Кредитно-денежная политика: основные направления и система целей

Уровень процентных ставок по постоянно  доступным для банков депозитам сформировался исходя из необходимости предоставления банкам возможности сглаживания непрогнозируемого избытка ликвидности краткосрочного характера.

При этом уровень процентных ставок по таким депозитам принципиально ниже уровня ставки рефинансирования и средней процентной ставки по изъятию ресурсов через аукционные процедуры, что также отражает ее штрафной характер.

Направление и величина изменения  ставки рефинансирования подчинены  необходимости повышения финансовой стабильности и достижения целевого уровня по инфляции.

Снижению уровня нормативов отчислений в фонд обязательного резервирования и норм обязательного резервирования по различным категориям привлеченных средств без предоставления льгот и преференций банкам, привели к улучшению условий привлечения банками депозитов и повышению доступности кредитов, способствуя повышению конкуренции в банковском секторе и, следовательно, стимулируя более эффективное перераспределение финансовых ресурсов в экономике.

В целях сглаживания колебаний  ликвидности и процентных ставок денежного рынка сохранил свою роль механизм усреднения при выполнении банками резервных требований. Помимо кредита овернайт, погашаемого банками в день выдачи, усредненное выполнение обязательного резервирования явилось также важнейшим инструментом обеспечения банков внутридневной ликвидностью для осуществления бесперебойного платежного процесса в течение дня. По мере снижения нормативов обязательного резервирования возможность использования банками части фонда для регулирования собственной ликвидности будет увеличена[9].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Итоги проведения денежно-кредитной политики, в цифрах

 

Итоги выполнения Основных направлений  денежно-кредитной политики Республики Беларусь в I квартале 2010 г. и задачи банковской системы по их дальнейшей реализации, а также развитие системы  инструментов Национального банка  по регулированию текущей ликвидности  банков рассмотрены 28 апреля на расширенном  заседании Правления Национального  банка, которое провел его Председатель Петр Прокопович.

Заседание проходило с участием представителей Администрации Президента, Национального собрания, Комитета государственного контроля, заинтересованных министерств  и ведомств, структурных подразделений  центрального аппарата, Главных управлений и организаций Национального  банка, Ассоциации белорусских банков и банков.

Как отмечалось в выступлениях, денежно-кредитная  политика в январе-марте нынешнего  года проводилась с учетом складывающейся макроэкономической ситуации и была направлена на сохранение финансовой стабильности. В результате было обеспечено поддержание курса белорусского рубля к стоимости корзины  иностранных валют в пределах установленного коридора, снижен уровень  процентных ставок на денежном рынке, расширена кредитная поддержка  банками экономики, а также продолжен  рост активов и нормативного капитала банковского сектора, обеспечено надежное и безопасное функционирование платежной  системы.

С учетом фактической ситуации в  национальной экономике, динамики валютного  и депозитного рынков Национальный банк предпринял меры по дальнейшему  удешевлению кредитных ресурсов. Так, в марте текущего года ставка по новым срочным депозитам в  рублях сложилась на уровне 16,1 процента годовых, что на 1,6 процентного пункта ниже, чем в январе. Объявленная  средняя процентная ставка по новым  кредитам банков в белорусских рублях сложилась на уровне 19,6 процента годовых, снизившись по сравнению с январем  на 0,9 процентного пункта.

 За январь – март текущего года банки выдали кредитов экономике в белорусских рублях и иностранной валюте на сумму почти 21,6 трлн. рублей, что на 38 процентов больше, чем в аналогичном периоде прошлого года.

Объем привлеченных денежных средств  населения за I квартал текущего года возрос на 1,57 трлн. рублей, или  на 8,4 процента. По состоянию на 1 апреля 2010 г. он составил 20,33 трлн. рублей. В  среднем на одного жителя республики на 1 апреля 2010 г. приходилось 2144,1 тыс. рублей сбережений, размещенных в банковских вкладах и сберегательных сертификатах, что эквивалентно 720 долларам США. Относительно сопоставимой даты прошлого года данный показатель возрос на 540,7 тыс. рублей, или  в 1,34 раза[10].

Продолжал развиваться потенциал  национального банковского сектора. Объем уставного фонда банков на 1 апреля 2010 г. составил 9,6 трлн. рублей и за январь – март увеличился на 40,4 млрд. рублей. Активы банковского  сектора возросли на 4,2 процента, или  на 3,5 трлн. рублей, и составили 86,76 трлн. рублей.

