Экономическая модель США: проблемы развития на современном этапе

      По  итогам торгов британский фондовый индекс FTSE 100 взлетел на 2,90%, до 5740,10, французский CAC 40 закрылся с ростом на 2,07%, на отметке 4842,54. Германский DAX Xetra 30 незначительно упал – на 0,31%, до 6769,47. Сводный общеевропейский индекс Dow Jones Stoxx 600 вырос на 2,19%, до 315,53. Российскому РТС, открывшемуся более чем 7%-м падением, несмотря на уверенную положительную динамику в течение дня, не удалось закрыться в «зеленой зоне». К моменту закрытия торгов общее снижение индекса РТС составило 1,61%. Индекс ММВБ закрылся со снижением 1,09%. Что касается американских торговых площадок, то основным фондовым индексам США не удалось окончательно выбраться из 4 - 5%-й ямы, в которую они попали сразу при открытии рынков.

      В любом случае, вчерашняя стабилизация ситуации на рынках отнюдь не является свидетельством того, что опасность, нависшая над мировой экономикой, миновала. Последние события еще раз подтвердили тот факт, что американские экономические проблемы являются не только и не столько американскими, сколько общемировыми. Более того, совершенно очевидно, что в случае самого неприятного исхода (рецессия в США) в числе наиболее пострадавших окажутся страны, находящиеся за пределами североамериканского континента. Вызванное рецессией снижение спроса в США в первую очередь ударит по экономикам их поставщиков, собственный внутренний спрос которых будет не в состоянии «переварить» все то, от чего придется отказаться слегка затянувшей пояс Америке. Первыми жертвами станут Китай и ряд других стран Юго-Восточной Азии, а также, не исключено, Япония.

      Сейчас  доллар теряет одно из важнейший качеств, характерной для мировой валюты - стабильность. С 2002 года доллар обесценился почти в 1.7 раза - сейчас он стоит около 1.472 за евро, а в 2002 г. – 0.87, при этом за 2008 год доллар «полегчал» почти на 15 % , с 1.305 до 1.46. Проводить расчеты в слабеющей валюте плохо, но относительно терпимо, но осуществлять инвестиции - хуже некуда. Естественным ответом на эти тенденции является глобальная долларовая инфляция во всем мире, выражающаяся главным образом в росте цен на сырье, нефть, золото, зерно, т.е. те активы, запасы которых (или для зерна – возможность производства) ограничены.

      Проблема  доллара и рефинансирования внешнего долга. Увеличивая эмиссию в долларах, денежные власти США переносили долларовую инфляцию на национальные рынки развивающихся стран, вынужденных эмитировать национальные валюты под покупку долларов (типичный пример Россия). При этом США ослабляли доллар и пытались увеличить конкурентность американских товаров и сократить огромный торговый дефицит, в первую очередь с Китаем (232.5 млрд. долл. за 2007 г.). Однако попытки оказать давление на Китай с целью более серьезной ревальвации юаня не были особо успешными, и китайцы продолжали заваливать страну дешевыми товарами за счет поддержки заниженного курса своей валюты.

      У США стоит сложная, а главное  абсолютно противоречивая задача. С одной стороны, рефинансирование долга требует стабильности доллара и достаточно привлекательной ставки, с другой, оживление экономики и преодоление кризиса, а также глобальное решение долговой проблемы – низкой ставки, слабого доллара, а еще лучше его постепенной, но глубокой девальвации. И снижение ставки работает в нужном направлении – приводя к ослаблению курса доллара, но может вызвать рост инфляции.

      В связи со снижением курса многие страны будут сокращать долю своих  валютных резервов в долларах США, что будет еще больше подталкивать падение американской валюты. В частности, об этом заявил Китай. Однако парадокс в том, что все центральные банки, имеющие запасы в долларах, оказались к нему привязаны.

      Другой  негативный эффект последних событий заключается в реакции на них со стороны сырьевых рынков. По результатам «черного понедельника» заметно снизились мировые цены на нефть. Конечно, подобное снижение можно отнести на счет спекулянтов, поддавшихся общей панике. Однако его масштабы позволяют предположить, что проблема может быть значительно глубже. Сам факт того, что нефть упала на фоне одних только опасений относительно американской рецессии, говорит о том, что основные участники этого рынка верят в возможные изменения глобального соотношения спроса и предложения. Падение цен на нефть, связанное с сокращением ее потребления из-за снижения оборотов основными мировыми экономиками, вполне возможно, станет позитивным фактором для восстановления США, однако крайне негативно отразится на России и ряде других нефтедобывающих стран. Мировые рынки являются открытой системой, и отсутствие прямых экономических связей с конкретными виновниками кризиса не страхует остальных от «болезней», поражающих всю систему.

