Денежный рынок в России

 

Исключительным правом эмиссии наличных денег, организации  их обращения и изъятия на территории РФ обладает БР. Он отвечает за состояние  денежного обращения с целью  поддержания нормальной экономической деятельности в стране.

 

Законную платежную  силу имеют следующие виды денег  – банкноты и металлические монеты, обеспечиваемые всеми активами БР, в том числе золотым запасом, государственными ценными бумагами, резервами кредитных учреждений, находящихся на счетах в БР.

 

В целях организации  наличного обращения на территории страны БР выполняет следующие функции:

 

1)   прогнозирование  и организацию производства, перевозку  и хранение банкнот и монет;  а также создание их резервных  фондов;

 

2)   установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитных организаций;

 

3)   определение  признаков платежеспособности денежных  знаков и порядка замены поврежденных  банкнот и монет, а также  их уничтожение;

 

4)   разработку порядка  введения кассовых операций для кредитных организаций.

 

Коммерческие банки  также участвуют в эмиссионном  процессе, выпуская безналичные деньги при кредитовании и изъятии их из обращения при погашении ссуды.

 

Организация и регулирование  денежной системы осуществляются БР в соответствии с основными направлениями денежно-кредитной политики, разрабатываемой и утверждаемой банковским законодательством. Наделенный исключительным правом эмиссии денег БР особенно ответственен за поддержание равновесия в сфере денежного обращения.

 

Для регулирования экономики  БР использует такие инструменты, как:

 

1) ставки учетного  процента (дисконтную политику);

 

2) нормы обязательных  резервов кредитных учреждений;

 

3) операции на открытом  рынке;

 

4) регламентацию экономических  нормативов для кредитных учреждений и др.

 

Кризисное состояние  российской денежной системы. Денежная система России продолжает переживать глубокий кризис, что обусловлено  общим расстройством экономики  страны, связанным с резким падением эффективности производства, значительным ростом цен, кризисным состоянием финансово-кредитной системы, огромными дефицитами бюджетов, внутренним и внешним долгом. Денежная масса, функционирующая в стране, не обеспечивалась товарно-материальными ценностями. 90-е годы (особенно первая половина) характеризовалась высокими темпами инфляции.

 

В результате кризисного состояния российской денежной системы  нарушены функции национальной денежной единицы:

 

1) как средства обращения.  В обращении наряду с официальной  денежной единицей почти параллельно действует доллар США, а также огромное количество псевдоплатежных средств (сертификаты, налоговые обязательства, варианты и др.). В результате денежная масса неоправданно возрастает, а роль БР как регулятора денежного обращения снижается. Это ведет к обесценению рубля;

 

2) как средства платежа.  Переход к рыночной экономике  в России ознаменовался таким  новым явлением, как неплатежеспособность. Неплательщиками становятся физические  и юридические лица, а также  государство, которое задерживает  оплату по своим заказам, выплату заработной платы работникам бюджетной сферы, пенсий, пособий, стипендий.

 

Неплатежи вызваны целым  рядом причин, в том числе использованием в широких масштабах налично-денежного  оборота, ослаблением расчетно-платежной  дисциплины, расширением внебанковского оборота (оборота теневой экономики). Не последнюю роль в этом процессе играет рост потребности в денежных средствах для оборота. В целом все это приводит к расстройству всей платежной системы;

 

3) как средства сбережения. Из-за постоянного обесценения российская валюта потеряла способность накапливаться и сберегаться. Функцию сокровища выполняет доллар США. Ежегодно у физических лиц оседает инвалюты в наличной форме до 10-15 млрд., что составляет до 10% денежных доходов.

 

Денежная система, в целом отражая общее состояние развития в стране и переживая серьезное расстройство, нуждается в качественном ее реформировании, которое невозможно без укрепления экономического базиса и всей финансово-кредитной системы, в частности: 1) ограничения налично-денежного обращения и расширения безналичного оборота; 2) гибкого регулирования денежной массы через воздействие на денежный мультипликатор, рынок ценных бумаг, с использованием инструментов БР; 3) восстановления функций рубля как средства обращения и платежа путем урегулирования проблемы неплатежей, просроченной задолженности предприятий друг другу.

 

2.1 Виды денег

 

 

Модификация денег нашла  отражение в переходе от использования  одних видов денег к другим, а также в изменении условий  их функционирования.

