Международные арендные операции

В качестве основных количественных показателей, или индикаторов развития лизинга и его значения в экономике  страны, принято использовать два  показателя: доля лизинга в ВВП  и доля лизинга в инвестициях  в основной капитал. В оценке доли лизинга принято использовать суммарный  объем нового бизнеса (СОНБ) - показатель, который применяется при исследованиях  в соответствии с методикой Европейской  федерации национальных лизинговых ассоциаций (Leaseurope).

Сравнительный анализ стоимости  переданных в лизинг объектов в 2004-2006 гг. показывает, что рост в сопоставимых ценах составил в 2005 г. по отношению  к 2004 г.30%, 2006 к 2005 г. - 38%. Стоимость переданных в лизинг объектов в 2004 г. составила 1,1% к ВВП и 5,2% к инвестициям  в основной капитал, в 2005 г. - соответственно 1,1% и 4,9%, в 2006-м - 1,3% и 5,3%.

Доля лизинга в ВВП  и инвестициях является своего рода индикатором роста экономики. Наиболее высокая доля лизинга в ВВП  наблюдается в развивающихся  странах, где больше потребность  в обновлении основных фондов и создан благоприятный инвестиционный климат. И наоборот, доля лизинга в ВВП  падает в странах, достигших определенной экономической стабилизации или  где наблюдается спад экономики. В Европе максимальный уровень этого  показателя наблюдается в Эстонии (5,17%), а средневзвешенный уровень  по 50 странам составляет 1,67%, в экономически развитых странах этот показатель около 2%.

В России, по данным ассоциации "Рослизинг", СОНБ в 2005 г. достиг 9 млрд. USD, в 2006 г. - 12,8 млрд. USD. Доля лизинга  в ВВП в 2005 г. у наших соседей  составила 1,1% и в инвестициях 7,1%, в 2006 г. - 1,3% и 7,6%. Прирост объема нового бизнеса (без НДС) за 2006 г. - 42,2%. Средний  рост мирового рынка лизинга с 1994 г. по 2004 г. - 5,5% ежегодно.

Доля лизинга в инвестициях  в основной капитал характеризует  прежде всего состояние законодательной  базы и развитость инфраструктуры лизинга. Вклад лизинга в инвестициях  в основные фонды составил в 2006 г.5,3% в Беларуси и 7,6% - в России. Самый  высокий уровень присутствия  лизинга в инвестициях наблюдается  в США - 30%, а средний уровень  этого показателя по странам Европы составляет 17%.

Анализируя долю лизинга  в ВВП и инвестициях и сравнивая  ее с аналогичными показателями в  России и европейских государствах, можно сделать следующие выводы:

Уровень развития лизинга в Беларуси существенно ниже, чем в развитых европейских государствах, но соизмерим с уровнем развития в России. Правда, лизинг в Европе развивается более 50 лет, а в Беларуси - немногим более 15;

Темпы роста рынка лизинга в Беларуси значительно превышают темпы роста в европейских государствах, но отстают от российских. Рынок лизинга европейских государств достиг своей стабилизации и растет темпами, соизмеримыми с ростом экономик. В России, напротив, в 2006 г. рост основных показателей оказался самым большим за последние годы.

В значительной степени рост обусловлен ростом ликвидности российских банков, что привело к активному размещению ими свободных средств, в том числе и в лизинг. Развитая инфраструктура лизинга и осведомленность клиентов о данном виде услуг также влияют на рост рынка. И главное:

темпами, значительно превышающими рост ВВП, росла клиентская база, малый  и средний бизнес - основные потребители  услуг лизинга.

В Беларуси, напротив, наблюдался недостаток кредитных ресурсов. Загруженные  государственными программами, банки  все чаще отказываются кредитовать  лизинговые компании. По опросу Минстата, среди лизингополучателей в 2004 г.72% получателей услуг лизинга были предприятиями частной и смешанной  формы собственности. Отсутствие роста  клиентской базы - малых и средних  предприятий не компенсировало ни сравнительно благоприятное законодательство, ни развитая инфраструктура лизинга. Белорусские  лизингодатели постепенно утратили свои лидирующие позиции среди стран  СНГ.

