Анализ оборотных активов предприятия и эффективность их использования

На конец анализируемого периода доля дебиторской задолженности в общей стоимости оборотных активов уменьшилась на 22,33%, а в стоимости оборотных активов – уменьшилась на 19,61%. При этом на 34,35% возрос удельный вес просроченной дебиторской задолженности за товары, работы и услуги в общей сумме дебиторской задолженности. Это могло быть вызвано увеличение объемов продаж анализируемого предприятия.

Просроченная дебиторская задолженность в общей сумме дебиторской задолженности увеличилась на 0,5%. Предприятию необходимо ужесточить контроль за своевременным погашением дебиторской задолженности.

4.  Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности (табл.9).

Таблица 9

Анализ показателя оборачиваемости дебиторской задолженности

Средний период погашения дебиторской задолженности уменьшился на 27 дней, при этом количество оборотов увеличилось на 0,896 раза. Таким образом, оборачиваемость дебиторской задолженности ускорилась в результате чего сумма условного высвобождения средств из оборота составила 2212,043 тыс.грн.

28

5. Методика анализа денежных активов и их влияние на платежеспособность предприятия.

Необходимость оценки рационального управления денежными средствами на предприятии обусловлено следующими обстоятельствами:

1.      Приток денежных средств обеспечивает покрытие обязательств предприятия и является одним из основных условий его финансового благополучия.

2.      Отсутствие минимальной необходимой суммы денежных средств свидетельствует о серьезных финансовых проблемах предприятия.

3.      Чрезмерная величина денежных средств указывает на то, что реально предприятие несет убытки связанные либо с инфляцией и обесцениванием денег, либо с упущенной возможностью выгодного размещения денежных средств и получение дополнительного дохода.

Анализ движения денежных средств осуществляется по таким основным направлениям с помощью оценки динамики показателей:

- абсолютная сумма денежных средств;

- доля денежных средств в составе оборотных активов;

- соотношение денежных средств и наиболее срочных обязательств (срок погашения кот. заканчивается в текущем месяце);

- период оборота денежных средств.

Период оборота денежных средств рассчитывается по формуле (Поб.):

Поб.= Средние остатки денежных средств / (кредитовый оборот счета 31/

/ кол-во дней в периоде)

Период оборота денежных средств показывает длительность периода с момента поступления денег на счет в банке до момента их выбытия (перечисления).

Чем меньше этот период, тем быстрее оборачиваются оборотные средства.

Анализ притока денежных средств (по источникам поступления) и оттока денежных средств (по направлению их выбытия). Такой анализ осуществляется в разрезе видов деятельности предприятия. Его главная цель оценить способность предприятия зарабатывать денежные средства в размере необходимом для осуществления планируемых расходов.

Источником информации для проведения такого анализа явл. отчет о движении денежных средств (ф.№3 - Годовая), в составе кот. выделяют 3 раздела:

1. движение денежных средств от текущей деятельности;

2. движение денежных средств от инвестиционной деятельности;

3. движение денежных средств от финансовой деятельности.

Источники притока и оттока денежных средств приведены в таблице 10.

Таблица 10

Источники поступления (притока) и направления выбытия (оттока) денежных средств по видам деятельности предприятия.

Основным показателем изменения денежных средств является чистый денежный поток. Рассчитывается по формуле:

Чистый денежный поток = приток ден.ср. от текущей деятельности. – отток ден.ср. от текущей деятельности

Значение этого показателя характеризует способность предприятия генерировать свои денежные средства в результате своей основной деятельности.

Возможны 2 ситуации:

1. Чистый денежный поток > 0, тогда результатом основной деятельности предприятия является приток денежных средств – основной стабильный источник погашения обязательств предприятия. Повторение такой ситуации в динамике заслуживает положительной оценки с точки зрения финансового состояния предприятия.