      Экономика США имеет достаточно много конкурентных отраслей: информационные технологии, электроника, микроэлектроника, производство компьютеров, автомобильная промышленность, сельское хозяйство, фармацевтика, розничная торговля и пр. Американская экономика могла бы отлично производить относительно дорогие, но высококачественные товары. И развитие гражданской экономики в США смогло бы решить пресловутую проблему дефицита и внешних долгов.

      Таким образом, главный вывод из сложившейся  ситуации состоит в том, что нынешние проблемы в экономике США не являются сугубо американскими проблемами – скорее, это проблемы нового глобального мира, и решать их необходимо на глобальном уровне.

      Если  власти США не будут менять свою экономическую модель, глобальные проблемы в мировой экономике неизбежны  – их возникновение не более чем вопрос времени. Потенциал экономики США достаточно высок, но ей, как и всей мировой экономике  нужны новые идеи, новые мега-проекты, инвестиции в развивающиеся рынки. США должны снова вернуться к истокам нормального, конкурентоспособного и сбалансированного капитализма, одним из основателем которого они были.

      Нынешние  власти США проводят достаточно рискованную  финансовую и внешнюю политику. США  прекрасно осознает зависимость  мировой экономики от доллара  и четко это использует.  
 

           3.4 Перспективы США 

      Как показывают данные по августу месяцу, ситуация в экономике США резко ухудшилась. В первую очередь, речь идет о внутреннем спросе, который вытягивал ВВП США в область положительного роста последние месяцы.

      События, происходящие в США, не имеют никакого отношения к циклическому спаду (грозящему перейти в циклическую рецессию). В частности, негативные процессы в американской экономике никак не реагируют на снижение учетной ставки, которую уже скоро год осуществляет ФРС США.

      По мнению аналитиков, в этой стране происходит классический структурный кризис, который в принципе невозможно остановить макроэкономическими методами, поскольку он вызван несоответствием текущей структуры экономики и структурой конечного потребления. Конкретней, конечный потребитель (население) категорически не желает потреблять продукцию «новой» (информационной) экономики в том объеме, который она занимает в общем объеме американского производства. И пока этот сектор экономики не уменьшится до объемов, более или менее соответствующих потреблению, кризис будет продолжаться. Снижение учетной ставки, создавая эффект удешевления кредита, только замедляет и усугубляет кризисные процессы – тем самым отдаляя выход из него.

      С точки зрения фондового рынка  США, структурный кризис должен привести к его резкому падению из нынешнего, перегретого состояния, в новое, соответствующее среднестатистическим показателям стоимости акций по отношению к прибыли компаний. Это означает, что уровень индекса Dow-Jones должен опуститься до уровня 3 000 - 4 000, а Nasdaq – еще сильнее, поскольку именно на этом рынке торгуются акции компаний «новой» экономики, многим из которых придется умереть в рамках структурной перестройки экономики. Проблема американской экономики, в основном, состоит в том, что именно акции (и производные от них активы) составляют основные активы финансовых институтов США. Падение фондовых индексов может привести к их массовому банкротству, что серьезно затруднит процесс выхода из кризиса.

      На  сегодня существуют два основных плана выхода США из кризиса. Первый состоит в том, что экономика США «закрывается» от внешнего воздействия и начинается мощная бюджетная накачка промышленности. Поскольку после «закрытия» американской экономики в мире начинается мощный финансовый кризис, то у США появляется шанс за счет технологического преимущества первыми выйти из этого глобального кризиса. Минус этого плана – теряется контроль за мировой финансовой системой, поскольку при реализации этого плана придется пожертвовать Уолл-стритовскими инвестиционными банками, которые, эту систему контролируют.

      Второй  план состоит в направлении всех ресурсов на усиление силового давления на все страны мира с целью ослабить их давление на американскую экономику (как объективное, так и субъективное) и любой ценой сохранить контроль над мировой финансовой системой. При этом объективные проблемы американской экономики компенсировать за счет экономики мировой (как, например, США удалось уговорить Европу отказаться от санкций против США в рамках ВТО до «завершения борьбы с террористами»). Как понятно, два этих плана (один из которых можно назвать «ортодоксально республиканским», а второй, соответственно, «демократическим», по названиям основных политических сил, которые их поддерживают) невозможно реализовывать одновременно, поскольку непонятно, хватит ли ресурса на реализацию одного из них.

