Риски в страховых компаниях

Введение

 

Развитие рыночных отношений подталкивает бизнес к пониманию того, что государство  не гарантирует устойчивого положения  предприятия. На современном этапе  экономические субъекты в большинстве  своем являются самостоятельными, что  означает не только возможность определять свою производственную и финансовую политику, но и одновременно означает нести ответственность за риск убытков и банкротства.

Риск и опасность потерь присущи  любой экономической деятельности. Из всего разнообразия рисков особо  выделяются риски финансовые - то есть риски, связанные с вероятностью потерь финансовых ресурсов, которые  реализуются при осуществлении  экономическим субъектом определенных видов деятельности (производственной, сбытовой, инвестиционной, торговой, кредитной). Само существование финансовых рисков обуславливает необходимость управления ими. Управление финансовыми рисками определяет пути и возможности обеспечения устойчивости экономического субъекта, его способность противостоять неблагоприятным ситуациям.

Понимание необходимости управления рисками на предприятии стало  крайне актуальным в России после  кризиса 1998 года. На крупных предприятиях достаточно часто встречаются специальные  службы риск-менеджмента, основными функциями которых являются идентификация и оценка совокупных рисков экономического субъекта, а также выбор метода воздействия на каждую отдельную группу риска. Среди методов воздействия на риск выделяют механизмы внутренней и внешней нейтрализации рисков.

Страхование выступает методом  внешней нейтрализации риска, эффективно защищая интересы страхователя и  покрывая ущерб, возникающий вследствие реализации рисков. Актуальность темы исследования обусловлена необходимостью изучения методологических подходов к управлению финансовыми рисками и  
методов управления рисками, в частности, страхования. Несмотря на негативный опыт осуществления страхования кредитных рисков в России (разновидности рисков финансовых), необходимость развития страхования финансовых рисков проглядывается достаточно ясно.

В настоящее время специалисты  оценивают уровень покрытия рисков страхованием как крайне низкий - порядка 3%. Это говорит о значительной емкости страхового рынка и о широких возможностях его развития. Возможность управлять рисками, применяя в практике заключение договоров страхования, представляет несомненную значимость для экономического субъекта.

За последнее десятилетие число  природных и техногенных неблагоприятных  событий неуклонно растет. Так, например, только пожары приносят лесному хозяйству  России ущерб в размере 0,7 - 13 млрд рублей, обесценивая при этом от 2,6 до 143 млн куб.м древесины. Наибольшее число чрезвычайных ситуаций и техногенных катастроф связано с пожарами и взрывами (34%), авариями на коммунально-энергетических сетях (31%), магистральных трубопроводах и химически опасных объектах (по 10%), а также обрушениями зданий и сооружений (5%). По данным статистики, наиболее «опасные» месяцы - февраль, апрель и декабрь. В ближайшее время в России ожидается увеличение количества чрезвычайных ситуаций и резкий рост величины причиненных ими убытков. В этой связи следует отметить рост суммарных выплат страховщиков пострадавшим от неблагоприятных событий. Страхование не может помочь избежать самого рискового события, зато оно должно предотвратить его негативные последствия, покрыть ущерб.

Цель обуславливает постановку следующих основных задач исследования:

- раскрыть сущность понятия  «финансовый риск» и определить  место финансовых рисков в системе классификации рисков;

- рассмотреть основные методы  управления риском и оценить  их с точки зрения эффективности  использования;

- определить сущность страхования финансовых рисков как метода возмещения убытков и систематизировать основные условия страхования финансовых рисков.

Предметом исследования являются организационные  и экономические отношения, возникающие  в процессе управления риском и использовании  страхования как метода нейтрализации риска. В качестве объекта исследования определены финансовые риски и страхование финансовых рисков как специфический метод воздействия на риск.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 Финансовые риски

 

1.1 Сущность и характеристики  финансовых рисков

 

Стабильность функционирования предприятий (организаций) в современных условиях во многом зависит от внешних и внутренних факторов экономического, социально-политического и временного характера.

Рискованность общественного производства обусловливает сосуществование:

- успешно развивающихся производственно-коммерческих структур с малоэффективными участниками рынка;

- процессов бурной активной деятельности фирм с процессом их упадка, банкротства;

- условий, способствующих росту прибыли, доходов с негативными явлениями снижения результативности и предприимчивости.

Техногенные и природные риски  еще более усугубляют деятельность экономических субъектов и усиливают опасности возникновения финансовых потерь, дополнительных расходов и убытков.

