Инвестиции и их роль в развитии предприятия на примере СХПК «Причулымский»

    Финансовые  инвестиции – это вложение капитала в акции, облигации и другие ценные бумаги, связанные непосредственно с титулом собственника, дающим право на получение доходов от собственности, а также банковские депозиты. Финансовые инвестиции могут быть как дополнительным источником капитальных вложений, так и предметом биржевой игры на рынке ценных бумаг.

    В современных условиях одним из основных видов финансовых инвестиций являются портфельные инвестиции – вложение капитала в группу проектов. Формирование и управление оптимальным инвестиционным портфелем является главной задачей инвестора, осуществляемой посредством операции купли-продажи ценных бумаг на фондовом рынке (рынок ценных бумаг).

    Но  часть портфельных инвестиций –  вложения в акции предприятий  различных отраслей материального  производства – по своей природе  ничем не отличаются от прямых инвестиций в производство.

    Инвестор  на фондовом рынке не должен приобретать  ценные бумаги только одного вида. Необходимо разнообразие, диверсификация вклада, иначе он обрекает себя на низкую эффективность  вклада, либо на излишне высокий  риск.

    Инвестору необходимо формировать свой портфель из нескольких видов ценных бумаг (векселей, акций разных корпораций, контрактов, опционов).

    При осуществлении портфельных инвестиций инвесторами преследуются различные  цели, и в зависимости от этого  они выбирают различные объекты вложений. Так, для защиты сбережений от инфляции, другими словами, для поддержания постоянной реальной силы вложенных средств, лучше всего вклады до востребования; вложение средств с целью их кратко- или среднесрочного приращения ввиду предстоящего расходования этой суммы, другими словами, если имеющейся суммы средств не достаточно для совершения сделки, а простое сохранение их не приближает к искомой операции, выбирают целевые и срочные вклады (в том числе валютные); рисковое вложение, рассчитанное на ожидание значительного возрастания рыночной стоимости активов, в которые были сделаны инвестиции, предлагает приобретение некоторых видов сертификатов, фьючерсных контрактов, акций приватизируемых предприятий промышленности и торговли; для обеспечения постоянного погашения текущих расходов в виде процента с основной суммы вложений (своего рода психология «рантье», предполагающая достаточно точное знание текущих расходов, планирование затрат на перспективу, т.е. – финансовый прогноз) целесообразно осуществлять вложение средств в привилегированные акции и облигации  (в том числе и государственные), акции инвестиционных фондов; если инвестор ставит целью приобретение прав собственности на объект инвестирования, другими словами, становление нормального собственника, он, вероятнее всего, будет покупать обыкновенные акции и облигации приватизируемых предприятий в объеме достаточном для влияния на принятие управленческих решений.

    Осуществление портфельных инвестиций, как первичное  вложение, так и перепродажа, происходит на рынке ценных бумаг.

    Согласно  законодательству, участниками рынка  ценных бумаг являются эмитенты ценных бумаг, инвесторы и инвестиционные институты.

    Основными участниками рынка ценных бумаг  являются эмитенты ценных бумаг и  инвесторы, поскольку именно они определяют основные условия существования рынка ценных бумаг; предложение и спрос.

    Кроме портфельных инвестиций распространение  получили кредитно-денежные операции, при которых капитал инвестора  помещается в банки в виде депозитных вкладов с последующим использованием их в качестве кредитов. Финансовые инвестиции оцениваются по приносимому ими доходу. Оценка дохода и есть цена или курс ценных бумаг. Движение курса ценных бумаг отражает состояние и ближайшие перспективы экономики в целом и финансовое состояние предприятия-эмитента ценных бумаг. Финансовые инвестиции являются средством перелива капиталов из одних сфер экономики в другие, что способствует структурным изменениям в экономической системе.

    Реальные (прямые) инвестиции – долгосрочные вложения средств в отрасли материального производства. Это – вложение капитала частных фирм или государства в производство продукции и предполагает образование реального капитала (здания, сооружения, товарно-материальные запасы и др.).