Можно прогнозировать, что с каждым годом будет опережающими темпами  расти доля лизинговых компаний иностранной  собственности. К такому выводу подталкивают события последних двух лет. На белорусский  рынок пришли "Парекс-лизинг", "Райффайзен-лизинг", "PECO БелЛизинг" и другие иностранные компании.

 

 

 

 

       

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.4 Основные направления совершенствования МЭО в РБ

 

Актуальность развития лизинга  в Республике Беларусь обусловлена  значительной физической изношенностью  производственных основных фондов, наличием морально устаревшего оборудования, низкой эффективностью его использования  и др. Одним из вариантов решения  этих проблем может быть лизинг, который объединяет все элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционных операций.

В настоящее время многие предприятия  Республики Беларусь испытывают недостаток оборотных средств. Они не могут  обновлять свои основные фонды, внедрять достижения научно - технического прогресса, а, следовательно, не могут производить  конкурентоспособную продукцию  и осваивать зарубежные рынки  сбыта. В этих условиях предприятия  вынуждены брать кредиты, однако в ряде случаев банки, не имея гарантий возврата денежных средств, не предоставляют  кредиты таким предприятиям. 

Предприятию для обновления своих  основных средств выгодно брать  оборудование в лизинг. Именно лизинг устраняет противоречия между предприятием, у которого нет средств на модернизацию основных фондов, и банком, который  неохотно предоставит этому предприятию  кредит. Лизинговая операция выгодна  всем участвующим: одна сторона получает кредит, который выплачивает поэтапно, и нужное оборудование; другая сторона  гарантию возврата кредита, так как  объект лизинга является собственностью лизингодателя или банка, финансирующего лизинговую операцию, до поступления  последнего платежа.

Многолетний опыт использования лизингового  механизма в предпринимательской  деятельности многих стран мира позволяет  сделать вывод о его эффективности. С помощью лизинга реально  могут быть привлечены инвестиции, необходимые для модернизации основных фондов в различных отраслях экономики  Республики Беларусь.

     На данный момент белорусский рынок лизинговых услуг объединяет около 70 компаний, банковских дочерних структур, частных фирм. Рынок лизинга в Республике Беларусь развивается высокими темпами. Так, согласно данным Министерства статистики и анализа Республики Беларусь, в 2009 году суммарная стоимость переданного в лизинг имущества увеличилась на 38% по сравнению с 2008 годом и превысила 1 трлн. рублей. Данные отражены в  приложения 2. Стоимость переданного в лизинг имущества (в млн. рублей).

Необходимо отметить, что  при увеличении общей стоимости  объектов, переданных в лизинг в  течение года, произошло уменьшение количества объектов лизинга на 6,6%. Из этого следует вывод о том, что стоимость сделок лизинга  возрастает, в среднем стоимость  одного объекта лизинга увеличилась  с 25,8 млн. руб. до 38,3 млн. руб. (рост 48,2%). В целом по состоянию на 01.01.2010 в лизинге находилось 65,3 тыс. объектов общей стоимостью 2,2 трлн. руб.

По данным Союза лизингодателей Республики Беларусь лизинговые операции в 2009 году осуществляли 189 организаций. Лизинговых операторов можно укрупнено  разделить на банковские структуры, лизинговые компании с иностранным  участием и прочие организации.

      Лизинговые компании учреждались разными структурами, как коммерческими, так и государственными. Этим, а также доступом к источникам финансирования в первую очередь и определяется конкуренция в сфере лизинга. В результате можно выделить три группы лизинговых компаний, которые, соответственно, применяют свою, присущую им и зависящую от их особенностей, стратегию:

       Отраслевые компании, созданные под опекой государственных и специализированных частных структур, жестко ориентированы на осуществление лизинговых сделок с определенными типами клиентов и объектами лизинга. Так, например, ЗАО “Мазконтрактлизинг”, являющееся представителем Минского автомобильного завода (РУП “МАЗ”), а также официальным дилером заводов МЗКТ, МАЗMAN, Белкоммунмаш, БелАЗ, Амкодор, специализируется на лизинге грузового автотранспорта, автобусов, троллейбусов и другой автотехники.

