Основные формы и разновидности кредита в международной торговле

В последние годы роль кредитования в международной теории резко возросла. Это связано с увеличением доли высокостоимостных машин, оборудования, товаров глубокой степени переработки с длительным циклом пользования, а также обострением конкуренции между основными производителями этих товаров за долю на мировом рынке. При этом наряду с традиционным кредитованием широко используются такие его ком-бинированные многоступенчатые формы как форфейтинг, факторинг и лизинг.

 

 

 

 

 

 

 

2.  Коммерческий кредит

 

 

Коммерческий кредит во внешнеэкономической деятельности непосредственно связан с торговлей товарами и услугами и выступает в формах кредитования экспортерами и импортерами друг друга. Коммерческий кредит называют также фирменным.

Коммерческий (фирменный) кредит — это ссуда, предоставляемая фирмой-экспортером (импортером) одной страны импортеру (экспортеру) другой страны. Коммерческий кредит имеет ряд отличий от банкового:

коммерческий кредит предоставляется  обычно в товарной форме, банковский - в денежной;

коммерческий кредит предоставляется  за счет собственных средств, банковский - за счет привлеченных;

субъектами кредитной сделки при  коммерческом кредите являются производители  продукции или посредники, при  банковском - таковым является лишь одна сторона;

коммерческий кредит оформляется в виде долгового обязательства, банковский - в виде кредитного договора и т.д [2, с. 173].

Коммерческий кредит выступает в двух основных формах: отсрочки платежа и покупательского аванса. Наиболее типичной формой коммерческого кредита является отсрочка платежа – ссуда, предоставляемая экспортером импортеру путем перенесения срока платежа за поставленный товар на более позднее время.

Импортеры предоставляют коммерческий кредит и в форме покупательского аванса – предоставления ссуды продавцу до поставки импортируемого товара в счет его оплаты. Покупательские авансы используются для производства и закупки экспортных товаров.

Коммерческому кредиту присущи определенные особенности. Во-первых, это кредит, который предоставляют друг другу фирмы нефинансового (небанковского) сектора экономики, занимающиеся производством и торговлей. Наиболее широко используется кредитование экспортером импортера. Во-вторых, коммерческий кредит тесно переплетается с расчетами по сделке. В-третьих, с расширением международной торговли машинами и оборудованием, сложнотехническими изделиями складывается тенденция удлинения сроков коммерческого кредита. В-четвертых, коммерческий кредит, как правило, замещается банковским. Развитие данных процессов вполне закономерно, поскольку кредитование не является основной функцией производственных и торговых фирм и отвлекает значительные оборотные средства экспортеров.

Фирменные кредиты по срокам кредитования бывают краткосрочными, средне- и долгосрочными и традиционно охватывают период от 2 до 7 – 8 лет. Основными факторами, определяющими срок кредита, являются: вид товара, конъюнктура мировых товарных рынков, торговые обычаи в торговле тем или иным товаром.

Различают следующие формы коммерческого кредита: вексельный кредит, отсроченный платеж, кредит по открытому счету, покупательский аванс.

Вексельный кредит – это форма коммерческого кредита предоставляемого экспортером импортеру в виде отсрочки платежа, которая оформляется векселем. Выплата процентов по кредиту осуществляется одновременно с оплатой тратт или простых векселей. Обеспечением вексельного кредита выступает сам вексель, являясь абстрактным и независимым обязательством оплаты. Часто экспортеры-кредиторы требуют выставления дополнительного обеспечения вексельного кредита. Основными формами такого обеспечения являются аваль векселей и гарантии банковских учреждений.

Отсрочка платежа – это форма коммерческого кредита, при которой экспортер предоставляет импортеру отсрочку платежа за поставленный товар без оформления векселя под простое письменное обязательство плательщика осуществить платеж в определенный срок. Данная форма коммерческого кредита используется в расчетах аккредитивом (на условиях отсроченного платежа).

Кредит по открытому счету – это кредит, предоставляемый на основе соглашения между экспортером и импортером путем записи на счет импортера в качестве долга стоимости проданных и отгруженных товаров и погашаемый импортером в установленный срок. Это одна из форм отсрочки платежа. Расчеты по открытому счету в международной торговой практике предполагают представление экспортером импортеру товарораспорядительных документов, минуя банк, и оплату импортером задолженности на открытый счет в сроки, обусловленные соглашением сторон.

