100% > 93,96% < 96,54% > 78,64%

     Первое  неравенство (100% < Такт) показывает, что  предприятие не наращивает свой экономический  потенциал и масштабы деятельности.

     Второе  неравенство (Такт < Тvрп) свидетельствует о том, что объем продаж  растет не быстрее экономического потенциала. Из этого можно сделать вывод о пониженной эффективности использования ресурсов на предприятии.

     Третье  неравенство (Тvрп < Тn) означает, что  прибыль предприятия не растет быстрее  объема реализации продукции и совокупного капитала.

     Таким образом, можно сказать, что предприятие  приходит в упадок.

     Вертикальный  анализ активов баланса, отражая  долю каждой статьи в общей валюте баланса, позволяет определить значимость изменений по каждому виду активов.

     Наибольший  удельный вес (78,39%) в общей сумме  активов предприятия приходится на иммобилизованные (внеоборотные) активы. В сравнении с началом 2009 года отмечается повышение их доли на 9,58 процентных пункта, и соответственное  уменьшение доли оборотных активов. Данные изменения объясняются значительным уменьшением суммы оборотных активов предприятия на 25 501 тыс. рублей и вместе с тем повышением суммы внеоборотных активов на 11 441 тыс. рублей.

     Рассмотрим  более подробно изменение структуры  внеоборотных активов. Анализ изменения структуры внеоборотных активов представлен в Приложении Б.

     Изменение величины внеоборотных активов в  основном вызвано увеличением суммы  незавершенного строительства на 6 719 тыс. рублей, а также увеличением основных средств на 2 838 тыс. рублей (Рисунок 2.1). 

       
 

     Рисунок 2.1. Структура внеоборотных активов  ОАО «Южноуральское ПАТО» на 01.01.2009г.

     В целом, динамика структуры внеоборотных активов характеризуется (Рисунок 2.2):

     - увеличением доли незавершенного  строительства с 3,16% до 6,8%;

     - снижением доли нематериальных  активов на 0,05 процентного пункта  с 0,27% до 0,22%;

     - уменьшением доли основных средств  на 4,7 процентного пункта – с  96,3% до 91,6%;

     - увеличение доли отложенных налоговых  активов на 1,13%. 

       

     Рисунок 2.2. Структура внеоборотных активов  ОАО «Южноуральское ПАТО» на 01.01.2010г.

     2.3 Анализ основных  средств ОАО «Южноуральское ПАТО».

     В состав внеоборотных активов входят основные средства, нематериальные активы, капитальные вложения, оборудование к установке, долгосрочные финансовые вложения и прочие³.

     Основные  средства представляют собой материально-техническую  базу для высокоэффективного ведения  производственной, коммерческой и иной деятельностью.

     Основные  средства в денежном выражении - это  основные фонды.

     Составляют 2 вида балансов по основным фондам:

     1. Баланс по первоначальной стоимости  (остаток на начало по первоначальной  стоимости плюс введено по  первоначальной стоимости выбыло  по первоначальной равно остаток  на конец по первоначальной).

     2. Баланс по полной остаточной стоимости (остаток на начало по остаточной плюс введено по первоначальной минус выбыло по остаточной плюс капитальный ремонт и модернизация минус сумма начисленной амортизации за год равно остаток на конец года по остаточной стоимости).

     Главной задачей анализа основных производственных фондов является: определение обеспеченности предприятия и его подразделений  основными средствами, а также  определить уровень их использования  и причины изменения их в динамике.

     Кроме этого одной из задач является изучить степень использования производственной мощности предприятия и оборудования, и выявить резервы увеличения.

           Анализ обычно начинают с изучения состава, структуры, динамики основных средств, их рост за анализируемый  период.

     По  данным Приложения В можно сделать выводы:

     Стоимость основных средств на ОАО «Южноуральское ПАТО» увеличилась в целом  на 15 802 тыс. рублей, это связано со значительным увеличением транспортных средств на 10 156 тыс. рублей и зданий на 2 347 тыс. рублей.

     Наибольший  удельный вес в стоимости основных средств составляют транспортные средства (52,62%). В составе основных средств не имеются непроизводственные средства (Рисунок 2.3). 

     01.01.2009 года                        01.01.2010 года

        
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Рисунок 2.3. Секторная диаграмма структуры основных средств ОАО «Южноуральское ПАТО» транспорта в 2009 году 

     На  рисунке 2.3. можно увидеть уменьшенные  доли статьи «машины и оборудование» в общем составе основных средств, что свидетельствует о сокращении активной части основных производственных фондов предприятия в 2009 году, так же уменьшалась статья «здания» и «инвентарь». Остальные структурные составляющие, как то: «сооружения» возросли на 0,38%, а «транспортные средства» на 0,62% и даже превысили 50% всего состава ОПФ на 2,62%.            

     Для того чтобы определить рост или снижение стоимости основных средств необходимо выявить их причины составляется баланс движения основных средств (Приложение Г).

     В ОАО «Южноуральское ПАТО» за анализируемый  период было введено основных средств на 21 893 тыс. рублей, а выбыло на 6 091 тыс. рублей. На предприятии ежемесячно начисляется амортизация, годовая норма амортизации составляет 148 009 тыс. рублей.

     2.4 Анализ эффективности  использования основных средств.

