Система управления производством

Рассчитаем индекс Альтмана, который представляет собой функцию  от некоторых показателей, характеризующих  экономический потенциал предприятия  и результаты его работы за истекший период. В общем виде индекс кредитоспособности (Z-счет) имеет вид:

Z=0,717 х 1+0,847х 2+3,107х 3+0,42 х 4+0,995 х 5

Показатели-аргументы  Х₁, Х₂, Х₃, Х₄, и Х₅, представленные в модели, применительно к особенностям отечественного учета, сложившейся практике отчетности рассчитываются по следующим формулам 9-13

                             (9)

                                    (10)

                                 (11)

                               (12)

                         (13)

    Уровень угрозы банкротства  предприятия в модели Альтмана  оценивается по следующей шкале 

Оценочная шкала для модели Альтмана.

Значение показателя "Z"	Вероятность банкротства
до 1.80	Очень высокая
1.81 - 2.70	Высокая
2.71 - 2.99	Возможная
3.00 и выше	Очень низкая

 

Наименование показателей	Нормативное значение	На начало отчетного  года	На конец отчетного  периода	Отклонение
Х1	0,717	0,25	0,24	-0,01
Х2	0,847	0,33	0,32	-0,02
Х3	3,107	0,82	0,33	-0,49
Х4	0,42	0,11	0,32	0,21
Х5	0,995	4,07	1,29	-2,78
Z-значение		7,09	2,88	-4,21
Вероятность банкротства		Очень низкая	Возможная

Таблица.11 Прогноз банкротства  по пятифакторной модели Z

 

Таким образом, из представленного  расчета заметно, что показатель вероятности банкротства на начало года высокий, что позволяет оценивать вероятность банкротства как очень низкую, а на конец года показатель сокращается, и вероятность банкротства становится возможной. Также следует отметить сокращение всех составляющих показателя банкротства, что свидетельствует об ухудшении деятельности компании ЗАО «Созвездие».

2.2.11 Обобщающая оценка финансового состояния организации

 

В целом по анализу ЗАО «Созвездие»  можно сказать, развитие фирмы происходит достаточно хорошо, конечно существует ряд моментов, которые необходимо поправить для улучшения финансово-хозяйственной деятельности.

Однако компания характеризуется низкой ликвидностью. С экономической точки зрения это означает, что в случае срывов (даже незначительных) в оплате продукции предприятие может столкнуться с серьезными проблемами погашения задолженности поставщикам. Здесь же надо отметить отрицательную динамику изменения показателей ликвидности, которая свидетельствует о постепенном падении потенциальной платежеспособности предприятия.

Устранение неплатежеспособности может и должна осуществляться мерами, не приемлемыми с позиций обычного управления. Антикризисное управление допускает любые потери (в том числе и будущие), ценой которых можно добиться восстановления платежеспособности предприятия сегодня.

Наступление неплатежеспособности означает превышение расходования денежных средств над их поступлением в условиях отсутствия резервов покрытия, т.е образуется «кризисная яма». В этот момент чаще всего и начинаются «проблемы» с кредиторами предприятия. Кредиторы, пытаются вернуть свои средства путем арестов имущества.

Таким образом, в деятельности предприятия  ЗАО «Созвездие» были выявлены такие  проблемы как:

1. недостаток наиболее ликвидных  средств для погашения кредиторской  задолженности предприятия

В связи с ростом оборотов кредиторской задолженности, а значит ее несвоевременного погашения, возникает ситуация в которой предприятию отсрочивается погашение задолженности, но в свое время это означает, что у него недостаточно средств для ее покрытия, что негативно влияет на финансовое состояние предприятия.

Снижение и оптимизация  кредиторской задолженности предполагает:

- правильный выбор  формы задолженности (банковская  или коммерческая) с целью минимизации  процентных выплат и затрат  на приобретение материальных  ценностей;  

- установление наиболее удобной формы банковского кредита и его срока (краткосрочная ссуда без обеспечения, кредит под залог);  
    - недопущение образования просроченной задолженности, связанной с дополнительными затратами (штрафные санкции, пени).

