Анализ платежеспособности предприятия ООО «Проммет»

 

Все расчеты показателей для  определения типа финансовой устойчивости приведены в таблице 6. ООО «Проммет» имеет кризисное финансовое состояние (N_с<0; N_r<0; N_e<0).

Всех ее нормальных источников финансирования запасов недостаточно для формирования своих запасов. Уже сейчас можно  сделать вывод о том, что рассматриваемое  предприятие неплатежеспособно.

На основе рассмотренных показателей  обеспеченности запасов источниками  рассчитывают коэффициенты финансовой устойчивости (таблица 7).

Таблица 7 - Определение коэффициентов  финансовой устойчивости.

Показатель	Оптимальное значение	Формулы для расчета	2008г.	2009г.	2010г.	Отклонение 2010г. от 2008г.
Коэффициент автономии	0,7-0,8		0,9	0,8
Коэффициент финансовой зависимости	0,2-0,3	Кфз=	0,1	0,1
Коэффициент финансового леверижда (коэффициент капитализации)	<1,5	Кфл=	0,1	0,1
Коэффициент финансовой устойчивости	0,8-0,85	Кфу=	0,97	0,92
Коэффициент маневренности	0,3-05	Кмк=       Косс=	0,01	-0,1
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	>0,1		-0,1	-4,5
Коэффициент обеспеченности запасов	>0,5	Коз=	0,1	-0,7
Коэффициент иммобилизации капитала	0,5-0,7	Как=	0,99	1,08
Коэффициент соотношения текущих  и внеоборотных активов		Са=	-0,1	0,02
Коэффициент финансирования	>0,7	Кф=	9,3	5,1

 

Анализ показал, что всего лишь четыре коэффициента финансовой устойчивости снизились в 2007 г. по сравнению с 2005 г. Это коэффициенты автономии, финансовой устойчивости, иммобилизации капитала и финансирования.

Значение коэффициента автономии  находится в вне пределов оптимальных значений, что свидетельствует о неблагоприятной финансовой ситуации, т.е. всего на 28 % имущество сформировано за счет собственных средств предприятия. Снижение данного коэффициента позволяют говорить о финансовой зависимости ООО. Общество не может дать никаких гарантий погашения своих обязательств.

Рост коэффициента финансовой зависимости  на 2% говорит об увеличении доли заемного капитала в общей валюте баланса. Также видно, что эта доля стабильно  растет. Это говорит о финансовой неустойчивости предприятия.

Коэффициент финансового левериджа показывает, что на 1 рубль вложенных в активы собственных источников приходилось в 2005 и 2006 годах - 2 руб. 39 коп., а в 2007 г. произошло еще некоторое повышение заемных средств до 2 руб. 98 коп. Данные значения свидетельствуют о низкой оборачиваемости.

Коэффициент финансовой устойчивости значительно ниже оптимального значения. Позволяет оценить долю постоянного  капитала в общей сумме. Соотношение  показывает, что всего 28% в общей  сумме баланса составляет постоянный капитал.

Коэффициент маневренности составил в 2005 г. 2,41. Все средства вложены в  недвижимость и другие внеоборотные активы, наименее ликвидные. За три года коэффициент возрос только на 0,44. это связано с ростом величины нераспределенной прибыли и снижением стоимости внеоборотных активов.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами находится много  ниже минимального оптимального значения, а в 2005 г. вообще отрицателен в связи с отвлечением части собственного капитала во внеоборотные активы. Если отклонения в 2006 г. по сравнению с 2005 г. - «-0,03», то в 2007 г. по сравнению с 2006 г. уже «+0,11».

Незначительное повышение коэффициента обеспеченности запасов свидетельствует  о росте оборотных средств, направляемых на формирование запасов на 0,1. Так  в 2005 г. только 1% запасов был сформирован  за счет собственных средств, остальные 99% - за счет заемных. В 2006 г. - это соотношение  имело отрицательный знак, так  как собственных оборотных средств  не было. Собственных средств не хватало даже на внеоборотные активы. В 2007 году ситуация изменилась в лучшую сторону. Уже 89% запасов формируется за счет заемного капитала, а остальные 11 % - за счет собственных средств.

Коэффициент иммобилизации показывает, сколько собственного капитала направляется на формирование внеоборотных активов. В нашем случае коэффициент иммобилизации капитала выше нормального уровня, что говорит о значительном объеме капитала, направляемого на формирование внеоборотных активов. Но ситуация улучшается (снижение коэффициента на 0,23).

Коэффициент текущих и внеоборотных активов показывает значительное повышение доли текущих активов по отношению к внеоборотным, в связи с ростом запасов и отвлечением части капитала и сокращением величины внеоборотных активов.

Сокращение коэффициента финансирования за три года свидетельствует о  недостаточности в финансировании собственных средств. Их необходимо увеличить примерно в 2 раза.

Сравнивая ≥ за 2005г., равно как и за 2005 и 2006гг., данное условие не выполняется. Таким образом, ООО не обладает минимальной финансовой устойчивостью. Еще раз убеждаемся, что предприятие не платежеспособно.

 

3.2 Состав и структура активов  по степени их ликвидности.

 

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок погашения  которых в деньги соответствует  сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  убывания ликвидности, со средствами по пассиву, сгруппированных по степени  срочности погашения обязательств.

Сгруппируем активы по степени их ликвидности и расположим в порядке  уменьшения, а пассивы - по срокам их погашение и расположим в порядке  увеличения сроков. Для наглядности  занесем данные в таблицу 8.

 

Таблица 8 - Состав активов баланса  по степени их ликвидности, тыс. руб.

