Использование Лизинга в деятельности компании

 

Организациям стоит учесть, что кредит и лизинг имеют свои плюсы и минусы, которые нужно принять во внимание при проектировании сделки. Достоинства и недостатки обоих методов инвестирования в основные средства связаны, прежде всего, с режимом налогообложения участников сделки по каждому из рассматриваемых вариантов. Причем стоимость лизинга может быть меньшей или равной стоимости кредита только при наличии определенных налоговых льгот. Кроме того, учитываются юридические условия реализации инвестиционных проектов, то есть те порядки, которые регулируют отношения по поводу прав собственности (владение и пользование при лизинге либо полное право собственности, включающее и распоряжение имуществом, при кредите).

В сравнительном анализе  видны следующие преимущества по сравнению с банковским кредитованием:

1) законодательно – налоговые определены федеральным законом от 29.10.1998 г. № 164 ФЗ (ред. от 08.05.2010) «О финансовой аренде (лизинге)» и заключаются в следующем: лизингополучателю разрешается относить лизинговые платежи к производственным и/или реализационным расходам. Так в общую сумму лизинговых платежей входят: затраты лизингодателя по приобретению и передаче предмета лизинга лизингополучателю, доход и затраты лизингодателя по дополнительным услугам.

Из сравнения законодательно – налоговой базы кредита и  лизинга можно сделать следующие  выводы;

• приобретение основных средств в лизинг позволяет предприятию уменьшить налог на прибыль и налог на имущество;
• применение схемы лизинга по сравнению с приобретением основных средств в кредит экономит финансовые средства лизингополучателя.

2) преимущества сотрудничества с лизинговой компанией⁸.

Преимущества сотрудничества с лизинговой компанией для предприятия  состоят в том, что лизинговая компания является профессиональным покупателем  основных средств, а также посредником  среди всех субъектов - участников лизинговой сделки: Банком, Продавцом предмета лизинга, перевозчиком, таможенными  органами, страховыми компаниями, а  также является профессиональным экспертом  в отношениях с налоговыми органами.

Результатом работы лизинговой компании для предприятия является исключение вышеперечисленных рисков, а также дополнительное сокращение расходов и убытков, в частности:

• Лизинговая компания, являясь профессиональным покупателем, добивается от продавца наибольших скидок;
• При закупке имущества лизинговая компания использует 100 % надежные финансовые схемы (аккредитивы, встречные гарантии), исключающие риски недобросовестности продавца;
• Лизинговая компания оптимальным образом страхует основные средства, исключая обычные риски и добиваясь от страховых компаний наилучших условий;
• Лизинговая компания имеет богатый опыт внешнеэкономических сделок, что сокращает издержки и сроки таможенного оформления предмета лизинга;
• Лизинговая компания защищает интересы лизингополучателя перед третьими лицами, включая и государство. В частности, лизинговая компания, имея опыт споров и арбитражей с налоговой инспекцией, обязательно возвращает из бюджета НДС, уплаченный поставщику или на таможне, тогда как рядовое предприятие далеко не всегда рискует пускаться в споры и тяжбы с налоговой инспекцией.

Приведём расчёты затрат организации, решившей приобрести оборудование: с помощью привлечения банковского кредита и с помощью долгосрочного финансового лизинга.

Исходные данные для расчётов:

• стоимость оборудования без НДС 10 000 тыс.руб.
• срок лизинга/кредитования 3 года
• Процентная ставка 12,5%
• Лизинговая маржа 2,5%
• Нормативный срок амортизации 9 лет
• Начисление амортизации происходит линейным способом
• Коэффициент ускорения амортизации 3
• Погашение задолженности по кредиту/лизингу 1 раз в квартал
• Налог на прибыль 24%
• Налог на имущество 2,2%

Вариант кредита

Для определения величины одного текущего платежа по погашению  задолженности по кредиту использовалась формула аннуитета:

 

 

где: Rс - сумма одного текущего платежа по кредитному договору;

С - первоначальная стоимость имущества;

Рс - срок договора (в годах);

Iс - процент годовых по кредитному договору, в долях;

Тс - периодичность (кратность в  течение года) уплаты платежей по кредитному договору, т.е. количество платежей в течение одного года - 4.

