Факторы мирового влияния США

Размер прямых зарубежных инвестиций превышает 0,5 трлн. долл. США издано привлекали иностранных  инвесторов устойчивостью и величиной внутренних рынков, но соперничать было не легко, и ввоз капитала оказался с начала 80-х годов втрое меньше его вывоза из США. Однако затем начался бурный рост ввоза капитала в страну, главным образом из Японии и Европы, и теперь иностранные капиталовложения в США лишь немногим меньше американских инвестиций за рубежом. Ныне США являются не только крупнейшим кредитором мира, но и крупнейшим должником.

3.2.1. Доллар – мировая  валюта 

В основе антирационализации денежной политики США лежит международная роль доллара, который остается главным резервным и расчетным средством в мировой валютно-финансовой системе.

Инвалютные резервы  центральных банков других стран  на 61 % состоят из долларов, почти 2/3 расчетов в мировой торговле осуществляется в долларах; а доллар служит мерой ценности многих важных товаров на мировом рынке; в долларах производится 3/4 международного банковского кредитования.

До настоящего времени доллар служил единым эталоном, на который равняются все валюты разных стран. Хотя официально мерилом ценности валют служит СДР (специальные права заимствования), ее роль остается формальной, и на практике все участники международных расчетов продолжают ориентироваться на доллар. Причиной этого служит потребность международного обмена в едином универсальном расчетном средстве, диктуемая возрастающим единством товарного производства в мировом хозяйстве. Эффективно удовлетворить эту потребность в существующих условиях может только национальная валюта страны, которой принадлежит лидирующая роль в мировом хозяйстве, и США отвечают этим требованиям.

Изменения курса  доллара влекут за собой глубокие последствия и для США, и для  других стран. Повышение его курса  относительно уменьшает объем экспортной выручки в долларах, нередко влечет за собой значительное, чем изменение валютного курса падение мировых цен, особенно на сырье.  Напротив, снижение курса доллара служит мощным средством, способствующим росту американского экспорта и оттеснению конкурентов США на внешних рынках. Одновременно сдерживается импорт в США вследствие эффекта роста цен.

Таким образом, для США изменение курса доллара, так или иначе, приносят выгоды и  преимущества, поскольку это их национальная валюта, за счет других партнеров.     
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3.2.2. Рынок ссудного  капитала

Американское хозяйство опирается на мощный внутренний рынок ссудного капитала. Кампании и государство не только выступают крупнейшими мировыми кредиторами, но и в широких масштабах используют ссудный капитал других стран. Этот капитал поступает в США на основе рыночных интересов, привлеченный более высокой доходностью, надежностью помещения перспективами будущего роста. В мировой конкуренции за  финансовые ресурсы США побеждают благодаря своему мощному потенциалу, генерирующему экономический рост на новой технологической основе, а в организационном плане этот перелив обеспечивается емкостью и высокой степенью совершенства внутреннего финансового рынка, способные принимать и размещать 100 – 150 млрд. долл. в год из-за границы. Масштабы внутреннего кредитного рынка являются мощным фактором влияния США на мировое движение денежных ресурсов. В начале 90-х годов объем кредитных ресурсов, распределяемых этим рынком, превысил 1000 млрд. долл. ежегодно, что значительно превышает величину кредитного рынка любой из других развитых стран.

В условиях тесного  взаимодействия денежных рынков, фактической  их интеграции в мировой рынок  кредитных ресурсов события на денежном рынке США, повороты кредитно-денежной политики страны существенно влияют на общее положение дел в мировой  экономике и ее валютно-финансовой сфере 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

4.ЭКОНОМИКА США НА СЕГОДНЕШНИЙ ДЕНЬ  

И все же третье тысячелетие ввергло США и  другие страны мира в экономический  кризис. С приходом к власти в 2001 г. Джорджа Буша (младшего)   и его кабинета, был принят ряд недальновидных действий.

Мировой финансовый кризис 2008-го года — это финансово-экономический кризис, проявившийся в сентябре — октябре 2008 года в форме очень сильного ухудшения основных экономических показателей в большинстве развитых стран, и последовавшая в конце того же года глобальная рецессия. Предшественником финансового кризиса 2008 года был ипотечный кризис в США, первые признаки которого появились в 2006 году в форме снижения числа продаж домов и в начале 2007 года переросли в кризис высокорисковых ипотечных кредитов (англ. subprime).

 Довольно  быстро проблемы с кредитованием  ощутили и надёжные заемщики. Летом 2007 года постепенно кризис  из ипотечного начал трансформироваться  в финансовый и затронул не  только США. Начались банкротства крупных банков, спасение банков со стороны национальных правительств. Котировки на фондовых рынках резко снизились в течение 2008 года и в начале 2009 года. Для компаний существенно сократились возможности получения капиталов при размещении ценных бумаг. В 2008 году кризис приобрёл мировой характер и постепенно начал проявляться в повсеместном снижении объёмов производства, снижении спроса и цен на сырьё, росте безработицы. 

Истоки  и причины возникновение кризиса связывают со следующими факторами:

-дисбалансы международной торговли и движения капиталов.

-обесценение доллара США на протяжении 2002—2008 годов породило уменьшение его использования рядом стран в качестве резервной валюты, и даже попытки перехода на другие валюты в международных расчетах, что привело к возникновению кризисных явлений в отдельных сферах экономики США, перегреву экономик в других странах и аномальному ценообразованию на товарных рынках.

-общей цикличностью экономического развития;

-перегревом кредитного рынка и явившегося его следствием ипотечного кризиса;

а также:

-высокими ценами на сырьевые товары (в том числе, нефть);

-перегревом фондового рынка; 

Рецессия  в Статистике

ВВП США в III квартале 2008 года снизился в годовом исчислении на 0,5%, в IV квартале 2008 года – на 3,8%, это наибольший спад с 1982 года. Прирост ВВП за весь 2008 год. составил 1,3%, что явилось самым низким показателем с 2001 года. Далее, в I квартале 2009 года ВВП сократился в годовом исчислении на 6.1%.

