Система управления производством

2.2.1Анализ  состава, структуры и динамики активов организации

 

Основной официальный документ, используемый для анализа финансового состояния предприятия, является бухгалтерский баланс. Баланс позволяет получить основную информацию, необходимую для внешнего анализа. Внутренний анализ требует расшифровки многих показателей баланса.

Для оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия необходимо уметь читать баланс и хорошо владеть методикой его анализа. Уметь читать баланс - это значит знать содержание каждой его статьи, способы ее оценки и взаимосвязь с другими статьями баланса, характер возможных изменений по каждой статье и их влияние на финансовое положение предприятия, его платежеспособность.

Проанализируем состав и структуру  активов ЗАО «Созвездие»

Таблица 1. Анализ состава, структуры  и динамики активов организации

 

№ п/п	Разделы, группы статей баланса	На начало отчетного года		На конец отчетного  периода		Изменение за отчетный период, ±
		т.р.	в % к общему итогу баланса	т.р.	в % к общему итогу баланса	т.р.	в % к соответствующей статье на начало года	в % к итогу баланса на начало года
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1	Внеоборотные активы	340	15,0	2852	24,5	2512	838,8	137,7
1.1	Из них: Нематериальные активы	-	-	-	-	-	-	-
1.2	Основные средства	332	14,7	2834	24,3	2502	853,6	137,1
1.3	Незавершенное строительство	-	-	-	-	-	-	-
1.4	Доходные вложения в материальные ценности	-	-	-	-	-	-	-
Продолжение таблицы 1
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1.5	Долгосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-
1.6	Отложенные налоговые  активы	-	-	-	-	-	-	-
1.7	Прочие внеоборотные активы	8	0,4	18	0,2	10	225,0	0,5
2	Оборотные активы	1925	85,0	8804	75,5	6879	457,4	376,9
2.1	Из них: Запасы	762	33,6	5613	48,2	4851	736,6	265,8
2.2	НДС	147	6,5	654	5,6	507	444,9	27,8
2.3	Дебиторская задолженность  долгосрочная	-	-	-	-	-	-	-
2.4	Дебиторская задолженность  краткосрочная	85	3,8	437	3,7	352	514,1	19,3
2.5	Краткосрочные финансовые вложения	95	4,2	95	0,8	0	100,0	0,0
2.6	Денежные средства	836	36,9	2005	17,2	1169	239,8	64,1
2.7	Прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-	-
3	Всего активов  (Итог баланса)	2265	100,0	11656	100,0	9391	514,6	514,6
3.1	В т.ч. Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал	-	-	-	-	-	-	-
4	Итого реальных активов (стр.3-стр.3.1)	2265	100,0	11656	100,0	9391	514,6	514,6

 

Анализируя структуру активов  ЗАО «Созвездие» следует отметить, что валюта баланса растет на 9391 тыс.рублей, или увеличивается более чем в 5,1 раза.

В структуре активов наибольший удельный вес занимают оборотные  активы – 85% на начало отчетного периода, и 75,5 % в общей сумме баланса  на конец отчетного периода.

В целом рост оборотных активов  происходит за исследуемый период в 4,5 раза, при этом в общем увеличении валюты баланса благодаря росту  оборотных активов происходит на 376%.

В структуре оборотных активов  наибольшее значение играют денежные средства, в размере 36,9% на начало отчетного периода, и запасы – 33,6% на начало отчетного периода. В тоже время происходит рост удельного веса запасов в общей структуре актива баланса до уровня 48,2% на конец периода, и денежные средства увеличиваются в абсолютном выражении на 1169 тыс.рублей, но несмотря на это, сокращаются по уровню занимаемой доли в валюте баланса ЗАО «Создвездие» и составляют порядка 17,2%.

Рост запасов в 7,3 раза за период свидетельствует о вложении средств  предприятия в расширение производства, что в дальнейшем будет способствовать улучшению финансовых показателей и росту прибыли.

Незначительное место среди  оборотных активов в структуре  баланса занимает дебиторская задолженность, а также краткосрочные финансовые вложения, доля которых сокращается на конец отчетного периода.

Внеоборотные активы занимают соответственно 15% и 24,5% на начало и конец года. При  этом сумма внеоборотных активов  увеличивается весьма значительными  темпами (в 8, 3 раза), что сопровождает рост валюты баланса на 137,7%.

Внеоборотные активы представлены основными средствами предприятия, при этом они занимают 14,7% и 24,3% в  общей валюте баланса предприятия. И в целом рост составляет 2502 тыс.рублей за анализируемый период.

При этом необходимо отметить, что  задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал у предприятия ЗАО «Созвездие» отсутствует, и сумма реальных активов равна валюте баланса.

