Иностранные инвестиции в банковский сектор Республики Беларусь

2. Источники инвестиций

 
 

     Как видно из классификации процесс  инвестирования многозначный и многоуровневый. Наличие различных форм и классификаций  инвестиций предполагает множественность  источников пополнения капитала субъектов  хозяйствования. Однако основными инвестиционными источниками являются внутренние и внешние инвестиции.

     К первой группе согласно Инвестиционного Кодекса можно отнести государственные средства (бюджетные инвестиционные ассигнования, средства внебюджетных фондов), собственные средства инвесторов, включая амортизационные фонды, прибыль, оставшаяся после уплаты налогов и других обязательных платежей, в том числе средства, полученные от продажи долей в уставном фонде юридического лица; заемные и привлеченные средства, включая кредиты банков и небанковских кредитно-финансовых организаций, займы учредителей (участников) и других юридических и физических лиц, облигационные займы [5, с.11].

     Особое  внимание необходимо уделить внешним (иностранным) источникам инвестиций.

     В Беларуси иностранные инвестиции могут осуществляться:

• путем создания предприятий с долевым участим иностранного капитала;
• создания предприятий, полностью принадлежащих  иностранным инвесторам, их филиалов и представительств;
• приобретения иностранным инвестором в собственность  предприятий, имущественных комплексов, долей участий в предприятиях, ценных бумаг;
• приобретение прав пользования землей и иными природными  ресурсами, а также иных имущественных прав и т.п.;
• предоставления займов, кредитов, имущества и имущественных прав и т.п. [2, с.37].

 

      Необходимо  отметить, что в зависимости от стратегической важности каждого из секторов экономики Республики Беларусь существуют особенности их инвестирования. Так в отношении белорусских  банков до недавнего времени существовал  институт «золотой акции», т.е. квота участия иностранного капитала в деятельности белорусских банков в размере 25%. 

 

ГЛАВА 2 Банковский сектор - объект иностранного инвестирования 
 

2.1. Банковская сфера Республики Беларусь как реципиент иностранных инвестиций 
 

     Роль иностранных инвестиций в построении эффективного механизма функционирования, как в целом экономики страны, так и каждого отдельного её сектора, в том числе и банковского, зависит от базовых условий, т.е. объекта финансирования, условий ведения предпринимательской деятельности, нормативно-правовой базы осуществления хозяйственной деятельности.

     На  протяжении последних лет одной  из основных задач банковского сектора  Республики Беларусь является увеличение доли иностранного капитала в деятельности банков, и в частности в уставных фондах банков.

     Изучая  динамику привлечения иностранного капитала в банковский сектор за 2004-2006 годы, следует отметить, что в 2004 году в структуре банковских ресурсов в долях ВВП средства нерезидентов составили 9,2% [7].

     На  начало 2005 года доля иностранного капитала в уставных фондах белорусских банков возросла до 11,8%, в том числе российский капитал увеличился до 3,2%. В уставных фондах кредитно-финансовых учреждений нашей страны также присутствуют инвестиции из Швейцарии, Латвии, Великобритании, Австрии, Германии и других государств ближнего и дальнего зарубежья.

     Из 32 действующих в это время в  Беларуси банков 27 являются банками  с участием иностранного капитала, в том числе в 11 в уставных фондах он превышает 50%. Восемь банков созданы со 100-процентным иностранным капиталом.

     На  территории Республики Беларусь также  работают 13 представительств иностранных  банков из России, Литвы, Латвии, Германии, Казахстана и Польши [8].

     По  данным управления информации Нацбанка, в 2004 году за счет иностранных инвестиций уставные фонды 6 белорусских банков увеличились на 9,3 млн. долларов США, 1,5 млн. евро, 2,8 млрд. рублей.

     2005 год подводил итоги работы  банковской сферы за пятилетие.  По инвестиционной позиции в  части привлечения капитала в  банки доля иностранного капитала с 4,5% на начало пятилетки увеличилась до 11,8%, хотя и планировалось увеличить этот показатель на отчетную дату до 12,1% [9].