Покупательский аванс – это форма кредита, предоставляемого пугем выплаты аванса импортером в соответствии с условиями контракта купли-продажи при его подписании или в определенный срок после подписания. Авансовые платежи составляют, как правило, 10 – 15 % (иногда до 25 %) стоимости товара. Они выполняют двоякую функцию: во-первых, это кредит экспортеру в денежной форме; во-вторых, это средство обеспечения обязательств иностранного покупателя по принятию поставки заказанного товара. Экспортер в случае отказа в принятии товара импортером имеет право направить полученный аванс на возмещение убытков.

В практике международной торговли для фирменного кредита весьма характерным является использование смешанных условий расчетов. Отсрочка платежа экспортером сочетается с наличными расчетами либо авансовыми платежами. Возможно применение в рамках одной сделки аванса, расчета наличными и отсрочки платежа [3, с. 267].

Достоинствами коммерческого кредита являются: оперативность в предо-ставлении средств в товарной форме; техническая простота оформления; активный механизм мобилизации свободных товарных ресурсов и их перераспределения; широкие перспективы для предприятий маневрировать оборотным капиталом; возможность финансовой поддержки предприятиями друг друга; воздействие на развитие кредитного рынка.

Коммерческий кредит наряду с несомненными достоинствами имеет и недостатки: ограниченность по направлениям, во времени, по размерам; иногда вынужденный со стороны поставщика характер отсрочки платежа в связи с трудным финансовым положением; наличие риска для поставщика; сильное влияние со стороны банковской сферы при учете векселей. Предоставление коммерческого кредита может привести к изменениям темпов инфляции, так как замедляется скорость обращения денежной единицы в результате отсрочки платежа [1, с. 247].

Использование коммерческого  кредита в современных условиях является естественным результатом развития товарно-денежных отношений, различных форм собственности, отказа от сложившейся монопольной практики банковского кредитования. Расширение масштабов коммерческого кредитования служит дополнительным фактором, способствующим восстановлению сбалансированности денежной и товарной массы. В процессе предоставления и получения коммерческого кредита происходит, хотя и предварительное, но все же реальное признание общественной полезности и стоимости товара, подтверждение товарной обеспеченности денег.

 

 

 

1.3 Банковский кредит

 

 

 

Банковский кредит представляет собой движение ссудного капитала, предоставляемого банками взаймы за плату на условиях обеспеченности, возвратности, срочности. Он выражает экономические отношения между кредиторами (банками) и субъектами кредитования (заемщиками), которыми могут быть как юридические, так и физические лица. Банковский кредит выдается строго на определенные цели, использование ссуды не по целевому назначению нарушает принцип целенаправленности банковского кредита и влечет за собой применение соответствующих санкций. Различают экспортные и финансовые банковские кредиты.

Экспортный кредит – представляет собой кредитование банка страны импортера (или непосредственно импортера) банком страны экспортера для реализации кредитной линии. Эти кредиты носят целевой характер, т.е. заемщик обязан использовать ссуду исключительно для закупок товаров в стране кредитора.

Финансовый кредит – дает возможность заемщику использовать ссуду для различных целей, что усиливает преимущество этого вида кредита. Зачастую финансовый кредит не связан с товарными поставками и предназначен для погашения внешней задолженности, поддержки валютного курса, пополнения авуаров (счетов) в иностранной валюте. Кредиты могут выдаваться на различные сроки, при этом  краткосрочные кредиты чаще всего предоставляются экспортерам, а средне- и долгосрочные – импортерам[7].

     Банковское кредитование экспорта и импорта выступает в форме ссуд под залог товаров, товарных документов, векселей, а также учета тратт. Иногда банки предоставляют крупным фирмам-экспортерам, с которыми они тесно связаны, бланковый кредит, т. е. кредит, предоставляемый без обеспечения товарно-материальными ценностями или ценными бумагами. Бланковым кредитом пользуются в основном клиенты, которые имеют длительные деловые отношения с банком, доверяют ему свои финансовые операции, обладают высокой платежеспособностью.

В современной мировой  практике широко используются такие  разновидности международного банковского кредита, как акцептный, акцептно-рамбурсный кредит и кредит покупателю.

