Анализ формирования и использования прибыли на предприятии ОАО "ВАСО"

Таблица 1.4 Анализ обеспеченности запасов и затрат источниками  средств

Наименование показателя	Методика расчета	На начало года	На конец года	Изменение за год (+,–)
А	1	2	3	4
1. Собственный капитал	итог разд. III+строки (640+650) баланса	159793	218224	58431
2. Внеоборотные активы	Итог разд. I	636052	736540	100488
3. Собственный оборотный  капитал	Строки (1 – 2)	-476259	-518316	-42057
4. Долгосрочные кредиты  и займы	Итог разд. IV	927649	888086	-39563
5. Собственный оборотный  и долгосрочный заемный капитал	Строки (3+4)	451390	369770	-81620
6. Краткосрочные кредиты  и займы	Итог разд. V строк (640+650)	3274064	3319375	45311
7. Общая величина источников  средств для формирования запасов	Строки (5+6)	3725454	3689145	-36309
8. Общая величина запасов	Строки (210+220) баланса	2152814	2399774	246860
9. Излишек (недостаток) собственного  оборотного капитала (П1)	Строки (3–8)	-2629173 (–)	-2918090 (–)	-288917
10. Излишек (недостаток) собственного  оборотного и долгосрочного заемного  капитала (П2)	Строки (5–8)	-1701524 (–)	-2030004 (–)	-328480
11. Излишек (недостаток) общей  величины источников средств	Строки (7–8)	1572540 (+)	1289371 (+)	-283169
12. Тип финансовой устойчивости	М = (П1; П2; П3)	М=(0; 0; 1)	М=(0; 0; 1)	-

 

В результате проведённых  расчетов выявлен тип финансовой устойчивости ОАО «ВАСО». На конец 2005 года деятельность предприятия улучшилась по сравнению с началом отчетного периода. Данный факт подтверждает увеличение собственного капитала на 58431 тыс. рублей. Кроме того, величина собственного оборотного капитала на начало и конец отчетного периода отрицательна. Это обусловлено весьма высокой величиной внеоборотных активов.

В результате предприятие  имеет модель финансовой устойчивости М=(0; 0; 1) – неустойчивое финансовое положение с возможным восстановлением  платежеспособности.

Следует отметить, что в  данной ситуации необходимо оптимизировать структуру актива. Финансовая устойчивость может быть достигнута путём снижения величины внеоборотных активов.

 

1.5 Характеристика  финансовой устойчивости предприятия

 

Источник информации: форма  №1.

Устойчивость финансового  состояния наряду с абсолютными  показателями характеризуется системой финансовых коэффициентов.

От того, насколько относительные  показатели близки к нормативным  значениям, зависит финансовое положение  хозяйствующего субъекта.

Анализ относительных  коэффициентов финансовой устойчивости проводится в аналитической табл. 1.5.

Таблица 1.5 Анализ коэффициентов  финансовой устойчивости

Наименование показателя	Методика расчета	Нормативное значение	На начало года	На конец года	Изменение (+,–)
А	1	2	3	4	5
1. Коэффициент автономии  (финансовой независимости)		> 0,5	0,037	0,05	+0,013
2. Коэффициент финансовой  задолженности (финансового риска)		< 0,67	26	18,9	-7,1
3. Коэффициент самофинансирования		≥ 1	0,04	0,05	+0,01
4. коэффициент финансовой  напряженности		≤ 0,5	0,98	0,99	+0,01
5. Коэффициент маневренности  собственного капитала		0,2 – 0,5	-3	-2,4	0,6
6. Коэффициент обеспеченности  оборотных активов собственным  оборотным капиталом		≥ 0,1	-0,75	-0,7	0,05

7. Коэффициент обеспеченности  запасов и затрат собственным  оборотным капиталом		≥ 0,6	-0,23	-0,22	0,01
8. Коэффициент реального  имущества		≥ 0,5	0,64	0,72	0,08

 

Коэффициент автономии (финансовой независимости) на начало года (гр. 3) равен: 159793/4284420=0,037

Коэффициент автономии (финансовой независимости) на конец года (гр. 4) равен: 218224/4246919=0,05

Изменение (гр. 5): гр. 4 – гр. 1

0,05 – 0,037=0,013

Коэффициент финансовой задолженности (финансового риска) на начало года (гр. 3) равен: (стр. 590 + стр. 690)/(итог разд.III+ стр. 640)

(927649+3235521)/(121250+38543)=26

Коэффициент финансовой задолженности (финансового риска) на конец года определяется аналогично.

