Значительную  долю занимают затраты по ЕСН и  транспортным расходом. При планировании издержек обращение следует обратить особое внимание на поиск резервов их снижения, т.е. исключение неоправданных  расходов.

 

      

      Таблица 17

      Анализ  динамики и структуры издержек обращения

 

      

5. Анализ финансового состояния ООО «Евро Трейд»

5.2. Анализ финансовой устойчивости

 

     Произведем  анализ финансовой устойчивости предприятия  на основе финансовых коэффициентов. Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели финансового состояния предприятия.

     Исходные  данные для расчета финансовых коэффициентов  представлены в Таблице 18.

     Таблица 18

Исходные  данные для расчета  основных финансовых показателей ООО  «Евро Трейд» за 2004 – 2006 гг.

 

     Финансовую  устойчивость предприятия характеризуют  коэффициенты автономии, соотношения  собственных и заемных средств, маневренности, коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками  формирования.

     Коэффициент автономии (Кавт) – одна из важнейших  характеристик устойчивости финансового  состояния предприятия, его независимости  от заемных источников средств. Коэффициент  автономии определяется как отношение  капитала и резервов к валюте баланса.

     К_авт = Итог III раздела баланса / Валюта баланса

     Нормальное  минимальное значение коэффициента автономии оценивается обычно на уровне 0,5 т.е.: К_авт ³ 0,5.

     К_авт2004 =  19285 тыс. руб. / 39265 тыс. руб. = 0,49

     К_авт2005 =  22822 тыс. руб. / 42856 тыс. руб. = 0,53

     К_авт2006 =  25332 тыс. руб. / 45941 тыс. руб. = 0,55

     Значения  коэффициента автономии, соответствующие  приведенному ограничению, означают, что  все обязательства предприятия  могут быть покрыты за счет его  собственных средств.

     Из  расчетных данных следует, что предприятие обладает достаточной степенью финансовой самостоятельности, так как, значение коэффициента автономии выше критериального. Положительным моментом может являться увеличение данного показателя в 2006 году по сравнению с результатами 2005 и 2004 гг.

     Коэффициент соотношения заемных и собственных  средств (К_з/с) является финансовой характеристикой, дополняющей коэффициент автономии, и определяется как частное от деления величины обязательств предприятия на величину его собственных средств.

     К_з/с = (Итог IV раздела баланса + Итог V раздела баланса) / Итог III раздела баланса

     К_з/с2004 = (5000 тыс. руб + 14980 тыс. руб.) / 19285 тыс. руб. = 1,04

     К_з/с2005 = (5000 тыс. руб. + 15034 тыс. руб.) / 22822 тыс. руб. = 0,88

     К_з/с2006 = (5000 тыс. руб. + 15609 тыс. руб.) / 25332 тыс. руб. = 0,81

     На конец 2006 года наблюдается сокращение плеча финансового рычага с 0,88 до 0,81, что свидетельствует о снижении финансовой зависимости от внешних инвесторов на конец исследуемого периода.

     Коэффициент маневренности (К_мн) – еще одна важная характеристика устойчивости финансового состояния предприятия. Коэффициент маневренности определяется как отношение собственных оборотных средств предприятия к общей величине капитала и резервов.

     К_ми = (Итог III раздела баланса -  Итог I раздела баланса) / Итог III раздела баланса

     К_ми2004 = (19285 тыс. руб. – 14010 тыс. руб.) / 19285 тыс. руб. = 0,27

     К_ми2005 = (22822 тыс. руб. – 14216 тыс. руб.) / 22822 тыс. руб. = 0,38

     К_ми2006 = (25332 тыс. руб. – 15185 тыс. руб.) / 25332 тыс. руб. = 0,40

     Коэффициент маневренности показывает, какая  часть собственных средств предприятия  находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокое значение коэффициента положительно характеризует финансовое состояние предприятия. Оптимальной (рекомендуемой) величиной коэффициента считается значение, равное 0,5 (К_мн = 0,5).

     Как видим, рассматриваемое предприятие не может достаточно свободно маневрировать частью собственных средств, независимо от внешних источников финансирования. Положительным моментом является устойчивая динамика роста данного коэффициента.

     Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования (К_об.зап). Коэффициент определяется как отношение величины собственных оборотных средств к стоимости запасов предприятия.

     К_{об зап} = (Итог  III раздела баланса – Итог I раздела баланса) / Стр. 210

     К_{об зап 2004} = (19285 тыс. руб. – 14010 тыс. руб.) / 23715 тыс. руб. = 0,22 

     К_{об зап 2005} = (22822 тыс. руб. – 14216 тыс. руб.) / 27057 тыс. руб. = 0,32

     К_{об зап 2006} = (25332 тыс. руб. – 15185 тыс. руб.) / 29737 тыс. руб. = 0,34

     Нормальные  значения коэффициента определены статистически в пределах:

     К_{об зап} ³ 0,6 - 0,8

     Полученные  расчетные значения коэффициентов  свидетельствуют о несоответствии полученных значений критериальным.

Таблица 19.

Коэффициенты  финансовой устойчивости ООО «Евро Трейд» за 2008 – 20010 гг.

 

     Таким образом, за период 2008 – 2010 гг. финансовая устойчивость предприятия повышается.

5.3. Анализ ликвидности и платежеспособности

 

     Платежеспособность предприятия характеризуется на основе анализа расчетных коэффициентов ликвидности.

     Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) равен  отношению величины наиболее ликвидных  активов к сумме наиболее срочных  обязательств и краткосрочных пассивов. Под наиболее ликвидными активами подразумеваются денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения. Краткосрочные обязательства предприятия включают: краткосрочные кредиты и займы, кредиторскую задолженность и прочие краткосрочные пассивы.

     К _ал =

     Нормальные  значения коэффициентов: К_ал ³ 0,2 – 0,7

     К_ал2004 = 215 тыс. руб. / 14980 тыс. руб. = 0,01

     К_ал2005 = 271 тыс. руб. / 15034 тыс. руб. = 0,02

     К_ал2006 = 567 тыс. руб. / 15609 тыс. руб. = 0,04

     Из  расчетных значений коэффициента абсолютной ликвидности следует, что предприятие на протяжении 2004 – 2006 гг. не имело текущей платежной способности.

     Коэффициент критической ликвидности характеризует  платежные возможности предприятия  при условии погашения дебиторской  задолженности. Он рассчитывается как  частное от деления суммы оборотных активов за минусом запасов на сумму краткосрочных обязательств.

     К_кл = (Итог II раздела баланса – стр. 210) / Итог V раздела баланса

     К_кл2004 = (25255 тыс. руб. – 23715 тыс. руб.) / 14980 тыс. руб. = 0,10

     К_кл2005 = (28640 тыс. руб. – 27057 тыс. руб.) / 15034 тыс. руб. = 0,11

     К_кл2006 = (30756 тыс. руб. – 29737 тыс. руб.) / 15609 тыс. руб. = 0,07

     Даже  при условии своевременных расчетов с покупателями и заказчиками  платежные возможности анализируемого предприятия малы: коэффициент критической ликвидности снижается с 0,11 (на конец 2005 года) до 0,07 (на конец 2006 года).

     Коэффициент текущей ликвидности представляет собой отношение стоимости оборотных  средств предприятия к величине его краткосрочных обязательств. Коэффициент характеризует платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии своевременных расчетов с дебиторами, благоприятного сбыта готовой продукции, а также реализации в случае необходимости части материальных оборотных средств.