Из приведенных данных следует, что, во-первых, в России скорость обращения денег за 1992-1995 гг. в 2-5 раз превышает аналогичные показатели стран с развитой рыночной экономикой, а также Китая, и, во-вторых, тенденция изменения скорости обращения денег неоднозначна. Если в Великобритании она снизилась в 1995 г. по сравнению с !985 г. с 2,5 оборота до 1,0 и в Китае с 2,0 до 1,0, то в Германии она была почти неизменной и составила 1,7-1,6 оборота. Такова же тенденция в Японии -1,1-0,9 оборота. В США скорость обращения денег выросла с 1,5 до 1,8, в Швеции - с 2,0 до 2,2. Поэтому, как отмечает Л. Абалкин, показатель скорости обращения денег нужно с большой осторожностью использовать для обоснования денежной массы. Он носит производный характер и является "чисто счетной величиной".

      Если  вернуться к количественному  уравнению обмена, то можно показать, что скорость обращения денег прямо пропорциональна темпам роста цен и объема ВВП (в неизменных ценах) и обратно пропорциональна росту денежной массы:

      J_v =    J_p  *  J_{y  ,}

                           J_m

где J_v - индекс скорости обращения денег,

      J_p-индекс цен;

       J_m - индекс денежной массы;

      J_y - индекс ВВП.

      Для России увеличение показателя скорости денежного обращения выражает не что иное, как повышение цен, поскольку масса потребительских товаров и товаров производственного назначения и соответственно ВВП в 1991-1995 гг. сократилась. Или, точнее, из приведенной формулы индекса скорости обращения денег следует, что цены растут быстрее, чем денежная масса. Конечно, П. Самуэльсон не мог предполагать, что при снижении объема производства скорость обращения денег увеличится. В нормальной экономике рост цен является фактором увеличения производства, финансовый сектор взаимоувязан с потоками движения ВВП, с физической экономикой, а не занят обслуживанием самого себя и извлечением нормы дохода, многократно превышающей норму прибыли в реальном секторе. Нужно также учесть структурные сдвиги в ВВП повышение доли услуг, в первую очередь услуг финансово-банковской сферы. В реальном же секторе экономики оборачиваемость капитала не только не увеличилась, но даже снизилась: фондоотдача, рассчитанная по показателю ВВП, сократилась с 0,67 руб. в 1991 г. до 0,12 руб. в 1995 г. 
 
 

      Глава 2. Денежная система: понятие, основные типы

        2.1 Типы и структура денежных систем

      Денежная  система - это форма организации денежного обращения в стране, сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством. Ее составной 
частью является национальная валютная система, которая в то же время относительно 
самостоятельна.

      Денежная  система представляет собой устройство денежного обращения в государстве, которое сложилось в процессе исторического развития экономической системы и закреплено системой национального законодательства. Эти системы сформировались в связи с возникновением и расцветом капиталистического производства в XVI—XVII вв., а также централизованного государства и национального рынка. Вместе с развитием товарно-денежных отношений и капиталистического производства происходили и существенные изменения денежных систем.

      Объективную необходимость в единой, стабильной и эластичной денежной системе обусловили следующие причины:

1. феодальная раздробленность, в том числе в монетном деле, которая препятствовала образованию национального рынка;
2. товарно-денежные отношения периода капитализма свободной конкуренции, которые требовали устойчивости денежной системы, относительного постоянства стоимости денежной единицы;

      В зависимости от того, какую функцию  выполняют деньги — деньги как товар, выполняющий роль всеобщего эквивалента, или деньги как знак стоимости, различают денежные системы двух типов:

      • система металлического обращения, которая основывается на действительных деньгах — серебряных, золотых, выполняющих все пять функций, а обращающиеся банкноты беспрепятственно обмениваются на действительные деньги;

      •   система бумажно-кредитного обращения, при которой действительные деньги заменены знаками стоимости, и в обращении находятся бумажные — казначейские векселя, либо кредитные деньги. При системе металлического денежного обращения выделяются два вида денежных систем: биметаллизм и монометаллизм в зависимости от того, сколько металла принято в качестве всеобщего эквивалента и базы денежного обращения. 

2.2.  Основные типы  денежных  систем.

      При металлическом обращении в зависимости  от металла, который в данной стране принят в качестве всеобщего эквивалента, и базы денежного обращения различают би-. металлизм и монометаллизм.

      Биметаллизм — денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента закреплена за двумя металлами (серебром и золотом). Предусматривалась свободная чеканка монет из двух металлов и их неограниченное обращение. На рынке устанавливались две цены на один товар. Эта система существовала в XVI— XVIII вв., а в ряде стран Западной Европы действовала и в XX в.

