Финансово-промышленные группы (ФПГ) в России

В свою очередь, банки непосредственно внедряются на рынок торговых услуг, создавая дочерние компании. Банки также активно  участвуют в приобретении акций  крупнейших предприятий розничной торговли.

Таким образом, банки и торговые компании являются в сегодняшних условиях основными  структурообразующими элементами ФПГ. Именно здесь основной источник доходов  группы (которые могут частично перераспределяться в пользу других входящих в группу предприятий, в том числе на освоение новых рынков).

Кроме того, в  современной структуре ФПГ, как  правило, присутствуют еще два “типовых”  элемента - страховая компания и  чековый инвестиционный фонд. В условиях инфляции и при отсутствии в обществе традиций потребления страховых услуг развитие страхования сталкивается со спросовыми ограничениями. Однако в рамках более крупных структур страховые компании оказываются крайне полезными, в том числе для безналогового увеличения наличных выплат работающим в ФПГ (через страховые платежи) и организации легального вывоза капитала (через перестрахование за рубежом).

Именно сегодня  инвестиционные фонды играют основную роль в практическом осуществлении  инвестиционной стратегии ФПГ в  части приобретения пакетов акций  и отдельных предприятий в ходе приватизации.

В меньшей степени  в структуре современных ФПГ  распространены такие преобразования, как, например, фирмы по работе с  недвижимостью. Сравнительно новая  тенденция, которая будет усиливаться, - формирование частных пенсионных фондов. Скрипнюк Д.Ф. Об экономических закономерностях функционирования финансово-промышленных групп // Финансы. - 2003. - N 8. - С.75-76.

На основании  всего выше сказанного можно сделать  вывод, что участниками финансово-промышленной группы могут быть различные промышленные предприятия, финансово-кредитные учреждения и прочие юридические лица. Однако в настоящее время основными элементами ФПГ являются банки, поэтому необходимо подробнее отразить роль финансово-кредитных институтов в формировании и развитии финансово-промышленных групп.  

1.3. Классификация финансово-промышленных  групп

Финансово-промышленные группы можно классифицировать следующим  образом, исходя из того, чего именно хотят учредители ФПГ. Гренбэк Г., Соломенникова Е. ФПГ: российская интерпретация // ЭКО. - 2004. - № 8. - С. 12-15.:

1. Первый вид  ФПГ может формироваться по  инициативе финансовых институтов, заинтересованных в надежном  и достаточно прибыльном вложении  средств. Целенаправленно консолидируя  акции торговых, промышленных, транспортных предприятий (непосредственно или через создание холдинговых структур), финансовые компании становятся ядром группы. ФПГ этого вида отличаются широким разнообразием входящих в них предприятий, которые могут быть совершенно не связанными друг с другом ни по производственной кооперации, ни по другим хозяйственным интересам. Этот вид ФПГ возникает в результате диверсификации капитала финансово-кредитных учреждений, повышающей его надежность в изменчивой конъюнктуре рынка. В сегодняшних условиях образования ФПГ такого рода сомнительно, т.к. банки избегают долгосрочных вложений в промышленные предприятия, особенно крупные.

2. Второй вид  ФПГ может возникнуть при необходимости  обеспечить производственно-техническое  развитие группы промышленных  предприятий и научно-исследовательских организаций, имеющих общие интересы в технологическом взаимодействии по созданию определенной продукции и освоению новых технологий.

Организаторами  этой формы ФПГ выступают промышленные предприятия, но они нуждаются в  инвестициях, которыми располагают банки, страховые и инвестиционные компании.

Так как финансово-кредитные  институты особо не желают финансировать  промышленность, промышленные предприятия  вынуждены создавать свои банки. Сейчас, желая создать ФПГ, многие также собираются учреждать новые банки в составе этих групп. Эти банки, как правило, маломощны. К тому же сейчас Центральный банк РФ установил для коммерческих банков нижний предел уставного капитала, который трудно преодолим.

Эти типы ФПГ  ориентированы на интересы частных предприятий и собственно рыночные условия их работы.

3. Этот вид  ФПГ призван содействовать формированию  государственного сектора в экономике.  Зародыши таких ФПГ уже созданы  в форме холдинговых компаний. Чтобы превратить их в ФПГ,  нужно ввести в их состав крупное финансово-кредитное учреждение.

Эти ФПГ ориентированы  на предприятия либо государственные, либо акционированные, но с высоким  удельным весом федеральной собственности.

