Санация (финансовое оздоровление) предприятия как понятие

Введение

     В современных условиях рыночной экономики, когда многие организации сталкиваются с проблемой неплатежеспособности, особенной значимостью обладают меры по их финансовому оздоровлению. Меры этой программы направлены на выработку условий проведения реструктуризации долгов кредиторами, что приведет к  улучшению общего состояния деятельности предприятий и экономики в  целом.

     В условиях современной рыночной экономики  необходимо применять меры по усилению государственного регулирования как  финансового оздоровления, так и  повышения эффективности процедур банкротства.

     Достаточно  большое количество организаций  разоряются из-за неэффективного управления ими. В этом случае основными мерами финансового оздоровления таких  организаций является реконструкция  процедур управления с целью поиска путей и возможностей использования  в первую очередь внутрихозяйственных  резервов.

     Одним из современных подходов к менеджменту  является управление стоимостью. Стоимость  становится основным критерием оценки эффективности функционирования предприятия  как с точки зрения собственников  и менеджеров, так и с точки  зрения потенциальных инвесторов и  государства. В странах, где система  управления ориентирована на максимизацию стоимости, отмечается более высокий  уровень валового внутреннего продукта на душу населения, производительности труда и занятости. Это особенно важно в условиях дальнейшей глобализации рынка капитала, когда сам капитал  становится все более мобильным  и страны, экономика которых не ориентирована на максимальное повышение  стоимости для акционеров, будут  испытывать недостаток в инвестициях  и все больше и больше отставать  во всемирной конкуренции. 

1. Санация (финансовое оздоровление) предприятия как понятие

     Наиболее  действующим способом предотвращения банкротства предприятия является финансовая санация.

     Термин  «санация» происходит от латинского «sanare» - оздоровление, выздоровление. Экономический  словарь толкует это понятие  как систему мероприятий, осуществляемых для предотвращения банкротства  промышленных, торговых, банковских монополий, определяя, что санация может  производиться путем слияния  предприятия, которое переживает кризис, с более мощной компанией; путем  выпуска новых акций или облигаций  для мобилизации денежного капитала; путем увеличения банковских кредитов и предоставлением субсидий; превращением краткосрочной задолженности в  долгосрочную; полной или частичной  покупкой государством акций предприятия, которое находится в кризисном  положении.

     Приведенное в словаре толкование целей санации  и механизма ее проведения, список санационных методов не являются достаточно четкими. Ведь предупреждение банкротства еще не означает оздоровления и полного выхода предприятия  из финансового кризиса. Приведенный  список мероприятий не полный и не раскрывает полных методологических подходов тех или иных форм санации.

     Из  широкого спектра мнений о сущности понятия санации можно синтезировать  единое определение, данное известными зарубежными экономистами (Н. Здравомыслов, Б. Бекенферде, М. Гелинг), передовыми специалистами  по вопросам вывода предприятий из финансового кризиса: санация - это  система финансово-экономических, производственно-технических, организационно-правовых мероприятий, направленных на достижение или восстановление платежеспособности, прибыльности и конкурентоспособности предприятия-должника в долгосрочном периоде.

     Таким образом, санация - это совокупность всех возможных мероприятий, которые  способны привести предприятие к  финансовому оздоровлению. Для полного  раскрытия содержания санации следует  конкретизировать виды мероприятий, которые  проводятся в рамках финансового  оздоровления субъектов хозяйствования.

     Особое  место в процессе санации занимают мероприятия финансово-экономического характера, которые отражают финансовые отношения, возникающие в процессе мобилизации и использования  внутренних и внешних финансовых источников оздоровления предприятий. Источниками финансирования санации  могут быть средства, полученные на условиях займа или собственности; на возвратной или безвозвратной  основе.

     Целью финансовой санации является покрытие текущих убытков и устранение причин их возникновения, восстановление или сбережение ликвидности и  платежеспособности предприятий, сокращение всех видов задолженности, улучшение  структуры оборотного капитала и  формирование фондов финансовых ресурсов, необходимых для проведения санационных  мероприятий производственного  характера.

     Санационные мероприятия организационно-правового  характера направлены на усовершенствование организационной структуры предприятия, организационно-правовых форм бизнеса, повышение качества менеджмента, освобождение предприятия от непродуктивных производственных структур, улучшение производственных отношений между членами трудового  коллектива. В этом контексте различают  два вида санации:

     1) санация со сбережением существующего  юридического статуса предприятия-должника;

     2) санация с изменением организационно-правовой  формы и юридического статуса  санированного предприятия (реорганизация).

     Производственно-технические  санационные мероприятия связаны, прежде всего, с модернизацией и  обновлением производственных фондов, с уменьшением простоев и повышением ритмичности производства, сокращением  технологического времени, улучшением качества продукции и снижением  себестоимости, усовершенствованием  ассортимента выпускаемой продукции, поиском и мобилизацией санационных  резервов в сфере производства.

     Поскольку санация предприятия связана, как  правило, с сокращением лишнего  персонала, большое значение имеют  санационные мероприятия социального  характера. Особенно это касается финансового  оздоровления предприятий-гигантов. В  таком случае увольнение работников может привести к социальной нестабильности в регионе. Поэтому следует вести  обдуманную политику увольнения во взаимосвязи  с реализацией социального плана  проекта санации, могут быть предусмотрены  такие мероприятия, как создание и финансирование системы переподготовки кадров, поиск и предложение альтернативных рабочих мест, дополнительные выплаты  по безработице, предоставление уволенным  работникам ссуд.

