Автор работы: Пользователь скрыл имя, 25 Мая 2011 в 23:51, курсовая работа
Цель курсового проекта – проанализировать деятельность Сбербанка России на рынке ценных бумаг.
Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд задач:
Изучить общие понятия ценных бумаг, виды ценных бумаг, классификацию ценных бумаг
Проанализировать деятельность Сбербанка России на рынке ценных бумаг.
Рекомендации по совершенствованию применения ценных бумаг в деятельности Сбербанка России
Введение…………………………………………………………………………...3
Теоретические основы ценных бумаг и их классификация……………..5
Общие понятия ценных бумаг……………………………………...5
Виды ценных бумаг………………………………………………….8
Классификация ценных бумаг…………………………………….15
2. Анализ деятельности Сбербанка России на рынке ценных бумаг……………………………………………………………………...28
2.1 Характеристика деятельности Сбербанка России………………....28
2.2 Классификация ценных бумаг, выпускаемых Сбербанком России…………………………………………………………………….30
3. Рекомендации по совершенствованию применения ценных бумаг в деятельности Сбербанка России………………………………………....40
Заключение……………………………………………………………………….46
Библиография……………………………………………………………………48
Глоссарий………………………………………………………………………...49
Приложения………………………………………………………………….…..
Формирование фондового рынка в России повлекло за собой возникновение, связанных с этим процессом, многочисленных проблем, преодоление которых необходимо для дальнейшего успешного развития и функционирования рынка ценных бумаг.
Следует отметить, что операции на рынке ценных бумаг сопряжены с определенным риском, требуется высокая квалификация со стороны сотрудников банка, учитывая, что большая часть активов коммерческих банков в настоящее время вложена в ценные бумаги. Отсутствие глубокого и всестороннего анализа ситуации, складывающейся на рынке, может стать причиной значительных финансовых потерь со стороны банка.
Для банковской деятельности важным является не избежание риска вообще, а предвидение и снижение его до минимального уровня. Одной из важнейших задач маркетинга является разработка стратегии риска.
Разработка стратегии риска проходит ряд последовательных этапов, среди которых выделяют:
-
выявление факторов
- анализ выявленных факторов с точки зрения силы воздействия на риск;
- оценка риска;
-
установление оптимального
- анализ операций с точки зрения соответствия приемлемому уровню риска;
-
разработка мероприятий по
Для построения кривой вероятностей возникновения потерь или так называемой «кривой риска» применяют различные способы, среди которых можно выделить:
- статистический способ;
- способ экспертных оценок;
- аналитический способ.
Построив кривую риска и определив области допустимого, недопустимого и критического риска, работник банка должен заняться более детальным анализом этих областей с точки зрения установления оптимального уровня риска для операций с ценными бумагами.
Важной составной частью выработки стратегии риска является разработка мероприятий по снижению риска. Для описания действий, направленных на минимизацию финансового риска применяют термин «хеджирование».
Основными методами снижения рисков на рынке ценных бумаг являются:
-
фондовые опционы и фьючерсы -
право купить или продать
-
диверсификация портфеля
Все ценные бумаги в портфеле банка подразделяются на 2 группы:
Ценные бумаги, отнесенные к первичному резерву, являются инвестиционной частью, т.е. имеют высокую доходность, но менее ликвидны.
Ценные бумаги, отнесенные к вторичному резерву, предназначены для поддержки ликвидности, но доходность по ним, как правило, ниже.
Диверсификация портфеля ценных бумаг может быть осуществлена по следующим основным направлениям: по эмитентам, по срокам, по типу, по географическому положению эмитентов. Следует иметь в виду, что диверсификация не дает возможности полного устранения риска, а только способствует его уменьшению.
Распределение вложений банка в различные ценные бумаги с учетом риска, доходности, ликвидности является одной из важнейших задач в деятельности кредитной организации. Таким образом, используя маркетинговую стратегию риска в своей деятельности, банк существенно оптимизирует свою работу на рынке ценных бумаг.
Можно отметить еще одну проблему банка – отсутствие систем анализа фондового рынка, что связано с тем, что рынок ценных бумаг начинает работать в соответствии с рыночными законами. Однако ЦБ РФ начал реализацию программы раскрытия информации о ценных бумагах, выпускаемых коммерческими банками и о самих банках-эмитентах. Основанием явилось “Положение ЦБ РФ о порядке раскрытия информации о банках и других кредитных организациях - эмитентах ценных бумаг в Российской Федерации”, утвержденное письмом БР от 04. 08. 95 г. № 183. Поскольку без прозрачности фондового рынка трудно рассчитывать на приток средств населения, то фондовый рынок не может выполнять свои основные функции – трансформировать сбережения в инвестиции, в которых нуждается российская экономика. Раскрытие информации осуществляется через распространителей – информационные агентства, СМИ и другие организации.