 

     Для оценки эффективности использования  основных фондов используются такие  показатели как:

     1. Фондоотдача (Фо) это отношение  стоимости товарной продукции  к среднегодовой стоимости основных  фондов.

     Этот показатель показывает сколько рублей товарной продукции получено на каждый рубль, вложенный в основные фонды. В динамике фондоотдача должна увеличиться, если фонды используются эффективно.

     2. Фондоемкость (Фе) является обратным  показателем фондоотдачи.

     Показывает  сколько копеек затрат в основных фондах содержится в каждом рубле  товарной продукции. В динамике фондоемкость должна изменяться.

     По  данным Приложения Д видно, что в  ОАО «Южноуральское ПАТО» 01.01.2009 года 1,08 рублей затрат в основные фонды  содержатся в каждом рубле товарной продукции, а на 01.01.2010 года 1,04 рублей.

     Темп  роста фондоотдачи по основным средствам  превышает аналогичный показатель по внеоборотным активам (96,9 > 94,6).

     По  итогам проведенного анализа внеоборотных активов ОАО «Южноуральское ПАТО» выявлено, что у данного предприятия сильно изношены основные средства.

     Вывод по главе 2.

     В целях обновления основных средств  и улучшения показателей фондоотдачи  предприятию рекомендуется воспользоваться  одним из видов заемного капитала, например, взять банковский кредит.

 

     3. РАЗРАБОТКА ИНВЕСТИЦИОННОЙ  СТРАТЕГИИ В ЧАСТИ ФОРМИРОВАНИЯ  ВНЕОБОРОТНЫХ АКТИВОВ

 

     Для наиболее эффективной деятельности предприятие ОАО «Южноуральское ПАТО» привлекает источник финансирования в виде банковского кредита для приобретения:

      - 2-х единиц автотранспорта стоимостью  в 350 000 рублей;

      - 1-ой единицы стоимостью 300 000 рублей;

     сроком  на 24 месяца, с равномерным ежемесячным  погашением основного долга и  ежемесячной выплатой процентов  за пользование из расчета 17% годовых.

     В первую очередь следует отметить, что для объективной оценки эффективности  инвестиций следует принимать в  расчет не только коммерческую выгоду, выраженную в количественном преимуществе, но и качественные особенности различных  вариантов.

     Для выявления наиболее привлекательного варианта привлечения источников финансирования для предприятия необходимо выявить круг приемлемых схем финансирования рассматриваемого объекта.     Схемы финансирования в общем случае можно условно подразделить на следующие группы:           - осуществление финансирования за счет собственных средств;   - осуществление финансирования за счет заемных ресурсов;   - применение смешанных схем финансирования (использование для финансирования как собственные, так и заемные ресурсы).

     Альтернативные  схемы:

     - приобретением комплекса оборудования  за собственные средства с  условием единовременной оплаты  в течение 3-х дней с момента  получения по акту сдачи-приемки;

     - привлечением для покупки банковского  кредита на всю стоимость необходимого комплекса (на практике обычно выдают кредит лишь на 70 – 80% стоимости проекта) сроком на 24 месяца с равномерным ежемесячным погашением основного долга и ежемесячной выплатой процентов за пользование из расчета 20% годовых;

     - использованием оборудования на условиях финансового лизинга с опционом покупки по окончании действия лизингового договора сроком на 24 месяца с равномерным ежемесячным погашением основного долга, ежемесячной платой лизингодателю из расчета 20% годовых и нулевой остаточной стоимостью (на практике остаточная стоимость может колебаться от нуля до 25% от первоначальной) по окончании действия договора; условиями лизингового договора также предусмотрено страхование от финансовых рисков в пользу лизингодателя на сумму двух наибольших оставшихся лизинговых платежей с полугодовой выплатой страхового взноса, входящего в состав лизингового платежа.   

     Следует рассчитать все затраты предприятия  и составить график затрат для  каждой схемы финансирования. График должен состоять из помесячных затрат предприятия на приобретение и сопутствующие ему затраты (например, транспортировка, оплата поручительства или монтаж оборудования), обслуживание и демонтаж (ликвидация) необходимого объекта. При составлении графиков расходов следует учитывать, что расходы на обслуживание, ремонт и ликвидацию объекта в некоторых случаях могут быть различны при использовании разных схем финансирования (например, в договоре финансового лизинга может быть предусмотрено техобслуживание объекта лизинга лизингодателем).

     График  предположительных расходов предприятия банковскому кредиту можно получить в коммерческом банке, в котором планируется получить кредит.

     В Приложении Е отражен график затрат по кредиту.

     По  данному графику можно проследить, что стоимость приобретаемого объекта с учетом выплат по кредитному договору в итоге составит 1 408 800 рублей за 24 месяца.

     Но  нужно отметить, что при равных рыночных условиях получение оборудования в лизинг, как правило, эффективнее  покупки оборудования с привлечением кредитных ресурсов.

 

     ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

 

     Основной  капитал, отражаемый на счетах баланса  предприятия, называют внеоборотным активом. С таких позиций внеоборотные активы — это определенная стоимостная  оценка элементов основного капитала, принятая действующими условиями ведения  хозяйства. В окончательном виде можно сказать, что внеоборотные активы — это совокупность фундаментальных имущественных ценностей предприятия, многократно участвующих в хозяйственной производственно-коммерческой деятельности с целью получения положительного финансового результата (прибыли).