Коэффициент самофинансирования на начало года равен: 159793/4163170=0,04

Коэффициент самофинансирования на конец года определяется аналогично.

Коэффициент финансовой напряженности  на начало года рассчитывается так: (927649+3235521)/4284420=0,98

Коэффициент финансовой напряженности  на коней года рассчитывается аналогично.

Коэффициент маневренности  собственного капитала на начало года рассчитывается так: – 476259/159793= -3

Коэффициент маневренности  собственного капитала на конец года рассчитывается аналогично.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным  оборотным капиталом на начало года рассчитывается следующим образом: – 476259/636052= – 0,75

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным  оборотным капиталом на конец  года рассчитывается аналогично.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственным  оборотным капиталом на начало года рассчитывается следующим образом: – 476259/2088417= – 0,23

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственным  оборотным капиталом на конец  года рассчитывается аналогично.

Коэффициент реального имущества  на начало года (гр. 3) рассчитывается следующим образом: (стр. 190 + стр. 210) / стр. 300

(636052+2088417) / 4284420=0,64

Проводя анализ коэффициентов  финансовой устойчивости, можно сделать  вывод, что коэффициент автономии  не находится в пределах допустимого  значения (> 0,5). Коэффициент автономии  означает, что все обязательства  предприятия могут быть покрыты  его собственными средствами. На конец  отчетного периода наблюдается  увеличение данного коэффициента на 0,013, что свидетельствует об увеличении финансовой зависимости предприятия. Это оказывает не существенное, но положительное влияние на финансовую независимость предприятия.

Коэффициент финансового  риска отражает соотношение заемного и собственного капитала. Чем больше данный коэффициент, тем выше для  предприятия риск оказаться неспособным  погасить свои обязательства перед  кредиторами. Значение данного коэффициента значительно превышает нормативное (< 0,67) на начало и конец года, что  является негативным фактором для предприятия. Таким образом, предприятие постоянно  находится на грани неспособности  погасить кредиторскую задолженность, что является не совсем приятным явлением для ОАО «ВАСО».

Коэффициент самофинансирования. Уменьшение этого показателя в динамике свидетельствует об уменьшении доли собственных средств в финансировании предприятия. Данный коэффициент не находится в нормативных пределах (≥ 1), следовательно, собственных средств у предприятия не достаточно для его деятельности. Однако на конец отчетного периода данный коэффициент увеличился, но не значительно.

коэффициент финансовой напряженности  показывает, какой процент в валюте баланса составляет заемный капитал. Величина этого коэффициента не находится  в пределах нормы, т. к. величина заемных средств на начало отчетного года достаточно велика, что являлось следствием роста задолженности перед учредителями, но она была погашена, поэтому наблюдается спад величины коэффициента. Однако на конец отчетного периода наблюдается незначительный рост значения коэффициента финансовой напряженности, поскольку выросла кредиторская задолженность.

Коэффициент маневренности  собственного капитала показывает обеспеченность ОАО «ВАСО» собственным оборотным капиталом. Данный коэффициент не находится в пределах допустимого интервала, что свидетельствует о недостатке собственного оборотного капитала у предприятия, что отрицательно сказывается на деятельности данного предприятия.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов не находится  в пределах допустимого интервала, что свидетельствует о недостатке собственного оборотного капитала у  предприятия, что отрицательно сказывается  на деятельности ОАО «ВАСО».

Следует отметить, что коэффициент  обеспеченности запасов и затрат оборотным капиталом значительно  ниже нормативного, следовательно, предприятию  не хватает собственного оборотного капитала, чтобы обеспечить достаточно высокую величину запасов и затрат.

Значение коэффициента реального  имущества больше нормативного, т.е. предприятие на начало и конец  отчетного периода в достаточной  мере обеспечено имуществом.

 

1.6 Анализ чистых  активов

 

Источник информации: форма  №1.

Чистые активы – это  та часть активов общества (в стоимостном  выражении), которая остается доступной  к распределению среди акционеров после расчетов со всеми кредиторами  в случае ликвидации общества.

Показатель чистых активов  имеет исключительно важное значение в оценке финансового состояния. В частности, согласно Гражданскому кодексу, если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества окажется меньше уставного капитала, общество обязано объявить и зарегистрировать в установленном порядке уменьшение своего уставного капитала. Если в результате такого снижения величина уставного капитала окажется ниже установленного законодательством нижнего предела, общество подлежит ликвидации.

