Инностранные инвестиции

ПИИ играют важнейшую  роль в поддержании и наращивании  экономического потенциала государства. Это, в свою очередь, благоприятно сказывается  на деятельности  предприятий, ведет  к увеличению валового национального  продукта, повышает активности страны на внешнем рынке. Поступление ПИИ разносторонне влияет на жизнь государств-реципиентов. В отличие от других видов инвестиций, они оказывают непосредственное и долгосрочное воздействие на экономику, способствует росту ВВП, объёмов взаимного товарооборота, занятости населения, выходу на мировые рынки, позитивному изменению места страны в международном разделении труда. Приток ПИИ помогает повышению эффективности работы национальных предприятий, внедрению новых методов производства, улучшению качества продукции, труда  и управления. Такие вложения позволяют преодолеть дефицит  инвестиционных ресурсов, провести реструктуризацию основных фондов, получить современные материалы и технологии, перевооружить мощности, освоить выпуск новых видов товаров. (длинная статья)

Эффекты притока  прямых иностранных инвестиций в экономику

Устойчивое  экономическое  развитие страны, основанное на социальных и экологических приоритетах, является целью для роста благосостояния граждан большинства стран мира. Значительный вклад в достижение этой цели  привносят ПИИ. Потенциал существенного позитивного влияния ПИИ на экономическое развитие страны связан с тем, что прямые иностранные инвестиции – это не только источник финансирования деятельности предприятия, а совокупность активов для прибыльного развития бизнеса при существенном влиянии компании-инвестора на управление им.

Статья инв  как фактор роста(  ПИИ играю важнейшую роль в поддержании и наращивании потенциала государства. Это, в свою очередь, благоприятно сказываются на деятельность предприятий, ведет к увеличению валового национального продукта, повышает активность страны на внешнем рынке. Поступление ПИИ разносторонне влияют на жизнь государств-реципиентов. В отличие от других видов инвестиций, они оказывают непосредственное и долгосрочное воздействие на экономику, способствует росту ВВП, объёмов взаимного товарооборота, занятости населения, выходу на мировые рынки, позитивному изменению места страны в международном разделении труда. Приток ПИИ помогает повышению эффективности работы национальных предприятий, внедрению новых методов производства, улучшению качества продукции, труда и управления. Такие вложения позволяют преодолеть дефицит инвестиционных ресурсов, провести реструктуризацию основных фондов, получить современные материалы и технологии, перевооружить мощности, освоить выпуск новых видов товаров.)

ПИИ отличаются от других форм международного движения капитала  по двум основным критериям. Во-первых, ПИИ осуществляется не просто за границей страны резиденства, а в пределах компании-инвестора. Компания-инвестор, расширяя свое присутствие за рубежом, является не чем иным, транснациональной компанией. Поскольку ПИИ вкладываются в рамках одной компании, то, соответственно, являются ее собственностью и подразумевают  контроль со стороны инвестора над использованием факторов производства. Понятие контроля компанией-инвестором деятельности предприятия прямого инвестирования являются ключевым в концепции ПИИ.

Вторым отличием ПИИ от других форм международного движения капитала является то, что процесс ПИИ предполагает перемещение не только финансовых ресурсов через границу, но и других активов. В их числе, прежде всего, включаются: технологии, оборудование, управленческий опыт, обучение и повышение квалификации работников; доступ к налаженной сети поставок сырья и ресурсов, а также к международной сети продаж транснациональной компании; товарные знаки, бренды, рекламные сети и продукция.

Таким образом, осуществляя прямые иностранные  инвестиции, компания инвестор влияет на развитие непосредственно предприятия прямого инвестирования, отрасли и экономики страны-реципиента в целом. Причем ПИИ показывают как положительные, так и отрицательные эффекты в экономике принимающей инвестиции страны. Для усиления позитивных и снижения отрицательных эффектов служит политика привлечения инвестиций, которая с помощью набора стимулирующих и ограничительных мер призвана обеспечить максимальное положительное воздействие ПИИ на экономическое развитие.

Экономические эффекты притока ПИИ в стране-реципиенте можно подразделить на три группы в зависимости от уровня протекания экономических процессов: микроэкономические, отраслевые, макроэкономические. Кроме того, эффекты ПИИ могут быть прямыми, то есть оказывать непосредственное влияние на развитие страны в целом, косвенными, или вторичными. К последним относятся эффекты на отраслевом уровне.