Управление движением  кредиторской задолженности — это  установление таких договорных взаимоотношений  с поставщиками, которые ставят сроки  и размеры платежей предприятия  последним в зависимость от поступления денежных средств от покупателей.

2. неустойчивая платежеспособность

Итак, платежеспособность фирмы, ее возможность  производить необходимые платежи  и расчеты в определенные сроки, зависящая как от притока денежных средств дебиторов, покупателей и заказчиков фирмы, так и от оттока средств для выполнения платежей в бюджет, расчетам с поставщиками и другими кредиторами фирмы - ключевой фактор ее финансовой стабильности. Недаром в России какое-либо сотрудничество с предприятием, фирмой, банком всегда начинают с оценки его платежеспособности. Для руководства фирмы особенно важно проводить систематический анализ платежеспособности предприятия для эффективного управления им, для предупреждения возникновения и своевременного прекращения уже возникших кризисных ситуаций.

Наступление неплатежеспособности означает превышение расходования денежных средств  над их поступлением в условиях отсутствия резервов покрытия, т.е. образуется «кризисная яма». В этот момент чаще всего и  начинаются «проблемы» с кредиторами предприятия. Кредиторы, пытаются вернуть свои средства путем арестов имущества. Все средства, поступающие на счет предприятия, автоматически блокируются и списываются в пользу кредиторов, деятельность предприятия замораживается, а штрафы и пени продолжают начисляться.

Существует ряд способов предотвращения неоправданного роста дебиторской  задолженности. Для этого необходимо:

- избегать дебиторов с высоким  риском возможной неоплаты, например  покупателей, представляющих организации  или отрасли, постоянно испытывающие финансовые трудности или находящиеся в странах с неустойчивыми политическими режимами. В таких случаях нормальным является предварительная оплата поставки, поручительство солидного банка или другой известной организации;

- периодически пересматривать предельную сумму товаров и услуг, полностью или частично предоставляемых в кредит, исходя из финансового положения покупателей и предприятия, организации. Условия финансовой деятельности постоянно изменяются, и это влияет на возможность отпуска товаров в долг, объем и сроки предоставления кредита;

- при предоставлении займа или  кредита в денежной форме требовать  от их получателя залог на  сумму не ниже размера дебиторской 
задолженности по предстоящему платежу. Это страхует от невозврата полученных займов и кредитов.

Важное значение имеет своевременное  и полное выставление счетов к  оплате. При продаже большого количества товаров, или оказания услуг разным покупателям это нужно делать немедленно, с тем, чтобы они получили счета не позднее, чем за день до наступления срока платежа. Чтобы знать предельную сумму поставок в кредит, целесообразно определить срок просроченных платежей на счетах дебиторов и сравнить его со средним по отрасли, с показателями прошлых лет, с данными ближайших конкурентов.¹

Полученные результаты следует использовать для исследования путей укрепления платежеспособности хозяйствующих субъектов.

3. низкая ликвидность баланса  предприятия

В связи с низким уровнем  наиболее ликвидных средств, и низкой ликвидностью баланса предприятия можно предложить ЗАО «Созвездие» следующие меры по оптимизации ликвидности:

-Увеличение доли собственных источников финансирования может быть достигнуто за счет повышения прибыльности деятельности организации и дальнейшего направления чистой прибыли на увеличение собственных средств.

-Совершенствование работы по управлению оборотным капиталом; 
Резервы оптимизации оборотного капитала определяются на этапе анализа оборачиваемости и могут состоять в сокращении периодов оборота элементов текущих активов и (или) увеличении периодов оборота элементов текущих пассивов. Безусловно, под увеличением периодов оборота элементов текущих пассивов не подразумевается нарушение условий договоров с поставщиками и расчетов с бюджетов (не подразумевается создание просроченных задолженностей перед поставщиками, бюджетом, персоналом).

-Оптимизация инвестиционной политики. Под оптимизацией инвестиционной политики подразумевается приведение масштабов капитальных вложений в соответствие реальным финансовым возможностям организации.