 

Деньги в своем развитии прошли длительный путь от действительных денег к знакам стоимости, заместителей действительных денег.

 

К действительным деньгам  относятся: медные, серебряные, золотые. Это деньги, номинальная стоимость (обозначенная на них стоимость) которых соответствует реальной стоимости, т.е. стоимости металла, из которого они изготовлены.

 

Металлические деньги (медные, серебряные, золотые) имели разную форму: сначала штучные, затем весовые. Внешний вид денег также был  разнообразный (в виде проволоки, прямоугольника, треугольника, ромба и, наконец, круглая). Монета более позднего развития денежного обращения имела установленные законом отличительные признаки (внешний вид, весовое содержание). Наиболее удобной для обращения оказалась круглая форма монеты (меньше стиралась), лицевая сторона которой называлась аверс, оборотная – реверс и обрез – гурт. С целью предотвращения монеты от порчи гурт делался нарезным.

 

Первые монеты появились  почти 26 веков назад в Древнем  Китае и Лидийском царстве. В Киевской Руси первоначально в обращении находились одновременно златники (монеты из золота) и серебреники (монеты из серебра).

 

К золотому обращению  страны пришли во второй половине XIX в., ведущей из этих стран была Великобритания. Причинами перехода к металлическому обращению, и прежде всего к золотому, послужили свойства благородного металла, делавшего его наиболее пригодным для выполнения назначения денег: однородность по качеству, делимость и соединяемость без потери свойств, портативность (большая концентрация стоимости), сохраняемость, сложность добычи и переработки (редкость).

 

Для действительных денег  характерна устойчивость, что обеспечивалось свободным разменом знаков стоимости  на золотые монеты, свободной чеканкой золотых-монет при определенном и неизменном, золотом содержании денежной единицы, неограниченным перемещением золота между странами. Благодаря своей устойчивости действительные деньги беспрепятственно выполняли все пять функций.

 

Появление знаков стоимости  при золотом обращении было вызвано объективной необходимостью: 1)золотодобыча не поспевала за производством товаров и не обеспечивала полную потребность в деньгах; 2)золотые деньги высокой портативности не могли обслуживать мелкий по стоимости оборот; 3) золотое обращение не обладало в силу объективности экономической эластичностью, т.е. способностью быстро расши­ряться и сжиматься; 4) золотой стандарт в целом не стимулировал производство и товарооборот.

 

Золотые деньги имеют  существенные недостатки, а именно: 1) высокие издержки обращения, поскольку их изготовление и обращение (износ) обходится дорого по сравнению с бумажными деньгами обществу; 2) невозможность обеспечить потребности в деньгах ввиду быстрого роста товарооборота и относительно медленного пополнения каналов обращения золотыми деньгами.

 

Эти, а также некоторые  другие причины обусловили постепенный  отход от действительных денег к  заместителям.

 

Переход к знакам стоимости  в России начался с 1897 г., когда  было установлено, что знаки стоимости  в размере 300 млн. руб. выпускаются без золотого обеспечения, а свыше этого полностью покрываются золотым запасом государства. В XX в. происходил процесс снижения нормы золотого обеспечения, который завершился принятием закона 26 сентября 1992 г., установившим полный отказ государства от золотого обеспечения национальных денежных знаков.

 

Заместители действительных денег (знаки стоимости). Это деньги, номинальная стоимость которых  выше реальной, т.е. затраченного на их производство общественного труда. К ним относятся:

 

1) металлические знаки стоимости – стершаяся золотая монета, билонная монета, т.е. мелкая монета, изготовленная из дешевых металлов, например меди, алюминия;

 

2) знаки стоимости,  изготовленные из бумаги.  Различают  бумажные деньги и кредитные  деньги.

 

Бумажные деньги –  представители действительных денег, изготовленные из специальной бумаги и выпускаемые государством (как правило, казначейством) для покрытия своих расходов.

 

Объективная возможность  появления этих денег обусловлена  особенностями функции денег  как средства обращения, когда деньги являлись мимолетным посредником в движении товаров. Впервые бумажные деньги (ассигнации) в России были выпущены в 1769 г. По сравнению с золотыми деньгами они имели определенные преимущества: их легче хранить, они более удобны в расчетах при мелких сделках.

