Финансовые ресурсы предприятия

эффективному их использованию.

    Схема  в   приложении  3  наглядно  отображает  классификацию  оборотных

средств.

    По   своей   сущности   оборотные   средства   —   не   финансовая,   а

общеэкокномическая категория; в связи с этим величина находящихся  в  обороте

предприятия денежных средств  не может быть отнесена к  финансовым  ресурсам.

Тем  не  менее  именно  финансовые  отношения   образуют   исходную   основу

существования фонда оборотных  средств,  а  финансовые  ресурсы  —  базу  для

первоначального  формирования  и   последующего   изменения   его   размера.

Финансовые отношения  в сфере функционирования оборотных  средств возникают  в

трех случаях:

    —  в ходе  образования уставного фонда  предприятия;

    —  в  процессе  использования   финансовых   ресурсов   на   увеличение

собственных оборотных средств;

    — при инвестировании  излишка оборотных средств в  ценные бумаги.

    Формирование  собственных  оборотных  средств   происходит   в   момент

организации  предприятия,  когда  создается  его  уставной  фонд.  Источники

формирования здесь почти  те  же,  что  и  у  основных  средств:  акционерный

капитал,  паевые  взносы,  устойчивые   пассивы,   бюджетные   средства   (в

государственном  секторе),  перераспределяемые  средства  (если  сохраняется

вертикальная система  управления).

    В дальнейшем  первоначальная  величина  собственных   оборотных  средств

может  изменяться  в  зависимости   от   объема,   условий   и   результатов

хозяйственной  деятельности  на  данном  предприятии.  Успешное   выполнение

производственной программы, экономия  материальных  и  финансовых  ресурсов,

повышение качества продукции, бесперебойная ее реализация и т. п. — все  это

сказывается на состоянии  оборотных средств,  их  сохранности  и  эффективном

использовании.

    Наличие собственных   оборотных  средств,  их  сохранность,  соотношение

между собственными и заемными оборотными  средствами  характеризуют  степень

финансовой устойчивости предприятия,  его  положение  на  финансовом  рынке,

возможности  дополнительной  мобилизации  финансовых  ресурсов   с   помощью

выпуска  ценных  бумаг.   В   условиях   административно-командной   системы

управления финансовой  устойчивости  субъекта  хозяйствования  не  уделялось

должного   внимания,   так   как   существовавшая   в   то   время   система

государственной финансовой помощи ни при каких обстоятельствах  не  допускала

его  банкротства.  Предоставляя  бюджетные   ассигнования   на   капитальные

вложения, списывая просроченную задолженность предприятий  банкам,  разрешая

выделять хозяйствам отраслевые финансовые ресурсы на восполнение  недостатка

оборотных средств, государство  не допускало, чтобы предприятие  оказалось  в

положении  несостоятельного   должника   даже   при   низкой   эффективности

производства и наличии  огромных потерь от бесхозяйственности.

    С переходом  к рынку положение меняется  коренным  образом.  Принятые  в

1992 году законодательные  акты “О банкротстве” и   “О  залоге”  возлагают   на

предприятие всю меру ответственности  за  использование  находящихся  в  его

распоряжении ресурсов. В  этих условиях вопросы  рационального  использования

оборотных средств, платежеспособности, финансовой  устойчивости  приобретают

огромное значение.

    Платежеспособность   предприятия    определяется    его    возможностью

своевременно и полностью  выполнять платежные  обязательства,  вытекающие  из

торговых, кредитных и  иных операций денежного характера.  Платежеспособность

впрямую влияет на формы  и условия коммерческих сделок, в  том числе  на  саму

возможность получения кредита  и условия его предоставления (на  какой  срок,

под какие проценты и  т.  д.).  Платежеспособность  определяется  с  помощью

специальной системы  коэффициентов,  учитывающих  реальные  и  потенциальные

финансовые ресурсы предприятия, соотношение между его платежами  и  текущими

денежными поступлениями.

