Анализ хозяйственной деятельности предприятия

активы , а финансовое положение предприятия не совсем благополучное .Для

потенциальных партнеров  финансовый риск при заключении сделок значительно

повышается .

Исчисление трех различных показателей ликвидности  не случайного .Дело в том ,

что каждый из них , применяемый в конкретном случае , дает ту картину ,

устойчивости финансового  положения , которая интересует конкретного

потребителя информации .Например , для поставщика сырья , материалов и услуг

большой интерес  представляет первый показатель ; для  банка , кредитующего

данное предприятие ,- второй , а для держателя акций  и облигаций - третий .

Для уточнения  результатов расчетов коэффициентов  ликвидности необходимо

оценить «качество» активов. С этой целью из общей  массы текущих активов

исключают неликвидные  и труднореализуемые активы.

Поскольку в составе  текущих активов значительную часть  составляет дебиторская

задолженность , прежде всего необходимо скорректировать  ее балансовую

величину на сумму  сомнительной дебиторской задолженности. Имеется в виду

задолженность , которая признана маловероятной к получению независимо от того

, можно ли на  нее начислить резерв по сомнительным  долгам или нет .

Предположим , что  средний процент неоплаченной дебиторской  задолженности за

период составляет 16 % . Тогда при оценке « качества» дебиторской

задолженности и  выявлении в ее составе труднореализуемой  балансовая величина

задолженности покупателей  умножается  на средний процент  неоплаченной

продукции .

При этом применяются  два основных подхода :

1)      устанавливается процент отношения задолженности, остающейся

неоплаченной в  истекших периодах, и общей величины дебиторской задолженности

;

2)      определяется  соотношение неоплаченной  задолженности и общего объема

продаж.

Оценка величины резерва по сомнительным долгам будет  более точной, если она

основана на данных  о времени просрочки платежа  на дату составления баланса и

прогнозах  погашения  дебиторской задолженности.

Для оценки оборачиваемости  дебиторской задолженности используется следующая

группа показателей .

1.      Оборачиваемость дебиторской задолженности

Выр. От реализ

Оборач. Деб зад-ти = ------------------------ ;

Средн. Деб зад-ть

Деб. Зад . на нач  периода +  деб зад на конец

Средн. Деб. Зад-ть=------------------------------------------------------------;

                                                                           2

2.      Период погашения дебиторской  звадолженности :

Длит-ть анализмр-го периода  * средн деб зад-ть

Период погаш. Деб  зад-ти = --------------------------------------------------

-----------

                                                              Выручка от реал-ии

Следует иметь  ввиду ,что чем больше период просрочки  задолженности , тем выше

риск ее непогашения .

3.      Дооля деб. Задолженности в  общем обюъеме текущих активов  :

                                                                      Деб зад-ть

Доля деб. Зад-ти в общ объеме  тек-х  активов=-------------------------------

-- * 100

                                                                    Текущ активы

4.      Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности:

Сомн. Деб. Задолженность

Доля сомн зад-ти = ------------------------------ * 100

Деб зад-ть

Этот показатель характеризует «качество» деб . задолженности .Тенденция к его

росту свидетельствует о снижении ликвидности .

Анализ кредиторской задолженности проводится на основании  данных

аналитического  учета.

На ликвидность  значительное влияние оказывает  срок предоставления кредита .

Средний период предоставления кредита может быть  исчислен по формуле:

Средн остаток  зад-ти    *   Длит-ть периода

Период кредита = ------------------------------------------------------------

-----------------------

Сумма оборота

Для определения  величины среднего периода кредитования за год в числителе

формулы будет 360 дней , за квартал – 90, за месяц – 30 .

При этом в наиболее упрощенном виде величину среднего остатка  п овидам

краткосрочных обязательств можно рассчитать по данным баланса  так :

                                                                     ОКЗн + ОКЗк

Средний остаток  задолженности = ---------------------------------------------

-- ,

                                                                               2

где ОКЗн и ОКЗк – остаток кредиторской задолженности  на начало и конец года .

Основным объектом при анализе платежеспособности является движение денежных

потоков.

Главная цель такого анализа – оценить способность  предприятия зарабатывать

денежные средства в размере и в сроки, необходимые  для осуществления

планируемых расходов.

В составе отчета выделяют три основные раздела : движение денежных средств от

текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Под текущей понимают основную уставную деятельность предприятия,

связанную с получением дохода.

С инвестиционной деятельностью связывают движение денежных

средств в результате приобретения или создания долгосрочных активов, а также

вследствие их реализации.

Под финансовой деятельностью понимают движение денежных средств,

связанные с изменениями  в составе и размере собственного капитала и займов

предприятия.

Отчет о движении денежных средств  проводится двумя  методами:

1)      прямым,  согласно которому раскрываются  абсолютные суммы  поступления

и расходования денежных средств;

2)      косвенным, согласно которому  чистая прибыль или убыток  корректируется

на сумму операций неденежного характера операций, связанных с выбытием

долгосрочных активов, изменением оборотных активов или  текущих пассивов.

Второй метод  позволяет перейти от величины полученного  финансового результата

к показателю чистого  денежного потока ( общего изменения денежных средств за

период ). По этому  показателю судят о способности  предприятия генерировать

денежные средства в результате своей основной деятельности.

Для анализа денежных средств был использован косвенный  метод, так как он

наиболее доступен для внешнего пользователя  бухгалтерской  информации.

Достоинства метода:

1) позволяет увязать  полученный финансовый результат  и изменения денежных

средств за период;

2) делает возможным  произвести расчет показателей  изменения денежных

средств от текущей, инвестиционной, финансовой деятельности

Финасовое положение  предприятия ,его ликвидность и  платежеспособностть , н

епосредственно  зависит от того , насколько быстро средства , вложенные в

активы, превращаются в реальные деньги . Такое влияние объясняется тем , что

со скоротью оборота  средств связано :

-         минимально необходимая величина  анонсированного капитала и

связанные с ним  выплпты денежных средств ( проценты  за пользование кредитов

банков , дивиденды  по акциям и другое ) ;

-         потребность в дополнительных  источниках финансирования и  плата за

них ;

-         сумма затрат , связанных с владением  товарно – материальными

ценностями и  их хранением ;

-         величина оплачиваемых налогов  .

Для исчисления показателей  оборачиваемости используются следующие формулы :

                                                           Выручка от реализации

Коэф обор-ти тек  активов = --------------------------------------------------

------------------

                                                 Средняявеличина текущих активов

Средняя величина активов , в том числе текущих , по данным баланса

определяется по формуле средней арифметической :

Он + Ок

Ср величина активов = ------------------------ ,

2

где Он,Ок – соответственно величина активов на начало и на конец периода.

Продолжительность оборота рассчитывается по следующей  формуле:

Длит анализ-го периода *  Ср величина активов

Продолжительность оборота = -------------------------------------------------

------------

                                                           Выручка от реализации

Аналогично расчет выполняется для текущих активов .

            Факторный анализ ликвидности  и финансовой устойчивости .           

    

    

проч обор

долг

кр из

     активы

                                                                                                                                                 

кратк кред

    

запасы

и

займы

    

     деб зад-ть

                                

Текущие пассивы         ЛИКВИДНОСТЬ          Текущие активы

    

 

    

кратк фин-е

кред зад-ть

     вложения

                                                                                                                                                 

проч  кратк

ден ср-ва

пасс

    

                                  

осн ср-ва          незавер стр-во                           произв запасы