Риски в страховых компаниях

Страхование финансовых рисков проводится страховщиками на основании особых правил страхования, учитывающих специфику  порядка его осуществления и  содержащих исключительный перечень страховых  рисков. Основные направления страхования  финансовых pисков (в разряде подотраслей страхования) представлены на рис. 3

Участие страховой компании в покрытии финансовых рисков организаций, предприятий  характеризуется как первичное, прямое страхование. Приемлемая стоимость  страховой защиты по риску является одним из основных условий эффективности  страховых операций по финансовым рискам. Если цена страховой услуги не соответствует уровню финансового риска или финансовым возможностям организации (предприятия), то это приводит к отказу в страховании и усилению соответствующих мер по их нейтрализации за счет других внутренних механизмов организации (предприятия), т. е. таких способов риск - менеджмента, как распределение риска или его избежание, самострахование и т. п.

Самострахование выражается в формировании специальных финансовых резервов за счет собственных средств. К основным формам самострахования относятся  следующие направления:

- формирование резервного фонда в соответствии с требованиями защиты (например, в АО и кооперативных организациях);

- создание целевых резервных фондов, таких как фонд сомнительных долгов, фонд текущего ремонта и восстановления техники финансовый резерв и др.;

- формирование системы страховых запасов материальных и финансовых ресурсов и отдельных элементов оборотных акта организации (предприятия).

Механизм самострахования применяется  и в случаях нестрахуемости некоторых видов финансовых рисков из-за их определенной прогнозируемости, предсказуемости в будущем (валютные, процентные риски и др.) и невозможности предварительной оценки величины следствий их реализации, а также высокой вероятности катастрофичности убытков, ведущих к финансовым обвалам в экономике и финансовым кризисам в стране (падение цен на нефть, энергоносители; снижение процентных ставок по государственным ценным бумагам и курсовых ставок по высоколиквидным, корпоративным акциям и т.д.). Это выражается в осуществлении операций хеджирования.

Хеджирование характеризуется  как косвенный способ страхования  финансовых рисков, основанный на самостраховании  и использовании производных финансовых инструментов на рынке срочных сделок. Так, предприятие, предвидя изменение рыночного курса акций или снижение цен на производимые товары, заключает срочные контракты на внебиржевом и биржевом рынках. Участвуя в операциях хеджирования, экономические субъекты осуществляют защиту (самострахование) своих финансовых интересов от существующих и ожидаемых рисков.

Основные направления хеджирования приведены на рис. 3.

С позиций стабильности положения  на рынке среднестатистической организации (предприятия) и достигнутых финансовых результатов наибольшую привлекательность представляют два способа управления финансовыми рисками - страхование и хеджирование. При этом они оба нацелены на страховое покрытие и характеризуются следующим образом: страхование - способ прямого страхования, осуществляемый через страховые компании; хеджирование - косвенное страхование, проводимое субъектом рынка самостоятельно на свой страх и риск. В совокупности они представляют систему разных методов страховой защиты, исходя из критериев страхуемости рисков, прогнозируемости и оценки экономических последствий страховых случаев.

 

3.3 Особенности и условия страхования финансовых рисков

 

Предпринимательская деятельность субъектов  рынка и все составляющие ее звенья нацелены на получение прибыли, ее максимизацию и финансовую устойчивость. Значительные колебания конъюнктуры рынка в России, инфляционные процессы, экономическая и финансовая нестабильность обусловливают возрастающий интерес к прямому страхованию финансовых рисков как эффективному способу защиты достигнутого уровня прибыли, доходности производственно - коммерческих операций.

Как свидетельствуют статистические данные, ущерб от последствий чрезвычайных ситуаций приводит к банкротству 46% промышленных предприятий в течение первого года и 23% - в течение последующих двух - трех лет, т. е. более 2/3 экономических субъектов в настоящее время подвергаются различного рода финансовым рискам и в основном они являются следствием первичных прямых ущербов (пожаров, взрывов и т. п.). Значительные убытки связаны при этом не только с потерей имущества, запасов сырья и материалов, но и с затратами, обусловленными перерывами в работе организаций, предприятий, простоями в производстве и нарушениями деловых, партнерских взаимоотношений по бизнесу.