    Платежеспособность  в области долговых обязательств  предприятия выражает

его ликвидность; последняя  отражает способность предприятия  в  любой  момент

совершать   необходимые   расходы.   Ликвидность   зависит    от    величины

задолженности, а также  от объема  ликвидных  средств,  к  которым  относятся

наличные денежные средства, ресурсы на счетах  в  банках,  ценные  бумаги  и

легко реализуемые  элементы  оборотных  средств.  Неспособность  предприятия

погасить свои долговые обязательства  перед кредиторами и  бюджетом  приводит

его  к  банкротству.  Причем  основаниями  для  признания   государственного

предприятия банкротом являются не только  невыполнение  им  в  течение  трех

месяцев своих финансовых обязательств  перед  бюджетом,  но  и  невыполнение

требований юридических  и  физических  лиц,  имеющих  к  нему  имущественные

претензии.

    Оборачиваемость  оборотных средств —  это   показатель  эффективности  их

использования. Оборачиваемость  определяется  временем,  в  течение  которого

денежные  средства  совершают  полный  оборот,   начиная   от   приобретения

производственных запасов  и кончая поступлением денег на  счета  предприятия;

длительность одного оборота  выражается в днях.

    Чем быстрее  оборачиваются авансированные оборотные  средства, тем лучший

достигается результат —  с помощью одной и той же суммы средств  производится

и реализуется больше продукции. Важным  фактором  ускорения  оборачиваемости

оборотных средств является экономия материальных  ресурсов,  используемых  в

производстве, сокращения их расхода на единицу продукции. Именно  поэтому  в

современных  условиях  такое   большое   значение   приобретает   разработка

программ, направленных на более  рациональное использование  сырья,  топлива,

электроэнергии и других материальных ресурсов, в которых  предусмотрены  меры

по  ужесточению  правил  использования  материальных   ценностей,   усилению

экономического стимулирования и повышению  материальной  ответственности  за

их расходование.

 

                    Распределение и использование  прибыли

 

    В условиях,  когда  прибыль  удовлетворяет   разнообразные  потребности,

важной задачей становится разработка экономически  обоснованной  системы  ее

распределения.  Главное  требование  сводится  к  тому,  чтобы   в   системе

распределения   прибыли   органически    сочетались    интересы    субъектов

хозяйствования, общества в  целом и конкретных работников.  Реализация  этого

требования обуславливает  основные принципы  распределения  прибыли,  которые

заключаются в следующем:

    — первоочередное  выполнение финансовых обязательств  перед  обществом  в

целом (в лице государства);

    — максимальное  обеспечение за счет  прибыли   потребностей  расширенного

воспроизводства;

    — использование  прибыли на материальное стимулирование  работающих;

    — направление  прибыли на социально-культурные  нужды.

    Конкретные формы  претворения в жизнь этих принципов  связаны с переводом

экономики страны на основы рыночного хозяйствования.  С  переходом  к  рынку

предприятие по идеи  получает  финансовую  независимость:  оно  само  должно

определять, куда, в каких  размерах и в  какие  сроки  направлять  полученную

прибыль. Законом Российской Федерации “О предприятиях и  предпринимательской

деятельности” установлено, что каждый  субъект  хозяйствования  имеет  право

самостоятельно распоряжаться  прибылью  в  соответствии  с  законодательством

России, заключенными договорами и  уставом  предприятия.  Единственное,  чем

государство  регламентирует   действия   предприятия,   —   это   налоги   с

сопутствующими им льготами и санкциями [7].

    Налог — обязательный  взнос плательщиком денежных  средств  в  бюджетную

систему в определенных законом  размерах и в установленные сроки.  Российские

предприятия уплачивают разные виды налогов, причем один из  них  —  за  счет

валового  дохода,  другие   —   непосредственно   из   прибыли.   Существует

установленная законодательством  очередность  платежей:  сначала  из  доходов

уплачиваются косвенные  налоги  (НДС,  акцизы);  затем  —  все  имущественные

налоги (на имущество предприятия, земельный, транспортный и др.) и  пошлины,

и наконец, — остальные  налоги,  главным  среди  которых  является  налог  на

прибыль.

