Контрольная работа по "Страхование"

 

Данные, приведенные  в таблице 3, показывают значительную долю страховых резервов и заемных  средств 75,59% на начало отчетного периода и 85,71% на конец отчетного периода в общей валюте баланса. Соответственно доля собственного капитала на начало 2010 г. составляла 24,41% и 14,29% на конец отчетного периода в общем капитале САО «Гефест». При оценке динамики страховых резервов и заемного капитала, можно отметить уменьшение лишь кредиторской задолженности по налогам и сборам на конец отчетного периода на 136 тыс.руб. или на 0,01%,. Страховые резервы увеличились на 3873 тыс.руб., возросли кредиторская задолженность по операциям перестрахования на 40428 тыс.руб., кредиторская задолженность по оплате труда на 338 тыс.руб., прочая кредиторская задолженность увеличилась на 455609 тыс.руб., прочие пассивы увеличились на 80769 тыс.руб. Увеличение кредиторской задолженности страховой компании влечет за собой снижение финансового состояния САО «Гефест».

Таким образом, наиболее значимыми пассивами оказались: валюта баланса возросла на 376422 тыс.руб.; иммобилизованные активы САО «Гефест» снизились на 1,80%, мобильные оборотные средства соответственно увеличились на 1,80%, что соответствует признаку «хорошего» баланса; на конец отчетного периода доля собственного капитала составляла 14,29%, а заемного 85,71% в общей валюте баланса; дебиторская задолженность САО «Гефест» увеличилась по все статьям баланса кроме задолженности по операциям страхования и сострахования, которая снизилась на конец отчетного периода на 10,66%, кредиторская задолженность снизилась по налогам и сборам на 0,01%, по остальным пунктам она возросла, темпы роста приблизительно одинаковые; доля собственных средств САО «Гефест» на начало отчетного периода составляла 24,41% на конец отчетного периода она снизилась до 14,29% в общей валюте баланса.

 

2.3.2 Анализ  финансовых коэффициентов

Коэффициенты  условно делятся на 4 группы:

1. Коэффициенты финансовой устойчивости - К1, К2, К3, К4;
2. Показатели платежеспособности - К5, К6, К7;
3. Показатели рентабельности – К8, К9, К10, К11, К12, К13, К14, К15;
4. Показатели деловой активности – К16, К17, К18.

Приведем методику расчета  основных коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость САО «Гефест»:

- коэффициент доли собственного капитала во всем капитале компании:

где СК – собственный  капитал компании, тыс. руб.;

КК – капитал  компании, тыс. руб.

- коэффициент  доли страховых обязательств в капитале компании, который рассчитывается по формуле

где СР – страховые  резервы, тыс. руб. ;

КК – капитал  компании, тыс. руб.

- коэффициент  доли не страховых обязательств  в капитале компании, который  рассчитывается по формуле

 
где О –  нестраховые обязательства, тыс. руб.;

КК – капитал  компании, тыс. руб.

- коэффициент  достаточности собственного капитала  для покрытия страховых обязательств, который рассчитывается по формуле

где СК – собственный  капитал компании, тыс. руб.;

СР – страховые  резервы, тыс. руб.;

ПСР – доля перестраховщиков в страховых резервах, тыс. руб.

Ликвидность страховой  компании – это способность страховщика  к своевременному выполнению обязательств по договорам страхования.

Платежеспособность  страховщика - способность страховщика своевременно и полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из заключенных договоров страхования или в силу закона, а также обязательства перед акционерами, налоговой службой и др.

Основные коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость страховой организации:

- коэффициент  текущей ликвидности, который  рассчитывается по формуле:

где  ОбС –  оборотные средства, тыс. руб.;

КО – краткосрочные  обязательства, тыс. руб.

Этот коэффициент  представляет собой характеристики обеспеченности страховой компании оборотными средствами для покрытия краткосрочных обязательств. Рекомендуемое значение К₅>1,5;

- коэффициент  абсолютной ликвидности, рассчитывается  по формуле:

где ДС – денежные средства, тыс. руб.;

КВ – краткосрочные вложения, тыс. руб.;

КО – краткосрочные  обязательства, тыс. руб.

Этот коэффициент  показывает, какую часть обязательств компания покрывает краткосрочными вложениями и денежными средствами. Рекомендуемое значение К₆ ≥ 0,7;

- коэффициент  срочной ликвидности, который рассчитывается по формуле:

где ДС – денежные средства, тыс. руб.;

КО – краткосрочные  обязательства, тыс. руб.