В Национальном банке при активном участии банков создана эффективная  система инструментов регулирования  текущей ликвидности банков. Данная система обеспечивает решение ряда задач. Это содействие бесперебойности  проведения расчетов на основе поддержки  необходимого уровня текущей ликвидности, сглаживание колебаний и повышение  предсказуемости краткосрочных  ставок денежного рынка, формирование экономических ожиданий участников рынка в соответствии с целями монетарной политики, содействие развитию различных сегментов финансового  рынка.

Как отмечалось на заседании, в условиях развития позитивных тенденций в  национальной и зарубежной экономике  и в дальнейшем важнейшие задачи денежно-кредитной политики сосредотачиваются  на ускорении темпов экономического роста нашей страны.

Курсовая политика по-прежнему будет  направлена на поддержание стабильного  курса белорусского рубля к корзине  иностранных валют с целью  обеспечения благоприятных условий  внешней торговли и повышения  конкурентоспособности отечественных  производителей на внешних рынках.

Процентная политика будет ориентирована  на снижение общего уровня процентных ставок в экономике при условии  обеспечения финансовой стабильности. В течение II квартала 2010 г. предполагается снижение ставки рефинансирования до ее верхней границы, предусмотренной  Основными направлениями (12 процентов  годовых). Это повысит доступность  кредитных ресурсов для хозяйствующих  субъектов и создаст условия  для ускорения роста экономики.

Одновременно с максимальным содействием  экономическому развитию страны, подчеркивалось на заседании, банковский сектор во II квартале должен сохранить и, более того, укрепить устойчивость своего функционирования. Также на протяжении всего года должна постоянно вестись работа по дальнейшему  наращиванию нормативного капитала.

Участники заседания сошлись во мнении, что успешная реализация денежно-кредитной  политики во II квартале 2010 г. будет способствовать дальнейшему социально-экономическому развитию страны, повышению благополучия ее граждан.

Международные резервные активы Беларуси с начала года возросли на 506,7 млн. долларов США. В среднем на одного жителя республики на 1 октября 2010 года приходилось 2,5 млн. рублей сбережений в банках.

Международные резервные активы Беларуси с начала года возросли на 8,5%, и составили  в национальном определении на 1 октября 2010 года 6,5 млрд. долларов США. Такая информация была озвучена на состоявшемся 28 октября расширенном  заседании Правления Национального  банка, на котором были рассмотрены  итоги выполнения Основных направлений  денежно-кредитной политики Республики Беларусь за январь-сентябрь 2010 г.

На протяжении 9 месяцев текущего года важнейшим мероприятием процентной политики было поэтапное снижение ставки рефинансирования, сообщает Экопресс со ссылкой на Управление информации Нацбанка. В течение трех кварталов она уменьшалась шесть раз и составила 10,5 годовых. 
В среднем на одного жителя республики на 1 октября 2010 года приходилось 2,5 млн. рублей сбережений, размещенных в банках, тогда как в начале года было 1,9 млн. рублей. В долларовом эквиваленте этот показатель увеличился с 677,4 до 829 долларов США.

Согласно информации, общий объем  кредитов, выданных банками за девять месяцев нынешнего года, составил в рублевом эквиваленте 80,8 трлн. рублей, что на 24,8 трлн. рублей, или на 44,3% больше чем за аналогичный период предыдущего года.

В целом объем кредитной задолженности  физических лиц за январь-сентябрь увеличился на 4,1 трлн. рублей, или на 25,9%, и составил 20,1 трлн. рублей (Таб. 3.1)[8].

 

