Анализ эффективности использования заемного капитала

Предприятие пользующиеся только собственным капиталом обладают высокой финансовой устойчивостью, но низким потенциалом развития и  наоборот. Предприятия использующие заемный капитал имеют более низкую финансовую устойчивость, но высокий потенциал развития. Таким образом оптимизация структуры капитала – важнейшая задача повышения эффективности предприятия.

Финансовое состояние  предприятия представляет собой  отражение финансовой устойчивости предприятия на определенный момент и обеспеченности его финансовыми ресурсами для непрерывного процесса работы и своевременного погашения своих долговых обязательств.

Анализ структуры имущества  предприятия, источников формирования имущества, анализ показателей ликвидности, платежеспособности позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Умение правильно их исчислять, анализировать и определять влияние различных факторов на изменение их уровня позволит полнее выявить резервы повышения эффективности производства, разработать рекомендации по устранению выявленных недостатков, оздоровлению и укреплению его финансового положения.

В результате проведенного анализа финансового состояния  можно сделать следующие выводы:

- состояние финансовой устойчивости на начало периода у «ТНК-ВР» было довольно неустойчивое состояние, к концу периода – нормально устойчивое.

- значение коэффициента обеспеченности процентов к уплате значительно больше 1. Это значит, что предприятие способно в полной мере рассчитаться с внешними инвесторами по текущим обязательствам

- коэффициент автономии увеличился с 11% до 25%. Это говорит о росте собственных капиталов в структуре пассивов, однако их по-прежнему недостаточно (норматив = 50%). Наблюдается большая зависимость предприятия от заёмных источников.

По результатам анализа  видно, что рассматриваемое предприятие  в целом обеспечивает себе финансовую устойчивость. Собственный капитал  предприятия имеет тенденцию  к повышению. Это свидетельствует о том, что ОАО "ТНК ВР Холдинг" активизирует свою финансово-хозяйственную деятельность и в том числе за счет внешних источников финансирования, и при этом еще находится в зоне финансовой безопасности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список  использованных источников

 

1 Денисов, А.Ю., Жданов, С.А. Экономическое управление организациям и корпорацией: учебник/ Денисов, А. Ю. – М.: Дело и Сервис, 2008. – 416 с. ISBN 5-91131-160-7

2 Ковалев, А.П., Колбачев, Е.Б. Финансы и кредит для студентов вузов. – Ростов н/Д: Феникс, 2009. – 192 с. ISBN 978-5-390-00127-1.

3 Бессонова, Е. Способы определения кредитоспособности заемщика при проектном финансировании // Бухгалтерия и банки. - 2009. - N 4. - С. 33-34.

4 Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г. В. Савицкая. — Учебник 4-е издание, испр. и доп. — М, ИНФРА-М. — 2010. — 345с. ISBN: 5-94735-080-7

5 Любушин, Н.П. Экономический анализ. Издательство: Юнити-Дана Серия Золотой фонд российских учебников. – 2010.- 575 с. ISBN: 978-5-238-01745-7.

6 Гиляровская, Л.Т. Экономический анализ. Под ред. Л.Т. Гиляровской. – 2-е изд., доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 615 с. ISBN: 5-238-00383-8.

7 Любушин, Н.П., Лещева, В.Б., Дьякова, В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности организации. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2008. – 471с. SBN: 5-94798-939-5

8 Годовой отчет ОАО «ТНК-ВР Холдинг», 2010. – Режим доступа: http://www.tnk-bp.ru.

9 Донцова, Л.В. Никифорова, Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебник / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: «Дело и Сервис», 2008. – 368 с. – ISBN 5-8018-0191-Х.

10 Абрютина, М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности организации: Учеб. Пособие. 3-е изд. – М.: Дело и сервис, 2006. – 265 с.- ISBN 5-279-02354-X

11 Балабанов, И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 528 с. ISBN 5-279-01555-5

12 Гаврилова, А. И. Финансовый менеджмент.-5-е изд. – М.:КНОРУС,2009.-432с.- ISBN 978-5-390-00564-4

13 Пласкова, Н.С. Экономический анализ: учебник / Н.С. Пласкова. – М.: ЭСМО,  2010. -  704 с. – (Высшее экономическое  образование).  ISBN 978-5-699-19806-1

14 Щербакова, В.А. Финансовое  планирование и управлении формированием  заемного капитала в развитии  бизнеса предприятия на современном этапе развития РФ. /В. А. Щербакова// Финансы и кредит,2008.-№ 19.- С.29-37

15 Позднеев, В. Л. Методы оценки финансовой устойчивости предприятий. /  В. Л. Позднеев// Экономический анализ : теория и практика, 2008 - № 24. -  С. 54-58.

16 Савенков, М. В. Методика оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.// Управленческий учет, 2009. - №2. – С. 81-87.

17 Харитонова, Т. В. Оценка финансового состояния,  ликвидности и финансовой устойчивости  предприятий.// Акционерное общество:вопросы  корпоративного  управления, 2010. - №2. – С.61-66.

18 Берзон, Н.И., Финансовый менеджмент: Учебник/ Н.И. Берзон – М.: Академия, 2008.- С. 196. . –  ISBN 5-241-00082-8.

    19 Борисов, А.Б. Большой экономический словарь / А.Б. Борисов. — М.: Книжный мир, 2000.—895С. -ISBN: 978-5-699-29592-0

             20 Грачёв,А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: Учебно-практическое пособие. – М.: Финпресс,2008.-265С.- ISBN 5-986-000236-6

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение  А

(справочное)

 

Классификация привлекаемых заемных средств

 

№	Признаки привлекаемых средств	Источники и формы  привлечения заемных средств
1	По целям привлечения	1. Заемные средства, привлекаемые  для обеспечения воспроизводства внеоборотных активов 2. Заемные средства, привлекаемые для пополнения оборотных активов 3. Заемные средства, привлекаемые  для удовлетворения иных хозяйственных  или социальных потребностей
2	По источникам привлечения	1. Заемные средства, привлекаемые из внешних источников 2. Заемные средства, привлекаемые из внутренних источников
3	По периоду привлечения	1. Заемные средства, привлекаемые  на долгосрочный период (более 1-го года) 2. Заемные средства, привлекаемые  на краткосрочный период (до 1-го  года)
4	По форме привлечения	1. Заемные средства, привлекаемые в денежной форме (финансовый кредит) 2. Заемные средства, привлекаемые  в форме оборудования (финансовый  лизинг) 3. Заемные средства, привлекаемые  в товарной форме (товарный или коммерческий кредит) 4. Заемные средства, привлекаемые  в иных материальных или нематериальных формах
5	По форме обеспечения	1. Необеспеченные заемные средства 2. Заемные средства, обеспеченные  поручительством или гарантией 3. Заемные средства, обеспеченные  залогом или закладом

 

Приложение  Б

(справочное)

 

Корпоративная структура группы компаний ТНК-ВР по состоянию на 31 декабря 2010 года

 

**** В результате присоединения  ТНК, СИДАНКО и ОНАКО к ТНК-ВР  Холдинг и завершения программы

добровольного обмена акций  миноритарным акционерам принадлежит  около 5% акций ТНК-ВР Холдинг

 

 

 

 

 

Приложение  В

(справочное)

 

Организационная структура управления ОАО «ТНК-ВР Холдинг»            на 2010 год