    Подготовка и анализ инвестиций в реальные активы существенно зависят от того, какого рода это инвестиции, т.е. какую из стоящих перед фирмой задач необходимо решить с их помощью. С этих позиций все возможные разновидности инвестиций можно объединить в следующие основные группы:

1. инвестиции в повышение эффективности. Их целью является прежде всего создание условий для снижения затрат фирмы за счет замены оборудования, обучения персонала или перемещения производственных мощностей в регионы с более выгодными условиями производства;
2. инвестиции в расширение производства. Задачей такого инвестирования является расширение возможностей выпуска товаров для ранее сформировавшихся рынков в рамках уже существующих производств;
3. инвестиции в создание новых производств. Такие инвестиции обеспечат создание совершенно новых предприятий, которые будут выпускать ранее не изготавливавшиеся фирмой товары (или оказывать новый тип услуг), либо позволят фирме предпринять попытку выхода с ранее уже выпускавшимися товарами на новые для нее рынки;
4. инвестиции ради удовлетворения требований государственных органов управления. Это разновидность инвестиций становится необходимой в том случае, когда фирма обязана удовлетворить требования властей в части либо экологических стандартов, либо безопасности продукции, либо иных условий деятельности, которые не могут быть обеспечены за счет только совершенствования менеджмента.

    Причиной, заставляющей вводить такого рода классификацию  инвестиций, является различный уровень  риска, с которым они сопряжены. 

    Реальные (производственные) инвестиции можно подразделить на следующие виды: направляемые на новое строительство, на расширение производственных мощностей, на реконструкцию и техническое перевооружение действующего производства, и возмещение выбывшего оборудования, зданий и сооружений (поддержание мощности).

    Понятие «нематериальные активы» недавно  вошло в употребление нашей экономической  наукой.

    К нематериальным активам, используемым в течение длительного периода (свыше одного года) в хозяйственной  деятельности и приносящим доход, относятся права, возникающие:

• из авторских и иных договоров на произведение науки, литературы, искусства и объектов смежных прав, на программы для ЭВМ, базы данных и др.;
• из патентов изобретения, из свидетельств на полезные модели, товарные знаки и знаки обслуживания и лицензионных договоров на их использование;
• из прав на «ноу-хау» и др.

    кроме того, к нематериальным активам относятся  права пользования земельными участками, природными ресурсами и организационные  расходы.

    Существует  и несколько другая формулировка, утверждающая, что «к «нематериальным активам» относятся затраты предприятий в нематериальные объекты, используемые в течение долгосрочного периода: права пользования земельными участками, природными ресурсами, патенты, лицензии, «ноу-хау», программные продукты, монопольные права и привилегии, организационные расходы, торговые марки и товарные знаки и т.п.».

    По  признаку направленности действий инвестиций можно представить следующими группами:

• начальные инвестиции, т.е. осуществляемые на основании проекта при создании или покупке предприятия;
• экстенсивные инвестиции, направляемые на увеличение производственного потенциала;
• реинвестиции – образовавшиеся свободные инвестиционные ресурсы, направляемые на приобретение или изготовление новых средств производства с целью поддержания рациональной структуры основных фондов предприятия и выживания предприятия в перспективе. В частности, - н замену имеющихся объектов новыми, на рационализацию, на диверсификацию, связанную с освоением новых видов продукции и организацией новых рынков сбыта.