 

Подставляем в формулу (1) исходные данные, получаем сумму одного платежа по кредитному договору (руб.):

Rс = 10 000 х (0,125/4) /(1 – 1/(1+ 0,125/4)^3x4=)= 1012,3 тыс. руб

 

Соответственно, сумма 12 платежей по кредиту, предусмотренных договором, составит:

 
1012,3х 12 = 12 147,6 тыс. руб

 

Проценты за предоставленный предприятию-заемщику кредит будут равны:

 
12 147,6 - 10000 = 2 147,6 тыс. руб

 

Налог на прибыль рассчитывается исходя из следующих соображений. В течение 3 лет организация погашает кредит за счет начисленной за этот период амортизации, которая равна 3 333,3 тыс. руб (Am= (10 000/((12x9)/3))x12= 3 333,3), а оставшиеся 6 666,7 руб. - за счет чистой прибыли. Следовательно, для погашения задолженности у организации должна быть сформирована прибыль как минимум в размере 8 772 тыс. руб. [6 666,7 : (1 - 0,24)]. Тогда налог на прибыль составит: 2 105,3 тыс. руб.

 

Налог на имущество посчитаем по упрощенной формуле:

 

Н = C/2 * ставку налога на имущества* нормативный срок амортизации

Н = (10 000/(2)x0,022x9) =990 тыс. руб

Так как фирма приобретает имущество  в собственность, то основные средства отражают на счете 01 и перечисляют налог на имущество (ст. 375 НК).

 

№	Расходы	Сумма, тыс. руб.
1	Возврат тела кредита	10000
2	Возврат процента за кредит	2 147,6
3	Налог на имущество	990
4	Налог на прибыль	2 105,3

 

 

 

Вариант лизинга

Для определения величины одного текущего платежа по погашению  задолженности по лизингу использовалась формула аннуитета, аналогичная той, которая ранее использовалась нами для расчета кредитных платежей :

 

 

где: Rl - сумма одного текущего платежа по лизинговому договору;

С - первоначальная стоимость имущества;

Рl – срок лизингового договора (в годах)

I - лизинговый процент  в долях (равен Iс + Il);

Il – маржа лизингодателя в долях;

Тl - периодичность (кратность в течение года) уплаты платежей по договору лизинга (количество платежей в течение одного года – 4).

 

Подставляем в формулу (2) исходные данные, получаем сумму одного платежа по лизинговому договору (руб.):

 

Rl = 10 000 х (0,15/4) //(1 – 1/(1+ 0,15/4)^3x4=)= 1050 тыс. руб

 

Соответственно, сумма 12 платежей по лизингу, предусмотренных договором, составит:

 
1050х 12 = 12 600 тыс. руб

 

 

 

 Если компания приобрела  имущество в лизинг, то в независимости  от того на чьём балансе будет числиться  имущество (на балансе лизингополучателя, либо на балансе лизингодателя) компании-лизингополучателю  придётся заплатить налог на имущество. В том случае, если имущество числится на балансе лизингодателя. Плательщиком налога на имущество будет являться лизингодатель, но он, включит налог  на имущество в лизинговые платежи  и конечным плательщиком налога на имущество всё равно будет  лизингополучатель. Стоит отметить, что налог на имущество при  использовании лизинга будет  меньше, чем в случае кредита, так  как в этом случае применяется  ускоренный коэффициент амортизации. Таким образом, налог на имущество  в рассматриваемом примере будет  равен:

990 / 3 = 330 тыс. руб.

Использование способа ускоренной амортизации основных фондов позволяет  снизить налогооблагаемую базу по налогу на прибыль за счёт увеличения размера амортизационных отчислений предмета лизинга. Указанный эффект достигается в период действия лизинговой сделки.

