План финансового оздоровления

       Если  рассматривать динамику коэффициента текущей ликвидности,  коэффициента маневренности функционирующего капитала, долю оборотных средств в активах, то она является отрицательной. Проанализируем каждый из этих коэффициентов в отдельности:

• Коэффициент текущей ликвидности является главным показателем платежеспособности и одним из показателей, характеризующих удовлетворительное (неудовлетворительное) состояние бухгалтерского баланса. Он позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Значение этого коэффициента предприятия ООО «Альянс» является оптимальным и составляет на начало года 2,94, а на конец года – 2,53, что превышает 1 на 1,94 и 1,53 в начале и конце года соответственно.
• Значения коэффициента маневренности функционирующего капитала на начало и конец года равно 1,45 и 1,43. Уменьшение динамики показателя составило 0,02, что является положительным моментом, так как данный коэффициент показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в  производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.
• Доля оборотных средств в активах равна на начало и конец года 0,66 и 0,6. Коэффициент показывает какую долю оборотные активы составляют в валюте баланса. Значение данного показателя входит в нормальное ограничение  L₆ 0,5.

2.3 Расчет и оценка финансовых коэффициентов рыночной устойчивости

         Таблица 4.

    Значения  коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость ( в долях единицы) 

    Динамика  коэффициента капитализации свидетельствует  о недостаточной финансовой устойчивости организации, так как значение этого показателя уменьшилось на 0,37, составив на начало года 0,41, а на конец – 0,04 при необходимом значении коэффициента не выше 1,5. Если на начало года организация привлекла на 1 руб вложенных в активы собственных средств 0,41 руб, то в конце года 0,04 руб. Однако, этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом собственных средств. Он показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. Значения этого коэффициента составляют на начало и конец года 0,08 и 0,17 соответственно, и только к концу года достигает нижней границы своего нормативного значения 0,1. Хотя факт, что данный показатель имеет тенденцию увеличения за отчетный период является положительным моментом в деятельности предприятия, но собственными оборотными средствами покрывается в конце отчетного периода всего лишь 17% оборотных активов. Это говорит о том, что предприятие находится в значительной зависимости от заемных источников средств при формировании оборотных активов, что в свою очередь представляет угрозу для бесперебойности деятельности предприятия. Такое положение дел является отрицательной тенденцией для осуществления непрерывного производственного процесса на предприятии.

    Значение  коэффициента финансовой независимости  входит в область нормальных ограничений  U₃ > 0,4 0,6 и равен на конец и начало отчетного периода соответственно  0,39 и 0,51. Об увеличении финансовой независимости говорит тот факт, что к концу года уже 51% в стоимости имущества принадлежит собственникам по сравнению с началом года, где удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования составил 39%.

    Коэффициент финансирования, показывающий какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая — за счет заемных средств, заметно увеличивается в течение отчетного периода (на 0,4), достигает своего нормального значения и к концу года составляет 1,03 по сравнению с началом года 0,63.

    Значение  коэффициента финансовой устойчивости практически не изменилось за отчетный период (уменьшилось на 0,01) и составляет к концу года 0,76, что  является его нормальным значением. Данный факт свидетельствует о том,  что 76% актива финансируется за счет собственных источников.

    Проведенный анализ показателей финансовой устойчивости показал, что особого внимания требует  коэффициент обеспечения собственными источникам финансирования в целях увеличения его значения для снижения зависимости  от заемных источников средств при формировании оборотных активов. Существующее положение дел может пагубно сказаться на деятельности предприятия, особенно в аспекте бесперебойности его деятельности.

2.4 Определение характера финансовой устойчивости

       Таблица 6. 

       По  данным расчетов и количеству набранных  коэффициентами баллов получается, что  финансовое состояние ООО «Альянс» в начале года относилось к третьему классу и оценивалось как среднее. Данный факт говорит о неустойчивом финансовом состоянии из-за преобладания заемных источников финансирования, особенно оборотных активов, но есть некоторая платежеспособность. При взаимоотношении с организацией выполнение ею своих обязательств в срок предоставляется сомнительным, но и угроза потери средств существует навряд ли.

