Финансово-промышленные группы (ФПГ) в России

Содержание

Введение

1. Сущность  и структурные элементы финансово-промышленных  групп

1.1. Понятие  и участники финансово-промышленной  группы

1.2. Структурные  элементы, формирующихся финансово-промышленных 

групп

1.3. Классификация  финансово-промышленных групп

2. Финансово-промышленные группы в России.

2.1. Формы  организации промышленности

2.2. Отраслевое  распределение финансово-промышленных  групп

2.3. Финансово-промышленные группы в российской экономике 

2.1. Анализ  практики создания ФПГ в России

2.2 Развитие финансово-промышленного автомобилестроения

2.3 Развитие финансово-промышленного  судостроения

2.4 Холдинговые компании России

Заключение 

Список  литературы 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 

 В 90-х годах ХХ века  в результате масштабных процессов приватизации государственных предприятий в России начался распад промышленных и производственных объединений, что привело к дезинтеграции экономики. Одной из основных предпосылок для законодательного регулирования объединений юридических лиц в форме финансово-промышленных групп стало признание необходимым функционирования в экономике нашей страны наряду с малыми и средними предпринимательскими структурами крупных производственно-хозяйственных комплексов. Поскольку именно крупные структуры обеспечивают конкурентоспособность продукции предприятий наукоемких промышленных отраслей и активизируют процессы инвестирования в сферы реальной экономики.

Большую роль в  развитии промышленного производства играли и продолжают играть мощные финансово-промышленные группы, своего рода "метаструктуры". Современные финансово-промышленные группы являются универсальными по характеру деятельности и транснациональные по ее масштабам, в которые входят, на основе акционерных, финансовых, а также деловых форм связей, промышленные фирмы, банки и другие финансовые институты, торговые и строительные компании, а также компании, относящиеся к другим отраслям хозяйства. По оценкам специалистов в России сложилось корпоративное звено экономики, прежде всего в энергетике, нефтегазовом комплексе, в системе связи и на железнодорожном транспорте, в машиностроении и в пищевой индустрии. Структура ведущих отраслей после процессов приватизации и многочисленных сделок с мелкими пакетами акций более или менее устоялась, рынки поделены. Тем не менее, процессы реорганизации корпораций, слияний и поглощений будут постоянно идти и дальше.

Цель данной работы - рассмотреть, что представляют собой финансово-промышленные группы, выявить их значение и влияние  на экономику России.

Основными задачами для реализации поставленной цели являются:

- раскрыть понятие  и структурные элементы финансово-промышленных  групп;

- изучить финансово-промышленные  группы в российской экономике;

- сделать выводы  по результатам проведенных исследований.

В работе освещаются такие вопросы как сущность и структурные элементы финансово-промышленных групп; финансово-промышленные группы в российской экономике. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 1. Сущность и структурные элементы финансово-промышленных групп

1.1. Понятие и участники  финансово-промышленной  группы

Сегодня одной из активно растущих форм организации взаимодействия финансовых и промышленных организаций не только в нашей стране, но и за ее пределами является Финансово-промышленные группы (ФПГ).

Финансово-промышленная группа - это совокупность юридических  лиц, действующих как основное и дочерние общества либо полностью или частично объединивших свои материальные и нематериальные активы на основе договора о создании финансово-промышленной группы в целях технологической или экономической интеграции для реализации инвестиционных и иных проектов и программ, направленных на повышение конкурентоспособности и расширение рынков сбыта товаров и услуг, повышение эффективности производства, создание новых рабочих мест.

Деятельность  ФПГ - деятельность ее участников, которую они осуществляют в соответствии с договором о создании группы и/или ее организационным проектом при использовании обособленных активов.

Участники финансово-промышленной группы - юридические лица, подписавшие  договор о создании ФПГ, учрежденная  ими центральная компания финансово-промышленной группы либо основное и дочерние общества, образующие ФПГ.

В состав ФПГ  могут входить коммерческие и  некоммерческие организации, в том  числе и иностранные, за исключением  общественных и религиозных организаций (объединений), а именно:

- государственные  и муниципальные унитарные предприятия  - в порядке и на условиях, определяемых  собственником их имущества;

- дочерние хозяйственные  общества и предприятия - только  вместе с основным обществом  (унитарным предприятием-учредителем);

- инвестиционные  институты, негосударственные пенсионные  фонды, страховые компании, участие  которых обусловлено их ролью  в обеспечении инвестиционного  процесса в ФПГ.

Именно сегодня  инвестиционные фонды играют основную роль в практическом осуществлении инвестиционной стратегии ФПГ в части приобретения пакетов акций и отдельных предприятий в ходе приватизации.

Следует также  подчеркнуть, что образование ФПГ - это не просто организационно-правовой процесс оформления взаимодействия финансовых и промышленных компаний, это складывающиеся в течение длительного времени связи промышленных, торговых, финансовых фирм и организаций. Эти связи складываются посредством системы участия (в том числе перекрестного владения акциями), личной унии, долгосрочных кредитных обязательств и иных форм зависимости.

Для компании допускается  участие только в одной ФПГ, официально зарегистрированной в Государственном  реестре. Дочерние общества вправе входить  в ФПГ только вместе с материнскими. Судаков В.Б. Финансово-промышленные группы и их место в развитии экономики: учеб. пособие / Судаков В.Б., Колесниченко О.В. - М., 2000. - С. 101-103.

Ключевым понятием закона является “центральная компания ФПГ”, которая может быть инвестиционным институтом, хозяйственным обществом, ассоциацией или союзом.

Совместная деятельность в рамках простого товарищества предполагает выделение участника, которому поручается ведение общих дел, но не все партнеры готовы довериться одному участнику. В  таком случае больше подходит совместное учреждение центральной компании, подконтрольной совету управляющих.