Однако при оценке экономии по налогу на прибыль следует учитывать, что первоначальная стоимость имущества  как при лизинге, так и при  покупке основных средств напрямую является одинаковой и общая сумма, отнесённая на затраты путём начисления амортизации основных фондов также  будет одинаковой как при ускоренном начислении амортизации, так и при  обычной схеме расчёта амортизационных  отчислений. Разница лишь в том, что при ускоренном методе начисления амортизации это произойдёт быстрее. Но при окончании лизинговой сделки, если лизинговое имущество полностью списано, амортизация по нему в расходы включаться уже не будет, а при обычном начислении амортизации основные фонды будут амортизироваться, уменьшая базу по налогу на прибыль.

Ниже представлен расчёт потока денежных средств при лизинге

№	Расходы	Сумма, тыс. руб.
1	Сумма лизинговых платежей	12600
2	Налог на имущество	330
3	Налог на прибыль	---------

 

 

Финансовый лизинг оказался более выгодным способом инвестирования в основные производственные фонды, так как в результате применения ускоренной амортизации актива возникает  экономия по уплате налога на прибыль и налога на имущество.

 

Виды платежей	Кредит, тыс. руб.	Лизинг, тыс. руб.
Отчисления за пользование ресурсами за 3 года	12 147,6	12600
Налог на имущество	990	330
Налог на прибыль	2 105,3	----------------
Итого	15 243	12930

 

Сравнение расходов по лизингу и кредиту позволяет сделать вывод о том, что лучшим по критерию минимума совокупных затрат на  приобретение оборудования стоимостью 10 000 тыс. рублей при данных условиях является лизинг.

Однако стоит учесть ряд  трудностей, с которыми может столкнуться организация.  Во-первых, за предоставление оборудования в лизинг лизинговая компания получает комиссионное вознаграждение в размере 3–5% от суммы сделки. Поэтому покупка в лизинг оборудования с незначительной стоимость особого интереса для лизинговой компании не представляет.

Лизингополучателю необходимо заполнить внушительный пакет различных документов, содержащих подробные сведения о компании-покупателе, ее кредитной истории, бухгалтерские отчеты, краткий бизнес-план будущего производства, сведения об обеспечении договора лизинга. Учитывая современные условия функционирования большинства предприятий, эта формальная сторона вопроса может стать непреодолимой.

Еще один аспект – обеспечение  возврата по договору лизинга. Таким  обеспечением может служить банковская гарантия, поручительство, залог. Также большинство лизинговых компаний требуют авансового платежа (который может составлять около 20-30% суммы сделки и который лизингодатель потребует с покупателя еще до начала использования оборудования в коммерческой деятельности).

Таким образом, при планировании приобретения оборудования за счет привлеченных ресурсов стоит учитывать все  плюсы и минусы лизинга и кредита. С другой стороны, использование  лизинга в стратегическом плане  развития предприятия экономически целесообразнее, нежели кредита. Наиболее же реальным представляется применение лизинга устойчивым предприятием, которое  желает расширить свой бизнес таким  образом, чтобы не спровоцировать отток  оборотных средств из производства.

Заключение

В результате проведенного исследования необходимо сделать следующие  выводы:

Сначала следует отметить, что лизинг - вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества  и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим  лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных  договором, с правом выкупа имущества  лизингополучателем.

Наиболее используемые виды лизинга – прямой, косвенный, возвратный.

Лизинг еще не занял  в нашей стране того значительного  места. Одой из основных причин слабого  развития лизинговых операций в нашей  стране является отсутствие развитого  и организационно оформленного рынка  средств производства. Сказывается отсутствие опыта в их проведении, а также законодательных и нормативных актов, регулирующих взаимоотношения сторон при заключении сделок по лизингу.

_{Анализ  использования лизинга  в деятельности предприятия  выявил, что лизинг по сравнению с  кредитом, является более эффективным  и выгодным в использовании и он необходим предприятию для обновления своих основных средств.}