Этот коэффициент  показывает, какую часть  краткосрочных  обязательств  компания покрывает  денежными средствами. Рекомендуемое значение  К₇  > 0,2.

Рентабельность  страховой компании – это возможность  страховщика получать доходы от своей  деятельности и обеспечивать минимальный  уровень своего существования.

Для проведения анализа рентабельности страховой  деятельности необходимо рассчитать следующие показатели по данным отчета о прибылях и убытках страховой организации:

- коэффициент  убыточности, который рассчитывается  по формуле

где ОУ – оплаченные убытки, тыс. руб.;

ДОУ – доля перестраховщиков в оплаченных убытках, тыс. руб.;

ПСП – полученные страховые премии, комиссионные вознаграждения  и тантьемы, тыс. руб.

Этот коэффициент  отражает долю оплаченных убытков в  страховых доходах и увеличение этого коэффициента свидетельствует  об увеличении убыточности страховой компании, о снижении рентабельности;

- коэффициент  доли перестраховщиков, который  рассчитывается по формуле

где ПП – премии подлежащие передаче в перестрахование, тыс. руб.;

ПСП – полученные  страховые премии, комиссионные вознаграждения  и тантьемы, тыс. руб.

Этот коэффициент  отражает долю перестрахования в  страховых операциях компании. Увеличение этого показателя свидетельствует  об увеличении перестраховочных операций в компании и представляет собой  плату за риск;

- коэффициент  расходов, который рассчитывается  по формуле

где РВД –  расходы на ведение дела, тыс. руб.;

ПСП – полученные страховые премии, комиссионные вознаграждения  и тантьемы, тыс. руб.

Этот коэффициент  отражает долю расходов страховщика в страховых доходах и увеличение этого коэффициента свидетельствует о снижении рентабельности, о снижении экономической эффективности вложений;

 

- коэффициент  уровня доходов по инвестициям,  который рассчитывается по формуле

где ДИ – доходы по инвестициям, тыс. руб.;

РИ – расходы  по инвестициям, тыс. руб.;

ПСП – полученные страховые премии, комиссионные вознаграждения  и тантьемы, тыс.руб.

Этот  коэффициент  отражает уровень доходов страховой  компании от вложений временно свободных средств полученных от страховой деятельности. Увеличение этого коэффициента свидетельствует об увеличении доходности страховой компании от инвестирования, а следовательно об увеличении  рентабельности страховой компании;

- коэффициент  эффективности инвестированной деятельности, который рассчитывается по формуле

где ДИ – доходы по инвестициям, тыс. руб.;

РИ – расходы  по инвестициям, тыс. руб.;

ИФВ – инвестиции  и финансовые вложения, тыс. руб.

Этот коэффициент  отражает долю доходов полученных от инвестируемых средств и увеличение этого коэффициента свидетельствует об увеличении эффективности инвестиционных проектов и об увеличении рентабельности;

- обобщающий  коэффициент рентабельности страховой  организации, который рассчитывается  по формуле

,

Этот коэффициент  отражает результаты страховой и  инвестиционной  деятельности страховой  компании и его значение должно быть  К₁₃>0;

- рентабельность  капитала рассчитывается по формуле

где Пб – балансовая прибыль, тыс. руб.;

СК – собственный  капитал компании, тыс. руб.

Данный показатель характеризует эффективность использования  капитала страховой компанией;

- рентабельность  страховой деятельности рассчитывается  по формуле

где Пб – балансовая прибыль, тыс. руб.;

РВД – расходы  на ведение дела, тыс. руб.

Данный коэффициент  характеризует эффективность страховой  деятельности.

Рассчитаем  и проанализируем основные коэффициенты, характеризующие деловую активность страховой организации:

- оборачиваемость активов, рассчитывается по формуле

где ПСП –  полученные страховые премии, комиссионные вознаграждения  и тантьемы, тыс. руб.;

А – активы, тыс. руб.;

- оборачиваемость  собственного капитала, рассчитывается  по формуле

где ПСП –  полученные страховые премии, комиссионные вознаграждения  и тантьемы, тыс. руб.;

СК – собственный  капитал компании, тыс. руб.;

- оборачиваемость  инвестируемых активов, рассчитывается  по формуле

где ДИ – доходы по инвестициям, тыс.руб.

ИФВ – инвестиции и финансовые вложения, тыс.руб.