Микроэкономические  эффекты ПИИ связаны с прямой передачей на предприятие прямого  инвестирования активов компании-инвестора. На микроэкономическом уровне негативные эффекты ПИИ могут проявляться в передаче «грязных» технологий, несоблюдения санитарно-гигиенических норм производства и экологических требований к эксплуатации ресурсов.

Отраслевые  эффекты ПИИ могут быть горизонтальными, или внутриотраслевыми, и вертикальными, или межотраслевыми. Горизонтальное отраслевое воздействие ПИИ на развитие экономики проявляется в распространении технологий и опыта в управлении компаний-инвесторов через внутриотраслевую миграцию рабочей силы и имитацию технологий.

Вертикальные  ПИИ-эффекты возникают благодаря  межотраслевым взаимосвязям с национальными  компаниями предприятий с иностранным  капиталом, которые могут играть роль как поставщиков сырья и  материалов, так и быть покупателями товаров и услуг. Для налаживания производственных связей с местными предприятиями иностранные предприятия выдвигают определенные требования по повышению качества продукции, тем самым, стимулируя необходимость модернизации. Появление компаний с ПИИ в отраслях инфраструктуры влияет на развитие большинства отраслей принимающей капитал страны. Так, иностранные аудиторские компании  требуют у клиентов соблюдения международных стандартов отчетности, что повышает уровень ведения бухгалтерского учета в местных компаниях-клиентах, тем самым, обеспечивая прозрачность при проведении хозяйственных операций.

Положительные воздействия ПИИ  на экономику  страны-реципиента инвестиций на макроэкономическом уровне включает:

• увеличение финансовых ресурсов для развития реального сектора и инвестиций в основной капитал;

• трансферт технологий и модернизацию экономики;

• рост конкурентоспособности экспорта страны;

• увеличение занятости и повышение квалификации работников;

• прочие прямые и косвенные эффекты.

Потенциально  возможные негативные ПИИ-эффекты на макроэкономическом уровне связаны главным образом с антиконкурентной практикой транснациональной компании; уклонением от налогов и злоупотреблением практикой формирования трансфертных цен транснациональной компании; подавлением национальных производителей и вытеснением национальной продукции, технологий, торговых сетей и деловой практики.

Республика  Беларусь на 2008 г. по абсолютной величине накопленных ПИИ занимала пятое  место среди 12 государств СНГ, уступая  ресурсоизбыточным странам (Россия, Казахстан, Украина), а также Грузии. Однако показатель накопленных ПИИ на душу населения в 2008 г. был очень низкий (689 дол. США), т.е. Республика Беларусь среди стран с транзитивной экономикой опережает лишь четыре страны: Молдову, Кыргызстан, Таджикистан и Узбекистан.

Оценка ПИИ - эффектов в Республике Беларусь показала, что

ПИИ являются эффективным  источником финансирования развития экономики  и устойчивы к влиянию мирового кризиса. Хотя накопленные  ПИИ составляют только десятую долу ВВП страны, доля компаний с иностранными инвестициями выросла с 15,63 в 2007 до 24,8% в 2008;

─Республика Беларусь недополучает новейшие технологии с притоком ПИИ. В стране в 2008 г. из 4880 коммерческих организаций с иностранными инвестициями насчитывалось только 71 из организаций,  которые представляют собой филиалы ТНК. Транснациональные компании, обладающие 80% патентов на изобретения, распространяют новые технологии в странах с транзитивной экономикой и развивающихся только в рамках своих филиалов, находящихся в 100 %-ной собственности;

─компании с  иностранными инвестициями обеспечивают существенную долу экспорта Республики Беларусь (около 20% в 2007 г. и 30,9 – в 2008 г.). Однако объем импорта компаний с иностранными инвестициями постоянно  существенно превышает объем  экспорта. В Беларуси ПИИ выполняют  в основном функцию импортозамещения для товаров конечного потребления. Менее одной четвертой коммерческих организаций с иностранными инвестициями работают на экспорт, это означает, что только около 1,6% занятых трудовых ресурсов в стране создают 30% экспортной продукции, что свидетельствует об очень высокой производительности на экспортно-ориентированных коммерческих организаций с иностранными инвестициями.