2. Чистый денежный поток < 0, тогда результатом основной деятельности предприятия является отток денежных средств, а их прирост за период может быть обеспечен за счет финансовой или инвестиционной деятельности. Такая ситуация не может быть оценена для предприятия положительно, особенно если она повторяется в динамике.

Методика анализа движения денежных средств от текущей деятельности предприятия зависит от метода составления отчета о движении денежных средств.

Предприятие должно учитывать два взаимно исключающих обстоятельства: поддержание текущей платежеспособности и получение дополнительной прибыли от инвестирования свободных денежных средств. Таким образом, одной из основных задач управления денежными ресурсами является оптимизация их среднего текущего остатка.

Основными задачами анализа денежных средств являются:

 оперативный, повседневный контроль за сохранностью наличных денежных средств и ценных бумаг в кассе предприятия;

 контроль за использованием денежных средств строго по целевому назначению;

                 контроль за правильными и своевременными расчетами с бюджетом, банками, персоналом;

                 контроль за соблюдением форм расчетов, установленных в договорах с покупателями и поставщиками;

                 своевременная выверка расчетов с дебиторами и кредиторами для исключения просроченной задолженности;

                 диагностика состояния абсолютной ликвидности предприятия;

                 прогнозирование способности предприятия погасить возникшие обязательства в установленные сроки;

                 способствование грамотному управлению денежными потоками предприятия.

Источником информации для проведения анализа взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и денежных средств является баланс (ф. № 1), приложение к балансу (ф. № 5), отчет о финансовых результатах и их использовании (ф. № 2). Особенностью формирования информации в этих отчетах является метод начислений, а не кассовый метод. Это означает, что полученные доходы, или понесенные затраты могут не соответствовать реальному “притоку” или “оттоку” денежных средств на предприятии.

В отчете может быть показана достаточная величина прибыли и тогда оценка рентабельности будет высокой, хотя в то же время предприятие может испытывать острый недостаток денежных средств для своего функционирования. И наоборот, прибыль может быть незначительной, а финансовое состояние предприятия — вполне удовлетворительным. Показанные в отчетности предприятия, данные о формировании и использовании прибыли не дают полного представления о реальном процессе движения денежных средств. Например, достаточно для подтверждения сказанного сопоставить величину балансовой прибыли, показанной в ф. № 2 отчета о финансовых результатах и их использовании с величиной изменения денежных средств в балансе. Прибыль является лишь одним из факторов (источников) формирования ликвидности баланса. Другими источниками являются: кредиты, займы, эмиссия ценных бумаг, вклады учредителей, прочие. Поэтому в некоторых странах в настоящее время отдается предпочтение отчету о движении денежных средств как инструменту анализа финансового состояния фирмы. Такой подход позволяет более объективно оценить ликвидность фирмы в условиях инфляции и с учетом того, что при составлении остальных форм отчетности используется метод начисления, то есть он предполагает отражение расходов независимо от того, получены или уплачены соответствующие денежные суммы.

Отчет о движении денежных средств - это документ финансовой отчетности, в котором отражаются поступление, расходование и нетто-изменения денежных средств в ходе текущей хозяйственной деятельности, а также инвестиционной и финансовой деятельности за определенный период. Эти изменения отражаются так, что позволяют установить взаимосвязь между остатками денежных средств на начало и конец отчетного периода.

Отчет о движении денежных средств - это отчет об изменениях финансового состояния, составленный на основе метода потока денежных средств. Он дает возможность оценить будущие поступления денежных средств, проанализировать способность фирмы погасить свою краткосрочную задолженность и выплатить дивиденды, оценить необходимость привлечения дополнительных финансовых ресурсов. Данный отчет может быть составлен либо в форме отчета об изменениях в финансовом положении (с заменой показателя “чистые оборотные активы” на показатель “денежные средства”), либо по специальной форме, где направления движения денежных средств сгруппированы по трем направлениям: операционная, инвестиционная и финансовая деятельность.