     Независимые компании частные лизинговые компании, предлагающие своим клиентам различные схемы реализации лизинговых контрактов и широкий спектр объектов лизинга (технологическое оборудование, транспортные средства, спецтехника, недвижимость и другие основные производственные фонды предприятий). К преимуществам такого рода предприятий можно отнести и свободный выбор финансирующего банка, либо нескольких банков. Такие компании чаще всего работают с клиентами по всей территории РБ, но основной рынок это столичные компании и предприятия Минской области. Конкуренцию в данной группе можно охарактеризовать как достаточно слабую, ненавязчивую. Основными причинами такой ситуации являются: практически равные условия предоставления лизинговых услуги (лизинговая ставка, срок лизинга, обеспечение), которые ограничены в основном финансовой политикой кредитующих банков, и отсутствие перенасыщения рынка лизинговыми операторами.

Дочерние структуры банков представлены лизинговыми компаниями, созданными банками. Банкиучредители не только финансируют деятельность дочерних компаний, но и активно поставляют клиентов из числа тех, кто обращается за получением кредита на приобретение основных средств. Кроме того, банки  сами достаточно активно осуществляют лизинговую деятельность и, привлекая  у них финансирование, достаточно сложно конкурировать с ними же по стоимости оказываемых услуг.

     Данную группу компаний можно разделить на две подгруппы :

    -Дочерние структуры банков РБ

    -Дочерние структуры иностранных банков

Важнейшими отличиями компаний, отнесенных к той или иной подгруппе, являются стоимость и объемы финансовых ресурсов, предлагаемых внешними и  внутренними банками. В настоящее  время, лизинговые компании, обладающие значительными и сравнительно недорогими иностранными инвестициями европейских  банков, успешно конкурируют с  компаниями, финансируемыми банками  РБ. Результат такой конкуренции  захват значительной части рынка  финансового лизинга РБ.

“Молодые” лизинговые компании, финансируемые  иностранными банками, практикуют европейский  подход к поиску и обслуживанию потенциальных  клиентов, чем выгодно отличаются от компаний, принадлежащих местным  банкам, которые находятся под  влиянием устаревшей политики и инструкций этих банков. Влияние лизинговых компаний с иностранными инвестициями на рынке  лизинговых услуг становится все  более мощным и в недалеком  будущем грозит вытеснением других, более слабых, необеспеченных финансовыми  ресурсами, компаний.

В условиях конкуренции с зарубежными  странами Республика Беларусь должна обеспечить производство продукции  с высокими качественными характеристиками, более широкого ассортимента и новых  потребительских свойств. Экономика  страны нуждается в капитале для инвестирования во все отрасли хозяйства. И, как уже это было рассмотрено выше, одним из наиболее эффективных способов привлечения необходимого инвестиционного капитала является лизинг, как внутренний, так и международный. Для дальнейшего развития лизинговой деятельности в Республике Беларусь, привлечения инвестиций, необходимо предусмотреть дополнительные налоговые и таможенные льготы, в том числе: уменьшение ставки налога на прибыль для лизинговых компаний на срок до 5 лет со дня их образования; снижение или отмету таможенных пошлин, налога на добавленную стоимость в отношении оборудования для производства новых видов продукции, имеющих приоритетное значение для развития экономики, не только для конкретных государственных предприятий, но и для всех предприятий, которые будут выпускать такую продукцию.

