Анализ ОАО «ПЯТИГОРСКТОРГТЕХНИКА»

 

 Диаграмма 2.1 Структура собственного капитала на начало периода

 

 Диаграмма 2.2 Структура собственного капитала на конец периода

 

 Исходя  из диаграммы 2.1 и 2.2, можно сделать  вывод, что на начало отчетного периода  наибольшая доля собственного капитала представляла собой добавочный капитал, но к концу периода доли добавочного капитала  и нераспределенной прибыли стали практически равны. Уставной же капитал предприятия составляет чуть более нуля процентов. 
 
 
 
 

 Диаграмма 2.3 Структура заёмного капитала на начало периода.

 

 Диаграмма 2.4 Структура заёмного капитала на конец периода.

 

 Проанализировав диаграммы 2.3 и 2.4, можно сделать вывод, что состав заемного капитала не изменился. Но его структура изменилась за отчетный период. Так на начало отчетного  периода большая часть заемного капитала составляла кредиторская задолжность поставщикам и подрядчикам, а к концу периода её доля снизилась с 47% до 28%. Кредиторская задолжность перед персоналом значительно увеличилась и к концу периода составила большую часть в структуре заемного капитала (от 27% до 34%).Увеличилась и доля задолжности по налогам и сборам, задолжность внебюджетным фондам наоборот снизилась.  

 2.2 Показатели ликвидности фирмы.

 Ликви́дность – способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной.

 К тек. ликв. = ТА/ТО,

 где ТА –  текущие активы

 ТО – текущие  обязательства

 К пром. ликв. = (ТА-З)/ТО,

 где З - запасы

 К абсол. ликв. = (ДС+КФВ)/ТО,

 где ДС –  денежные средства

 КФВ – краткосрочные финансовые вложения

 К критич. ликв. = (ТА+ДС)/ТО

 Таблица 2.2

 
 

 а). Коэффициент текущей ликвидности (покрытия).

 К т.л ₀ = ТА₀/ТО₀ = 20153/2678 = 7.525392084

 К т.л ₁ = ТА₁/ТО₁ = 24937/3090 = 8.070226537

 Коэффициент текущей ликвидности показывает достаточность текущих активов  для текущих (краткосрочных) обязательств. Предприятие считается ликвидным по этому показателю, если значение коэффициента больше или равно 2.

 Таким образом, фирма является высоколиквидной.

 б). Коэффициент промежуточной ликвидности (быстроликвидных активов).

 К п.л.₀ = (ТА₀-З₀)/ТО₀ = 2.206123973

 К п.л.₁ = (ТА₁-З₁)/ТО₁ = 3.310679612

 Коэффициент промежуточной ликвидности показывает достаточность текущих активов  за минусом запасов для покрытия текущих обязательств. Предприятие  считается ликвидным, если показатель коэффициента больше или равен 0.7. Фирма также является высоколиквидной.

 в). Коэффициент абсолютной ликвидности (чистых быстроликвидных активов).

 К аб.л.₀ = (ДС₀+КФВ₀)/ТО₀ = 1.717326363

 К аб.л.₁ = (ДС₁+КФВ₁)/ТО₁ = 2.946278317

 Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолжности организация может погасить в настоящий момент. Предприятие считается ликвидным, если это показатель находится в пределах от 0.2 до 0.5. Показатели выше нормы, что указывает на избыточность денежных средств.

 г). Коэффициент критической ликвидности («кислотный Тест»).

 К крит. ликв.₀ = (ТА₀+ДС₀)/ТО₀ = 9.153472741

 К крит. ликв.₁ = (ТА₁+ДС₁)/ТО₁ = 10.33300971

 Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности  организации при условии своевременного проведения расчета с дебиторами. Ликвидной считается организация, если показатель находится в промежутке от 0.8 до 1. Показатели намного превышают нормальный уровень, причиной чему также является большое количество денежных средств.