Все причины, вызывающие потери и неполучение  прибыли, дохода в результате производственной, торговой и коммерческой деятельности различных экономических субъектов, подразделяются на пять групп:

- нарушение процесса производства, торговли или другой коммерческой деятельности в случае пожара, взрыва и стихийных бедствий (внешние первичные имущественные риски);

- технические неисправности и аварии в производственных цехах (внутренние первичные имущественные и технические риски);

- негативные последствия внедрения новой техники, технологии и инвестиционных проектов (инновационные и инвестиционные риски);

- аварии в общей городской сети коммуникаций (неподача электроэнергии, воды, топлива и т. п.), повлекшие остановку производственного процесса (внешние организационно-технические риски);

- нарушение деловых, партнерских связей и невыполнение контрактов со стороны поставщиков сырья, материалов и прочих производственных ресурсов, а также неисполнения и друг видов долговых обязательств (деловые и хозяйственные риски).

Все эти факторы и события  включаются в сферу прямого страхования финансовых рисков.

Объектом страхования являются потери прибыли, дохода и капитала в  результате нарушения нормальных процессов  в производственной, торговой и коммерческой деятельности, а также вследствие неисполнения долговых, денежных обязательств деловыми партнерами страхователя.

В состав денежных обязательств включаются:

- задолженность за приобретенные товарно-материальные ценности, выполнение работы, оказание услуги другими организациями;

- суммы займов с учетом процентов, подлежащих уплате должником.

При этом в сферу страхования  финансовых рисков не входят финансовые потери вследствие неуплаты или несвоевременной уплаты обязательных платежей.

Обязательные платежи - налоги, сборы и иные обязательные взносы в бюджет соответствующего уровня и во внебюджетные фонды в законодательно установленном порядке.

Должник - юридические или физические лица, неспособные удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в течение установленного срока.

Особенность объекта прямого страхования  финансовых рисков выражается в принадлежности его только к сфере бизнеса и различным видам коммерческой деятельности, преследующим цели извлечения прибыли, дохода. Эта деятельность при этом сопровождается производством материальных благ, выполнением работ или оказанием услуг.

Прямое страхование финансовых рисков в большей мере распространяется на материальную сферу экономики и нацелено на защиту достигнутого финансового благополучия субъектов. В отличие от имущественного страхования, в котором обеспечивается покрытие рисков и частных лиц, и рисков, связанных с потреблением материальных благ, страхование финансовых рисков ограничивается только предпринимательской деятельностью и соответствующим характером рисков, сопровождающих процессы приумножения капитала, извлечения прибыли и дохода.

Задачи страхования заключаются  в возмещении страхователю возможных финансовых потерь в результате осуществления производственной, торговой, коммерческой и инвестиционной деятельности и обеспечении прежнего его финансового положения.

Финансовые потери и убытки, подлежащие страховому покрытию, включают:

- первичный ущерб в форме неполученной прибыли, дохода;

- вторичный ущерб в форме затрат на материальные ресурсы производственного характера (расходы на сырье, основные и вспомогательные материалы, топливно-энергетические ресурсы, получаемые со стороны);

- дополнительный ущерб в виде затрат по возобновлению деятельности.

При страховании финансовых рисков отдельно выделяются условия, как в момент заключения договора, так и в период его действия.

Основные условия договора включают ответственность страховщика в возмещении страхователю потерь, возникших вследствие неблагоприятных событий в производственно-хозяйственной деятельности предприятия, срок страхования, страховую оценку, сумму и размеры уплачиваемых взносов.

Для установления периода действия и срока страхования интересы страховщика и страхователя проявляются  иначе, чем при страховании имущественных  рисков. На срок страхования влияют размеры предприятия, время его  создания, а также организация  его деятельности, местонахождение и т. д.