 

 

///////////

2.2.2Анализ состава, структуры и динамики пассивов (источников формирования активов) организации

 

Создание и приращение имущества  предприятия осуществляется за счет собственного и заемного капитала, источники которого отражены в пассиве баланса предприятия.

Таблица 2. Анализ состава, структуры  и динамики пассивов организации

№ п/п	Разделы, группы статей баланса	На начало отчетного  года		На конец отчетного  периода		Изменение за отчетный период , ±
		т.р.	в % к общему итогу баланса	т.р.	в % к общему итогу баланса	т.р.	в % к соответствующей  статье на начало года	в % к итогу баланса  на начало года
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1	Капитал и резервы	906	40,0	5630	48,3	4724	621,4	258,9
1.1	В т.ч. Уставный капитал	150	6,6	1950	16,7	1800	1300,0	98,6
1.2	Добавочный капитал	-	-	-	-	-	-	-
1.3	Резервный капитал	-	-	-	-	-	-	-
1.4	Нераспределенная прибыль	756	33,4	3680	31,6	2924	486,8	160,2
2	Долгосрочные обязательства
3	Краткосрочные обязательства	1359	60,0	6026	51,7	4667	443,4	255,7
3.1	В т.ч. Займы и кредиты	289	12,8	169	1,4	-120	58,5	-6,6
3.2	Кредиторская задолженность	976	43,1	5757	49,4	4781	589,9	262,0
3.3	Задолженность перед  участниками (учредителями)  по выплате  доходов	-	-	-	-	-	-	-
3.4	Доходы будущих периодов	94	4,2	40	0,3	-54	42,6	-3,0
3.5	Резервы предстоящих  расходов	-	-	60	0,5	60	-	3,3
3.6	Прочие кратк.пассивы	-	-	-	-	-	-	-
Продолжение таблицы 2
1	2	3	4	5	6	7	8	9
4	Всего пассивов (Итог баланса)	2265	100,0	11656	100,0	9391	514,6	514,6
4.1	В т.ч. Задолженность  участников (учредителей) по взносам в уставный капитал	-	-	-	-	-	-	-
5	Итого реальные пассивы (стр. 4 – стр. 4.1.)	2265	100,0	11656	100,0	9391	514,6	514,6

 

Сумма пассива баланса увеличилась  за исследуемый период на 514,6%.

Это в первую очередь, обусловлено  краткосрочных обязательств на 255,7% в общей сумме баланса, и раздела  показателей капитала и резервов на 258%.

Наибольший удельный вес в структуре  источников финансирования имущества  предприятии занимают краткосрочные  обязательства, а именно кредиторская задолженность в размере 43,1% на начало года, и 49,4 % на конец анализируемого периода. Кредиторская задолженность растет и увеличивается и ее доля в общей сумме источников финансирования имущества, это означает рост задолженности предприятия, как поставщикам товаров, так и бюджету по налогам и сборам. При этом кредиторская задолженность является источником финансирования дебиторской задолженности, и в свою очередь, происходит рост кредиторской задолженности большими темпами, нежели дебиторской задолженности, что не ухудшает финансового положения ЗАО «Созвездие».

Показатель краткосрочных займов и кредитов сокращается за анализируемый период на 41,5%, то означает снижение зависимости предприятия от заемных источников и постепенную выплату прежней суммы долга.

Собственный капитал ЗАО «Созвездие»  занимает примерно 40% на начало года и 48,3% на конец года. Доля собственного капитала растет за счет увеличения уставного капитала до 16,7% на конец года по сравнению с уровнем в 6,6% на начало года. Рост в абсолютном выражении составил 1800 тыс.рублей, что обеспечивает рост валюты баланса на 98%.

Происходит и рост нераспределенной прибыли в 4,8 раза, что способствует росту валюты баланса на 160%. При этом доля нераспределенной прибыли незначительно сокращается в итоге пассива баланса.

Таким образом, можно отметить, что  на предприятии ЗАО «Созвездие»  существует  некоторая зависимость от краткосрочных обязательств, предприятие должно выплатить свои долги кредиторам, при этом уровень дебиторской задолженности значительно ниже уровня кредиторской задолженности, что может негативно отразиться на деятельности предприятия ЗАО «Созвездие».

//////////

2.2.9 Расчет и оценка динамики оборачиваемости  дебиторской  и кредиторской задолженности организации

 

Обобщающим показателем  возврата задолженности является оборачиваемость.