     На  практике достаточно часто с санацией идентифицируется понятие «реструктуризации». Реструктуризация субъекта хозяйствования - это проведение организационно-экономических  мероприятий, направленных на изменение  его структуры, системы управления, форм собственности, организационно-правовых форм, которые способны восстановить прибыльность, конкурентоспособность  и эффективность производства.

     Можно утверждать, что «санация» является более широким понятием, чем «реструктуризация». Реструктуризацию целесообразно начинать на ранних стадиях кризиса. Она направлена преимущественно на преодоление  причин стратегического кризиса  и кризиса прибыльности. А санация  включает в себя как реструктуризацию (мероприятия по восстановлению прибыльности и конкурентоспособности), так и  мероприятия финансового характера (направленные на восстановление ликвидности  и платежеспособности).

     В экономической литературе часто  упоминается концепция быстрого выявления финансового кризиса  и радикальных санационных действий («Primat des Handelns»). Приверженцы этого  направления (в основном экономисты-практики) не учитывают, что в случае его  выбора не остается времени для тщательного  исследования причин кризиса и разработки оптимальной санационной стратегии. В противоречие этим взглядам теоретики  придерживаются того, что цейтнот  в подготовке санационных мероприятий - основной фактор будущих неудач, поскольку  нет шанса для разработки импровизированных  и гибких действий.

     На  методы и формы проведения санации  повлияли развитие экономической теории; эволюция роли государства как регулятора рыночной экономики; макроэкономические изменения в странах бывшего  социалистического блока; новые  подходы к приватизации (реприватизации) предприятий.

1.1 Методология проведения мер по финансовому оздоровлению предприятий

     Для разработки конкретных мер на разных этапах оздоровления можно воспользоваться  различными вариантами управленческих действий, наиболее характерными для  большинства российских организаций.

     В системе финансового оздоровления организации в первую очередь  необходимо широко использовать внутренние резервы финансовой стабилизации. Это  связано с тем, что успешное их применение позволяет не только снять  финансовую угрозу банкротства, но и  в значительной мере избавить организацию  от зависимости использования заемного капитала, ускорить ее восстановление с меньшими издержками.

     Существует  множество факторов, которые влияют на финансовое оздоровление компании. В зависимости от их комбинации данный процесс может видоизменяться. Кроме  того, в различных ситуациях могут  различаться этапы и последовательность их реализации. Помочь специалистам предприятия  в планировании и организации  процесса финансового оздоровления может типовая последовательность процедур, которая впоследствии будет  скорректирована под собственные  условия.

     В условиях кризисной финансовой ситуации восстановление осуществляется поэтапно:

     1. Устранение неплатежеспособности. В какой бы степени ни оценивался  по результатам диагностики банкротства  масштаб кризисного состояния  предприятия, самой неотложной  задачей в системе мер финансовой  его стабилизации является восстановление  способности к осуществлению  платежей по своим неотложным  финансовым обязательствам с  тем, чтобы предупредить возникновение  процедуры банкротства, наладить  поставку материально-технических  ресурсов для нормализации процесса  производства.

2. Восстановление финансовой устойчивости. Неплатежеспособность организации может быть устранена в течение короткого периода за счет осуществления ряда аварийных финансовых операций, но если сами причины, генерирующие неплатежеспособность, будут оставаться неизменными, то вскоре организация снова может оказаться неплатежеспособной. Поэтому важно одновременно устранить негативные причины или резко ограничить их влияние на финансовую устойчивость организации. Это позволит устранить угрозу банкротства не только в коротком, но и в относительно более продолжительном промежутке времени.
3. Обеспечение финансового равновесия в длительном периоде. Полная финансовая стабилизация достигается только тогда, когда организация обеспечила длительное финансовое равновесие в процессе своего функционирования, создала условия для своего самофинансирования, развития производства и устранения старых и возникающих новых угроз финансовому улучшению результатов деятельности организации.

     Практика  проведения финансового оздоровления организаций различных направлений  деятельности позволила определить типичные схемы управленческих воздействий  на отдельные элементы бизнес-процессов  в организации. Рассмотрим основные методы проведения реорганизационных  процедур при финансовом оздоровлении.

     1. Меры по повышению эффективности  использования основных средств  организации и снижению затрат  на их создание:

     2. Сокращение капитальных вложений.

     3. Рационализация производственных  запасов.

     4. Рационализация производства.

     5. Ускорение оборота денежных средств.

     6. Снижение затрат в производственной  и коммерческой деятельности.

     7. Уменьшение оттока денежных средств.

     8. Реструктуризация кредиторской  задолженности.

     9. Улучшение инкассации дебиторской  задолженности.

     10. Реструктуризация банковских кредитов.

     11. Увеличение объемов продаж.

     12. Совершенствование организации  маркетинга для увеличения объема  продаж.

     13. Совершенствование организации  управления.

     14. Реорганизация системы производства  и управления.

     Если  полная реализация внутренних возможностей выхода организации из кризисного финансового  состояния не позволяет восстановить платежеспособность и финансовую устойчивость в необходимом объеме для успешного  ее функционирования, то в этом случае следует прибегнуть к внешней  помощи.

     Механизм  внешней помощи для решения проблем  организации-должника и кредиторов включает в себя два направления:

     1. санация организации-должника в  различных формах;

     2. реструктуризация организации и  реорганизация юридического лица-должника.

     Санация представляет собой систему мероприятий, направленных на улучшение финансово-экономического положения организации и реализуемых  с помощью сторонних юридических  или физических лиц с целью  предотвращения ее банкротства и  повышения ее конкурентоспособности  на рынке товаров и услуг.