Биржевые кризисы

     Индекс- это статистический показатель изменений в экономике или на фондовом рынке. В случае фондового рынка индекс это воображаемый портфель ценных бумаг, представляющих определенный сегмент рынка.

     Индекс РТС-это, по сути, цена крупнейших компаний России, и движение индекса показывает изменение цен этих компаний[16]. Цена компании зависит от её нынешней прибыли и от перспектив роста её прибыли и роста самой компании. Прибыль и рост компании зависят от спроса на продукцию компании, или, если спрос постоянный, любых факторов, влияющих на предложение со стороны других компаний. Исторически первым был создан индекс Доу Джонса. Популярными являются индекс S*P 500 и NASDAQ. Для российского фондового рынка главным индикатором рынка акций является индекс РТС, в котором представлены акции около 50 крупнейших компаний России. / В настоящее время индексы РТС отражают динамику рынка различных секторов экономики. Индекс РТС рассчитывается с 1995 года. Индекс РТС обновляется в режиме реального времени и публикуется на WEB-сервере РТС, транслируется на рабочие станции и распространяется информационными агентствами. Таким образом, динамика индекса РТС показывает динамику стоимости портфеля. Информационную ценность имеет процентное изменение индекса за интервал  

времени, т.е. информация о том, что индекс равен, скажем, 1.600 мало о чем говорит, тогда как знание того, что индекс вырос на 50% за прошедший до сегодняшнего дня год, дает гораздо более наглядную демонстрацию динамики рынка. У каждого индекса есть своя методика расчета, которая определяет, акции каких компаний и в каких долях включаются в индекс. Со временем, с изменением ситуации на рынке, состав и пропорции ценных бумаг в индексе меняются, а для того, чтобы эти изменения не отразилось на текущем значении индекса, вводят поправочные коэффициенты в формулу расчета значения индекса. Рассмотрим динамику фондовой биржи РТС за период 2008- 2011 г.г.

     «В 2008 году российский рынок акций продемонстрировал рекордный рост и рекордное падение», - говорится в обзоре фондовой биржи РТС. По итогам 2008 года Индекс РТС снизился на 72,4%, его значение на закрытие торговой сессии 31 декабря 2008 года составило 631,89 пункта. Минимальное значение Индекса РТС – 549,43 пункта - было зафиксировано 24 октября, в то время как 19 мая 2008 г. был достигнут исторический максимум – 2487,92 пункта[17].(Таблица 1).

Таблица 1. Значения индекса РТС за 2008 год. 

	Значение	Дата
Максимальное  открытие	2 498,10	19.05.2008
Минимальное открытие	549,06	28.10.2008
Максимальное закрытие	2 487,92	19.05.2008
Минимальное закрытие	549,43	24.10.2008

 
 
 
 
 
 

     Объем торгов ценными бумагами в РТС в 2008 году составил 296,4 млрд. долл. с учетом всех типов сделок, включая внебиржевые.(Таблица 2).

Таблица 2. Объем торгов ценными бумагами в РТС, млн. долл. 
 
 

	2008	2007	Изменение, %
Оборот  ц/б на Фондовом рынке РТС	10 711	15 237	-29,71%
Объем внебиржевых сделок	285 716	374 785	-23,77%
Всего	296 427	390 022	-24,00%

 

     Лидерами оборота стали обыкновенные акции ОАО Газпром (GAZP), оборот которых в 2008г. составил $97,1 трлн., на втором месте обыкновенные акции ОАО Сбербанк России (SBER) - $32,4 трлн., далее обыкновенные акции ОАО ГМК Норильский никель (GMKN) - $26,9 трлн. Доля указанных ценных бумаг в обороте рынка акций составила соответственно 36,79%, 12,27% и 10,18%[17].(Таблица 3)

Таблица3. Лидеры продаж в РТС в 2008 году 

Код   акции	Наименование  компании, тип акций	Объем торгов,  долл. США	Доля, %
GAZP	ОАО Газпром, ао	97 101 025 306	36,79%
SBER	ОАО Сбербанк России, ао	32 398 678 342	12,27%
GMKN	ОАО ГМК Норильский никель, ао	26 866 004 221	10,18%
LKOH	ОАО ЛУКОЙЛ, ао	22 813 914 489	8,64%
EESR	ОАО РАО ЕЭС  России, ао	11 419 310 719	4,33%
ROSN	ОАО НК Роснефть, ао	6 046 173 087	2,29%
PLZL	ОАО Полюс Золото, ао	4 139 935 232	1,57%
MTSS	ОАО МТС, ао	3 737 736 873	1,42%
HYDR	ОАО РусГидро, ао	3 609 538 918	1,37%
SNGS	ОАО Сургутнефтегаз, ао	3 297 684 808	1,25%

 

    Лидеры повышения цены в 2008 году – обыкновенные акции ОАО "Новосибирскэнерго" (+40,0%), ОАО "Заволжский моторный завод" (+33,33%), ОАО "Тульская сбытовая компания" (+20,00%).(Таблица 4).

Таблица 4. Лидеры повышения цены в 2008 году. 