Совет управляющих - это высший орган управления группой. Через него обеспечивается контроль участников над совместной деятельностью  и использованием выделенных ресурсов. Каждый участник направляет своего представителя в совет управляющих. Для таких ФПГ договор о создании группы - своего рода учредительный договор простого товарищества, общие дела которого ведет центральная компания. Он, в частности, определяет объем, порядок и условия объединения активов, а также порядок образования, объем полномочий и другие условия деятельности совета управляющих.

Центральная компания уполномочена в силу закона или договора вести дела группы, так, в частности, она ведет сводные учет, отчетность и баланс ФПГ, готовит ежегодный отчет о деятельности группы, выполняет в интересах участников ФПГ отдельные банковские операции. По обязательствам центральной компании, возникшим в результате участия в деятельности ФПГ, участники несут солидарную ответственность, особенности исполнения которой устанавливаются договором о создании группы.Вахрин П.И., Нешитой А.С. Финансы: Учебник для вузов. - М.: Информационно-внедренческий центр, 2004. С. 398.

Право ведения  консолидированного баланса предоставляет  центральной компании беспрепятственно с точки зрения налогового законодательства распределять финансовые ресурсы между участниками ФПГ. Это, в свою очередь, дает возможность говорить о центральной компании как об институте формирования и распределения финансовых ресурсов внутри ФПГ и как об инвестиционном институте.

Направление участником ФПГ представителя в состав совета управляющих ФПГ осуществляется решением компетентного органа управления участника ФПГ. Компетенция совета управляющих ФПГ устанавливается  договором о создании ФПГ.

Среди участников ФПГ обязательно наличие организаций, действующих в сфере производства товаров и услуг, а также банков или иных кредитных организаций. Участники ФПГ, производящие товары и услуги, могут быть признаны консолидированной группой налогоплательщиков и вести консолидированные учет, отчетность и баланс ФПГ, а также они вправе перекрестно владеть акциями.

ФПГ, среди участников, которых имеются юридические  лица, находящиеся под юрисдикцией  государств - участников Содружества  Независимых Государств, имеющие  обособленные подразделения на территории указанных государств либо осуществляющие на их территории капитальные вложения, регистрируются как транснациональные ФПГ.

В случае создания транснациональной ФПГ на основе межправительственного соглашения ей присваивается статус межгосударственной или международной ФПГ.

Для участников межгосударственной ФПГ национальный режим устанавливается межправительственными  соглашениями на основе взаимности. Макарова Г.Л. Организация финансово-промышленных групп. - М., 2003. - С. 120. 

1.2. Структурные элементы, формирующихся финансово-промышленных  групп

Чтобы выделить основные элементы конкретно отечественных  финансово-промышленных групп, необходимо проследить, как формировались крупные  частные капиталы, так как именно факт наличия капитала является основным в формировании ФПГ.

Слабость государственной  власти и законодательства, зачаточное состояние рыночных институтов, быстрые  темпы приватизации и открытия экономики, неопытность населения создали  благодатную обстановку для спонтанного формирования крупных частных капиталов. Быстрые темпы развития крупнейших финансовых структур в России - в подавляющем большинстве случаев результат их тесных связей с государственным сектором и многочисленных неявных льгот, которые им удается получить от правительства на индивидуальной основе. Государственный сектор стал своего рода инкубатором для частных фирм.

Льготный, привилегированный  доступ к государственным ресурсам стал необходимым условием успешного  развития крупного частного бизнеса. Медведев Н.А. Проблемы формирования и пути развития финансово-промышленных групп / Медведев Н.А., Обливин А.А. - М., 2000. - С. 204..

Для банковского  сектора России характерен высокий  темп рыночных преобразований. На протяжении 1988 - 1991 гг. он был открытым для входа на рынок новых участников. Требования к минимальному размеру уставного капитала были крайне низки, госпредприятия имели большие средства и становились учредителями “своих” банков.

Однако настоящий  расцвет банков связан с либерализацией в 1992 году. Банковский сектор больше всех выиграл от инфляции. Ситуацию усугубили неэффективная платежная система, неразвитость валютного рынка и неустойчивый валютный курс рубля. Все это банки использовали в своих интересах.

Постепенное ужесточение  контроля в 1993 году со стороны ЦБ РФ, повышение минимальной величины уставного капитала способствовало централизации банковского капитала. Только за первые 8 месяцев 1993 г. 73 коммерческих банка (3,5% от их общего числа) были преобразованы в отделения или дочерние банки. Фрейнкман Л. Финансовый капитал и формирование новой промышленной структуры в России // ЭКО.- 2004. - № 10. - С. 10-12..

Экспансия крупных  банков внутри самого банковского сектора, формирование сетей столичных банков в регионах - одна из особенностей нынешнего этапа развития ФПГ. Следует также учесть, что банки имеют более квалифицированный персонал, чем остальные экономические субъекты. Это позволяет им формировать собственные инвестиционные стратегии, нацеленные на приобретение существенной доли в секторах, которые имеют возможности для роста уже в среднесрочной перспективе.

Таким образом, одним из важнейших элементов  формирующихся отечественных финансово-промышленных групп являются банки.

Вторая сфера  быстрого накопления капитала - торговля. Высокая прибыльность торгового бизнеса в России связана с огромными различиями в структурах внутренних и мировых цен, сделавшими внешнюю торговлю сразу после отказа от государственной монополии на эту сферу весьма эффективной.

Во многих случаях  торговые структуры появлялись раньше, чем финансовые, и выступали материнскими компаниями по отношению к последним. Однако с учетом прибыльности банковского бизнеса практически все заметные торговые компании не только открыли собственные банки, но и рассматривают собственную банковскую деятельность в качестве приоритетного направления развития.