Антикризисное управление

Как видно из таблицы 2.7, поступление денежных средств от инвестиционной деятельности по статье «выручка от продажи основных средств и иного имущества» с 2007г. по 2008г. снизилась на 477,24 тыс. руб. (510,24-33), а в 2009 г., наоборот, увеличилось на 3255 тыс. руб. (3288-33), но дальше наблюдается снижение поступлений до 1080 тыс. руб. Что касается вложений денежных средств, то здесь наблюдается резкое увеличение по сравнению с 2007г. в 1,3 раза (6193/4940), хотя в сравнении с 2008г. наблюдается значительное снижение почти на 30% ((6193/8795)*100), а затем наблюдается рост.

Одним из главных направлений инвестиционной политики является вложение инвестиций в инновационные процессы. Анализ инвестиционно-инновационной политики предприятия за 2009-2010 годы проведен на основе данных приложения Б.

Таким образом, из данных приложения Б видно, что состояние инвестиционно-инновационной деятельности субъекта исследования в 2010 г. оставляет желать лучшего.

С уменьшением числа мероприятий по разработке и внедрению новой техники и технологии (на 7 мероприятий) наблюдается снижение их финансирования на 5010,69 тыс. руб. На это повлияло уменьшение затрат на ОКР на 4922,5 тыс. руб., снижение затрат на разработку новшеств по ТНП на 76,6 тыс. руб. Всё это отражается на резком падении эффекта на 43,5% или на 6307,2 тыс. руб., что видно из рисунка 2.3.

Рисунок 2.3 Динамика изменения экономического эффекта и затрат на разработку и внедрение новой техники и перспективной технологии

Как видно из рисунка 2.3, на предприятии происходит неуклонное снижение эффективности инвестиционной деятельности.

При этом, при разработке инвестиционной политики предприятия, руководство ОАО «Промприбор» определяет соотношение намечаемого предприятием общего объема инвестиций с объемом активов, не позволяющее утрачивать права собственности на предприятие в случае неудачной реализации инвестиционных проектов. Следовательно, инвестиционные проекты в рамках инвестиционной политики ОАО «Промприбор» целесообразно согласовывать между собой по объемам выделяемых ресурсов и срокам реализации исходя из критерия достижения максимального общего экономического эффекта, получаемого в ходе осуществления инвестиционной политики.

Собственные средства, направляемые ОАО «Промприбор» на финансирование инвестиционной деятельности состоят из:

1) свободных денежных средств, имеющихся на счету предприятия к началу реализации инвестиционных проектов;

2) средств, полученных в результате дополнительной эмиссии акций предприятия;

3) денежных средств от реализации излишнего и выбывающего имущества и неамортизированных основных фондов предприятия при перепрофилировании его производства;

4) части дохода предприятия в форме чистой прибыли и амортизации, реинвестируемой в процессе осуществления инвестиционных проектов.

Соотношение источников формирования инвестиционной деятельности ОАО «Промприбор» образует структуру капитала инвестиционной политики предприятия.

В 2010 году сократились мероприятия по осуществлению технического перевооружения производства до 39, что на 4 меньше, чем в 2009 году. Вместе с тем уменьшились затраты на 6416,6 тыс. руб., что отразилось на экономическом эффекте, который составил 95,9%, т.е. затраты не окупились о чем свидетельствует рисунок 2.4.

Рисунок 2.4. Динамика изменения экономического эффекта и затрат на осуществление технического перевооружения производства

Из рисунка 2.4 следует сделать вывод, что суммарные затраты на техническое перевооружение неуклонно снижаются, а вследствие этого, снижается конечный экономический эффект инвестирования.

Попытки руководства предприятия найти инвесторов находят свое отражение в инвестиционных ярмарках: как на региональном уровне, так и всероссийском. Экспресс-заявка на финансирование инвестиционного проекта модернизации стояка наливного АСН-14ЖД-К («инвестиционная ярмарка 2010») представлена в Приложении В.

Конечным результатом внедрения новых методов совершенствования производственной и хозяйственной деятельности ОАО «Промприбор» в 2010 году стало дополнительное получение: товарной продукции –37500 тыс. руб., что на 1,3% меньше чем в 2009году; насосного оборудования на 117 единиц меньше; денежных средств – 38000 тыс. руб.; прибыли – 4700 тыс. руб.; затрат на 1 рубль товарной продукции –0,85 копейки.

В 2010 году не было подготовлено и переквалифицировано ни одного работника обслуживающих НИОКР, не оформлено ни одного патента. Инвестиции в инновации в 2010 году несколько возросли – на 5,9% и составили 27100 тыс.руб. Однако, их эффективность, по сравнению с 2009 годом сократилась еще на 15,6% и составила 102% или 27642 тыс.руб.

За период 2010 года не было внедрено ни одного нового метода оценки эффективности финансирования инноваций.

Таким образом, в настоящее время ОАО «Промприбор» является одним из ведущих предприятий Орловской области, основной деятельностью которого является производство, разработка и реализация на внутреннем и внешнем рынке насосного, топливно-раздаточного и нефтеналивного оборудования. Проанализировав результаты расчетов различных видов показателей, можно сказать, что предприятие имеет удовлетворительное финансовое состояние.

В ходе анализа системы организации и управления инновациями и инвестициями в ОАО «Промприбор» было проведено комплексное исследование производственно-хозяйственной сферы предприятия, а именно: представлена общая характеристика объекта исследования, определена его структура и состав, выявлены цели и задачи. Кроме этого, проведен анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности за период 2008 – 2010 г.г.