СТАТЬИ АКТИВА	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2010 г. к 2008 г.,%
S наиболее ликвидные активы	3	3
Rа быстро реализуемые	175	132
Z медленно реализуемые	2099	1703
F труднореализуемые	19343	16671

 

По данным таблицы видно, что  денежные средства предприятия растут медленными темпами. За 2007-2005 гг. они  увеличились на 36,36%. А в 2006 году наблюдалось  их снижение до 9 тыс. руб. это можно  объяснить отвлечением средств  из оборота в дебиторскую задолженность (она стабильно росла и увеличилась  на 24,38%).

Запасы и затраты увеличиваются  на 16,79%. Но они составляют 55,4 , в 2005 году все 60,78%) активов предприятия. Этим в большей степени и объясняется повышение валюты актива.

 

 

Таблица 9 - Структура пассивов баланса по степени срочности , %.

СТАТЬИ АКТИВА	2005 г.	2006 г.	2007 г.	Прирост, п.п.
Rр Наиболее срочные обязательства	643	1572
Kt  Краткосрочные пассивы	-	-
Kd Долгосрочные пассивы	1452	1452
Ес Постоянные пассивы	19525	15485

 

Доля труднореализуемых активов  ООО сократилась на 8,041 п.п. в результате списания части оборудования. Стоимость  основных средств сократилась на 5,51%.

 

3.3 Основные показатели  ликвидности баланса. Факторы,  влияющие на ликвидность активов

 

В 2005-2007 гг у предприятия наблюдался недостаток платежных средств, т.е. собственных средств оказалось меньше, чем срочных обязательств. ООО «Проммет» не может быть мгновенно платежеспособным.

 

Таблица 10 - Анализ ликвидности баланса, тыс. руб.

СТАТЬИ АКТИВА	2008г	2009г	2010г	СТАТЬИ ПАССИВА	2008г	2009г	2010г	Платежный излишек (недостаток)
								2008г.	2009г	2010г.
S наиболее ликвидные активы	3	3		Rр наиболее срочные	643	1572
Rа быстро реализуемые	175	132		Кt краткосрочные	-	-
Z медленно реализуемые	2099	1703		Кd долго-реализуемые	1452	1452
F трудно реализуемые	19343	16671		Ec постоян- ные	19525	15485

 

Дебиторская задолженность в течение  трех лет возросла на 168 тыс. руб. К концу 2007 года она превышала краткосрочные обязательства на 419 тыс. руб.

Значительное превышение запасов  над долгосрочными пассивами (долгосрочные обязательства равны нулю) позволяет  говорить о платежеспособности предприятия  на ближайшее время, т.е. эффективная  реализация готовой продукции оказывает  положительное влияние на формирование запасов.

Что касается наличия собственного капитала, то в 2005 и 2007 гг. наличие внеоборотных активов незначительно меньше собственных средств. Причиной снижения ликвидности в 2006 г. может являться рост стоимости внеоборотных активов более быстрыми темпами, чем чистой прибыли и денежных средств.

Недостаток денежных средств для покрытия наиболее срочных обязательств говорит об отсутствии у предприятия абсолютной ликвидности.

В 2005 и 2007 годах выполняется минимальное  условия финансовой устойчивости (превышение собственных средств над суммой внеоборотных активов). А в 2006 году оно не выполняется, значит, баланс 2006 года неликвиден.

Проведенный анализ является достаточно приближенным. Более детальным может быть анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

 

Таблица 11 - Коэффициенты ликвидности ООО «Проммет»

Показатели	Формула	Оптим значение	2008г.	2009 г.	2010 г.	Откл 2007 г. от 2005 г.,±
Коэффициент абсолютной ликвидности	Ка=	0,2-0,25	0,005	0,002
Коэффициент промежуточной ликвидности	Кпл=	>1	0,3	0,1
Коэффициент текущей ликвидности	Ктл=	2-2,5	-1,98	0,2

 

Коэффициент абсолютной ликвидности  равен нулю. ООО «Проммет» абсолютно неликвидное, так как размер располагаемых денежных средств очень низок по сравнению с краткосрочными обязательствами.

Коэффициент промежуточной ликвидности  равный 0,25 свидетельствует о том, что предприятие может покрыть  все обязательства денежными  средствами и дебиторской задолженностью только на 25%.

Коэффициент текущей ликвидности  позволяет установить, в какой  кратности текущие активы покрывают  краткосрочные обязательства. В  ООО «Проммет» коэффициент текущей ликвидности не дотягивает до оптимального значения данного показателя, что говорит об отсутствии у предприятия свободных ресурсов, формируемых за счет собственных средств. Предприятие нуждается в дополнительных собственных средствах, чтобы сократить объемы заемных. Но в 2007 г. по сравнению с 2005 г. данный показатель стал выше (на 8 п.п.), т.е. текущие оборотные активы теперь превышают величину текущих пассивов в 1,03 раза.

 

3.4 Методы уточнения показателей  ликвидности

 

Наряду с вышеназванными коэффициентами необходимо рассмотреть следующие:

Коэффициент уточненной ликвидности, с поправочными коэффициентами. Показывает, какую часть обязательств предприятие может реально погасить. У нашего предприятия коэффициент равен 0,35 в 2005 году, 0,34 - в 2006г., и 0,38 - в 2007 г.. Это значит, что предприятие может погасить свои текущие обязательства лишь на 38%.

 

 

Таблица 12 - Показатели уточненной ликвидности ООО «Проммет».

Показатели	Формула	Оптим значение	2005 г.	2006 г.	2007 г.	Откл. 2007 г. от 2005 г.,±
Коэффициент уточненной ликвидности	Кул= l1=1, l2=0,5-0,8 l3=0,3-0,5	1,1-1,2	0,35	0,34	0,38	0,03
Коэффициент платежеспособности нормального  уровня	Кпн=	Ктл	4,32	3,03	3,44	-0,88