    За основу исчисления  этого налога с 1 января 1992 года  берется  валовая

прибыль, состоящая из:

    — прибыли от  реализации продукции (работ,  услуг),  исчисляемой  в  виде

разницы между выручкой от реализации без налога на добавленную  стоимость  и

акцизов  и  затратами  на   производство   и   реализацию,   включенными   в

себестоимость продукции (работ, услуг);

    — прибыли от  реализации основных фондов и  иного имущества, определяемой

для  целей   налогообложения   как   разница   между   продажной   ценой   и

первоначальной  или  остаточной  стоимостью   этих   фондов   и   имущества,

увеличенный на индекс  инфляции,  определяемый  в  порядке,  устанавливаемом

Государственной Думой России;

    — доходов (расходов) от внереализационных  операций,  куда  включаются:

доходы от долевого участия  в  деятельности  других  предприятий;  финансовый

результат от сдачи имущества  в  аренду;  дивиденды  и  проценты  по  акциям,

облигациям  и  иным  ценным  бумагам,  принадлежащим   предприятию;   суммы,

полученные  и  уплаченные  в  виде  санкций  (исключая  бюджетные,   которые

уплачиваются за счет прибыли, остающейся в  распоряжении  предприятия  после

уплаты налогов); другие доходы (расходы)  от  операций,  непосредственно  не

связанных с производством  продукции (работ, услуг) [4].

    Для получения  облагаемой налогом прибыли валовая  прибыль корректируются

следующим образом:

    —  во-первых,  увеличивается  на  сумму   превышения  (по  сравнению   с

нормируемой величиной) расходов на оплату  труда  работников,  включаемых  в

себестоимость продукции  для  целей  налогообложения,  а  также  на  величину

средств, перечисляемых покупателями продукции (работ, услуг)  в  специальные

фонды предприятий;

    — во-вторых, уменьшается  на сумму рентных платежей, доходов  от долевого

участия в деятельности других предприятий, а также дивидендов  и  процентов,

полученных по  акциям,  облигациям  и  иным  ценным  бумагам,  принадлежащим

данному предприятию;

    — в-третьих,  уменьшается на величину прибыли,  полученной  предприятием

от  специфических  видов  деятельности:   проведения   массовых   концертно-

зрелищных мероприятий на открытых площадках, осуществления  посреднических  и

торгово-посреднических услуг, страховой деятельности и т. п.;

    — в-четвертых,  уменьшается на  сумму  отчислений  в  резервный  фонд  и

аналогичные  ему   фонды   до   достижения   ими   размеров,   установленных

учредительными документами (но не  более  25%  уставного  фонда);  при  этом

сумма отчислений в фонды  не может  превышать  50%  налогооблагаемой  прибыли

[4].

    Облагаемая  прибыль   затем  уменьшается  на  сумму   налоговых   льгот,

предоставляемых     плательщикам.     Льготы     призваны      стимулировать

предпринимательскую  деятельность,  расширение   и   обновление   на   новой

технической  основе  производственного  потенциала  предприятий,   повышение

уровня социальной защищенности работающих и т. п.

    Налог на прибыль  уплачивается предприятиями по  единой  ставке,  которая

не варьируется ни в  зависимости  от  организационно-правовой  нормы,  ни  в

зависимости от того, под  чьей юрисдикцией находится субъект  хозяйствования.

Исключение  составляет   прибыль   (доход),   полученная   предприятием   от

специфических видов деятельности, по которым  налог  взымается  отдельно  от

общего финансового результата.

    После  уплаты  налога  на  прибыль  и   других  обязательных   платежей,

поступающих в бюджетные  и внебюджетные фонды, отраслевая прибыль  остается  в

полном  распоряжении   предприятия   и   используется   им   самостоятельно.

Вмешательство государства  и его органов в процесс  дальнейшего  распределения

прибыли, происходящий за пределами  уплачиваемых  налогов,  не  допускается.

Прибыль направляется на выплату  дивидендов и процентов, если  уставной  фонд

предприятия был сформирован  с участием других инвесторов, и  отчисляется  на

нужды производственного, потребительского и социального характера. При  этом

состав  затрат  и  порядок  их  финансирования  за  счет  прибыли   довольно

разнообразны,  что  и  отражается  в  учредительных  документах  предприятий

различных организационно-правовых форм.

    В современных  условиях от объема и уровня  прибыли  во  многом  зависят

возможности самофинансирования предприятий.  Оно  применялось  и  ранее,  но

распространялось не на  все  предприятия  и  к  тому  же  часто  дополнялось