Однако, оценка непосредственно инвестиционной деятельности ОАО «Промприбор» выявила тенденцию замедления ее развития. За последние 2 анализируемых периода наблюдалось снижение значений большинства показателей, характеризующих уровень инвестиционной деятельности предприятия. Прежде всего, это связано с ежегодным снижением затрат на разработку и внедрение новой техники и перспективной технологии, а также вложений на покупку нового оборудования, транспортных средств. За период 2009–2010 гг. затраты на разработку и внедрение новой техники и перспективной технологии сократились на 124,5%. Финансирование технологического перевооружения производства уменьшилось за этот период на 45,6%. Продолжает сокращаться научный персонал организации, что связано с ведением недостаточно грамотной кадровой политики в сфере НИОКР. Патентно-лицензионная работа, которая является одной из главных составляющих инвестиционной деятельности в области инновационных технологий, к 2010 году была практически свернута. На это повлияло, прежде всего, недостаточно проработанная, на уровне хозяйственного субъекта, нормативно-правовая база, обеспечивающая регистрацию и использование патентов и лицензий.

Отсутствие мероприятий по поиску более эффективных оценки инвестиций в инновации, привело к падению их экономического эффекта за 2 года более чем на 34%.

На основании проведенного анализа, в целях совершенствования инвестиционной политики предприятия ОАО «Промприбор», предлагается реализовать новую схему формирования и реализации инвестиционной стратегии ОАО «Промприбор», основными элементами которой должны стать принципы бюджетирования инвестиционной деятельности бизнес-единиц предприятия и формирование стратегических приоритетов инвестирования.

антикризисный стратегия инвестиционный бюджет

3. Разработка элементов антикризисной стратегии инвестирования для ОАО « Промприбор»

3.1 Формирование стратегических элементов антикризисного инвестирования в ОАО «Промприбор»

Методы управления ОАО «Промприбор» в условиях различной неопределенности экономической среды тесно связаны с пониманием проблемы неизбежного отставания (лага) между принятием эффективного стратегического решения и получением реального эффекта от использования новой стратегии. В данном случае речь идет не об инвестиционном или тем более строительном лаге, но об организационном и психологическом лаге, связанном с освоением новой стратегии ОАО «Промприбор» и ее сотрудниками.

Впервые эта проблематика была рассмотрена американским исследователем Д. Чандлером в 40-е гг. XX века на примере трех крупных компаний США. Его выводы были впоследствии подтверждены рядом исследований в США и Европе.

Хотя исследования относились к экономической среде с достаточно низкой неопределенностью, установленные общие закономерности структурной, организационной и психологической восприимчивости или, точнее сказать, невосприимчивости к переменам лежат в основе всех последующих построений в области стратегического управления инвестициями ОАО «Промприбор» и, в целом, управления промышленным предприятием.

Построение модели инвестиционной стратегии ОАО «Промприбор» тесно связано с пониманием уровня неопределенности внешней среды и стратегическими целями развития предприятия. Следовательно, руководству ОАО «Промприбор» при формировании комплекса инвестиционной стратегии, необходимо определить тип системы управления предприятием в условиях организационной адаптации к изменениям внешней среды.

Следует отметить, что по мере возрастания неопределенности внешней среды происходит усложнение систем управления развитием любого предприятия. Это связано с более высокими уровнями неопределенности внешней и внутренней среды.

В этих условиях бизнес ОАО «Промприбор» должен быть все более гибким, а, следовательно, уровень затрат на решение проблемы финансирования инвестиционной деятельности должен быть адекватен величине предполагаемой прибыли от реализации управленческого решения и уровня финансового риска.

Выделим основные этапы формирования инвестиционной стратегии ОАО «Промприбор»:

1) децентрализация финансовой структуры бизнес-единиц ОАО «Промприбор»;

2) формирование стратегического бюджета предприятия и разбиение его на бюджеты структурных подразделений;

3) формирование финансовой стратегии и стратегии инвестирования бизнес-единиц ОАО «Промприбор».

Финансовая структура ОАО «Промприбор» при децентрализации подразделений предприятия должна базироваться на ее организационной структуре, что избежать противоречия между задействованными механизмами финансового и производственного менеджмента ОАО «Промприбор». Основополагающим принципом взаимодействия бизнес-единиц (структурных подразделений) при реализации инвестиционных программ ОАО «Промприбор» является бюджетирование.

Для разработки инвестиционной стратегии ОАО «Промприбор» выберем такие направления развития (так называемые стратегические поля инвестирования), которые бы обеспечили ему наибольшую прибыль с учётом имеющихся рыночных условий и уровня капиталовложений. Для решения этого вопроса применим так называемый «портфельный анализ», при котором оценим положение входящих в состав ОАО «Промприбор» бизнес-единиц (производств).

В результате анализа будут выявлены более или менее привлекательные для инвестирования производства и сделаны выводы о том, что делать с каждым из них.

В качестве стратегических единиц бизнеса выберем производства:

1) колонки топливораздаточной ТКЭР;

2) автоматизированной системы налива АСН-5Н «Дельта»;

3) автоматизированной системы для измерения уровня нефтепродуктов в резервуарах различных типов УГР-1М;

4) установки для измерения объёма при отпуске сжиженного газа УИЖГ-20;

5) мобильной установки УПН-100 для перекачки и учёта нефтепродуктов.

В качестве оценочных показателей выберем такие, как темп роста спроса и доля продукта на рынке, значения, которых приведены в таблице 3.1.

Таблица 3.1

Исходные данные для построения матрицы БКГ