-Оптимизация финансовой политики. Под оптимизацией финансовой политики подразумевается, в частности, отказ от финансирования капитальных вложений за счет краткосрочного кредитования. Привлечение долгосрочного финансирования.

- Реализация части постоянных активов, не используемых в процессе производства.

Так как проблемой  является и низкая финансовая устойчивость компании, то она может быть повышена путем:

-ускорения оборачиваемости капитала  в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота;

-обоснованного уменьшения запасов  и затрат (до норматива);

-пополнения собственного оборотного  капитала за счет внутренних и внешних источников.

4. Основным фактором, обеспечивающим рост прибыльности основной деятельности ЗАО «Созвездие» на протяжении исследуемого периода, являлось увеличение объема производства и  реализации. Таким образом, увеличение объемов реализации является резервом повышения прибыльности нашей фирмы.

Совершенствование маркетинговой  стратегии организации необходимо с целью привлечения платежеспособных заказчиков и увеличение объемов предоставляемых товаров.

Повышение качества производимой продукции населению и предприятиям, в том числе за счет совершенствования системы управления персоналом и его мотивации к производительному и качественному труду. Рост качества продукции и производительности труда являются важнейшими условиями не только финансовой стабильности, но и экономического роста предприятия, поэтому необходимо, с одной стороны, использовать разнообразные методы материального и морального стимулирования производительного труда, с другой стороны – повышать эффективность использования имеющегося оборудования (модернизация, автоматизация и др.); Необходимо осуществлять постоянный контроль за издержками, особенно, в части косвенных непроизводительных постоянных расходов.

Несомненно, привлечение дополнительных долгосрочных источников финансирования положительно сказывается на повышении  ликвидности и в целом финансовой устойчивости предприятия.

5. Сокращение оборотов дебиторской задолженности, и рост оборотов кредиторской задолженности.

В связи с сокращением оборота  дебиторской задолженности необходимо оптимизировать пути управления дебиторской  задолженностью, принимать меры по погашению долгов покупателями перед предприятием, вводить систему скидок и поощрений за оплату в срок.

Отказаться работать без предоплаты значительная часть предприятий  рискует потерять клиентов и долю рынка, в силу тех или иных обстоятельств, поэтому и приходится сталкиваться с таким временным разрывом между поставкой товара и его оплатой.

Здесь возникает существенный недостаток – а именно риск не получения  полноценной компенсации за переданные товары.

Снижение этого риска в первую очередь должно основываться на правильном юридическом обеспечении возникающей задолженности путем выбора максимально безопасных схем работы, а также применения наиболее эффективных экономических инструментов, гарантирующих погашение задолженности в запланированный срок и в полном объеме.²

Большую роль в минимизации суммы дебиторской задолженности играет правильное заключение договоров с покупателями и поставщиками. С целью максимизации притока денежных средств, предприятию необходимо использовать договора с гибкими условиями, сроками и формами оплаты.

Формы оплаты, позволяющие  снизить риск не возврата долга и минимизировать объем дебиторской задолженности:

-предоплата (обычно сопровождается  скидкой);

-частичная предоплата;

• передача на реализацию (предприятие сохраняет право собственности на товар до момента оплаты и может его вернуть, если за продукцию не рассчитаются);
• выставление  промежуточного счета (эта форма  характерна при 
  длительных договорах; она предполагает оплату по мере закрытия этапов работ; применяется в строительстве, при оказании консультационных, научных, конструкторских услуг):
• банковская гарантия (банк возмещает поставщику некоторую сумму, если должник не оплатит товар).³

Принцип действующего предприятия  предполагает непрерывность деятельности, которая может быть обеспечена наличием и неуклонным ростом потенциала предприятия. Следовательно, перед менеджерами стоит задача не только не допустить спада и банкротства, но и обеспечить прирост потенциала. В связи с этим, объективная оценка экономического потенциала и использование выявленных в результате анализа резервов позволит менеджерам эффективно управлять предприятиями и обеспечит прирост собственности предпринимателям. Переход российской экономики на рыночные отношения обусловил потребность предпринимателей в инструменте для управления финансовыми ресурсами на всех уровнях управления.