МЕЖДУНАРОДНЫЙ ИНСТИТУТ РЫНКА

Тольяттинский филиал 
 
 
 
 

КУРСОВОЙ  ПРОЕКТ

по дисциплине: «Рынок ценных бумаг»

на тему: «Ценные бумаги и их классификация. Ценные бумаги в финансово-хозяйственной  деятельности организации» 
 
 
 
 

Работу выполнил студент: Сухина Дарья Николаевна

Группа: ДМ-471

Работу проверил преподаватель:  Курилов Кирилл Юрьевич 
 
 
 
 

Тольятти, 2011 г.

Содержание

Введение…………………………………………………………………………...3

1. Теоретические основы ценных бумаг и их классификация……………..5
1. Общие понятия ценных бумаг……………………………………...5
2. Виды ценных бумаг………………………………………………….8
3. Классификация ценных бумаг…………………………………….15

 

2. Анализ деятельности Сбербанка России на рынке ценных бумаг……………………………………………………………………...28

       2.1 Характеристика деятельности Сбербанка  России………………....28

2.2 Классификация ценных бумаг, выпускаемых Сбербанком России…………………………………………………………………….30 

3.    Рекомендации по совершенствованию применения ценных бумаг в деятельности Сбербанка России………………………………………....40 

Заключение……………………………………………………………………….46

Библиография……………………………………………………………………48

Глоссарий………………………………………………………………………...49

Приложения………………………………………………………………….…..51 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

       Переход России от централизованной плановой экономики к рыночной меняет отношение  собственности, структуры и механизм функционирования хозяйствующих субъектов, форм финансовых связей между ними, степень заинтересованности всех слоев общества в результатах хозяйственной деятельности.

         Весь  товарный мир делится на две группы: собственно товары (материальные блага, работы, услуги) и деньги. Всегда имеется потребность в передаче денег или товара при отсутствии его самого от одного лица (юридического или физического) к другому. Практика рынка выработала два основных способа указанной передачи денег или товара:

• передача через процесс кредитования;
• передача  путем выпуска и обращения ценных бумаг [7, с. 123].

       Подавляющее число рыночных субъектов, действующих  на основе деловых контактов, принимают  на себя обязательства, имеющие форму  ценных бумаг.  Именно взаимные обязательства предпринимателей гарантирует устойчивость экономической системы общества. Их значение велико в платежном обороте каждого государства. Через ценные бумаги осуществляется инвестиционные процессы, при которых инвестиции автоматически направляются в самые эффективные сферы народного хозяйства, их получают наиболее жизнеспособные рыночные структуры. Именно в этом и заключается актуальность данного курсового проекта.

       Развитие  экономики не в последнюю очередь  связано с рынком ценных бумаг, который  позволяет предприятиям аккумулировать свободные денежные средства для расширения производства. Ценная бумага – это чудо современного рынка, но оно создано человеческим умом и временем. Если современный рынок и продолжает развиваться, не смотря на все сопутствующие ему социальные проблемы, то этим он во многом обязан именно развитию современного рынка ценных бумаг [8, с. 57].

       Цель  курсового проекта – проанализировать деятельность Сбербанка России на рынке ценных бумаг.

       Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд задач:

1. Изучить общие понятия ценных бумаг, виды ценных бумаг, классификацию ценных бумаг
2. Проанализировать деятельность Сбербанка России на рынке ценных бумаг.
3. Рекомендации по совершенствованию применения ценных бумаг в деятельности Сбербанка России

       Объектом  данного курсового проекта является Сбербанк России, а предметом – деятельность данного банка на рынке ценных бумаг. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Теоретические основы ценных бумаг  и их классификация

1. Общие понятия ценных бумаг. 
   

       1) Юридический подход.

       В первой части Гражданского кодекса РФ (статья 142) дается юридическое определение ценной бумаги как документа установленной формы и реквизитов, удостоверяющего имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

       В соответствии со статьей 128 цитируемого Кодекса ценные бумаги относятся к объектам гражданских прав и приравнены к вещам, имуществу.

       Следовательно, трактовка ценной бумаги лишь как  имущественного права является неполной. Юридически ценная бумага есть и титул, и само имущество одновременно.

       В расширенном понимании ценная бумага — это любой документ («бумага»), который продается и покупается по соответствующей цене.

       Исторические  примеры: продажа индульгенций в  средние века, в наше время - продажа  ценных бумаг типа «билеты МММ». Юридическое понятие ценной бумаги более узкое, так как оно включает только такие ценные бумаги, которые отражают конкретные имущественные отношения, а не любые отношения, например отношения религиозной веры или веры во что-либо другое [6, с. 143].

       Юридический подход к определению ценной бумаги состоит в следующем. Если невозможно дать строгое юридическое определение, если невозможно сформулировать понятие ценной бумаги на все случаи жизни, то эту трудность можно обойти путем перечисления признанных государством видов ценных бумаг, которые выработала практика. Например, в Гражданском кодексе или других законах, относящихся к рынку ценных бумаг, определенные виды конкретных бумаг фиксируются именно как ценные бумаги. Все, что объявлено как ценная бумага, подпадает под законодательные акты, регулирующие ее жизнь.