Таблица 3.1 Динамика ставок кредитно–депозитного рынка 

2009 год январь–  декабрь  2009 2010 год январь октябрь январь март июнь сентябрь октябрь А. Средние  процентные ставки в национальной валюте 1. Вновь  привлеченные депозиты ·  юридических лиц до востребования 6.0 8.4 7.7 15.7 4.8 5.5 – 6.7 на срок до 1 года 16.2 17.8 17.6 16.4 14.9 10.2 9.3 9.4 на срок свыше 1 года 17.8 15.3 15.4 15.8 11.9 10.9 4.8 5.0 ·  физических лиц до востребования 3.4 4.2 4.4 4.4 5.5 3.9 2.9 3.0 на срок до 1 года 19.8 20.2 20.0 20.4 19.1 17.7 15.4 15.1 на срок свыше 1 года 18.5 21.3 20.6 22.1 21.1 19.0 16.1 15.9 2. Вновь  выданные кредиты ·  юридическим лицам на срок до 1 года 19.3 19.9 19.5 19.7 18.3 14.6 12.2 12.1 на срок свыше 1 года 11.0 9.8 7.4 16.2 5.6 7.7 7.6 8.0 ·  физическим лицам на срок до 1 года 20.1 21.8 21.1 21.8 21.6 19.7 19.0 19.0 на срок свыше 1 года 11.7 13.5 12.2 11.9 12.8 11.7 10.7 11.3 Б. Средние  процентные ставки в СКВ 3. Вновь  привлеченные депозиты ·  юридических лиц до востребования – – 2.9 2.0 – – 0.1 1.0 на срок до 1 года 7.1 6.0 6.3 5.4 6.3 4.1 5.4 7.1 на срок свыше 1 года 11.3 10.1 10.5 9.8 8.9 8.1 8.4 6.7 ·  физических лиц до востребования 0.1 0.1 0.2 0.2 0.3 0.4 0.4 0.2 на срок до 1 года 11.8 7.9 9.1 7.9 7.8 7.4 6.7 6.6 на срок свыше 1 года 11.9 9.1 10.3 8.9 8.3 7.7 7.4 7.3 4. Вновь  выданные кредиты ·  юридическим лицам на срок до 1 года 14.7 12.2 13.2 11.7 11.4 8.8 8.6 8.4 на срок свыше 1 года 12.3 10.9 11.4 11.1 11.1 9.8 8.7 8.8 ·  физическим лицам на срок до 1 года 13.4 – 20.4 – – – – – на срок свыше 1 года 15.3 – 17.3 – – – – –

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Ставка рефинансирования 

На фоне укрепления позитивных тенденций  в экономике и финансовой сфере  Беларуси вновь на 0,5 процентного  пункта снижается ставка рефинансирования Национального банка, отметили в управлении. С 14 июля 2010 года ее уровень составит 11,5% годовых. Соответствующее постановление от 6 июля 2010 года №277 принято правлением Национального банка.

Очередное уменьшение ставки рефинансирования позволит усилить тенденцию снижения ставок по банковским кредитам, предоставляемым  субъектам экономики и населению, что станет дополнительным стимулом к восстановлению высоких темпов экономического роста в стране.

При этом условия по предлагаемым банками рублевым вкладам населения  по-прежнему обеспечат более высокую  доходность по сравнению с депозитами в иностранной валюте и ожидаемым  уровнем инфляции.

Напомним, 12 мая Национальный банк Беларуси снизил ставку рефинансирования на 0,5 процентного пункта до 12% годовых. Ранее, 19 апреля текущего года, ставка рефинансирования была снижена с 13% до 12,5% годовых.

Основными направлениями денежно-кредитной  политики Беларуси на 2010 год предусматривается  снижение ставки рефинансирования к  концу года до 9-12% годовых, а ставок по кредитам –до 12-15% годовых. (Таб. 4.1)[5].

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 4.1 Динамика средней объявленной ставки рефинансирования Национального банка Республики Беларусь

 

Период	2006	2007	2008	2009	2010
Январь	11	10	10	13.55	13.5
Февраль	11	11	10	14	13.29
Март	11	11	10	14	13
Январь  – март	11	10.7	10	13.84	13.26
Апрель	11	11	10	14	12.8
Май	11	11	10	14	12.18
Июнь	10.5	11	10	14	12
Апрель  – июнь	10.8	11	10	14	12.32
Январь  – июнь	10.9	10.8	10	13.92	12.8
Июль	10.5	10.75	10.25	14	11.71
Август	10.5	10.5	10.4	14	11.27
Сентябрь	10.5	10.25	10.5	14	10.73
Июль –  сентябрь	10.5	10.5	10.4	14	12.24
Январь  – сентябрь	10.8	10.72	10.1	13.95	12.27
Октябрь	10.5	10	10.64	14	10.5
Ноябрь	10.5	10	10.91	14
Декабрь	10	10	11.48	13.5
Октябрь – декабрь	10.3	10	11.01	13.83
Январь  – декабрь	10.7	10.5	10.35	13.92