Деятельность лизинговых компаний, обладающих необходимым опытом, технологией, квалифицированным персоналом, достаточным  капиталом для обеспечения доступа  своим клиентам к широчайшему  кругу лизинговых услуг позволит, учитывая потребности экономики  Республики Беларусь и пожелания  каждого клиента, разрабатывать  наиболее подходящие схемы лизингового финансирования .

       Для оценки степени развития лизинга в Республике Беларусь обратимся к мировому опыту, который определяет шесть стадий развития лизинга. Как правило, на первых трех стадиях находятся рынки лизинга большинства развивающихся стран. На пятой стадии развития находятся рынки Германии, Великобритании, Японии. На шестой стадии сейчас находится самый старый лизинговый рынок - в США. По всем признакам белорусский рынок лизинга находится на третьей стадии развития. Скорость его дальнейшего развития зависит от многих факторов, главным из которых является желание и возможности государства развивать рыночные отношения в стране, поскольку лизинг - один из инвестиционных механизмов рыночной экономики.

      Разработчики Программы привлечения инвестиций в экономику Республики Беларусь на период до 2010 года отмечают некоторые особенности развития лизинга, в том числе и международного, в Республике Беларусь: "Использование лизинга как одной из форм инвестирования в условиях ограниченности инвестиционных ресурсов имеет широкую перспективу в решении проблем технического перевооружения производства. В республике имеется положительный опыт использования международного лизинга для обновления и увеличения основных средств. Белорусские транспортники, не привлекая государственных средств и правительственных гарантий, полностью обновили по лизингу подвижной состав для международных перевозок. Это позволило дополнительно получить сотни миллионов долларов валютной выручки и иметь стране положительное сальдо внешнеторгового баланса по услугам. В настоящее время наиболее активно осуществляется международный лизинг с юридическими лицами Российской Федерации. Действующая законодательная база Беларуси, России, Украины, Молдовы и других стран СНГ не препятствует осуществлению лизинговых договоров между юридическими лицами".Однако, сотрудничество стран СНГ в сфере лизинга осложнено целым рядом причин. Непредсказуемость налоговых и таможенных правил, иных регуляторов хозяйственной деятельности делают любые долгосрочные операции в условиях СНГ рискованными. Поэтому требуется тщательная разработка каждого проекта, предусматривающая возможные риски и определяющая необходимые гарантии.

На сегодняшний день в РБ можно  выделить следующие типы лизингодателей: банки, имеющие право осуществлять лизинговую деятельность; специализированные лизинговые компании, созданные крупными производителями машин и оборудования ("МАЗ контракт лизинг" и др.);лизинговые компании, существующие при банках, т.е. дочерние лизинговые компании крупных  банков и других финансовых структур ("Приорлизинг" при Приорбанке, "Белбизнеслизинг" при Белинвестбанке и др.);лизинговые компании, учреждённые  частными лицами. Лизинговые фирмы  редко являются независимыми. В большинстве  они выступают как филиалы  или дочерние компании промышленных и торговых фирм, банков или страховых  обществ. Банки контролируют деятельность всех лизинговых компаний как любого заемщика на предмет целевого использования  кредита. Проводятся ежемесячные или  ежеквартальные проверки правильной эксплуатации оборудования. Каждый месяц проверяется  баланс лизинговой компании. Залогом  по лизинговой сделке выступает, как  правило, само оборудование. Но банки  требуют еще дополнительно гарантию получения процентов по данному  кредиту. Поэтому для того, чтобы  стать клиентом лизинговой компании, предприятию необходимо иметь оборудование, собственное или своих поручителей, примерно на такую же сумму, на которую  заключается сделка. Срок лизинговых сделок варьируется от 1 года до 5 лет. В организационном плане было бы целесообразным создание крупных  внешнеторговых организаций типа торговых домов, включающих наряду с мощной внешнеторговой фирмой производственные, банковские, страховые, рознично-оптовые, складские, транспортные и другие предприятия. Получение оборудования от западных лизингодателей через торговые дома более вероятно ввиду большей  гарантированности иностранной  фирмы от риска неплатежеспособности нашего заказчика.