Формирование спроса и предложения на денежном рынке

 

Сама по себе денежная масса это — совокупность всех наличных денег, находящихся в обращении и остатков безналичных средств на счетах, которыми располагают физические, юридические лица, а так же и государство.³ Структура денежной массы все время меняется. В современной денежной системе заметно снизились темпы роста денежной массы и деньги начали работать лучше. В РФ из недостатков денежной системы можно отметить заметно большую долю наличных денег (42-65%), ъз0=6\когда в развитых странах этот показатель едва достигает 7-10%. Соотношение между агрегатами меняется в зависимости от экономического роста.

Изменение объема денежной массы — результат влияния  двух факторов:

• изменение массы денег в обращении;
• изменение скорости их оборота.

Денежная масса обслуживает  движение денежных потоков, называемых денежным обращением.  Денежное обращение как совокупность денежных потоков делится на наличное и безналичное. В странах с развитой рыночной экономикой безналичное обращение намного превышает наличное, что показано на ниже представленном рисунке. (рис.1)

Рис.1.Безналичное обращение.

В странах с ненадежной банковской системой и неразвитым рыночным хозяйством соотношение наличной и  безналичной денежной массы выглядит иначе. (рис.2)

Рис. 2. Наличный расчет.

 

Денежное обращение - это  движение денег при выполнении ими  своих функций в наличной и  безналичной формах, обслуживающее  реализацию товаров, а также нетоварные платежи и расчеты в хозяйстве.⁴

Основной  массой денежных средств являются безналичные деньги,  находящиеся на текущих счетах до востребования в коммерческих банках так называемые депозитные деньги.

Налично-денежный оборот - это  движение наличных знаков: бумажных денег, разменной монеты, банкнот. Для расчетов наличными используются банкноты, выпускаемые  Центральным банком, который имеет  монопольное право на их эмиссию.

Безналичный денежный оборот   обслуживается чеками, кредитными карточками, платежными поручениями, электронными средствами платежа и другими  расчетными  документами  такими как казначейские  векселя, сертификатами  и др. Безналичный денежный оборот в России составляет более 60 %, что  показывает не самый плохой результат  финансового обращения в целом.

 

 

 

Немаловажным хорактерезующим  элементом денежного регулирования  является уравнение обмена — уравнение, описывающее соотношение денежной массы, скорости обращения денег, уровня цен и объёма производства продукции.

⁵

Где M  — денежная масса;

V — скорость обращения денег;

P — уровень цен;

Q — объём производства.

Обоснование формулы дал  американский экономист Ирвинг Фишер  в своей работе «Покупательная сила денег» в 1911 году. Из уравнения обмена видно, что произведение количества денег  на скорость их обращения в год   должно быть равно номинальному доходу (то есть номинальной стоимости приобретённых товаров и услуг). На основе данной формулы Ирвинг Фишер доказал, что скорость обращения денег в экономике определяют институты, от которых зависит то, как люди осуществляют сделки (трансакции). Если при оплате покупок люди пользуются расчётными счетами и кредитными картами, а значит, реже используют деньги при осуществлении трансакций, определяемых номинальным ВВП относительно     , то скорость обращения будет увеличиваться. И наоборот, если покупки легче оплачивать наличными или чеками, то больший объём денег будет обслуживать тот же уровень номинального ВВП и скорость обращения будет уменьшаться. Фишер показал, что институциональные и технологические факторы влияют на скорость обращения денег очень медленно, поэтому в краткосрочном периоде скорость обращения можно считать постоянной

 

 

 

Глава3. Оценка денежного рынка и товарно- денежного обращения современной России.

3.1 Социально-экономическое  положение современной России.

 

Одной из ключевых проблем  исследования социально-экономического развития современной России является выявление общих и специфических  черт ее развития на протяжении последних 10-15 лет. Именно этот анализ в конечном счете позволил бы оценить как  обоснованность экономической политики, осуществлявшейся здесь после крушения коммунизма, так и конкретные мероприятия, проводимые посткоммунистическими  правительствами страны. Существующие исследования логики проведения посткоммунистических преобразований показывают принципиальную схожесть мер, предпринимавшихся самыми различными правительствами соответствующих государств на протяжении 90-х годов и приводивших в  общем-то к схожим результатам. Однако при схожести решенных и нерешенных макроэкономических проблем причины разных результатов посткоммунистического развития надо, очевидно, искать не в макроэкономике. Здесь на передний план выходит комплекс социально-политических факторов, оказывавших существенное воздействие на преобразования в тех или иных отраслях экономии современной России .

