Билеты по "Экономике"

Билет 12 Модель портфельного инвестирования

Портфельные инвестиции

Портфельные инвестиции представляют собой вложения средств в ценные бумаги сторонних организаций для получения прибыли.

Они существенно отличаются от прямых инвестиций, цель которых  не только получение процентов от прибыли компании, но и получение  возможности принимать решения  связанные с ее деятельностью. Портфельные  инвестиции, формирующие портфель инвестора, представляют собой пассивное владение акциями компаний, как правило, без возможности принимать участие в управлении организацией.

Цель портфельных  инвестиций

Цель портфельного инвестора  состоит в получении дохода от повышения стоимости купленных  акций, а также в получении  дивидендов на эти акции. Для снижения рисков инвестирования при портфельных инвестициях инвестор вкладывает средства в активы различных компаний.

Виды портфельных  инвестиций

Инвестиционные портфели в зависимости от прибыльности и  рискованности делятся на:

• высокодоходные портфели, ориентированы на получение высокой прибыли, обычно с большими рисками.
• постоянно доходные портфели, ориентированы на получение средней прибыли, обычно состоят из набора надежных ценных бумаг, риски, при таком виде инвестирования, значительно меньше.
• комбинированные портфели, вложения такого вида происходит в компании с разными уровнями доходности и рискованности, для минимизации рисков.

Международные портфельные  инвестиции.

Главным достоинством такого инвестирования является возможность  инвестору самому выбирать страну для  инвестирования, где будет обеспечиваться оптимальный доход, при минимальных  рисках. Также данное инвестирование можно использовать как средство защиты от инфляции. В настоящее  время для осуществления международных  необходимо преодолеть несколько препятствий:

• психологические, такие как незнание политики, экономики, культуры, языка, методов торговли и т.д.
• информационные, инвестору довольно сложно получить достоверную информацию о зарубежных рынках, в отличие от национальных.
• юридические, связанны со сложностью размещения капитала в другой стране и возвращение его, вместе с доходом собственной. Ведь доход будет облагаться сначала налогом в стране инвестирования, а потом еще и в родной стране.
• повышенные расходы на обслуживание, в них входят вознаграждения посредникам, более высокая плата за оформление соглашений (в связи с многовалютностью), коммуникационные расходы.

Способы выполнения портфельного инвестирования.

Проведение всех операций самостоятельно, что требует постоянного  контролирования состава своего портфеля, уровня доходности и т.д. 
Проведение операций с помощью инвестиционного фонда, преимущества такого инвестирования:

• простота управления
• снижение рисков за счет диверсификации
• снижение издержек за счет масштабности фонда
• полученные доходы остаются в фонде, что снижает затраты на промежуточное налогообложение.

В настоящее время портфельным  инвестированием занимаются многие категории профессионалов: экономисты, трейдеры, аналитики, математики и т.д. При правильном размещении инвестиций прибыль в разы превосходит банковские проценты, а риски, при взвешенном подходе, практически одинаковы.