      Стимулирование  экономики снижением учетной  ставки зашло в тупик. В настоящее  время эта ставка ниже официальной  инфляции (и существенно ниже инфляции реальной), причем снижение ставки не привело к удешевлению кредита – в условиях нестабильности экономики банки, в целом, ужесточили доступ заемщиков к кредитным ресурсам. Кроме того, последовавшая за 11 сентября накачка финансовой системы ликвидностью (которая должна была компенсировать резкое падение стоимости активов финансовой системы) фактически означает беспрепятственный доступ банков к централизованным ресурсам, выдаваемым под отрицательный процент.

      Кроме того, желание любой ценой вытащить фоновый рынок из пропасти привело к отмене всех ограничений, которые были на него наложены по результатам кризиса 30-х годов и последующей его истории. Это, конечно, пока подействовало в положительном аспекте, но, поскольку негативные процессы в экономике продолжаются, могут стимулировать значительно более сильное падение рынка и панику на нем, чем это было бы при нормальном развитии ситуации.

      В ближайшее время политика США, как  в экономике, так и во внешней  политике будет сопровождаться резкими  шагами и частыми сменами курса. При этом негативные явления в экономике будут нарастать и могут привести к последствиям, сравнимым с Великой депрессией 30-х годов прошлого века. 
 

Заключение

 
         Экономика США является «локомотивом» глобальной экономики, и все изменения в Соединенных Штатах оказывают непосредственное воздействие на экономическое «здоровье» многих иных государств. Кризис американской экономики уже сейчас повлиял на Россию, целый ряд крупных компаний, не смогли разместить на рынке свои облигации с приемлемой для себя доходностью. 
          Экономика России переживает не лучшие времена. И поэтому необходимо выходить из кризиса, опираясь на конкретный пример существующей и легко поддающейся анализу страны. Поэтому для России, с ее федеративным устройством и президентским правлением, масштабами территории, населения и хозяйства наиболее близок пример США, где в первые годы ХХ в. начал образовываться, к концу 40-х годов сложился в общем виде и к 80-м годам приобрел устойчивые очертания своеобразный, наделенный внутренней логикой и достаточно эффективный экономический механизм. 
          Достижению мирового лидерства способствовало. 
Во-первых, хорошее геополитическое положение США. А именно то, что страну омывают Атлантический и Тихий океаны. Это всегда считалось благоприятным фактором, так как были развиты торговые связи и обеспечена безопасность. Кроме того, страна обладает хорошим климатом и плодородными почвами, и богата природными ресурсами. 
Во-вторых, сложившимся экономическим и научно-техническим потенциалом страны и действующими механизмами расширенного воспроизводства, т.е. особенностями американской экономической модели. 
Очевидна закономерность: США нацелены на то, чтобы находиться на острие научно-технического прогресса и сохранять, во что бы то ни стало инициативу в НИОКР (научно-исследовательских и опытно-конструкторских работах), а также в выпуске новых, не существовавших ранее промышленных изделий, являющихся результатом данных НИОКР. 
В-третьих, благоприятный в стране климат для развития предпринимательской деятельности и производства. Поддержка свободы экономической деятельности, поощрение предпринимательской активности, защита конкуренции, ограничение монополий — таковы принципы экономической политики, проводимой государственными организациями США. Так, антимонопольная политика США является образцом для многих государств с рыночной системой хозяйства. 
Но за каждым экономическим подъемом следует спад, следовательно, экономический рост США когда-нибудь сменится спадом, и он так, же сильно может повлиять на мировое хозяйство, как и теперешний рост экономики США, тем более что тенденции к регрессии уже наметились. Сейчас наибольшей проблемой США является кризис в секторе недвижимости, угроза дефолта по выпущенным ими высокодоходным облигациям. Также у страны имеются проблемы с привлечением в страну инвестиций. Дефицит платежного баланса растет. До сих пор остается нерешенной проблема долга, как внутреннего, так и внешнего. Динамика основных макроэкономических показателей отражает тенденцию нарастания в американской экономике новой волны рецессии. 
          Для того чтобы избежать кризиса, необходимо повысить верхнюю планку государственных заимствований. Кроме этого необходимо принять меру по прекращению оттока капитала из страны и привлечению инвесторов. Снизив учетную ставку, ФРС могла бы удешевить кредит, что дало бы пострадавшим секторам доступ к дешевым деньгам и помогло бы решить возникшие проблемы. Однако ФРС не может себе этого позволить, поскольку снижение ставок может закончиться коллапсом американской, а вслед за ней и мировой финансовой системы. Многие аналитики считают, что лучшим выходом было бы повышение ставок, возвращаясь к политике сильного доллара, давать по казначейским облигациям большую доходность. 
Но как бы то ни было если Правительство США не найдет выхода из ситуации возникает угроза мирового кризиса, касающегося и России.