Рост чистых активов в  динамике рассматривается как благоприятная  текущая тенденция.

Анализ чистых активов  проводится в аналитической табл. 1.6.

 

Таблица 1.6 Анализ чистых активов

Наименование статей баланса	На начало года	На конец года	Изменение (+,–)
А	1	2	3=2–1
1. Нематериальные активы	1145	3307	2162
2. Основные средства	454125	479449	25324
3. Незавершенное строительство	131774	194166	62392
4. Доходные вложения в  материальные ценности	-	-	-
5. Долгосрочные и краткосрочные  финансовые вложения (без фактических  затрат на выкупу собственных акций у акционеров)	12188	45923	33735
6. прочие внеоборотные активы (включая величину отложенных налоговых активов)	45468	46925	1457
7. Запасы	2088417	2329338	240921
8. НДС по приобретенным  ценностям	64497	70436	5939
9. Дебиторская задолженность  (за исключением задолженности  учредителей) по взносам в уставной  капитал	1451375	1039035	-412340
10. Денежные средства	35431	38340	2909
11. Прочие оборотные активы	-	-	-
12. Итого активы, принимаемые  к расчету (сумма строк 1–11)	4284420	4246919	-37501
13. Долгосрочные обязательства  по займам и кредитам	471116	471116	0
14. Прочие долгосрочные  обязательства (включая величину  отложенных налоговых обязательств)	441033	354514	-39563
15. Краткосрочные обязательства  по займам и кредитам	668344	678200	9856
16. Кредиторская задолженность	2528618	2462409	-66209
17. Задолженность учредителям  по выплате доходов	16	-	-
18. Резервы предстоящих  расходов	-	-	-
19. Прочие краткосрочные  обязательства	-	-	-
20. Итого пассивы, принимаемые  к расчету (сумма строк 13–19)	4124627	4028695	-95932
21. Чистые активы (строка 12-строка 20)	159793	218224	58431
22. Уставной капитал	191846	205336	13490
23. Превышение (+), снижение (–) чистых активов уставному капиталу (строка 21 – строка 22)	-32053	12888	44941

 

Статьи баланса 1–3 см. форму №1 на начало и конец года соответственно.

Долгосрочные и краткосрочные  вложения (без фактических затрат на выкупу собственных акций у акционеров) на начало и конец года (соответственно) рассчитывается следующим образом: стр. 140 + стр. 250

Прочие внеоборотные активы (включая величину отложенных налоговых активов) на начало и конец года (соответственно): стр. 150

Запасы на начало и конец  года (соответственно): стр. 210

НДС по приобретенным ценностям  на начало и конец года (соответственно): стр. 220

Дебиторская задолженность (за исключением задолженности учредителей) по взносам в уставный капитал: стр. 230 + стр. 240

Денежные средства на начало и конец года (соответственно): стр. 260

Долгосрочные обязательства  по займам и кредитам на начало и  конец года (соответственно): стр. 510

Прочие долгосрочные обязательства (включая величину отложенных налоговых  обязательств) на начало и конец  года (соответственно): стр. 520 + стр. 515

Краткосрочные обязательства  по кредитам и займам на начало и  конец года (соответственно): стр. 610

Кредиторская задолженность  на начало и коней года (соответственно): стр. 620

Задолженность учредителям  по выплате доходов на начало года: стр. 630

Уставной капитал на начало и конец года (соответственно): стр. 410

Анализируя данную таблицу, можно сделать вывод, что на конец  отчетного периода величина чистых активов увеличилась на 58431 тыс. рублей, что связано с покупкой нового оборудования. Кроме того, на конец  отчетного периода увеличился уставный капитал предприятия. Всё это  свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости ОАО «ВАСО».

 

1.7 Анализ ликвидности  баланса

 

Источник информации: форма  №1.

Ликвидность баланса означает степень покрытия обязательств его  активами, срок превращения которых  в денежную форму соответствует  сроку погашения обязательств.

Для хозяйствующего субъекта более важным является наличие денежных средств, нежели прибыли. Их отсутствие на счетах в банке в силу объективных  особенностей кругооборота средств  может привести к кризисному финансовому  состоянию.

Для осуществления анализа  ликвидности баланса активы и  пассивы баланса классифицируются по признакам:

• активы баланса по степени убывания ликвидности;
• пассивы баланса по степени срочности оплаты обязательств.

Условия абсолютной ликвидности  следующие:

А₁ ≥ П₁,

А₂ ≥ П₂,

А₃ ≥ П₃,

А₄ Ј П₄.

Если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.