Острейшая ситуация складывается в социально-экономической сфере. Россия по своему экономическому потенциалу опустилась в середину второй десятки  мировых держав. Нас обогнали Бразилия, Канада, Индонезия, т.е. реален переход  нашей страны в число второразрядных государств.  Утечка отечественного капитала за границу достигает 10 миллиардов долларов . в год, при этом прямые зарубежные инвестиции в российскую экономику составляют лишь 1,5 миллиарда долларов.

Разразившийся мировой экономический  кризис не обошёл стороной и Россию. По оценке Всемирного банка, российский кризис 2008 года «начался как кризис частного сектора, спровоцированный чрезмерными заимствованиями частного сектора в условиях глубокого тройного шока: со стороны условий внешней торговли, оттока капитала и ужесточения условий внешних заимствований». Произошёл обвал на фондовом рынке России, девальвация рубля, снижение промышленного производства, ВВП, доходов населения, а также рост безработицы. Антикризисные меры правительства потребовали значительных трат. По состоянию на 1 июля 2009 года международные резервы Центрального банка составляли $412,6 млрд. По сравнению с 1 июля 2008 года, когда объём международных резервов России составлял $569 млрд., этот показатель снизился на 27,5 %. В мае 2009 года ВВП России снизился на 11 % по отношению к аналогичному месяцу прошлого года. Экспорт за этот месяц упал по сравнению с маем 2008 на 45 %, составив $23,4 млрд.; импорт снизился на 44,6 % до $13,6 млрд. Сальдо торгового баланса уменьшилось в 1,8 раза. Во второй половине 2009 года экономический спад был преодолён, в III и IV кварталах этого года рост ВВП России с учётом сезонности составил 1,1 % и 1,9 % соответственно. По итогам 2009 года ВВП России упал на 7,9 %, что являлось одним из худших показателей динамики ВВП в мире, в то же время показав лучшую динамику, чем несколько стран бывшего СССР. Данные показатели позволили России выйти на третье место по ВВП на душу населения среди стран бывшего СССР, обогнав по этому показателю Латвию и уступив только Эстонии и Литве. В марте 2010 года в докладе Всемирного банка отмечалось, что потери экономики России оказались меньше, чем это ожидалось в начале кризиса. По мнению Всемирного банка, отчасти это произошло благодаря масштабным антикризисным мерам, которые предприняло правительство.

По итогам первого квартала 2010 года, по темпам роста ВВП (2,9 %) и  роста промышленного производства (5,8 %) Россия вышла на 2-е место  среди стран «Большой восьмёрки», уступив только Японии. По итогам 2010 года рост ВВП России составил 4,0 %, Россия вышла на 6-е место среди стран  мира по объёму ВВП по ППС.

Реалии, сложившиеся в  настоящее время в экономике  России, показывают, что предпринимательство  оказывает все большее влияние  на ее социальную составляющую, а это, в свою очередь, свидетельствует  о потенциальных возможностях предпринимательства  как движущей силы, способной вывести  российскую экономику из кризиса. При  этом ведущая роль отводится субъектам  экономики мезоуровня - субъектам  Федерации (регионам), отраслям промышленности и межотраслевым интегрированным  структурам (корпорациям). Уникальность региональной экономики заключается  в том, что на внутреннем и внешнем  рынках наряду с корпорациями и предприятиями (фирмами) функционируют субъекты РФ. Перспектива экономического развития регионов определяется состоянием предпринимательства, как на региональном уровне, так  и на уровне корпорации и предприятия, объединяющего усилия экономических  структур различных форм собственности.

 

3.2 Анализ денежного обращения  в  Российской Федерации.

 

Понятие «денежное обращение» можно отнести только к части  денежного оборота, а именно к  налично- денежному обороту.

Платежный оборот- процесс  движения средств платежа, применяемых  в данной стране. Он включает не только движение денег как средств платежа  в налично-денежном и безналичном  оборотах, но и движение других средств  платежа(чеков, депозитных сертификатов, векселей и т.д.)⁶

Денежный оборот является составной частью платежного оборота. Денежное обращение, включающее оборот наличных денег, в свою очередь служит составной частью денежного оборота. Под денежно-платежным оборотом понимают часть денежного оборота, где деньги функционируют как  средство платежа независимо от того, безналичный это оборот или наличный.

