Использование Лизинга в деятельности компании

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ  И НАУКИ РФ

ФГБОУ ВПО

«РОССИЙСКИЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ  УИВЕРСИТЕТ

имени Г.В. ПЛЕХАНОВА»

                           

Финансовый  факультет

Кафедры:

«Финансового менеджментa»

«Экономического анализа»

 

КОМПЛЕКСНАЯ МЕЖДИСЦИПЛИНАРНАЯ  КУРСОВАЯ РАБОТА

на тему:

 “ Использование Лизинга в деятельности компании”

 

Выполнил студент

финансового факультета

3 курса группы 2302

                                                               Григорян Ашот

 

Научные руководители:

Николашина Наталья Николаевна

Казакова Римма Павловна

 

 

 

Москва  2012

Содержание

_{Введение} 3

Глава 1. Теоретические основы лизинга 4

1.1. Понятие, сущность и функции лизинга 4

1.2. Классификация видов лизинга 9

1.3. Обзор лизинговой деятельности в РФ 15

Глава 2. Сравнение экономической эффективности применения кредита и лизинга. 20

Заключение 30

Список использованной литературы 31

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

_{Введение}

_{В настоящее  время большинство  российских предприятий  испытывает недостаток оборотных средств. Они не могут обновлять  свои основные фонды, внедрять достижения научно-технического прогресса.} В сложившейся ситуации, когда поддержка со стороны государства незначительна, система кредитования недостаточно развита, лизинг является одним из наиболее доступных и эффективных способов решения данной проблемы.

Актуальность темы исследования связана с тем фактом, что в  последние годы лизинг прочно закрепился на российском рынке финансовых услуг. Из-за труднодоступности банковского  кредита и ограниченности внутренних источников финансирования предприятия  все чаще обращаются к лизингу  как одному из эффективных способов приобретения основных средств.

Решением проблем финансирования малых и средних предприятий является лизинг, как к одним из немногих доступных для них и эффективных способов привлечения средств. Любая лизинговая сделка по своей финансовой сути является одним из немногих реальных шансов привлечь инвестиции предоставлением предприятиям возможности модернизировать производство, повышать конкурентоспособность, производительность, создавать новые рабочие места. Как видим, исследования  особенностей лизинга является чрезвычайно актуальным в современных условиях.

_{Цели  и задачи работы - раскрыть понятие  лизинга, его виды, экономическую сущность, исследовать перспективы  его развития и  преимущества по сравнению  с кредитом, провести  сравнение  эффективности по  отношению к покупке оборудования в кредит, и доказать, что предприятию при необходимости обновления своих основных средств выгоднее брать оборудование в лизинг.}

Глава 1. Теоретические основы лизинга

1. Понятие, сущность и функции лизинга

Что касается экономической  сути лизинга, пока что нету единой однозначной формулировки среди экономистов. Его сущность и цель в теоритическом и практическом смыслах трактуются по-разному. Некоторые объясняют лизинг как необычный метод кредитования предпринимательской деятельности,  другие почти полностью сводят его к долгосрочной аренде,  а третьи приравнивают лизинг к завуалированному способу покупки-продажи средств производства или прав использования чужого имущества.

Само слово «лизинг»- это  русская транскрипция английского  слова «lease», которое переводится как «аренда». Аренда- это сдача имущества во временное использование за некоторую плату. Обычно, арендодатель сдает в аренду свое имущество, которое ему сейчас не нужно, при этом  через арендные платежи возмещаются понесенные затраты и получается прибыль. Как считалось, такие отношения в России появились давно. Но, на самом деле, это не так. Сейчас есть небольшое недоразумение в объяснении трактовки "лизинг" и "аренда". Недоразумение проявляется в том, что в англосаксонском праве термины "аренда" и "лизинг" полностью одинаковые, а в российском праве эти два термина отличаются. В Гражданском кодексе Российской Федерации только отношения по финансовой аренде  названы лизингом.

   Когда в российском праве применяется термин "лизинг", подразумевается  финансовая аренда, которая в мировой практике считается финансовым лизингом. А именно финансовым лизингом названы в ст. 1 Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге¹ правоотношения, при котором арендатор оборудования (лизингополучатель) выбирает это оборудование и поставщика, у которого это оборудование он будет покупать, а арендодатель (лизингодатель) покупает это оборудование и передаёт его в пользование (то есть в аренду) арендатору на определённых условиях и за определённое вознаграждение. Такие же правоотношения в российском праве называются лизингом.

Лизинг — это разновидность  инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании  договора лизинга физическим или  юридическим лицам за определенную плату, на конкретный срок и на специальных  условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем (по Федеральному закону «О лизинге»)².

В условиях России лизинг пока ещё находится на стадии становления, формируются основы развития. Есть  много противоречий в определениях понятия и функций лизинга. Говоря о лизинге, многие проводят аналогию с арендой и при этом почти полностью отождествляют эти понятия. На самом деле существуют некоторые отличия лизинга от аренды:

