Экономический анализ финансовой деятельности предприятия

 
 

     Собственный капитал Предприятия за анализируемый  период уменьшился на 2 тыс.грн.,  за счет уменьшения   резервного капитала на 7 тыс.грн. и нераспределенной прибыли  на 5 тыс.грн., которое  в свою очередь  частично перекрыло увеличение другого  дополнительного капитала на 10 тыс.грн.

     В анализируемом периоде остался  на прежнем уровне  уставный капитал (210 тыс.грн.) в структуре собственного капитала наибольший вес имеет уставный капитал.

По данным таблицы  вычисляем коэффициент накопления собственного капитала. 

  Кн =    

начало периода:                  Кн = (65+35)/371 = 0,27               

на конец  периода                Кн = (56+30)/363 = 0,24 
 

     Данный  показатель характеризует использование  собственных средств на развитие основной деятельности предприятия. Коэффициент накопления на конец года уменьшился на 0,03,  что является негативной тенденцией и свидетельствует о невозможности предприятия в данный момент увеличивать собственный капитал или же нежелании развивать основную деятельность именно за счет собственных средств.  

     Анализ  заемных средств производится на основании табл.2.7                                                                                           

                                Табл.2.7

 

      Заемный капитал на начало периода составлял 329 тыс.грн, а к концу периода  уменьшился на 62 тыс.грн.

     Долгосрочные  обязательства  не изменились, однако увеличился их удельный вес в общем  объеме заемных средств с 36,5% до 44,9%. Больший удельный вес в заемном капитале составляют текущие обязательства, однако к концу периода наблюдается тенденция уменьшения с 63,5%  до 55,1%.  Краткосрочные кредиты банков за анализируемый период  значительно снизились с 90тыс.грн до 56 тыс.грн, что свидетельствует о частичном погашении задолженности.

       Кредиторская задолженность за  товары, работы, услуги снизилась  на 8 тыс.грн. в течении данного  периода предприятие полностью  погасило задолженности по страхованию  и по оплате труда. 

К концу  анализируемого периода текущие  обязательства существенно уменьшились  за счет абсолютно всех статей заемных  средств.  
 

2.3. Анализ основных  относительных показателей. 

    После структурного анализа активов и  пассивов необходимо проанализировать финансовую устойчивость, платежеспособность и деловую активность предприятия.

    Проанализируем  в динамике на начало и конец периода  показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия. 

    ФИНАНСОВАЯ  СТАБИЛЬНОСТЬ

• коэффициент обеспечения оборотных активов собственными средствами:

 

Собственные средства обращения: 

       Рк = Собственный  капитал  + долгосрочные  обязательства + доходы  будущих периодов + обеспечение   предстоящих расходов  и платежей –  необоротные активы;        

      Рк_{н п} = 335+120+26+10-198=293 (тыс.грн.)

      Рк_{к п} = 333+9+120+21-204=279 (тыс.грн.) 
 

Ко.с.с_{н п} = 293/ 484+18 = 0,58 

           Данный показатель свидетельствует  о том, что на одну гривну  оборотных активов приходится 58 копеек собственных средств обращения. 

     Ко.с.с._{к п} = 279 / 416+10 = 0,65

         Данный показатель свидетельствует  о том, что на одну гривну  оборотных активов приходится 65 копеек собственных средств обращения.

        На конец периода показатель  увеличился на 0,07 или на 12%, это  положительная тенденция; показатель характеризует абсолютную возможность превращения активов в ликвидные средства. Т.к. Ко.с.с.>0,1 (выше норматива), то активы предприятия достаточно ликвидны. 

• коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами запасов:

      

К_{о.с.с.н.п.}= 293/32+28+46= 2,76

         Этот  показатель свидетельствует о том , что на 1 грн. запасов, приходится 2,76грн. собственных средств обращения. 

К_{о.с.ск.п.}= 279/17+15+50= 3,40

       Этот показатель свидетельствует о том , что на 1 грн. запасов, приходится 3,4 грн.  собственных средств обращения.

             Показатель увеличивается – это  положительная тенденция.

Такие результаты свидетельствуют о том, что запасы полностью обеспечены долгосрочными стабильными источниками  финансирования.

 

• коэффициент покрытия запасов:

      

К_п.з.н.п.=380+10+120-198+90+65/32+28+46= 4,4

           На 1 грн. запасов  приходится 4,4 грн в совокупности собственных средств, долго- и краткосрочных  обязательств.