    С точки зрения инвестирования все  инвестиции можно разделить на государственные  и частные, которые, в свою очередь, можно разделить между собой  по направлениям, целям и источникам финансирования. Государственные инвестиции в основном должны направляться на цели здравоохранения, культуры, фундаментальные научные исследования, цель обороны, приоритетного финансирования отраслей и видов производств для структурного регулирования экономики. Частные инвестиции направляются в те отрасли и на предприятия, где имеются лучшие условия получения прибыли. Источниками финансирования частных инвестиций являются собственные средства предприятий в виде нераспределенной прибыли, амортизационного фонда; привлеченные средства: средства от реализации ценных бумаг, кредиты и займы. Государственные инвестиции финансируются из федерального, республиканского, местного бюджетов, формируются за счет налоговых поступлений, прибыли государственных предприятий различных уровней (собственные средства) или за счет выпуска облигаций внутренних и внешних государственных займов. В западных странах основная часть реальных инвестиций приходится а частные инвестиции, однако государство также активно участвует в инвестировании, вкладывая капитал в государственный сектор, предоставляя кредиты, субсидии, осуществляя политику экономического регулирования.

    По  своей направленности инвестиционную деятельность предприятия можно  разделить на два основных типа: внутреннюю и внешнюю. К внешней  деятельности относится: расширение производственных мощностей, техническое перевооружение, увеличение объема выпуска продукции, создание новых видов продукции; к внешней деятельности: приобретение компаний, приобретение ценных бумаг.

    Таким образом, инвестиционная деятельность на предприятии всегда направлена на повышение эффективности его работы и, в конечном итоге, на увеличение прибыли. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    3. Экономическая характеристика  СХПК «Причулымский» 

    Землепользование  кооператива «Причулымский» расположено  в северо-западной части Ачинского района. Центральная усадьба размещена в п. Причулымский, на расстоянии 25 км. от районного центра г. Ачинска и 200 км. от краевого центра г. Красноярска. В составе кооператива три отделения: Нагорновское – д. Нагорново; Борцовское – д. Борцы и д. Крещенка;

    Природные условия.

    Климат.

    Территория  хозяйства относится к прохладному  агроклиматическому району с суммой активных температур 1600⁰С. Среднегодовая температура воздуха составляет -0,2⁰С, среднемесячная самого теплого месяца (июля) +18⁰С, самого холодного (января) –17,4⁰С. Среднегодовое количество осадков составляет 374 мм., из них 248 мм. приходится на вегетационный период. Высота снежного покрова достигает 40 см. Глубина промерзания почвы свыше 150 см. Безморозный период продолжается от 80 до 119 дней.

    Рельеф.

    Территория  совхоза слабоволнистая, лишь в южной  части землепользования средне волнистая. Равнина пересечена поймами рек  и ручьев. Микрорельеф не выражен  совершенно.

    Микрорельеф представлен множеством незначительно  пониженных западин, часто заросших мелколесьем и кустарниками.

    Растительность.

    Наиболее  распространена лесная растительность, которая состоит из:

 березы, осины, черемухи, ивы, ели сибирской,  пихты, рябины. В подлесках преобладают  кустарники – черная смородина, малина, шиповник, жимолость, желтая акация.

    В травостое доминируют: овсяница луговая, тимофеевка луговая, костер безосный, мятлик луговой, пырей ползучий, лютик  едкий, герань луговая.

    Гидрография.

    Гидрография представлена р. Чулым, крупнейшей водной артерией совхоза, ручьями Улуй, Кирюшкина, Околь. Озерами: Сосновое, Курбатовское и др.

    Воды  рек и ручьев пресные и вполне пригодные для использования  их в хозяйственных целях. Грунтовые  воды залегают на различной глубине, но не глубже 10 м.

    Почвы.

    В хозяйстве наиболее распространенными  почвами являются темно-серые лесные слабоподзолистые в комплексе с  луговыми слабооподзоленными. Глубина  гумусного горизонта 25-35 см., содержание гумуса 5-8%, реакция почвенного раствора (PH=5 – 7), нейтральная или слабокислая. По механическому составу среднесуглинистые и тяжелосуглинистые.

    Обеспеченность  почв подвижным фосфором средняя, калием - высокая.

    Водно-воздушный  режим неблагоприятный для возделывания сельскохозяйственных растений.