       2) Экономический подход.

       Поскольку юридические формы являются отражением и фиксацией  определенных экономических  отношений, т.е. отношений по поводу производства, обращения и использования  капитала в современном обществе, постольку сразу можно отметить, что экономическое существо ценной бумаги как экономической категории состоит в том, что она, с одной стороны, есть представитель капитала, с другой — капитал сам по себе. Однако ясно, что если бы речь шла об одном и том же капитале, то такое положение было бы просто невозможно. На самом деле ценная бумага есть представитель реально функционирующего в экономике, или действительного, капитала, а как капитал ценная бумага есть фиктивный капитал.

       Ценная  бумага не всегда была представителем капитала. В докапиталистическую эпоху она была просто представителем стоимости, или

общепринятым  платежным средством, как, например, вексель — исторически первая форма ценной бумаги. Известно, что  современные кредитные деньги произошли из данной функции векселя. Существующий товарный мир делится на две группы: собственно товары (материальные блага, услуги) и деньги. В соответствии с этим ценная бумага может быть представителем товара или денег. В условиях капиталистического хозяйства и товары, и деньги суть лишь обособившиеся части общественного капитала, а поэтому в современных условиях все ценные бумаги — это в конечном счете представители определенных видов функционирующего капитала: товарного, денежного или производительного. Каждая ценная бумага в зависимости от направлений использования капитала, полученного взамен нее или представителем которого она является, может выражать разные части функционирующего капитала или даже их комбинации одновременно, а потому — представлять этот капитал в целом во всех его формах как капитал, создающий прибавочную стоимость в ее различных проявлениях.

       Особое  место в ряду ценных бумаг занимают ценные бумаги, выпускаемые государством, или государственные ценные бумаги. Государство не является капиталистом и не использует привлекаемые через ценные бумаги денежные средства для получения дохода, оно лишь перераспределяет их через государственный бюджет или через свою финансовую систему, т.е.  выступает посредником. Следовательно, государственные ценные бумаги — это не представитель непосредственно функционирующего капитала, а представитель капитала, которого у государства нет, который окольными путями возвращается в экономику (через заработную плату государственных служащих, военных, закупку товаров, военной техники и др.). Поэтому государственные ценные бумаги - это «косвенный» представитель действительного капитала [4, с. 100-103]. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Виды  ценных бумаг

 

       Существуют  десятки разновидностей ценных бумаг. Они отличаются закрепленными в них правами и обязательствами инвестора (покупателя ЦБ) и эмитента (того, кто выпускает ЦБ).

1. Основные и производные.

       В качестве основных ценных бумаг выступают акции, облигации, казначейские обязательства государства (ноты, векселя, депозитные сертификаты и др.), являющиеся правами на имущество, денежные средства, продукцию, землю и другие первичные ресурсы.

       Акция – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее держателя (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

       Облигация – это долговое обязательство, в соответствии с которым эмитент гарантирует инвестору выплату определенной суммы по истечении определенного срока и выплату ежегодного дохода в виде фиксированного или плавающего процента.

       Вексель – письменное договорное обязательство, составленное в установленной законом форме и дающее его владельцу безусловное право требовать по наступлению конца срока с лица, выдавшего обязательство, уплаты оговоренной в нем денежной суммы.

       Депозитный  сертификат – письменное свидетельство кредитных учреждений о депонировании денежных средств, удостоверяющее право вкладчика на получение депозита.

       Производные ценные бумаги – ценные бумаги, удостоверяющие право владельца на покупку или продажу основных ценных бумаг. К числу таких бумаг можно отнести опционы, финансовые фьючерсы.

       Опцион – это двусторонний договор о передаче прав на покупку или продажу определенного базисного актива по определенной цене на определенную будущую дату. Если владелец опциона может отказаться от реализации своего права, потеряв при этом денежную премию, которую он выплатил контрагенту, то фьючерсная сделка является обязательной для последующего исполнения.

       Финансовый  фьючерс – контракт, по которому инвестор, заключающий его, берет на себя обязательство по истечении определенного срока продать своему контрагенту (или купить у него) определенное количество биржевого товара (или финансовых инструментов) по обусловленной цене. Если владелец опциона может отказаться от реализации своего права, потеряв при этом денежную премию, которую он выплатил контрагенту, то фьючерсная сделка является обязательной для последующего исполнения.

       2) Срочные и бессрочные.

       По  срокам погашения ценные бумаги делятся  на срочные и бессрочные.

       По  общепринятой практике срочные ценные бумаги бывают:

• краткосрочными – со сроком погашения до 1 года,
• среднесрочными – от 1 года до 5 лет,
• долгосрочными – свыше 5 лет (по долговым обязательствам Российской Федерации – от 5 до 30 лет).