К_п.з.к.п.=333+9+120-204+56+57=/ 17+15+50= 4,5

            На 1 грн. запасов  приходится 4,5 грн в совокупности собственных средств, долго- и краткосрочных  обязательств.

      Показатель  увеличился на 0,1- тенденция положительная

    Платежеспособность  предприятия

• коэффициент ликвидности текущей (покрытия):

 

 

     Кл.т._{н п} = 484 / 209 = 2,3 

       Данный показатель свидетельствует  о том, что на одну гривну  текущих пассивов приходится 2,3 гривны  текущих активов. 

     Кл.т._{к п} = 416 / 147 = 2,8 

       Данный показатель свидетельствует  о том, что на одну гривну текущих пассивов приходится 2,8 гривны текущих активов.

        Это означает, что у предприятия  достаточно средств, чтобы в  течение года погасить все  текущие обязательства.

         К  концу периода показатель  текущей ликвидности увеличился  на 0,5 единиц или на 22%, значение показателя выше нормативного .Т.о. можно сказать, что баланс предприятия является ликвидным.

       .

• коэффициент ликвидности быстрой:

 

 

   Кл.м._{н п} = 484- (32+28+46) / 209 = 1,8 

        На 1 гривну краткосрочных обязательств приходится 1 грн. 8 коп. наиболее ликвидных активов.

        Это означает, что в случае  вынужденной реализации предприятие  сможет полностью погасить текущие  обязательства за счет денежных  средств и дебиторской задолженности.  

        Кл.м._{к п} = 416- (17+15+50) / 147 = 2,27 

        На 1 гривну краткосрочных обязательств  приходится 2 грн. 27 коп. наиболее  ликвидных активов.

        Это означает, что в случае  вынужденной реализации предприятие  сможет полностью погасить текущие  обязательства за счет денежных средств и дебиторской задолженности,  значение показателя за изучаемый период увеличилось на 0,47 единиц или на 24,4%, это положительная тенденция. Норматив значения показателя:  

• коэффициент ликвидности абсолютной:

        

        Кл.а._{н п} = 307 / 209 = 1,5 

        Показывает, что на каждую единицу  текущих пассивов приходится 1,5грн.  денежных средств. 

        Кл.а._{к п} = 298 / 147 = 2,0 

        Показывает, что на каждую единицу  текущих пассивов приходится 2,0 грн. денежных средств.

        Показатель характеризует готовность  предприятия ликвидировать краткосрочную  задолженность немедленно за  счет денежных средств. 

        К концу периода значение показателя  увеличилось на 0,5 или на 35,7%. Предельный  уровень этого показателя равен 0,2 – 0,35, следовательно можно говорить, что предприятие  абсолютно способно немедленно погасить краткосрочную задолженность за счет денежных средств. Показатель абсолютной ликвидности данного предприятия слишком высок!    

Деловая активность

• коэффициент оборачиваемости  средств обращения:

 

   Ко = 500 / (502+426)/2 = 1,08 

       Данный показатель свидетельствует  о том, что на одну гривну  средств обращения приходится 1 гривна 8 копеек выручки от реализации  продукции, т.е за год оборотные средства совершают 1,08 оборота. 

• коэффициент оборачиваемости  готовой продукции:

 

 

     К_г.п.=500/(45+50)/2= 10,5

Выручка превышает  запасы готовой продукции в 10,5 раза 

• коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности (обороты):

 

          Кдз = 500 / (4+3+2+4+5+2+1+3)/2= 41,6 

            Данный показатель свидетельствует о том, что в 41,6 раз объем выручки превышает среднюю дебиторскую задолженность. 

Показатели  рентабельности 

• рентабельность  капитала (активов) по чистой прибыли:

 

 

R_a=87,5/(700+630)/2= 0,13  

              Данный показатель показывает, что  на одну гривну активов приходится 13 копеек  чистой прибыли. 
 

• рентабельность  собственного капитала:

 

Rск = 87,5 / 334 = 0,26 

          Данный показатель свидетельствует  о том, что на одну гривну  собственного капитала приходится 26 копеек чистой прибыли.

• рентабельность реализованной продукции по чистой прибыли:

 

Rq=87,5/500= 0,18 

       Данный показатель показывает, что  на одну гривну выручки приходится 18 копеек  чистой прибыли.

• рентабельность производственных фондов:

 

       Rпф = 87,5 / 145,5 = 0,6