Код   акции	Наименование  компании, тип акций	Последняя цена,   долл. США	Изменение,   %
NVNG	ОАО Новосибирскэнерго, ао	70	40,00%
ZMZN	ОАО Заволжский моторный завод, ао	4	33,33%
TLSB	ОАО Тульская сбытовая компания, ао	0,03	20,00%

 

Лидерами понижения  цены в 2008 году стали обыкновенные акции  ОАО "Аптечная сеть 36,6" (-98,51%), ОАО "РТМ" (-96,95%), ОАО "Группа Компаний ПИК" (-96,91%).(Таблица  5)

Таблица 5. Лидеры понижения цены в 2008 году 

Код   акции	Наименование  компании, тип акций	Последняя цена,   долл. США	Изменение,   %
APTK	ОАО Аптечная сеть 36,6, ао	1,09	-98,51%
RTMC	ОАО РТМ, ао	0,09	-96,95%
ARMD	ОАО АРМАДА, ао	1	-95,34%
RBCI	ОАО РБК Информационные Системы, ао	0,5	-95,22%
PIKK	ОАО Группа Компаний ПИК, ао	0,945	-96,91%

 

В 2008 году лидирующую позицию по объему торгов на Классическом рынке 

сохранила за собой  ЗАО ИК "Тройка Диалог", на второй строчке - ЗАО "Ю Би Эс Секьюритиз", далее следуют ЗАО "Дойче Секьюритиз" и ООО "Ренессанс Брокер". На пятую позицию рейтинга поднялся ООО "КИТ Финанс"[17]. (Таблица 6).

Таблица 6. Ведущие операторы Классического рынка РТС в 2008 г.

Позиция  в рейтинге   за 2008г.	Позиция   в рейтинге   за 2007г.	Код	Наименование
1	1	TROY	Тройка Диалог ИК ЗАО
2	2	BUBS	Ю Би Эс Секьюритиз ЗАО
3	3	UFGR	Дойче Секьюритиз ЗАО
4	4	RENC	Ренессанс Брокер ООО
5	11	CITF	КИТ Финанс ООО
6	5	MTRF	МЕТРОПОЛЬ ИФК  ООО
7	6	CITI	Ситибанк КБ ЗАО
8	10	CSFB	БАНК КРЕДИТ СВИСС (МОСКВА)  ЗАО
9	12	MEIN	Металлинвестбанк  АКБ ОАО
10	9	OPEN	Брокерский  дом ОТКРЫТИЕ ОАО
11	26	RMGS	Рай, Ман энд  Гор секьюритиз ОАО
12	7	ALFC	Альфа-Банк ОАО
13	16	CKBN	ЦентроКредит  АКБ
14	23	EAST	ИСТ КОММЕРЦ  ИГ ООО

 

Продолжение таблицы 6.

15	19	TIBM	ТРАСТ Инвестиционный Банк ОАО
16	14	NKOL	УРАЛСИБ Кэпитал  Банк ОАО
17	22	MBWB	МДМ-Банк ОАО
18	8	CINV	ЦентрИнвест Секьюритис ООО
19	-	UNCR	ЮниКредит Атон ЗАО
20	13	BINV	Битца-Инвест ИК ЗАО
21	20	SCNT	Восточная фондовая компания ЗАО
22	21	PRSP	Проспект ИК ОАО
23	117	MLSE	Меррилл Линч Секьюритиз ООО
24	27	SOVL	СОВЛИНК ООО
25	15	ATON	ЮниКредит Атон ЗАО

Первое место  на Биржевом рынке занял ЗАО "АЛОР ИНВЕСТ", далее следуют ООО "АЛОР+", ООО "УНИКОМ Партнер", ООО "УРАЛСИБ Кэпитал" и ЗАО ИК "Тройка Диалог".Таблица 7. Ведущие операторы Биржевого рынка РТС в 2008 г.

Позиция  в рейтинге   за 2008г.	Позиция   в рейтинге   за 2007г.	Код	Наименование
1	21	ALOR	АЛОР ИНВЕСТ ЗАО
2	4	ALPL	АЛОР+ ООО
3	6	UNPA	УНИКОМ Партнер ООО
4	20	NKOL	УРАЛСИБ Кэпитал  ООО
5	1	TROY	Тройка Диалог ИК ЗАО
6	10	ATLN	АТОН ООО
7	3	CITF	КИТ Финанс ООО
8	11	OPEN	Брокерский  дом ОТКРЫТИЕ ОАО
9	9	OLMA	ОЛМА ИФ ОАО
10	8	VSHH	ВСХ-Холдинг  ООО
11	5	BROK	Брокеркредитсервис  Компания ООО
12	12	ALFC	Альфа-Банк ОАО
13	7	FINA	ФИНАМ ЗАО
14	84	CSFB	БАНК  КРЕДИТ СВИСС (МОСКВА)  ЗАО
15	88	TCBR	ТрансКредитБанк
16	23	INFA	Инфина ФЦ ЗАО
17	24	INGB	ИНГ БАНК (ЕВРАЗИЯ) ЗАО
18	13	UFGR	Дойче Секьюритиз ЗАО
19	2	SBRF	Сбербанк России ОАО
20	-	UNIN	УНИВЕРСАЛЬ-ИНВЕСТ ООО
21	-	IFGP	ИФГ Партнер  ООО
22	16	RENC	Ренессанс Брокер ООО
23	77	SINV	СИНАРА-ИНВЕСТ ООО