Присутствие риска является характерной  чертой предпринимательской деятельности и, как правило, чем выше степень риска, тем наибольшая прибыль при прочих равных условиях. Влияние финансовых рисков на результаты деятельности организаций, предприятий связано с постоянной неустойчивостью экономической ситуации в стране и конъюнктуры финансового рынка, расширением сферы финансовых отношений и экономических, деловых связей.

Финансовый риск представляет собой  наиболее сложную категорию, обусловленную производственно-хозяйственной, организационно-экономической и финансовой деятельностью субъектов рынка. Ей присущи такие характеристики, как:

- экономическая природа; 

- объективность проявления;

- вероятность реализации;

- неопределенность последствий;

- ожидаемая не благоприятность последствий;

- вариабельность уровня;

- субъективность оценки (см. рис. 1).

Финансовый риск-возможность потерь денежных средств экономическими субъектами в процессе их деятельности. Сущность финансового риска заключается в наступлении неблагоприятного события с отрицательными экономическими последствиями в форме потерь прибыли, дохода и капитала (см. рис.1).

Рис.1 Сущность и характеристика категории  финансового риска

 

Рассмотрим следующие основные характеристики которые присущи финансовому риску:

1. Экономическая природа. Финансовый  риск проявляется в сфере экономической  деятельности предприятия, прямо  связан с формированием его  прибыли и характеризуется возможными  экономическими его потерями  в процессе осуществления финансовой  деятельности. С учетом перечисленных  экономических форм своего проявления  финансовый риск характеризуется  как категория экономическая, занимая определенное место в системе экономических категорий, связанных с осуществлением хозяйственного процесса.

2. Объективность проявления. Финансовый  риск является объективным явлением  в функционировании любого предприятия;  он сопровождает практически  все виды финансовых операций  и все направления его финансовой  деятельности. Хотя ряд параметров  финансового риска зависят от  субъективных управленческих решений,  объективная природа его проявления остается неизменной.

3. Вероятность реализации. Вероятность  категории финансового риска  проявляется в том, что рисковое  событие может произойти, а  может и не произойти в процессе  осуществления финансовой деятельности  предприятия. Степень этой вероятности  определяется действием как объективных,  так и субъективных факторов, однако вероятностная природа  финансового риска является постоянной его характеристикой.

4. Неопределенность последствий.  Эта характеристика финансового  риска определяется не детерминируемостью его финансовых результатов, в первую очередь, уровня доходности осуществляемых финансовых операций. Ожидаемый уровень результативности финансовых операций может колебаться в зависимости от вида уровня риска в довольно значительном диапазоне. Иными словами, финансовый риск может сопровождаться как существенными финансовыми потерями для предприятия, так и формированием дополнительных его доходов.

5. Ожидаемая не благоприятность последствий. Хотя, как было отмечено выше, последствия проявления финансового риска могут характеризоваться как негативными, так и позитивными показателями результативности финансовой деятельности, этот риск в хозяйственной практике характеризуется и измеряется уровнем возможных неблагоприятных последствий. Это связано с тем, что ряд крайне негативных последствий финансового риска определяют потерю не только дохода, но и капитала предприятия, что приводит его к банкротству (т.е. к необратимым негативным последствиям для его деятельности).

6. Вариабельность уровня. Уровень  финансового риска, присущий той  или иной финансовой операции  или определенному виду финансовой  деятельности предприятия не  является неизменным. Прежде всего,  он существенно варьирует во  времени, т.е. зависит от продолжительности  осуществления финансовой операции, т.к. фактор времени оказывает  самостоятельное воздействие на  уровень финансового риска (проявляемое  через уровень ликвидности вкладываемых  финансовых средств, неопределенность  движения ставки ссудного процента  на финансовом рынке и т.п.). Кроме того, показатель уровня  финансового риска значительно  варьирует под воздействием многочисленных  объективных и субъективных факторов, которые находятся в постоянной динамике.

7. Субъективность оценки. Несмотря  на объективную природу финансового  риска как экономического явления  основной оценочный его показатель  – уровень риска – носит  субъективный характер. Эта субъективность, т.е. неравнозначность оценки  данного объективного явления,  определяется различным уровнем  полноты и достоверности информационной  базы, квалификации финансовых менеджеров, их опыта в сфере риск-менеджмент и другими факторами.

 

1.2 Классификация предпринимательских  и финансовых рисков

 

По отношению к организациям, предприятиям риски проявляются  со стороны государства как фискально-монетарные, обусловленные политикой достижения макроэкономической стабилизации и  формированием определенных финансово-бюджетных отношений. Они связаны с эффективным обеспечением денежного обращения на внутреннем и внешнем рынках, регулированием объема денежной массы, активизацией инвестиционных процессов, установлением цен на отдельные группы товаров и объемов национального производства.