Расчет всех коэффициентов представим в таблице 4.

Таблица 4. Анализ финансовых коэффициентов САО «Гефест» за 2010 г.

Коэффициент	На начало периода	На конец периода	Изменение
1	2	3	4(3-2)
К1. Доля собственного капитала во всем капитале компании	0,24	0,14	-0,10
К2. Доля страховых обязательств в капитале компании	0,76	0,86	0,10
К3. Доля нестраховых обязательств в капитале страховой компании	0,06	0,24	0,17
К4. Коэффициент достаточности собственного капитала для покрытия страховых обязательств	0,59	0,49	-0,10
К5. Коэффициент текущей ликвидности	14,80	11,41	-3,39
К6. Коэффициент абсолютной ликвидности	1,62	1,81	0,19
К7. Коэффициент срочной ликвидности	1,62	1,81	0,19
К8. Коэффициент убыточности	-0,08	0,30	0,37
К9. Доля перестраховщиков	0,53	0,35	-0,18
К10. Коэффициент расходов	0,58	0,47	-0,11
К11. Коэффициент уровня доходов по инвестициям	0,04	0,12	0,07
К12. Эффективность инвестиционной деятельности	3,94	-0,87	-4,80
К13. Коэффициент рентабельности	0,01	0,01	0,00
К14. Рентабельность капитала	0,11	0,16	0,05
К15. Рентабельность страховой деятельности	0,11	0,34	0,23
К16. Оборачиваемость активов	0,40	0,35	-0,05
К17. Оборачиваемость собственного капитала	1,65	2,45	0,80
К18. Оборачиваемость инвестируемых активов	6,38	-2,05	-8,43

 

Анализируя данные, представленные в таблице 4, можно сделать следующие  выводы:

1) при оценке коэффициентов финансовой устойчивости было выявлено следующее: коэффициент доли собственного капитала во всем капитале САО «Гефест» снизился с 24% до 14%, что свидетельствует о снижении финансовой устойчивости и стабильности страховой компании; объем страховых операций компании вырос с 76% до 86%; увеличение доли нестраховых обязательств с 6% до 24% говорит об усилении зависимости САО «Гефест» от кредиторов и о снижении финансовой устойчивости компании; снижение коэффициента достаточности собственного капитала для покрытия страховых обязательств на 0,1 свидетельствует о незначительном увеличении финансовой устойчивости страховщика в результате снижения перестраховочных операций.

2) оценка коэффициентов ликвидности (платежеспособности) САО «Гефест» показала снижение коэффициента текущей ликвидности с 14,8 до 11,41 на конец 2010 года, что тем не менее является положительным моментом при нормативном значении К5>1,5; коэффициент абсолютной ликвидности тоже соответствует нормативному значению К6>0,7 как на начало К6=1,62, так и на конец К6=1,81; коэффициент срочной ликвидности так же соответствует нормативному значению К7>0,2, что говорит о хорошей платежеспособности страховой компании в настоящее время и на будущие периоды.

3) анализируя рентабельность САО «Гефест» можно сказать об увеличении коэффициента убыточности с -0,08 до 0,3 на конец 2010 г., что говорит о росте убыточности страховщика и о снижении рентабельности, коэффициент доли перестрахования в страховых операциях компании снизился с 0,53 до 0,35, что свидетельствует о снижении перестраховочных операций компании и снижении платы за риск, что, несомненно, является положительным моментом  при оценке рентабельности САО «Гефест»; коэффициент расходов уменьшился на 0,11, тем самым рентабельность и экономическая эффективность вложений страховой компании увеличилась; уровень доходов по инвестициям увеличился, свидетельствует о росте доходности страховой компании от инвестирования и росте рентабельности; эффективность инвестиционной деятельности на конец 2010 г. снизилась, т.о. рентабельность инвестиций снижается; эффективность использования капитала страховой компании увеличилась, об этом свидетельствует рост коэффициента рентабельности капитала с 0,11 до 0,16 на конец отчетного периода; эффективность страховой деятельности также увеличилась, о чем говорит рост коэффициента рентабельности страховой деятельности с 0,11 до 0,34.

4) расчет основных коэффициентов, характеризующих деловую активность САО «Гефест» показал снижение оборачиваемости активов и инвестируемых активов страховщика, что говорит о снижении деловой активности страховой компании, тем не менее коэффициент оборачиваемости собственного капитала увеличился с 1,65 до 2,45 на конец отчетного периода.