Объем задействованных  в экономике США мощностей  в ноябре 2008 г. упал до 75,4% по сравнению с 76,3% в октябре, что на 5,6 п. п. ниже среднего уровня в 1972–2007 годов. В мае 2009 года данный показатель составляет всего 71,2%.

Индекс деловой  активности в промышленности (ISM manufacturing index) в декабре 2008 года снизился до 32,4 пункта по сравнению с октябрьским значением в 36,2 пункта.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Это самое низкое значение индекса с июня 1980 года, когда оно находилось на уровне 30,3 пункта. В 2007 года его среднее значение составило 51,1 пункта. В апреле 2009 г. показатель повысился до 43,7%.

По данным министерства труда США, в декабре 2008 года, американская экономика потеряла 524 тыс. рабочих  мест, а в целом за год – 2,6 млн. Это максимальный показатель с 1945 года, когда экономика страны перестраивалась на мирные рельсы. В I квартале 2009 года экономика потеряла дополнительно 1,9 млн. рабочих мест. Уровень безработицы в США достиг 8,9% – максимального показателя с 1983 года (до начала финансового кризиса – 4,4%). Если же учесть увольнения лиц, занятых частично, то он вырос до 15,8% (в конце 2007 года – 8,7%). За последние полтора года уровень безработицы в США увеличился вдвое до 13,5 млн. человек.

Объем строительства  новых домов в США в ноябре 2008 года снизился на 19% относительно предыдущего  месяца. Это самый низкий показатель с начала его наблюдения. По сравнению с ноябрем 2007 года снижение составило 47%. В годовом исчислении, объем продаж новых домов в ноябре 2008 года оказался на 35,3% меньше, чем в ноябре 2007 года.

Средняя цена за дом в США упала в I квартале 2009 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 14% – до 169 тыс. долларов и на 25% по сравнению с пиком, зафиксированным в 2006 году.

Общее количество дефолтных ипотечных кредитов в  США составило по итогам 2008 года 3 157 806 шт. Это на 81% больше, чем в 2007 году и на 225% больше по сравнению с 2006 годом. Свыше 2,3 млн. домовладельцев в США лишились жилья в прошлом году из-за того, что не смогли расплатиться по ипотеке, число изъятий недвижимости банками стало рекордным за последние 4 года.

Потребительские расходы, на долю которых приходится более чем две трети ВВП, в III квартале 2008 года снизились в годовом  исчислении на 3,8%, в IV квартале – на 4.3%, впервые с 1947 года было зафиксировано  падение данного показателя более чем на 3% по итогам двух кварталов подряд. В I квартале 2009 года этот показатель вырос на 2,2%.Инвестиции бизнеса рухнули в IV квартале 2008 года на 21% – максимум с 1980 года. В I квартале 2009 года объем венчурных инвестиций сократился на 61% и составил 3 млрд. долларов.Расходы на оборудование и программное обеспечение снизились на 29% в IV квартале 2008 года, что является рекордным падением с 1958 года.

Суммарные потери банков по токсичным активам на начало 2009 года составили более 800 млрд. долл.

Темпы инфляций снизились с 4% в год в конце 2008 года до 0,4% в год в марте 2009 года-то есть в экономике проявляются дефляционные тенденции.

Согласно данным межстрановых исследований Международным  Центром Экономики и Финансов (RCIEF), охватывавших длительные временные периоды, кредитная экспансия является одним из типичных условий финансовых кризисов. Таким образом, риски развития кризиса в результате ослабления денежно-кредитной политики, реализовавшиеся в 2007–2008 годов, – не исключение, а общее правило.

Антикризисная политика администрации  Д. Буша и Б. Обамы

1) 30 июля 2008 года: Закон  о Поддержке Рынка  Недвижимости США  и Ипотечных Брокеров Fannie Mae и Freddie Mac.

Принят закон  о поддержке ипотечного рынка  США и крупнейших ипотечных брокеров Fannie Mae и Freddie Mac и другие. Законопроект предусматривает меры по поддержке владельцев 400 тыс. домов, испытывающих проблемы с выплатами ипотечных кредитов. Новый законопроект позволил владельцам домов, которые не могли расплатиться по ипотечным кредитам, рефинансировать кредит на более мягких условиях, что обеспечивалось Федеральным управлением жилищного строительства США (FHA), и позволил не лишиться приобретенных ими в ипотеку домов. Закон предполагает, что FHA сможет выступить гарантом по таким кредитам в объеме 300 млрд. долл., при этом выдававшие ипотечные кредиты банки должны будут списать их значительную часть в убыток вместо взысканий по закладным. При этом максимальный объем ипотечного кредита, который смогут выкупить Fannie Mae и Freddie Mac и гарантом, по которому может выступить FHA, был увеличен до 625 тыс. долл. Fannie Mae и Freddie Mac также смогут в определенных районах выкупать ипотечные кредиты по цене, на 15% превышающей среднюю стоимость окрестных. В соответствии с этим законом, ФРС США в январе 2009 года запустила программу по выкупу ипотечных ценных бумаг. К настоящему моменту таких активов выкуплено на сумму 19,9 млрд. долл., тогда как к моменту завершения программы (30 июня 2009 года) эта сумма должна составить 500 млрд. долл. Выкуп токсичных активов со стороны ФРС США направлен на поддержку рынка жилья и ипотечного кредитования, а также на улучшение общей ситуации на финансовых рынках. Программа финансируется через создание дополнительных банковских резервов.