      Наличие в обороте двух металлов, которые  выполняли роль всеобщего эквивалента, противоречило природе денег как единого товара, осуществляющего измерение стоимости всех товаров. Эта система не обеспечивала устойчивого денежного обращения. Изменение стоимости одного из денежных металлов приводило к колебанию цен на все товары. Развитие капитализма, требующее стабильности денежной системы, единого всеобщего эквивалента, обусловило переход к монометаллизму.

      Монометаллизм — денежная система, при которой один металл (серебро или золото) служит всеобщим эквивалентом. При этой системе функционируют монеты из одного благородного металла и знаки стоимости, разменные на монеты. Серебряный, монометаллизм существовал в России (1843-1852 гг.), Индии (1852-1893 гг.), Нидерландах (1847-1875 гг.), Китае (до 1935 г.). В большинстве развитых стран, в конце XIX в. биметаллизм и серебряный монометаллизм сменился золотым монометаллизмом, В России золотое обращение стало действовать с 1&97 г. Различают три разновидности золотого монометаллизма;

      •   золотомонетный стандарт имеет следующие  признаки — золотое обращение, свободная чеканка монет, беспрепятственный обмен банкнот на золото, свобода движения золота между странами. Закон денежного обращения в этой системе действовал автоматически. Этот стандарт требовал наличия золотых запасов в эмиссионных центрах. Он соответствовал периоду свободной конкуренции и развития производства, кредитной системы и торговли. Первая мировая война потребовала больших военных, затрат, что вызвала рост дефицита воюющих государств и, как следствие, золотомонетный стандарт был отменен в большинстве стран;

      •   золотослитковый стандарт представляет собой урезанную форму золотого монометаллизма, при. котором банкноты обменивались на золотые слитки. После окончания первой мировой войны этот стандарт действовал на территории Великобритании и Франции;

      •   золотодевизный стандарт, при котором  банкноты обменивались на девизы, представляющие собой платежные средства в иностранной валюте и разменные на золото. Эта система функционировала после окончания первой мировой войны в Германии, Австрии, Дании, Норвегии и др.

      В результате мирового экономического кризиса (1929— 1933 гг.) были ликвидированы все формы золотого-монометаллизма и утвердилась система обращения бумажно-кредитных денег, не разменных на действительные деньги. Она предусматривала господствующее положение банкнот, выпускаемых эмиссионным центром страны.

      В 1944 г. международная денежная система  сформировалась в рамках мировой валютной системы на валютно-финансовой конференции ООН в Бреттон-Вудсе (США). По форме Бреттон-Вудская денежная система представляла собой своеобразный межгосударственный золотодевизный стандарт, Ее главными ориентирами являлись следующие положения.

      •   золото выполняло функцию мировых  денег, оно выступало средством окончательных расчетов между странами и всеобщим воплощением общественного богатства;

      • кроме золота в международном  платежном обороте использовались национальная денежная единица США — доллар и английский фунт стерлингов, имеющий более узкую сферу действия;

      •  доллар США обменивался на золото в Казначействе США по официально установленному соотношению, если он представлялся (с 1934 г.) центральными банками и правительственными учреждениями стран. Цена золота на свободных рынках складывалась на базе официальной цены США и до 1968 г. не отклонялась от нее;

      • национальные денежные единицы свободно обменивались через центральные банки на доллары и между собой по твердо установленным Международным валютным фондом (МВФ) соотношениям. Все обратимые национальные денежные единицы через доллар могли превратиться в золото, что обеспечивало многосторонние расчеты между странами.

      В связи с ослаблением позиций  США на внешнем рынке, в результате сокращения золотых запасов страны, международная денежная система, основанная на широком использовании доллара как эталона ценности всех денежных единиц, в 1971 — 1973 гг. потерпела банкротство. Доллар перестал быть единственной мировой резервной валютой, роль резервных валют стали выполнять марка ФРГ, японская иена, а также СДР и ЭКЮ, был прекращен обмен с 1 августа 1971 г. доллара на золото и официально отменена долларовая цена золота.

      На  смену Бреттон-Вудской денежной системе пришла Ямайская денежная система, оформленная соглашением стран — членов МВФ в Кингстоне                        (о. Ямайка) в-1976 г. После ратификации странами этого соглашения в апреле 1978 г. были внесены изменения в устав МВФ. Новая денежная система характеризовалась следующими чертами:

      •   мировыми деньгами объявлялись специальные  права заимствования в МВФ — СДР, которые становились международной счетной единицей;

      •   доллар США сохранял важное место  в международных расчетах и в валютных резервах других стран, а также продолжал играть важную роль при расчетах условной стоимости СДР;