:

• отраслевую;
• территориальную;
• технологическую;
• воспроизводственную структуру капитальных вложений.

    Распределение централизованных капитальных вложений и совокупные объемы децентрализованных капитальных вложений, направляемые по отраслям народного хозяйства, характеризуют отраслевую структуру капитальных вложений за определенный период времени. Прогрессивным и рациональным направлением улучшения отраслевой структуры капитальных вложений является увеличение абсолютных и относительных размеров в развитие прогрессивных и базовых отраслей промышленности и народного хозяйства в целом. Таким образом, государство может влиять на стабилизацию экономической обстановки в этих отраслях с помощью внедрения передовых и ресурсосберегающих технологий и более экономичных видов оборудования. Территориальная структура капитальных вложений – это их соотношение по экономическим районам России. Государственная инвестиционная политика ориентирована на ускоренное развитие экономики и промышленности северных и восточных районов. В значительной степени это достигается через создание территориально-производственных комплексов с замкнутым циклом производства. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Типы  и классификация  инвестиций

 

    Разнообразие  экономических отношений, которое  присуще инвестиционному процессу, предопределяет необходимость классифицировать инвестиции. Все инвестиции по признаку назначения делятся на три основные группы: финансовые, реальные, инвестиции в нематериальные активы.