Деньги, находящиеся в  обороте выполняют три функции: платежа, обращения и накопления. Последнюю функцию деньги осуществляют потому, что их движение невозможно без остановок. Когда же они временно прекращают свое движение, они и  выполняют функцию накопления.

Функцию меры стоимости деньги, находящиеся в денежном обороте, не выполняют. Эту функцию деньги выполнили до вхождения в денежный оборот при установлении с их помощью  цен на товары. Поэтому выполнение функции меры стоимости влияет только на потребность в деньгах для  денежного оборота, и следовательно  на величину денежного оборота.

Налично-денежный оборот представляет собой процесс движения наличных денежных знаков(банкнот, казначейских билетов, разменной монеты).

Официальной денежной единицей (валютой) в нашей стране является рубль. Введение на территории РФ других денежных единиц запрещено. Соотношение  между рублём и золотом или  другими драгоценными металлами  Законом не установлено. Официальный  курс рубля к иностранным денежным единицам определяется Центральным  банком и публикуется в печати.

Исключительным правом эмиссии  наличных денег, организации их обращения  и изъятия на территории России обладает Банк России. Он отвечает за состояние  денежного обращения с целью  поддержания нормальной экономической  деятельности в стране. Видами денег, имеющими законную платёжную силу, являются банкноты и металлические монеты, которые обеспечиваются всеми активами банка России, в том числе золотым запасом, государственными ценными бумагами, резервами кредитных учреждений, находящимися на счетах Центрального банка. Образцы банкнот и монет утверждаются Банком России. Сообщение о выпуске банкнот и монет новых образцов, а также их описание публикуются в средствах массовой информации. Они обязательны к приёму по их нарицательной стоимости на всей территории страны и во всех видах платежей, а также для зачисления на счета, во вклады и для перевода. Срок изъятия старых банкнот должен быть не менее одного и не более пяти лет. При обмене не допускается какое-либо ограничение сумм и субъектов обмена. Банкноты и монеты могут быть объявлены по закону недействительными (утратившими силу законного платёжного средства). Подделка и незаконное изготовление денег преследуются по закону.

На территории России функционируют  наличные деньги (банкноты и монеты) и безналичные деньги (в виде средств  на счетах в кредитных учреждениях). В целях организации наличного  денежного обращения на территории Российской Федерации на Банк России возложены следующие обязанности:

• прогнозирование и организация производства, перевозка и хранение банкнот и монет, а также создание их резервных фондов;
• установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитных учреждений;
• определение признаков платежеспособности денежных знаков и порядка замены повреждённых банкнот и монет, а также их уничтожение;
• разработка и утверждение правил ведения кассовых операций в народном хозяйстве.

В отличие от периода существования  действительных золотых денег при  бумажно-кредитном обращении, когда  знаки стоимости потеряли связь  с металлической основой, Центральный  банк должен создавать определённые ограничения, сдерживающие эмиссию  этих денег.

Для осуществления кассового  обслуживания кредитных учреждений, а также других юридических лиц  на территории РФ создаются расчётно-кассовые центры при территориальных главных  управлениях Банка России. Эти  центры формируют оборотную кассу  по приёму и выдаче наличных денег, а также резервные фонды денежных банковских билетов и монет. Резервные  фонды представляют собой запасы не выпущенных в обращение банкнот  и монет в хранилищах ЦБР и  имеют важное значение для организации и централизованного регулирования кассовых ресурсов. Остаток наличных денег в оборотной кассе лимитируется, и при повышении установленного лимита излишки денег передаются из оборотной кассы в резервные фонды.

Резервные фонды банкнот  и монет создаются по распоряжению банк

России, который устанавливает  их величину исходя из размера оборотной кассы, объёма налично-денежного оборота, условий хранения. Объективная потребность в резервных фондах обусловлена:

• необходимостью удовлетворить нужды экономики в наличных деньгах;
• обновлением денежной массы в обращении в связи с пришедшими в негодность деньгами;
• поддержанием обязательного покупюрного состава денежной массы в целом по стране и по регионам;
• сокращением расходов на перевозку и хранение денежных знаков.