 

Государство, присвоив право  эмиссии бумажных денег в форме  казначейских билетов, получает эмиссионный  доход при их выпуске в виде разницы между номинальной стоимостью выпущенных таких денег и стоимостью их выпуска (расходы на бумагу, печатание). На начальном этапе государство выпускало бумажные деньги наряду с золотыми и с целью их внедрения в обращение обменивало на золото. Однако появление, а затем и рост дефицита бюджета вызвал расширение эмиссии бумажных денег, и обмен их на золото был прекращен.

 

Экономическая природа  бумажных денег исключает возможность  устойчивости бумажно-денежного обращения, так как их выпуск не регулируется потребностями товарооборота, а  зависит от необходимости государства  в финансовых ресурсах, в то время  как механизм излишка бумажных денег из обращения отсутствует ввиду прекращения золотого обмена. В результате бумажные деньги застревают в каналах обращения, переполняют его и обесцениваются. Главная причина обесценения – избыточный выпуск государством бумажных денег, упадок доверия к эмитенту и неблагоприятное соотношение экспорта и  импорта страны. Бумажные деньги выполняют две функции: 1) средства обращения и 2) средства платежа.

 

Кредитные деньги появились  в связи с выполнением деньгами функции средства платежа, когда с развитием товарно-денежных отношений купля-продажа стала осуществляться с рассрочкой платежа (в кредит).

 

Изначально экономическое  значение кредитных денег выражалось:

 

1) в создании эластичности  денежного оборота, способности  при       необходимости расширяться и сужаться;

 

2) в экономии наличных (золотых) денег;

 

3) в развитии безналичных  расчетов.

 

С развитием товарно-денежных отношений сущность кредитных денег  претерпела значительные изменения. В  условиях господства капитала кредитные  деньги выражают не взаимосвязь между товарами на рынке, как было раньше (Т—Д—Т), а отношение денежного капитала:

 

Деньги – Товар  – Деньги

 

Денежный капитал стал выступать в форме кредитных  денег.

 

Кредитные деньги прошли длительный путь развития от первоначальной и простейшей формы кредитных (простого векселя) до кредитных карточек, базирующихся на электронной технике.

 

Ныне главный вид  кредитных денег – банкноты, выпускаемые  банками при осуществлении кредитных  операций в связи с различными хозяйственными процессами. Выпуск банкнот увязан с действительными потребностями оборота, т.е. реальными нуждами производства и реализации продукции. Обеспечением банкноты являются определенные виды запасов материальных ценностей.

 

Постепенно право выпуска  банкноты было закреплено за одним крупным банком страны, который стал центральным (эмиссионным) банком и во многих странах принадлежал государству. Поэтому банкнота центрального банка превратилась в денежную единицу страны, свободно обращающуюся на всей территории и имеющую принудительный курс, установленный властью.

 

Впервые банкнота выпущена в конце XVII в. центральными банками  на основе переучета частных коммерческих векселей. Первоначально при золотом  обращении банкнота имела двойную  гарантию – коммерческую (выпускалась на базе коммерческих векселей) и золотую, обменивалась в центральном банке, обладающим золотым запасом, на золотые деньги. Это были так называемые классические банкноты, имеющие высокую надежность и прочность.

 

Современная банкнота потеряла по существу обе гарантии: не все векселя, переучитываемые центральными банками, обеспечены товарами, и отсутствует обмен их на золото. Она поступает в обращение путем банковского кредитования государства, банковского кредитования хозяйства через коммерческие банки, обмена инвалюты на банкноты, данной страны. В целом связь банкноты с потребностями с потребностями производства и обращения товаров постепенно ослабевает, и он превращается в обычные бумажные деньги.

 

2.2 Денежное обращение

 

 

Особенности денежного  обращения в России. Быстрое развитие рыночных отношений в 90-е годы вызвало резкое расширение денежного обращения, преимущественно в наличной форме.

 

Налично-денежное обращение  связано главным образом с  доходами, расходами населения, в  том числе:

 

1) с оплатой труда предпринимателями своим работникам и с выплатой других денежных доходов (пенсий, пособий и др.);

 

2) с расчетами населения  с предприятиями торговли и  общественного питания;

 

3) с помещением денег  населения на вклады в кредитные  учреждения и получения по  ним процентов и возврата вкладов;

 

4) с платежами населения  за жилье, коммунальные услуги, а также обязательными платежами  в бюджет и внебюджетные фонды.