Стратегии транснациональных компаний

Ассоциативные компании. Третий тип филиалов, создаваемых ТНК за пределами национальных границ страны базирования головной компании — ассоциированные компании (ассоцианты). Степень участия головной компании в их деятельности обусловлена тем, что головная компания владеет от 10 до 50% акций (паев) ассоцианта, а потому контроль за их деятельностью со стороны ТНК более ограничен, чем у отделений.⁷

     Таким образом, в основе корпоративности ТНК лежит система участия. Суть ее состоит во владении акционерной компанией (в данном случае ТНК) ценными бумагами других акционерных компаний (в данном случае филиалов), на основе которых формируется многоступенчатая зависимость большого числа филиалов от головной (материнской) компании. Так формируется и обеспечивается важнейшая форма связи и переплетение капиталов в корпорации. Такая связь дает возможность головной компании распоряжаться капиталом своих филиалов и выкачивать из них прибыль, посредством контроля по всем направлениям их деятельности, особенно за финансовыми потоками, даже если они созданы под “вывеской” принимающей страны. 
 
 

2. Внутренний рынок

     Наличие внутри ТНК особого международного внутреннего (internal) рынка, формирующегося вследствие особых экономических связей между материнской компанией и всеми его зарубежными филиалами. Этот рынок регулируется руководителями головной компании и филиалов, специфическими методами — планированием, трансфертными ценами, бартером и т. д., что превращает значительную часть торговых, финансовых, формально международных операций во внутрифирменные.

3. Мононациональность

Мононациональность (или преобладание капитала одной  национальности по стране базирования) в уставном капитале. Именно по этому  признаку в специальной литературе и на практике сохраняется определение принадлежности ТНК к той или иной стране

(США,  Германия, Индия и  
т. п.). Как правило, контрольный пакет акций сосредоточен в руках головной компании, штаб которой находится в стране ее базирования.

МНК в  отличие от ТНК имеют многонациональное ядро — контрольный пакет акций, принадлежащий нескольким государствам одновременно. Их акционерный капитал рассредоточен по нескольким национальным фирмам (например, “Юниливер”, “Ройл-дач-Шелл”, “Агфа-Геверт” и др.).

4. Монополизированность

Монопольный (олигопольный) и международный характер деятельности корпорации. Этот признак обусловливает систему и образ их действий в мировой экономике, способность трансформировать МЭО, МРТ в направлениях, дающих им возможность обеспечивать лидирующие позиции на ключевых рынках и таким образом получать прибыль на весь авансированный капитал.

5. Независимость движения капитала

Относительная независимость движения капитала внутри ТНК, между ТНК и принимающей  страной от процессов, происходящих внутри страны базирования головной компании. 
 
 
 

6. Высокая доля иностранных операций

Относительно  высокая доля иностранных операций в деятельности ТНК (продажа, доходы и т. д.). Она должна составлять не менее 25% от их объемов.⁸ 

7. Состав персонала

Интернациональный состав персонала и высшего руководства корпорации. 

       Рассмотренные выше признаки позволяют определять ТНК, по меньшей мере, в трех аспектах: как экономическую категорию, как организационно-экономическое образование и как форму международного предпринимательства.

     Как экономическая категория на современном этапе эволюции мировой экономики ТНК отражает явления и процессы, свойственные постиндустриальному этапу развития общественного товарного производства в условиях частной собственности на средства производства.

      Как организационно-экономическое образование ТНК — это особого вида частные акционерные монополистические объединения головной компании и подразделений.

      Как форма международного предпринимательства (бизнеса) ТНК — это способ ведения бизнеса, основывающийся на международном производстве прибавочной стоимости и реализации ее в прибыль на мировых рынках в форме вывоза товара и (или) капитала.

      По методологии UNCTAD,  экономическая деятельность ТНК в целом и ее зарубежной

составляющей в отдельности описывается следующими основными показателями:

FA – зарубежные активы ТНК;

TA – активы ТНК;

FS – объем зарубежной продажи ТНК;

TS – объем продажи ТНК;

FE – численность зарубежных сотрудников в ТНК;

TE – численность сотрудников в ТНК;

FAF – количество зарубежных филиалов ТНК;

TAF – общее число филиалов ТНК в мире.

На основе этих величин рассчитывается показатели, характеризующие зарубежную экспансию ТНК:

1. Индекс транснационализации компании (TNI – transnationality index),  разработанный UNCTAD  для оценки масштабов и степени зарубежной активности ТНК.

TNI = (FA/TA+FS/TS+FE/TE) / 3 · 100 %.