     Из 22 наиболее крупных банков на 1января 2006 года только 5 системообразующих не имеют иностранного капитала. Среди белорусских банков 9 – со 100-процентным иностранным участием в капитале. Доля иностранного инвестора в уставном капитале банков следующая: у Приорбанка – 76,2%, у Белвнешэкономбанка – 34,6%, у банка «Москва-Минск» – 100%, у Славнефтебанка – 7,5%, у Белгазпромбанка – 67,8%, у Минского транзитного банка – 2,5%, у Белросбанка – 96,2%, у РРБ - банка – 60,4%, у Белорусского народного банка – 3,9%, у Межторгбанка – 56,6%, у Технобанка – 30,5%, у Трастбанка – 44,7% [10].

      На 1.01.2007года доля привлеченных средств от нерезидентов составила 10,2%, что в абсолютном выражении равно 2,9 триллиона рублей, иностранный капитал в совокупном уставном фонде белорусских банков составляет 7,84% [11].

      Из  предложенной схемы  (рисунок 2.1.) видно, что происходит постепенный рост средств нерезидентов в ресурсной базе банков Республики Беларусь. За период с начала 2004 и до начала 2007 года доля средств нерезидентов увеличилась с 8,5% до 10,2%. Среднегодовой темп роста составил 106,3%. Однако как можно наблюдать из гистограммы, доля средств нерезидентов на конец 2005 года снизилась по сравнению с соответствующим периодом прошлого года. Во многом это объясняется увеличением доли других источников ресурсов, например средств бюджетов и Национального банка.

Рисунок 2.1 - Изменение структуры ресурсов банков

      Примечание - собственная разработка. 

      Из  указанных выше банков изменения произошли в основном в сторону наращивания доли иностранного инвестора. Так иностранный капитал занимает 76,5% уставного фонда ОАО «Приорбанк» против 76,2%, доля инвестора в фондах Белвнешэкономбанка увеличилась за 2006 год на 48,5% и составила 83,1%, иностранный капитал Белросбанка занимает 96,2% уставного фонда банка [12].

      Учитывая  специфику банковского сектора, как основного финансового компонента экономики страны, основной формой поступающих инвестиций являются портфельные (вложения средств в различные финансовые инструменты, главным образом в ценные бумаги). Портфельные инвестиции в банковскую систему вкладывались посредством акций, инструментов денежного рынка, ссуд, счетов и депозитов и прочих обязательств.

      Исследуя  динамику акционерного капитала на основании данных международной инвестиционной позиции Республики Беларусь за период с 2001 по 2006 гг. (период применения новой Концепции развития банковской сферы на 2001– 2010 гг.) [13], наблюдается ежегодный рост по сравнению с базисной датой (рисунок 2.2), среднегодовой темп роста за анализируемый период составил 106,9% .

      Однако  как видно из диаграммы за период 2006 года произошло снижение на 1,3 млн. долларов США или на 11,9% соответственно по сравнению с аналогичным показателем прошлого года.

Рисунок 2.2 - Динамика акций в банковский сектор

     Примечание - Собственная разработка. 

      Наибольший  удельный вес в структуре портфельных  инвестиций банкам составили ссуды – краткосрочные  и долгосрочные. Динамика за 2001-2006 годы (рисунок 2.3) показывает, что долгосрочные ссуды белорусским банкам предоставлялись только в 2005 и 2006 годах, основную долю в суммарном выражении занимают краткосрочные ссуды. До 2005 года наблюдался  их постепенный рост, а за этот год объем краткосрочных ссуд снизился в 2,6 раза по сравнению с 2004 годом и на 1.01.2006г. составил 149,0 млн. долларов США. За 2006 год наблюдается рост краткосрочных ссуд и на 1 января 2007 года они сложились в сумме 603,2 млн. долларов США. Среднегодовой темп роста краткосрочных ссуд составил 143,4%. Общая сумма ссуд банкам на 1 января 2007 года составила 1221,4 млн. долларов США [13].

 

Рисунок 2.3 - Динамика краткосрочных и долгосрочных ссуд банкам

     Примечание - Собственная разработка. 