Типичными источниками этих рисков являются увеличение налоговых ставок, введение новых видов налоговых платежей, изменения конъюнктуры мирового рынка, трансформация форм и отношений собственности, отчуждение имущества и денежных средств по политическим мотивам, чрезмерное вмешательство ЦБ в регулирование денежно-наличного оборота и т. п. Экономические потери в результате воздействия фискально-монетарных рисков выражаются в повышенных затратах ресурсов, ухудшении условий предпринимательской деятельности и, в конечном итоге, в снижении деловой активности и рентабельности производства.

На микроуровне риски организаций, предприятий охватывают имущественно-хозяйственные риски, связанные с использованием имущественного комплекса и гражданской ответственностью предприятия перед своими работниками, покупателями его продукции, контрагентами по хозяйственным связям; группу коммерческих рисков, включающих деловые, инвестиционные, маркетинговые риски, и группу финансовых рисков, подразделяемых на кредитные, процентные, ценовые, курсовые и другие. В результате воздействия макроэкономических факторов на экономику организаций, предприятий влияние рисков на финансовые результаты значительно шире и глубже. В общей совокупности финансовых рисков присутствуют и отдельные фискально-монетарные (См. рис. 2). Так, финансовые потери выражаются в прямых размерах денежного ущерба, обусловленных непредусмотренными платежами, дополнительными налогами, снижением доходов на акции, уплатой штрафов, пени, неустоек при нарушении договорных связей вследствие нения цен, курса валюты и процентных ставок. Кроме того, финансовые потери возникают при недополучении денежных средств из предусмотренных источников, при не возврате долгов, уменьшении выручки ценовых, инфляционных факторов, а также при замораживании счетов, не своевременной выдаче средств и отсрочки уплаты задолженностей.

Рис. 2 Финансовые и коммерческие риски  в составе предпринимательских рисков

 

          Финансовые риски предприятия характеризуются большим многообразием и в целях осуществления эффективного управления ими классифицируются по следующим основным признакам:

1. По видам. Этот классификационный  признак финансовых рисков является  основным параметром их дифференциации  в процессе управления. Характеристика  конкретного вида риска одновременно  дает представление о генерирующем  его факторе, что позволяет  «привязать» оценку степени вероятности  возникновения и размера возможных  финансовых потерь по данному  виду риска к динамике соответствующего  фактора. Видовое разнообразие  финансовых рисков в классификационной  их системе представлено в  наиболее широком диапазоне. При  этом следует отметить, что появление  новых финансовых инструментов  и другие инновационные факторы  будут соответственно порождать  и новые виды финансовых рисков.

На современном этапе к числу  основных видов финансовых рисков предприятия относятся следующие:

Риск снижения финансовой устойчивости (или риск нарушения равновесия финансового  развития). Этот риск генерируется несовершенством  структуры капитала (чрезмерной долей  используемых заемных средств), порождающим  несбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков  предприятия по объемам. Природа  этого риска и формы его  проявления рассмотрены в процессе изложения действия финансового  левериджа. В составе финансовых рисков о степени опасности (генерированные угрозы банкротства предприятия) этот вид риска играет ведущую роль.

Риск неплатежеспособности предприятия. Этот риск генерируется снижением уровня ликвидности оборотных активов, порождающим разбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков предприятия во времени. По своим финансовым последствиям этот вид риска также относится к числу наиболее опасных.

Инвестиционный риск. Он характеризует  возможность возникновения финансовых потерь в процессе осуществления  инвестиционной деятельности предприятия. В соответствии с видами этой деятельности разделяются и виды инвестиционного риска-риск реального инвестирования и риск финансового инвестирования. Все рассмотренные виды финансовых рисков, связанных с осуществлением инвестиционной деятельности, относятся к так называемым «сложным рискам», подразделяющимся в свою очередь на отдельные их подвиды. Так, например, в составе риска реального инвестирования могут быть выделены риски несвоевременного завершения проектно-конструкторских работ; несвоевременного окончания строительно-монтажных работ; несвоевременного открытия финансирования по инвестиционному проекту; потери инвестиционной привлекательности проекта в связи с возможным снижением его эффективности и т.п. Так как все подвиды инвестиционных рисков связаны с возможной потерей капитала предприятия, они также включаются в группу наиболее опасных финансовых рисков.