К этому виду можно отнести ФПГ, которые намерены создать региональные администрации в своих краях и областях, желая использовать новую структурную форму для достижения своих целей.

4. Этот вид  предусмотрено создавать на основе  межправительственных соглашений. Предполагается, что эти ФПГ обладают  двумя особенностями: во-первых, создаются с участием иностранного капитала, привлекаемого межправительственными соглашениями в различных формах, во-вторых, перечень российских участников ФПГ определяется Правительством РФ из числа предприятий с долей государственной собственности в их капитале не менее 25%. Однако многие не считают создание ФПГ на базе государственных предприятий перспективным. Также следует выделить официальные и неформальные ФПГ.

Большинство промышленных ФПГ официально зарегистрированы, в  то время как большинство банковских ФПГ являются неформальными.

Интеграция в  неформальных группах основана на перекрестном участии в собственности, в то время как координация деятельности членов официально зарегистрированных групп осуществляется посредством  долгосрочных контрактов. Интеграция в официально зарегистрированных группах является менее глубокой. Вместо взаимного обмена акциями члены официально зарегистрированных финансово-промышленных групп заключают соглашения о сотрудничестве, которые помогают им координировать свою деятельность и обеспечивают заинтересованность в результатах хозяйственной деятельности друг друга.

К учреждению официальной  ФПГ склонны там, где целесообразен, но еще не создан холдинг. Когда разветвленные  холдинговые структуры уже функционируют, например, в нефтяных компаниях и "Газпроме", официальный статус остается невостребованным. Но, если такой холдинг решил войти в зарегистрированную группу, значит, он стремился к дальнейшей своей экспансии и расширению акционерного контроля. Как только это происходит, заинтересованность в ФПГ ослабевает.

По данным статистики , за счет образования ФПГ увеличиваются объемы отгруженной продукции выручка от реализации продукции, балансовая прибыль, рентабельность.

 В последнее  время ФПГ создаются преимущественно  на основе договора по инициативе участников посредством рыночной консолидации активов. И совсем немного - по решению властей (федеральных, республиканских, областных, муниципальных), а также по межправительственным соглашениям. В зависимости от способа и формы внутригруппового строения и управления деятельностью, наиболее привлекательной формой интеграции являются «мягкие» ассоциативные структуры, основанные на развитии внутренних договорных отношений: союз, ассоциация, консорциум (95%); что касается организационных объединений типа холдинга, то их привлекательность пока невысока (5%). afpgrossii.ru/ob_assotsiatsii  
 

Глава 2. Финансово-промышленные группы в России. 

2.1. Формы организации промышленности

Становление рыночных отношений в России ведет не только к разнообразию форм собственности - государственной, кооперативной, акционерной, арендной и частной, но и новых  форм промышленной интеграции. Одной  из таких форм является холдинг.

Это - форма индустриальной интеграции преимущественно акционированных  предприятий с участием государственного капитала, как федерального, так  и регионального.

В состав холдинга могут входить совместные предприятия  и иностранные фирмы. Заинтересованные предприятия и фирмы объединяют часть своих пакетов и акций и создают уставный капитал головного предприятия (холдинга), которое становится акционерной компанией преимущественно открытого типа. В оборонной промышленности одним из крупнейших холдингов является созданная в 1998г. на базе бывших активов «Интеррос» компания « Новые программы и концепции». Морозова. Т.Г. -3-е изд., изм. пер. и доп.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. С. 140

 Примером создания холдинговой нефтяной компании является «ЛУКойл». Холдинг представляет новую форму системы управления и региональной интеграции промышленности.

Другой формой являются финансово-промышленные предприятия (ФПП), которые объединяют промышленные производства и банки. ФПП - это добровольный производственно-финансовый союз самостоятельных хозяйствующих объектов.

Развитие рыночных отношений привело к необходимости  создания новой системы инвестирования промышленности, а это в свою очередь  привело к формированию новых  интегрированных структур, способных к саморазвитию в современных экономических условиях. Одной из таких систем являются финансово-промышленные группы (ФПГ).

Активную роль ФПГ играют в ускорении интеграционных процессов в странах – участницах СНГ.

 Среди официально  зарегистрированных транснациональных (межгосударственных) ФПГ, основанных на кооперационных связях с предприятиями Белоруссии, Украины, Киргизии, Таджикистана, Молдавии, и Латвии, можно отметить: «Нижегородские автомобили», «Транснациональная финансово-промышленная группа «Славянская бумага», «Транснациональная финансово-промышленная группа «Аэрофин» и другие, действующие в сферах ТЭК, химической, металлургической и атомной промышленности, организации производства по углубленной переработке алюминия, в области переработки сырья для целлюлозно-бумажного производства, а также химических волокон.