• Лизинговые отношения наряду с лизингодателем и лизингополучателем  включают дополнительную фигуру – продавца лизингового имущества, который отсутствует при аренде;
• При осуществлении лизинговых сделок стороны заключают как минимум два договора: договор купли-продажи и договор лизинга;
• При лизинге активная роль отводится лизингополучателю, что не свойственно арендным отношениям. Преимущественное право выбора имущества и его продавца принадлежит пользователю. Лизингодатель должен поставить в известность продавца имущества, что оно приобретается специально для сдачи в финансовую аренду (лизинг);
• Сдача имущества в лизинг, как правило, осуществляется не производителем или первоначальным собственником, а финансовым учреждением или специализированной лизинговой компанией;
• При расчёте лизинговых платежей учитывается покупная цена имущества, срок, на который заключается лизинговый договор, остаточная стоимость, кредитоспособность лизингополучателя, а также действующее законодательство, особенно в отношении налогообложения и сроков амортизации; при расчёте аридных платежей размер выплат в основном зависит от рыночной конъюнктуры;
• В отличие от арендных  отношений, при лизинге лизингополучатель наделяется правами и обязанностями, свойственными покупателю;
• По разному распределяются риски в договорах аренды и лизинга, связанные с недостатками, обнаруженными в имуществе: по договору аренды арендодатель отвечает перед арендатором за всё недостатки, препятствующие пользованию имуществом, а по договору лизинга лизингодатель не несёт, как правило, никакой ответственности за вышеуказанные недостатки. Лизингодатель также свободен от выполнения гарантийных обязательств на имущество;
• В отличие от арендных отношений, при досрочном расторжении договора лизинга по вине или по желанию лизингополучателя, как правило, последний должен погасить общую сумму, предусмотренную договором;
• По истечению срока аренды арендатор обязан возвратить имущество, по истечению срока лизинга предусматриваются следующие варианты взаимоотношения сторон: продление договора, возврат имущества, переход права собственности на имущество к лизингополучателю.

Упрощённое понимание  лизинга, сведенное лишь к долгосрочной аренде, не исчерпывает всей сущности лизинга. Лизинг имеет более сложную  тройственную экономическую основу. Кроме свойств арендной деятельности он подразумевает в себе существенные свойства кредитной сделки, инвестиционной деятельности.

Ключевые принципы кредитования – срочность, возвратность и платность – полностью реализуются в лизинговых сделках. Можно провести некоторую аналогию лизинга с трастовыми операциями, со сделками купли-продажи имущества с рассрочкой. Вполне обоснованными являлось и определение лизинга как вида инвестиционной деятельности.

В соответствии в Федеральным законом “О  финансовой аренде (лизинге)”, под лизингом понимается совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга. Под договором понимается “договор, в соответствии с которым арендодатель (далее – лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (далее – лизингополучатель) имущество за плату во временное владение и пользование”. Понятие договора финансовой аренды (лизинга) отражает тройственную природу лизинговой сделки:

1. Лизингодатель заключает договор с поставщиком;
2. Лизингодатель заключает (в большинстве случае) договор с банком на получение кредита для приобретения имущества;
3. Лизингодатель заключает договор с лизингополучателем на передачу данного имущества в лизинг.

В наиболее общем виде операция лизинга представлена на рис.1.

 

Рис. 1. Общая схема  лизинговой операции

Лизинг как сложное  социально-экономическое явление, выполняет  важнейшие функции по формированию многоукладной экономики и активизации  производственной деятельности. Из многочисленных функций лизинга общепризнанными  являются четыре³:

1) Финансовая функция  выражается в освобождении лизингополучателя  от единовременной оплаты полной  стоимости необходимого имущества;

2)      Производственная  функция заключается в оперативном  решении производственных задач  путём временного использования  и последующего выкупа, а не  покупки дорогостоящего имущества; 

3)   Сбытовая функция  – это расширение круга потребителей  и завоевание новых рынков  сбыта посредством применения  лизинговых схем;

4)    Функция получения  налоговых льгот. На сегодняшний  день к числу льгот для участников  лизинговых отношений можно отнести:

• взятое по лизингу имущество может не отражаться на балансе пользователя, поскольку право собственности сохраняется за лизингодателем;
• лизинговые платежи относятся на себестоимость производимой продукции (услуг), что соответственно снижает налогооблагаемую прибыль;
• применение ускоренной амортизации (с коэффициентом ускорения до 3-x) снижает налогооблагаемую прибыль и ускоряет обновление имущества.

2. Классификация видов лизинга

В мировой практике используются разные виды лизинга⁴, которые могут классифицироваться по целому ряду признаков, в том числе:

Классификационные признаки	Виды Лизинга
Форма организации сделки	Прямой, косвенный, возвратный, лизинг поставщику, сублизинг
Объект	Лизинг движимого имущества, лизинг недвижимости
Продолжительность сделки	Оперативный, финансовый, возобновляемый,  левередж-лизинг, групповой
Объём обслуживания	Чистый, с частичным набором услуг, генеральный
Сфера рынка	Внутренний, внешний
Условия амортизации	С полной амортизацией, с  неполной амортизацией
Тип лизинговых платежей	Денежный, компенсационный, комбинированный
Отношение к налоговым  льготам	Фиктивный, действительный

 

Рассмотрим подробнее  наиболее используемые виды лизинга.

Прямой лизинг имеет место в том случае, когда поставщик (изготовитель) сам, совмещая функции лизингодателя, без посредников сдает объект в лизинг в упрощенном порядке (рис. 1.1.).

 

Рис. 1.1. Организация прямой лизинговой сделки.

.

При прямом лизинге сделка становится двухсторонней. Возможно также создание изготовителем (поставщиком) дочерней лизинговой компании в форме малого предприятия, что позволит уменьшить лизинговые платежи на сумму НДС. Схема прямого лизинга выгодна и лизингополучателю, который сокращает свои затраты за счет снижения или исключения накладных расходов лизинговой компании и упрощения отношений по обслуживанию и ремонту объекта лизинга. Косвенный лизинг предусматривает передачу имущества в лизинг через посредников (рис. 1.2).