Таблица 10. Анализ оборачиваемости  дебиторской задолженности ЗАО «СОЗВЕЗДИЕ»

Показатели	На начало отчетного  года	На конец отчетного  периода	Отклонение
1	2	3	4
Выручка от реализации	9219	15072	5853
Средняя дебиторская  задолженность	171	201	30
Оборачиваемость дебиторской  задолженности, оборот (Одз)	54	75	21
Период оборачиваемости  дебиторской задолженности, днях (Пдз)	7	5	-2
Продолжение таблицы 10
1	2	3	4
Средняя величина кредиторской задолженности (К) тыс.руб.	1130	2688	1558
Оборачиваемость Кз, оборотов	8	6	-2
Период оборота Кз, дней	44	64	20

 

Оборачиваемость дебиторской задолженности  увеличивается за отчетный период  с 54 до 75 оборотов, при этом длительность оборота дебиторской задолженности  сокращается на 2 дня.

Однако рост числа оборотов свидетельствует  об ускорении оборачиваемости, что положительно отражается на финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Оборачиваемость дебиторской задолженности (Одз), может быть рассчитана и в днях. Этот показатель отражает среднее число дней, необходимое для её возврата.

Иногда оборачиваемость дебиторской  задолженности называется периодом погашения дебиторской задолженности. Следует иметь в виду, что чем больше период просрочки задолженности, тем выше риск непогашения.

Аналогично ситуация позитивная, так  как сокращение длительности оборота свидетельствует об ускорении оборачиваемости дебиторской задолженности.

Чем меньше длительность периода обращения  или одного оборота оборотного капитала, тем меньшее количество оборотных  средств требуется организации. Соответственно, чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем эффективнее они используются, т.е. время оборота капитала влияет на потребность в совокупном оборотном капитале.

Оборачиваемость кредиторской задолженности  сокращается на 2 оборота в год, что негативно влияет на деятельность компании, то есть сокращение  показателя оборачиваемости свидетельствует о пассивном финансировании предприятием текущей производственной деятельности за счет непосредственных участников производственного процесса (за счет нормативной отсрочки по уплате налогов и т д.). А увеличение срока погашения кредиторской задолженности говорит, о том, что ЗАО «Созвездие» на конец года погашает свою задолженность перед кредиторами только через 64 дня.

К задачам финансового менеджмента  относится поддержание рационального соотношения между уровнем и динамикой дебиторской и кредиторской задолженности. Рациональным следует считать соблюдение следующих соотношений:

- общая сумма дебиторской задолженности должна превышать сумму кредиторской задолженности. Это - одно из условий обеспечения финансовой устойчивости предприятия. Кроме того, дебиторская задолженность - важнейший источник погашения кредиторской задолженности. Инкассация дебиторской задолженности по срокам и суммам должна сочетаться с планируемым погашением кредиторской задолженности;

- оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности должна быть сопоставима. Средняя продолжительность одного оборота в днях должна быть меньше, чем продолжительность оборота дебиторской задолженности, а среднее число оборотов дебиторской задолженности должно превышать оборачиваемость кредиторской.

Проанализируем соотношение дебиторской  и кредиторской задолженности в  ЗАО «Созвездие».

Сравнивая суммы дебиторской  и кредиторской задолженности, следует  сделать вывод, что предприятие имеет пассивное сальдо (кредиторская задолженность превышает дебиторскую) и предприятие финансировало свои запасы и отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей коммерческим кредиторам.

Показатель соотношения  дебиторской и кредиторской задолженностей менее единицы, что свидетельствует о превышении кредиторской задолженности дебиторской, это является положительным моментом, потому что сумма долга, которую должны нам менее суммы долга, которую должны мы по основной деятельности.

Соотношение показателя уменьшается за исследуемый период, что говорит о более быстром  повышении долга кредиторам, нежели долговых обязательств компании.

Однако, при соотнесении  периодов оборота кредиторской и  дебиторской задолженностей, наблюдается  незначительное превышение срока в кредиторской  задолженности, что означает возврат долга, осуществляется в более поздний момент, нежели получение долга.

Не надо забывать о  том, что наличие дебиторской  и кредиторской задолженности –  нормальное явление, и такой кредит является действенным маркетинговым средством. Однако, как и в любом другом деле, важно подойти к решению вопроса разумно. Определить оптимальное соотношение дебиторской и кредиторской задолженности для всех предприятий невозможно. Эта величина является сугубо индивидуальной для каждой компании, но необходимо вычислить лимиты и срочность (оборачиваемость) этой задолженности и строго следовать им. Важно отслеживать количество дебиторов и кредиторов: чем их больше, тем меньше риски.

2.2.10 Анализ структуры баланса и реальных возможностей восстановления или утраты платежеспособности

 

Основанием для признания структуры  баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является выполнение одного из следующих  условий:

-коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

-коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1;

Структура баланса признается неудовлетворительной, так как показатель ликвидности не превышает установленного нормой значения, и как следует анализ показателей финансовой состоятельности, они не превышают установленный уровень, и соответственно, предприятие не имеет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.