Финансово-экономическое состояние строительной организации

 

           На  рассматриваемом  предприятии валюта  баланса  за  2  года  увеличилась  на  633,6%  и составила  на  2009 г. 1101,8 тыс.руб,  внеоборотные  активы  увеличились  на  14,5% или на 2,4 тыс. руб., что  произошло  за  счет  увеличения  основных  средств, оборотные активы  увеличились  на  1119,4%  или на 994 тыс. руб. Положительной  оценки  заслуживает увеличение IV раздела «Капитал  и резервы»  до  259,4 тыс.руб.  на 2009 г.  Отрицательным моментом  явилось наличие убытков на 01.01.12007 г. в сумме 44,8 тыс.руб.  и на 2008 г. в сумме 45,0 тыс.руб.,  рост  дебиторской задолженности на  642,9%  или на 18 тыс.руб., кредиторской  задолженности  на  268%  или  на  262,8 тыс.руб..

         Большое  значение  для  оценки  финансового  состояния  имеет   и  вертикальный (структурный)  анализ  актива  и пассива баланса, который  дает  представление  финансового отчета в виде  относительных  показателей. Цель  вертикального  анализа  заключается в расчете  удельного  веса  отдельных  статей  в итоге баланса  и  оценке его  изменений. С помощью  вертикального  анализа можно  проводить  межхозяйственные  сравнения  предприятий,  а  относительные  показатели  сглаживают  негативное влияние  инфляционных  процессов. В таблице 3 структурно  представлен баланс предприятия по укрупненной  номенклатуре статей.

 

                                                                                             
 
 
 

Таблица 3.

                                        Вертикальный  анализ баланса.

         В активе баланса  увеличилась   доля  оборотных  средств, на  основании  чего  можно  сделать вывод:

• может  быть сформирована более  мобильная  структура активов, что улучшает финансовое  положение предприятия, т.к. способствует  ускорению  оборачиваемости оборотных средств; 
• может  быть  отвлечена часть текущих активов  на  кредитование  потребителей товаров и прочих дебиторов. Это свидетельствует о фактической иммобилизации части оборотных средств из производственной программы. На анализируемом предприятии именно такая ситуация: снизилась доля  внеоборотных активов и соответственно увеличилась доля оборотных активов.

          Анализируя структуру пассива  баланса следует отметить увеличение доли капиталов и резервов с 13,3% до 23,6%, но однако высока остается доля заемного капитала – 76,4%. Положительной оценки заслуживает снижение доли кредиторской задолженности.

         Горизонтальный и вертикальный  анализ взаимодополняют друг друга, на их основе строится сравнительный аналитический баланс.

         В сравнительном  аналитическом  балансе имеет смысл представить  лишь основные разделы актива  и пассива баланса.

         Сравнительный аналитический баланс  характеризует как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей. Он систематизирует ее предыдущие расчеты.

         В таблице 4 представлен сравнительный  аналитический баланс за анализируемый период данного предприятия. 

                                                                                              
 
 

Таблица 4.

                         Сравнительный аналитический баланс.                                                                                      

           На основе сравнительного баланса осуществляется анализ структуры имущества.

         Структура стоимости имущества дает общее представление о финансовом состоянии предприятия. Она показывает долю каждого элемента в активах и соотношение заемных и собственных средств, покрывающих их в пассивах.

         Из таблицы 4 видно на сколько  увеличилось имущество предприятия  +951,6 тыс.руб.,  или на 633,6% . У предприятия произошло изменение структуры стоимости имущества в сторону увеличения удельного веса в нем оборотных средств.

        Прирост  источников связан  с увеличением собственного капитала  на 239,4 тыс.руб. или на 1197%  и заемного капитала на 712,2 тыс.руб. или 547%.

         Структура имущества и даже  ее динамика не дает ответ  на вопрос , насколько выгодно для инвестора вложение денег в данное предприятие, а лишь оценивает  состояние активов и наличие средств для погашения долгов.

 

          Рисунок 2. Структура активов баланса.

  

             Рисунок 3. Структура пассивов баланса.

Анализ  финансовой  устойчивости.

       Залогом выживаемости и основой  стабильности положения предприятия  служит его устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:

   - положение предприятия на товарном рынке;

   - производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;

   - его потенциал в деловом сотрудничестве;

   - степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

   - наличие неплатежеспособных дебиторов;

   - эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.

      Такое разнообразие факторов  подразделяет и саму устойчивость  по видам. Так, применительно к предприятию она может быть: в зависимости от факторов, влияющих на нее, - внутренней и внешней, общей (ценовой), финансовой.

     Анализ  устойчивости финансового состояния  на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением  и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

     Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя.

       1.Наличие собственных оборотных  средств (СОС), как разница между капиталом и резервами (IV раздел пассива баланса) и внеоборотными активами (I раздел актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия.

СОС = IVрП - IрА    (1)

       2.Наличие собственных и долгосрочных  заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов (V раздел пассива баланса).

СД = СОС + VрП     (2)

       3.Общая величина основных источников  формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения  предыдущего показателя на сумму  краткосрочных заемных средств  (КЗС) –VI раздела пассива баланса:

ОИ = СД + КЗС    (3)

        Трем показателям наличия источников  формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

       1 Излишек (+)  или недостаток (-) собственных оборотных средств(СОС):

СОС = СОС  – З    (4)

где  З – запасы (II раздела актива баланса).

       2. Излишек(+) или недостаток (-) собственных   долгосрочных источников формирования  запасов (СД):

СД = СД – З    (5)

       3. Излишек(+)  или недостаток (-) общей  величины основных источников  формирования запасов (ОИ):

ОИ = ОИ – З    (6)

       Для характеристики финансовой  ситуации на предприятии существует  четыре типа финансовой устойчивости:

       Первый – абсолютная устойчивость  финансового состояния,  задается  условием:

З  <  СОС + К    (7)

где К  – кредиты банка под товарно-материальные ценности с учетом кредитов под товары отгруженные и части кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании;

       Второй – нормальная устойчивость  финансового состояния предприятия,  гарантирующая его платежеспособность, соответствует следующему условию:

З = СОС + К    (8)

      Третий – неустойчивое финансовое  состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС:

З = СОС + К + ИОФН    (9)

где  ИОФН – источники, ослабляющие финансовую напряженность, по данным баланса неплатежеспособности.

       Финансовая неустойчивость считается  нормальной (допустимой), если величина  привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции.

       Четвертый – кризисное финансовое  состояние, при котором предприятие  находится на грани банкротства,  т.е. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

З  > СОС + К    (10)

       Для оценки финансовой устойчивости  анализируемого предприятия составим таблицу 5.

                                                                                                        Таблица 5.

Анализ  финансовой устойчивости.

                                                                                                 (тыс.руб.)