 Диаграмма 2.5

 

 Таблица 2.3 Коэффициенты ликвидности и темпы их роста.

 За  отчетный период показатели ликвидности  увеличились, в особенности коэффициент  абсолютной ликвидности. Причиной этому  стал значительный рост денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (увеличились почти в 10 раз). 

 2.3 Финансовая  устойчивость предприятия.

 Финансовая  устойчивость предприятия – это  способность предприятия финансировать  свои активы за счет постоянных устойчивых источников.

 Таблица 2.4

 В таблице  приведены данные для расчета  различных показателей финансовой устойчивости.

 Относительные показатели финансовой устойчивости:

 1). Коэффициент  финансовой устойчивости.

 К _ф.у. = (СК+ДП)/А, где ДП – долгосрочные пассивы (долгосрочные обязательства). Нормальное значение коэффициента должно быть больше и равно 0.75.

 2). Коэффициент  соотношения заемного и собственного капитала.

 К  = ЗК/СК. Нормальное значение коэффициента должно быть менее 1.

 Показывает  степень зависимости организации  от заемных источников.

 3). Коэффициент  автономии.

 К_а = СК/А. Нормальное значение коэффициента должно быть больше 0.5. Отражает уровень независимости организации от внешних источниковфинансирования деятельности.

 4). Коэффициент  финансовой зависимости.

 К_фз = А/СК. Нормальное значение коэффициента должно быть менее 2.

 5). Коэффициент  маневренности собственного капитала.

 К_м = (СК-ВОА)/СК = СОС/СК, где

 ВОА – внеоборотные активы

 СОС – собственные оборотные средства.

 Нормальное  значение коэффициента должно быть менее 0.5, но не более 0.2. Он показывает какая частьсобственного капитала вложена в наиболее мобильные активы.

 6). Коэффициент  обеспеченности оборотных средств соответствующим источникам финансирования.

 К = СОС/ТА. Нормальное значение коэффициента должно быть больше 0.1.

 7). Коэффициент  финансовой зависимости в части  формирования запасов (коэффициент  обеспеченности запасов собственными источниками финансирования).

 К = СОС/З, где З – запасы. Нормальное значение коэффициента должно быть больше 0.5. Отражает уровень финансирования запасов за счет собственных источников. 
 
 
 
 
 

 Таблица 2.5

 Так как коэффициент автономии равен 0.89, то предприятие независимо от заемных  средств, 89% средств – собственные  средства. Коэффициент соотношения  СК и ЗК равен 0.117, то есть предприятие независимо от внешнего финансирования. Коэффициент финансовой зависимости равен 1.117, то есть предприятие финансово независимо (дублирует показатель коэффициента автономии). Коэффициент финансовой зависимости в части формирования запасов равен 1.48, то есть запасы финансируются за счет собственных средств. Текущие активы также финансируются за счет собственных средств (К>0.1).

 Коэффициент маневренности равен 0.82, то есть большая  часть собственных средств вложена  в оборотные активы. И наконец  коэффициент финансовой устойчивости превышает 0.75, таким образом предприятие устойчиво.

 Диаграмма 2.6 Относительные показатели финансовой устойчивости.

 

 Абсолютные  показатели финансовой устойчивости.

 Обобщенным  показателем является излишек или  недостаток источников средств для формирования запасов и затрат (ЗЗ – это сумма запасов и НДС при покупке определенного сырья). ЗЗ = Запасы + НДС.

 1). Для  характеристики источников финансирования  ЗЗ используются показатели, характеризующие  различные виды источников:

 а). Наличие собственных оборотных средств (СОС):

 СОС =СК – ВОА

 б). Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования ЗЗ:

 СДП = СК+ДСП – ВОА, где СДП –  собственные долгосрочные пассивы.

 в). Величина основных источников формирования ЗЗ:

 Основные источники  = СК+ДСП+КСКр – ВОА, где КСКр – краткосрочные пассивы.

 Таблица 2.6