      На  основании данных международной  инвестиционной позиции страны можно  проследить динамику портфельных инвестиций в счета и депозиты банков в  пассивной части (рисунок 2.4). Динамика показывает, что до 2006 года наблюдался рост привлечения портфельных инвестиций в счета и депозиты. На 1 января 2006 года их объем составил 335,6 млн. долларов США. Однако за 2006 год наблюдается снижение этого показателя на 67,2% к уровню 1.01.2005 года. В абсолютном выражении эта сумма сложилась в объеме 110,0 млн. долларов США [13]. Среднегодовой темп роста этой группы показателей за период 2001-2006 гг. составил 104,9%.

Рисунок 2.4 - Динамика портфельных инвестиций в счета и депозиты банков

     Примечание - Собственная разработка. 

      Как уже отмечалось, отличительной особенностью белорусской банковской системы является концентрация уставного капитала в четырех системообразующих банках (Беларусбанк, Белагропромбанк, Белинвестбанк, БПС-банк (Белпромстройбанк)). Так, на 1 сентября 2007 г. совокупный уставный фонд белорусской банковской системы составил 3,896 трлн. бел. руб. (1,8 млрд. долл. в эквиваленте). Концентрация уставного капитала в четырех государственных банках  на 1 сентября 2007 г составила 84,4 % [14].

     Однако  следует отметить положительную динамику привлечения иностранных инвестиций в белорусский банковский сектор: доля иностранных инвестиций в совокупном уставном фонде банков возросла с 7,84 % на 1 января 2007 г до 8,83 % на 1 сентября. Прямые иностранные инвестиции в банковский сектор Беларуси за восемь месяцев 2007 года составили 30,5 млн. евро.

     В январе-августе 2007 г наибольший объем  иностранных инвестиций в банковский сектор Беларуси поступил из России (25,388 млн. долл.), Кипра (1,450 млн. долл. и 4,613 млн. евро), Украины (5,185 млн. евро) и Великобритании (5,963 млн. долл.) [15].

     По  величине совокупных активов и собственного капитала группа, куда входят Славнефтебанк, Белвнешэкономбанк, Белгазпромбанк, Белросбанк и банк «Москва-Минск», по последним  данным оказались на четвертом месте среди белорусских банков. По мнению многих аналитиков, в Беларуси возникла новая банковская структура, значительно превосходящая по финансовым возможностям такие банки как Белпромстройбанк и Белинвестбанк, и вплотную приблизившаяся к Приорбанку. Это означает существенное изменение на банковском рынке: российский капитал начинает играть заметную роль, сопоставимую с ролью австрийского Райффайзенбанка [16].

     Кроме того, до конца текущего года произойдет увеличение уставного фонда белорусского АстанаЭксимБанка за счет инвестиций казахского Банка ТуранАлем, причем доля казахского инвестора должна увечиться с 49% до 51% в уставе инвестируемого банка. К концу 2008 года планируется увеличить эту долю до 99%.

    Украинский  инвестор ООО «Коммерческий банк «Дельта» выкупил 100 % акций белорусского ЗАО «Атом-Банк». Кредитный портфель белорусского банка должен быть сформирован в течение трех лет и составит 300 млн. долл.

     Кроме того, в конце августа о покупке более 90 % акций белорусского ОАО «Международный резервный банк» (МРБ) заявила и работающая на рынках Центральной и Восточной Европы международная инвестиционная группа «Догмат». До 2010 года эта структура планирует нарастить кредитный портфель МРБ до350-400 млн. долларов [17].

     С начала года сложилась устойчивая тенденция к росту доли нерезидентов в совокупной ресурсной базе банков: на 1 января — 10,2%, на 1 апреля — 12,7%, на 1 сентября — 14,2%.

     В последнее время белорусские  банки наряду с кредитами (займами), депозитами, векселями начали привлекать средства от нерезидентов в иностранной валюте с помощью иных форм, например синдицированных кредитов и кредитных нот двух видов. В перспективе — появление еврооблигаций.

     Международные синдицированные кредиты — кредиты, предоставляемые несколькими кредиторами одному заемщику.

     По  сравнению с привлечением стандартного двустороннего кредита все условия  синдицированного кредита единообразны для каждого кредитора и позволяют  заемщику снизить трудозатраты на обслуживание долга. Сумма кредита не ограничена нормативами и возможностями одного банка, что позволяет привлекать значительные денежные средства [18].