Индекс транснациональности характеризует, насколько значимой является зарубежная деятельность компании и насколько важны зарубежные филиалы на иностранных рынках для той или иной ТНК. Чем выше индекс, тем большее значение для компании имеет активность ее зарубежных филиалов. 

2. Индекс интернационализации (II – internationality index)  рассчитывается путем деления числа зарубежных филиалов на число всех филиалов.

II = (FAF/TAF) · 100 %.

3. Индекс широты филиальной сети (NSI – network spread index):

NSI = N/(N*-1) · 100 %,где  N *–  количество стран мира,  принимавших любые ПИИ,  а N –  количество стран,  где имеются филиалы ТНК.

        Методика составления рейтинга крупнейших нефинансовых ТНК мира, которой придерживается UNCTAD, основана на ранжировании корпораций по объему зарубежных активов (табл. 1).

       Крупнейшие 100  ТНК контролируют 12 %  совокупных зарубежных активов, 16 %  от

совокупного объема зарубежных продаж и 14 % персонала (табл. 1).⁹

      Анализируя индекс транснациональности с учетом страновой принадлежности компании, можно прийти к выводу, что ТНК из небольших по размерам развитых стран  (например, Нидерланды, Швеция, Финляндия, Швейцария) осуществляют свою деятельность больше за рубежом, чем в стране базирования материнской компании, так как ограниченные возможности национальных рынков заставляют их искать новые рынки, в отличие от ТНК крупных государств, таких, как США, Япония, Германия, по которым индекс транснациональности ниже среднего.¹⁰ 
 
 
 
 

Таблица 1

Динамика экономических показателей 100 крупнейших нефинансовых ТНК 

 

Источник: составлена автором по материалам World Investment Report 2009: Transnational Corporations and the Infrastructure Challenge.  UNCTAD, UN, New York, Geneva, p.27, 2009. 

1.2. Конкурентоспособность ТНК

        Позитивная роль, которую играют ТНК при выходе на развивающиеся рынки, неоспорима. Транснациональная корпорация осуществляет инвестиции, приносит новые технологии производства и управления, увеличивает ВВП, положительно влияет на платежный баланс, увеличивая экспортную выручку или снижая импорт. Все эти изменения неизбежно укрепляют экономику страны, повышают уровень жизни ее граждан. Но для корпораций всегда стоит вопрос о том, как и чем обеспечить свою конкурентоспособность.

        Анализ деятельности ТНК и теорий прямых иностранных инвестиций позволяет выделить следующие основные источники эффективной деятельности ТНК:

• использование преимуществ владения ресурсами (или доступа к ним);
• возможность оптимального расположения своих предприятий в разных странах с учетом специфики и конъюнктуры внутреннего рынка;
• использование в своих целях финансовых ресурсов всего мира;
• информированность о товарных, валютных и финансовых рынков в разных странах;
• одним из основных элементов конкурентоспособности ТНК сегодня является широкое использование результатов НИОКР, проводимых исследовательскими центрами головной компании и зарубежными филиалами;
• выбор правильной стратегии

Эти факторы помогают быть ТНК конкурентоспособными на мировых рынках.

       Кроме того, современные промышленные гиганты редко гибнут во время кризисов. Их спасают скрытые финансовые резервы, вмешательство мощных банковских групп и государства.¹¹

        Также, ТНК являются одной из важнейших составных частей мировой иерархии НИОКР, поскольку, с одной стороны, доступ к финансовым ресурсам значительно проще, чем для государственных структур, а с другой стороны, НИОКР является, безусловно, очень важной, но не единственной и не главной сферой их деятельности; то есть риски финансовых потерь для ТНК значительно меньше, чем для венчурных инвесторов – это обеспечивает конкурентоспособность корпораций. Доля ТНК в мировом производстве инноваций приближается по разным оценкам к 40−50% от общемирового (рисунок 1).¹² 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Рисунок 1 

        Более того, транснациональный концерн располагает крупными производственными подразделениями в разных странах, каждое из которых обладает значительными финансовыми ресурсами. Любое изменение курса валюты в этих условиях приносит выгоду части предприятий, входящих в систему ТНК, не нанося реального ущерба остальным её филиалам. В данных условиях международная корпорация имеет возможность добиваться того, чтобы все убытки остались только на бумаге. Таким образом ТНК имеют возможность осуществлять особый род операций, который называется беспроигрышными валютными спекуляциями. Собственные средства перебрасываются из страны в страну тогда, когда этому особенно благоприятствует соотношение валютных курсов и обычные прибыли концернов дополняются курсовой премией.