       К концу года анализируемая организация  стала относиться ко второму классу, и ее финансовое состояние можно охарактеризовать как нормальное. Финансовые показатели ООО «Альянс» к концу года в целом находятся очень близко к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допускается некоторое отставание. Неоптимальное соотношение собственных и заемных источников финансирования, сдвинутое в пользу заемного капитала. Наблюдается опережающий прирост кредиторской задолженности по сравнению с приростом других заемных источников, а также по сравнению с приростом дебиторской задолженности.  

2.5 Пути финансового оздоровления ООО «Компания Альянс»

       По  данным проведенного анализа бухгалтерского баланса ООО «Альянс», коэффициентов  платежеспособности, рыночной устойчивости, оценке финансовой устойчивости компании видно, что многие показатели, характеризующие ее деятельность,  ниже их оптимальных значений. У предприятия наблюдается нехватка средств для покрытия текущих обязательств, недостаточность обеспечения текущей деятельности компании собственными оборотными средствами, следствием чего является риск возникновения перебоев в работе организации, высокая зависимость от заемных источников формирования оборотных средств. «Белым пятном» в работе ООО «Альянс» является неразвитость маркетинга, проблемы со сбытом продукции, о чем свидетельствует снижение дебиторской задолженности при общем расширении производства и повышение доли готовой продукции на складах. Чрезмерное увеличение запасов говорит о нерациональном распределении  ресурсов, обездвиживании их и появлении угрозы возникновения неплатежеспособности предприятия. В виду вышеперечисленных аспектов перед ООО «Альянс» стоит реальная угроза возникновения неплатежеспособности, в связи с чем необходимо срочно произвести финансовое оздоровление предприятия. Общая кредиторская задолженность составила на коней отчетного года 45527 тыс. руб, из них 11550 тыс. руб – краткосрочная кредиторская задолженность.

       В качестве путей финансового оздоровления ООО «Альянс» целесообразно реализовать  следующие меры.

       1. Сдача неиспользуемых основных  средств в аренду, в результате  чего ООО «Альянс» может получить прибыль в размере 2700 тыс. руб

       2. Продажа объектов незавершенного  строительства – затратных объектов, за счет чего можно выручить 4300 тыс. руб

       3. Разработка рациональной тактики работы с дебиторами: система скидок при покупки больших партий продукции, особые условия оплаты, индивидуальные условия договоров, при которой возрастает сбыт продукции, в умеренных пределах возрастает дебиторская задолженность, совпадающая по срокам погашения со сроками погашения обязательств компании. Эффективная политика работы с дебиторами позволит получить около 21527 тыс. руб.

       4. Реализация готовой продукции,  находящейся на складах, позволяет  избежать затоваривание и даст  доход в размере 10000тыс. руб.

       5. Реструктуризация задолженности  по налогам и сборам, которая проводится путем поэтапного погашения задолженности, исчисленной по данным учета налоговых органов.   Отсрочка – это перенос срока уплаты налога на срок от 1 до 6 месяцев с последующей единовременной уплатой всей суммы задолженности по истечении этого срока. Рассрочка - представляет собой перенос срока уплаты налога на тот же, что и отсрочка срок, но только с поэтапной оплатой задолженности в течение соответствующего срока. Данная операция позволяет выручить средства в размере 5124 тыс. руб.

       6. Продажа излишних запасов, которые не повлияют на непрерывность текущей деятельности организации. За счет такого мероприятия предприятие доход в размере 1981 тыс. руб.

     Проведение  данных мероприятий на ООО «компания Альянс» позволяет максимально приблизить основные показатели деятельности организации к оптимальным значениям. В результате проделанной работы у предприятия образуются средств для покрытия текущих обязательств, обеспечения текущей деятельности компании собственными оборотными средствами, в результате чего устраняется риск возникновения перебоев в работе организации, значительно снижается зависимость от заемных источников формирования оборотных средств. Также решаются проблемы со сбытом продукции, приближается к нулю доля готовой продукции на складах. В результате предложенных путей финансового оздоровления снижаются запасы до необходимого минимума, вследствие чего устраняется замораживание ресурсов в виде запасов. Предложенные мероприятия ведут к отсутствию угрозы возникновения неплатежеспособности ООО «Альянс», оптимальному размещению ресурсов и повышению эффективности его деятельности.

Анализ  рисков при финансовом оздоровлении ООО «Альянс».

Таблица - Предполагаемые риски и пути их устранения