По способу  формирования все ныне действующие  российские ФПГ (прошедшие процедуру  официальной регистрации и созданные  в соответствии с Федеральным  Законом РФ «О финансово-промышленных группах») можно разделить на два вида: сформированные по решению органов власти (федеральных, региональных, городских и т.д.) на основе межправительственных соглашений; образованные в инициативном порядке (в результате договорного процесса на добровольной основе; рыночными методами консолидации пакетов акций).

Но на практике эти пути редко реализуются в  чистом виде. Зачастую в каждой из созданных  групп использованы комбинации возможных  вариантов.  

2.2. Отраслевое распределение ФПГ

География деятельности финансово-промышленных групп охватывает практически всю Россию. 
Предприятия финансово-промышленных групп расположены в республиках Башкортостан, Коми, Саха (Якутия), Удмуртской, Чувашской;  
В Алтайском, Приморском, Ставропольском, Хабаровском краях; 
В Астраханской, Белгородской, Владимирской, Волгоградской, Воронежской, Ивановской, Иркутской, Камчатской, Кемеровской, Кировской, Курской, Ленинрадской, Липецкой, Магаданской, Московской, Нижегородской, Новосибирской, Оренбургской, Пензенской, Пермской, Ростовской, Рязанской, Самарской, Саратовской, Свердловской, Тульской, Ульяновской, Челябинской и Ярославской областях.

      В ФПГ объединяются юридические лица различных организационно-правовых форм собственности. Большинство групп  создано по отраслевому принципу. Так, в области химической и нефтехимической промышленности действуют финансово-промышленные группы: «Нефтехимпром», «Русхим», «Эксохим», «Волжская компания», «Восточно-Сибирская группа», «Интерзимпром», «Арамиды и технологии», «Нива Черноземья», «Демидовский стиль», «Интеррос» и др.;

В строительстве  и строительной индустрии – «Объединенная  промышленно-строительная компания», «Средуралстрой», «Приморье», «Жилище», «Росстро»;

В агропромышленном комплексе и производстве с/х  продукции – «Сибирь», «Зерно-мука-хлеб», «Центр-Регион», «Союзагропром», «Единство», «Каменская агропромышленная финансовая группа», «Беловская», «Корпорация Гравсредуралпродукт»;

В черной металлургии  – «Объединенная горно-металлургическая компания», «Носта-Трубы-Газ», «Магнитогорская  сталь», «Металлоиндустрия», «Вторметинвест», «АтомРудМет», «Тульский промышленник»;

В цветной металлургии  – «ТаНАКо», «Интеррос»;

В автомобилестроении (включая выпуск с/х машин и  оборудования) – «Сибагромаш», «Нижегородские автомобили», «Донинвест»;

В общем машиностроении – «Святогор», «РОССА-ПРиМ», «Специальное транспортное машиностроение», «Тяжэнергомаш», «Точность», «Гормашинвест», «Контур»;

В пищевой промышленности – «Сибирь», «Зерно-мука-хлеб», «Центр-Регион», «Союзагропром», «Единство», «Каменская агропромышленная финансовая группа», «Беловская»;

В легкой промышленности – «Трехгорка», Консорциум «Русский текстиль», Текстильный холдинг  «Яковлевский», «Русская меховая корпорация», «Союзпроминвест»;

В приборостроении  и радиоэлектронике – «Уральские заводы», «Сибирь», «РОССА-ПРиМ», «Точность», «Авангард», «Промприбор», «Оптроника», «Оборонительные системы»;

В лесоперерабатывающей и целлюлозно-бумажной промышленности – «Вятка-Лес-Инвест», «Славянская  бумага», «Металлоиндустрия», «Кузбасс», «Эльбрус», «Российский алмазный союз»;

В самолетостроении – «Российский авиационный консорциум», «Двигатели НК», «Авико-М», «Аэрофин»;

В судостроении - «Скоростной флот», «Морская техника», «Дальний Восток». 
 
На основе оборонных производств созданы ФПГ «Точность», «Специальное траспортное машиностроение», «Оптроника», «Оборонительные системы» и др. afpgrossii.ru/ob_assotsiatsii 
 
Многие ФПГ имеют экспортную направленность. В некоторых из них в различных формах участвуют иностранные партнеры.