Особенностью многих видов страхования  от финансовых потерь в производственно-коммерческой деятельности (первая подотрасль СФР) является то, что страхователь стремится к более быстрой окупаемости вложенных затрат и объективно заинтересован в сокращении срока страхования. Для страховщика короткий срок действия договора повышает риск неоправданной выплаты возмещения, что вызывает его стремление увеличивать срок страхования.

С точки зрения страховщика, продление  срока делает окупаемость более  реальной и соответственно снижает  вероятность наступления страхового случая.

При страховании прямых финансовых потерь выплата возмещения производится по окончании срока страхования, когда выявляются окончательно результаты застрахованных финансово - коммерческих операций. При страховании финансовых рисков по долговым обязательствам (виды второй подотрасли СФР) необходимость компенсации может возникнуть в любой момент действия договора страхования.

Для страховщика наиболее предпочтительными  являются виды страхования прямых финансовых потерь, когда создаются условия  планирования размеров поступивших  взносов, равномерного их использования  и достижения определенных результатов в конкретные сроки.

При определении срока страхования, связанного с реальными инвестициями, страховщик исходит из научно - обоснованных рекомендаций и анализа практики окупаемости инвестиций в различных сферах производственной и непроизводственной деятельности.

В отдельных случаях страховое  возмещение может выплачиваться  и до окончания договора, например, при событиях глобального масштаба, поэтому в этих случаях страхователь обязан своевременно сообщать страховщику  о невозможности осуществления  предпринимателем хозяйственной деятельности и инвестирования средств.

При заключении договора к страхователю предъявляются определенные требования:

- наличие лицензии, разрешения или патента на ведение данного вида деятельности;

- предоставление в письменном заявлении полной информации о предстоящей коммерческой деятельности, включая ожидаемые от нее доходы и расходы;

- отсутствие просроченной задолженности банкам и другим кредиторам.

В практике страхования существуют различные варианты установления страховой суммы:

- в случае внедрения новой  техники, технологии страховая  сумма устанавливается в пределах  реальных инвестиций страхователя в страхуемые операции;

- страховая сумма включает не  только капитальные затраты, но  и определенную нормативную прибыль  при осуществлении реальных инвестиций;

- соответствует размеру достигнутого уровня прибыли за последние 2 - 3 года нормальной работы организации (предприятия) с учетом процента ответственности страховщика (50 - 90%);

- страховая сумма определяется  как уровень предполагаемого  ущерба вследствие перерывов  в производстве (с учетом процента ответственности страховщика);

- при страховании финансовых  инвестиций страховая сумма соответствует сумме инвестиций с учетом средней нормы их доходности и уровня инфляции;

- по рискам долговых обязательств страховая сумма определяется в объеме, принятых обязательств по торговым, кредитным, денежным и финансовым операциям.

Вышеперечисленные особенности, ограничения  и характер страховых событий обусловливают единый подход к установлению страхового возмещения, основанный на расчете предполагаемого размера ущерба за конкретный период страхования (максимальный - 90 календарных дней по страхованию от финансовых потерь в производственно-коммерческой деятельности и от 1 года до 5 лет по рискам долговых обязательств). При этом при заключении договора определяется объем ответственности страховщика, размер франшизы и условия выплаты страхового возмещения в зависимости от вида страхования (рис. 4).

При приеме на страхование финансовых рисков существуют некоторые ограничения по страховой ответственности. Так, из страхового покрытия исключаются следующие виды деятельности, события и финансовые потери:

1) посредническая деятельность;

2) вложения в азартные игры (тотализатор и т. п.);

3) возможные убытки вследствие  войны и военных действий; 
 
Рис. 4 Последовательность установления страховой суммы и возмещения при страховании от финансовых потерь в производственно-коммерческой деятельности

4) возможные убытки в результате  принятия решений государственными  органами и политических переворотов;

5) убытки вследствие изменения  курса валюты;

6) убытки вследствие отказа банка  в кредитовании в связи со  следующими действиями страхователя, его партнера и выгодоприобретателя: а) умышленные действия для срыва застрахованной деятельности; б) нарушение законодательства; в) изменение профиля предприятия; г) неквалифицированное управление предприятием;