ПИИ как источник финансирования развития экономики

В Республике Беларусь ПИИ пока не играют существенной роли в качестве источника финансирования развития экономики по сравнению с другими странами с транзитивной экономикой. Накопленные ПИИ составили на 1 января 2010 г. 2500691,8 тыс. долл. США (источник). Тем не менее анализ таких агрегированных показателей, как объем произведенной продукции, инвестиции в основной капитал, численность занятых, экспорт, импорт товаров, и конкретные примеры деятельности организаций с иностранными инвестициями в республике позволяют выявить и оценить влияние ПИИ на экономику страны.

Доля компаний с иностранными инвестициями в ВВП  страны в 2007 г. Составила 15,63%. Учитывая то, что данный объем создают 4% занятых  в республике, можно определенно  констатировать – производительность труда в организациях с иностранными инвестициями выше, чем в целом по стране.

Анализируя  долю данных компаний в общем объеме инвестиций в основной капитал в  стране, которая составляет 7,72%, обнаруживается незначительность вклада в развитие ПИИ в финансирование развития экономики республики. Это подтверждает необходимость активизации привлечения ПИИ в экономику страны. Кроме того, инвестиции в основной капитал анализируемых компаний составили в 2007 г. 13,4% от общего объема произведенной ими продукции. Этот показатель должен быть выше примерно на треть, чтобы обеспечит регулярное обновление основного капитала. Поэтому одной из задач инвестиционной политики Республики Беларусь является стимулирование реинвестиций компаний с иностранным капиталом.

Обновление  технологических мощностей

Транснациональные компании на современном этапе мировой  экономики являются лидерами в области  инноваций. На их долю приходит половина глобальных расходов на НИОКР и не меньше двух третей коммерческих расходов – на исследования и разработки.

Рост филиалов транснациональной компании  в привлекающей экономике  будет способствовать притоку новейших технологий.

В Республике Беларусь в 2007 г. Насчитывалось  4218 коммерческих организаций с иностранными инвестициями. Из них только  54 организации представляют собой филиал транснациональной компании, тогда как в странах – лидерах по привлечению ПИИ на душу населения число филиалов исчисляются тысячами. Так, 2005 – 2007 гг. в Эстонии их было 3858, Венгрии – 26019, Словакии – 2780, Хорватии – 3256, в Казахстане – 2267(). Такая ситуация свидетельствует о том, что Беларусь недополучает новейшие технологии с притоком  ПИИ.

Тем не менее, компании с иностранным капиталом в Республике Беларусь обладают более высокой производительной способностью  по сравнению с национальными, так как используют новые технологии, создают уникальные продукты и инновационные центры.

Влияние на конкурентоспособность  экспорта

Иностранные инвестиции обеспечивают существенную долю экспорта республики, а именно почти 20% в 2007 г., положительно влияя на укрепление конкурентоспособности экономики стран.

Серьезную озабоченность  вызывает тот факт, что объём импорта  компании с иностранными инвестициями существенно превышает объём  экспорта. Так, в 2007 г. Его доля составляла более 30% импортируемой продукции Беларуси. Разницу между экспортируемой и импортируемой продукцией можно объяснить следующим образом:

• значительная часть сырья для производства импортируется с тем, чтобы создать качественную продукцию;

• существенная доля готовой продукции остается на внутреннем рынке. Таким образом, ПИИ выполняют функцию импортозамещения для товаров конечного потребления;

• высокая доля импорта промежуточной продукции  компании с иностранными инвестициями свидетельствует о низкой степени их производственной интеграции в белорусскую экономику и недостатке вертикальных  связей с местными предприятиями и фирмами.

Увеличение занятости и повышение квалификации

В 2007 г. На 4218 совместных и иностранных предприятиях работало 4,15 от общего числа занятых в республике, а номинальная заработная плата была на 17,5% выше, чем средняя по стране. Причем на иностранных предприятиях средняя заработная плата несколько выше, чем на совместных.

Косвенные эффекты ПИИ  в Республике Беларусь

Среди примеров косвенных  эффектов ПИИ, имеющих место в Республике Беларусь, можно выделить следующие:

1. повышение квалификации работников компаний, покупающих продукцию в компании-партнере ТНК;

2. сотрудничество с университетами и научными центрами

3. социальная ответственность компаний и социальные эффекты от ПИИ в Беларуси