Акцептный кредит является краткосрочным и предоставляется в форме акцепта тратты, выставленной экспортером на банк импортера. Акцептовав  вексель, банк берет на себя обязательства по отношению к экспортеру: если поставка не будет оплачена импортером, векселедержатель имеет право предъявить прямой иск против банка. Акцепт может быть полным или частичным, то есть ограничиваться только частью суммы векселя. В качестве обеспечения этого кредита, как правило,  выступают товары, поставленные экспортером. Погашается он за счет средств импортера, которые тот должен перечислить банку перед окончанием срока кредитования[8].

Акцептные кредиты выдаются крупными банками как своим постоянным клиентам, так и предприятиям и  фирмам, обсуживаемым другими банками. Если по договоренности между экспортером и импортером тратта выставляется на первоклассный банк, функционирующий на международном финансовом рынке, то может применяться акцептно-рамбурсный кредит. Его особенность заключатся в  том, что, получив согласие  банка-акцептанта, банк импортера дает ему рамбурсное обязательство (обязательство возмещения) на перевод средств для оплаты тратты. Векселя, акцептованные первоклассными банками, свободно обращаются на денежном рынке и учитываются любым банком, что предоставляет дополнительные возможности финансирования развития экспорта.

Кредит покупателю –  это в основном средне- и долгосрочный кредит, который выдается банком экспортера (или консорциумом банков) непосредственно импортеру или его банку. Этот вид кредита часто носит «связанный» характер, охватывает примерно 80 % суммы внешнеторгового контракта и может предоставляться на основе разовых кредитных соглашений или путем открытия кредитных линий. Его специфической формой выступает проектное финансирование. Оно предусматривает выдачу банком или банковским консорциумом кредита на реализацию инвестиционного проекта, который будет погашаться за счет доходов, полученных в результате осуществления этого проекта. Преимущество кредита покупателю, особенно при открытии стране кредитных линий общего назначения и кредитовании в рамках проектного финансирования, заключается в том, что импортер  более свободен в выборе потенциальных поставщиков.

Банковские кредиты  в международной торговле имеют  преимущества перед фирменными. Они дают возможность получателю свободнее использовать средства на покупку товаров, освобождают его от необходимости обращаться за кредитом к фирмам-поставщикам, производить с последними расчеты за товары наличными за счет банковского кредита. Однако существуют и недостатки банковского кредита:

      – банки, как правило, ограничивают использование кредита пределами своей страны;

      – часто ставится условие об использовании кредита на строго определенные цели, что придает банковским кредитам свойства фирменных.

        

 

         1.4 Специфические формы международного кредита: факторинг, форфейтинг, лизинг

 

 

Нетрадиционными формами экспортного финансирования выступают факторинг, форфейтинг и лизинг. Одновременно они представляют собой универсальную систему обслуживания экспорта с предоставлением услуг информационного, бухгалтерского, страхового, юридического характера.

Факторинг – это особая форма финансирования оборотного капитала клиента, связанная с переуступкой клиентом-поставщиком фирме-фактору неоплаченных денежных требований за поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги и соответственно права получения платежа по ним, т.е. инкассирования дебиторской задолженности клиента [3, c. 267].

Различают две основные формы факторинга: внутренний и международный. При внутреннем факторинге все участники операций факторинга являются резидентами одной страны, Если одна из участвующих сторон (поставщик, покупатель или факторинговая компания) является резидентом другой страны, факторинг признается международным.

Внутренний и международный факторинг могут быть представлены различными типами.

В зависимости от осведомленности покупателя о заключении факторингового соглашения факторинг разделяют на открытый и закрытый.

При открытом (конвенциалъном) факторинге покупатель уведомляется об участии в сделке факторинговой компании. Поставщик обычно посылает покупателю письмо, в котором последний ставится в известность о переуступке дебиторской задолженности фактору. При данном типе факторинга поставщик передает фактору юридическое право требования денежных сумм с покупателя, в результате чего фактор становится кредитором покупателя.

При закрытом (конфиденциальном) типе факторинга покупатель вообще не ставится в известность о заключении договора факторинга до тех пор, пока он не нарушит условия договора купли-продажи и откажется платить. При взыскании суммы с должника (покупателя) факторинговая компания действует от имени и по поручению поставщика.