Сбербанку необходимо развивать инфраструктуру рынка ценных бумаг, и проблема стабильности банковской системы не должна отодвигать на второй план задачи освоения российского фондового рынка, потому что именно банки должны стать движущей силой его развития, привлекать на него клиентов.
Стабильная работа в посткризисных условиях, безупречная репутация и безусловное выполнение своих обязательств перед клиентами позволили Сбербанку сохранить и укрепить ведущие позиции практически на всех сегментах финансового рынка.
Несовершенство ведомственной нормативной базы сдерживает развитие банковских продуктов, не затрагивает операций с рядом обращающихся на рынке финансовых инструментов. Процесс нормотворчества отстает от действующей практики и не стимулирует освоение Банком новых операций. В ряде случаев требования нормативных документов вынуждают Банк нести излишние затраты, исполнять несвойственные функции, держать дополнительный штат для формирования дублирующей и избыточной отчетности.
Опираясь на накопленный опыт и текущую практику работы, используя определенную Законом “О Центральном банке Российской Федерации” и Уставом Сбербанка России роль государства как главного акционера, Банк имеет возможности для формирования законодательных инициатив, внесения предложений по совершенствованию нормативной базы. Активная работа в этом направлении может существенно снизить правовые риски в работе не только Сбербанка России, но и всех кредитных организаций, создать дополнительные стимулы участия банковского капитала в развитии экономики России.
Для увеличения доходов, от операций с ценными бумагами, необходимо провести ряд дополнительных мер:
1) обслуживание клиентов в соответствии с “ Едиными стандартами качества обслуживания клиентов в учреждениях Сбербанка России”(№ 02-10/1206 от 17.02.99);
2) услуги, предоставляемые физическим и юридическим лицам по операциям с ценными бумагами;
3) депозитарные услуги;
Можно выделить следующие рекомендации для государственного сектора по улучшению функционированию деятельности Сбербанка, связанной с ценными бумагами:
1. Преодоление негативно влияющих внешних факторов, т.е. хозяйственного кризиса, политической и социальной нестабильности.
2. Улучшение законодательства и контроль за выполнением этого законодательства.
3. Повышение роли государства на фондовом рынке, для чего необходимо:
1)
создание государственной
2)
формирование сильной Комиссии
по ценным бумагам и фондовому
рынку, которая сможет
4. Проблема защиты инвесторов, которая может быть решена созданием государственной или полугосударственной системы защиты инвесторов в ценные бумаги от потерь.
5. Опережающее создание депозитарной и клиринговой сети, агентской сети для регистрации движения ценных бумаг в интересах эмитентов.
6. Реализация принципа открытости информации через расширение объема публикаций о деятельности эмитентов ценных бумаг, введение признанной рейтинговой оценки компаний-эмитентов, развитие сети специализированных изданий (характеризующих отдельные отрасли как объекты инвестиций), создание общепринятой системы показателей для оценки рынка ценных бумаг и т.п.
Основными перспективами развития современного рынка ценных бумаг на нынешнем этапе являются:
Развитие
рынка ценных бумаг вовсе не ведет
к исчезновению других рынков капиталов,
происходит процесс их взаимопроникновения.
С одной стороны, рынок ценных
бумаг оттягивает на себя капиталы, но
с другой – перемещает эти капиталы через
механизм ценных бумаг на другие рынки,
тем самым способствует их развитию.
Заключение
Рынок ценных бумаг на сегодняшний день является одним из динамично развивающихся, что обуславливает рост денежного оборота в данном сегменте экономики и привлечение профессиональных участников рынка.
Давая общую оценку значения ценных бумаг в экономике, можно выделить следующие важнейшие моменты. Во-первых, ценные бумаги выступают гибким инструментом инвестирования свободных денежных средств юридических и физических лиц. Во-вторых, размещение ценных бумаг – эффективный способ мобилизации ресурсов для развития производства и удовлетворения других общественных потребностей. В-третьих, ценные бумаги активно участвуют в обслуживании товарного и денежного обращения.
Следует отметить, что ценные бумаги – это большое разнообразие документов для использования в хозяйственной деятельности. Вместе с тем они объединяются одним общим для них признаком – необходимостью их предъявления для реализации выраженного в них имущественного права. Появление важнейших видов ценных бумаг – акций и облигаций – следствие объективных потребностей производства, так как они служат важнейшим инструментом централизации реальных капиталов. В то же время использование корпоративных ценных бумаг способствовало вовлечению населения в сферы рыночных отношений, постепенному формированию заинтересованности в росте эффективности производства, воспитанию у него культуры экономического общения. Этот процесс продолжается. Ценные бумаги выступают гибким инструментом инвестирования свободных денежных средств юридических и физических лиц. Размещение ценных бумаг – эффективный способ мобилизации ресурсов для развития производства и удовлетворения других общественных потребностей. Ценные бумаги активно участвуют в обслуживании товарного и денежного обращения.
На
рынке ценных бумаг, прежде всего
фондовых биржах, складываются курсы
ценных бумаг. Эти курсы – барометр
любых изменений в