Мировая валютная система

Федеральное агентство по образованию

ГОУ ВПО

Уральский государственный  экономический университет

Институт непрерывного образования

Факультет сокращенной  подготовки

Кафедра________________________________________________________

________________________________________________________________

 

Контрольная работа

 

По дисциплине   Макроэкономика

На тему « Мировая валютная система»

 

 

Студентки  I курса гр. ЭЗ-11

Власовой Евгении Юрьевны

Преподаватель: __________

__________________________

_______________________________

 

 

 

 

 

 

 

Екатеринбург

2012г

План контрольной работы

Введение

1. Развитие мировой валютной системы.
2. Современная валютная система, ее структура и составляющие.
1. Национальные резервные и коллективные валютные единицы.
2. Механизм валютного паритета и валютного курса. 
3. Условия взаимной конвертируемости валют.
4. Формы международных расчетов.
5. Современные валютные рынки.
6. Международные валютные организации.
7. Международный валютный фонд.
3. Валютно-финансовые проблемы России.

               Заключение

                Список используемой литературы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Большое количество промышленно-торговых фирм, банков, правительств и физических лиц осуществляют различные международные  валютно-финансовые операции. Эти операции могут иметь существенное влияние  на общую эффективность деятельности экономических субъектов. Формирование мировой валютной системы - это очень  трудный процесс, на него влияют все  макроэкономические показатели. Развитие мировой валютной системы - это бесконечный  процесс, потому что нет предела  совершенству, и какая бы совершенная  модель мировой валютной системы  не была, в ней всегда найдется то, что необходимо исправить или  заменить. В условиях углубления интеграции экономик промышленно-развитых стран валютная система играет все более важную и самостоятельную роль в мирохозяйственных связях. Кроме того, оказывает непосредственное влияние на определяющие экономическое положение страны факторы: темпы роста производства и международного обмена, на цены, заработную плату и т.п. От эффективности валютного механизма, степени вмешательства государственных и международных валютно-финансовых организаций в деятельность валютных, денежных и золотых рынков во многом зависит экономическое развитие, внешнеэкономическая стратегия промышленно-развитых стран. Рост значения валютной системы заставляет промышленно-развитые страны совершенствовать старые и искать новые инструменты и методы государственно-монополистического регулирования валютной сферы на национальных и наднациональных уровнях.

 В настоящее время имеется достаточно информации, чтобы разобраться, как развивалась, как  устроена, и как функционирует мировая валютная система, а так же ее проблемы и тенденции развития.

 

 

 

 

1. Развитие мировой валютной системы.

 Прежде чем говорить об  эволюции международной валютной  системы, нужно познакомиться  с некоторыми теоретическими  понятиями.

Валюта, прямое значение - стоимость. Употребляется для характеристики национальных денежных единиц (например, гривны) и международных расчетных средств (денежные деньги, векселя, чеки).

Валютные отношения - экономические отношения, связанные с функционированием мировых денег и обслуживающие различные виды международных хозяйственных связей. Валютные отношения появились давно и были обусловлены двумя причинами. Во-первых, введение и использование денег и денежных систем разных стран и регионов. Во-вторых, развитием товарного производства и расширением обмена.

В международных валютных отношениях используют такие понятия, как валютный паритет, валютный курс, конвертируемость валют и др.

Перейдем к истории формирования современной международной валютной системы.

Глобальная валютная система начала формироваться на основе введения золотого стандарта (1870) во главе с фунтом стерлинга. Следует отметить, что в истории различали две мировые валютные системы, основанные на золотом стандарте: золотомонетный стандарт (утвержден Парижским соглашением 1867 г) и золотодевизный стандарт (утвержден на Генуэзской конференции в 1922 г).

Данная система денежного обращения  предполагала закрепление за золотом  денежных функций и официальное  установление фиксированного золотого содержания национальной денежной единицы. Золотые монеты находились в обращении и имели силу законного платежного средства. Центральные банки были обязаны обменивать бумажные деньги на золото по номиналу. Был разрешен свободный ввоз и вывоз золота. Валютные курсы фиксировались на базе золотых паритетов национальных денежных единиц и колебались в узких пределах.

В таких условиях регулирование  платежного баланса осуществлялось стихийно путем перелива золота из одних стран в другие. Государство  практически не участвовало в  процессе регулирования международных  расчетов.

Основание для ликвидации системы  золотого стандарта было подготовлено развитием международного движения капитала и эволюцией внутреннего  платежного механизма, где кредит и  безналичные деньги заняли ведущее  положение. Были подготовлены условия  для замены системы золотого стандарта  на более эффективную систему.

Такой системой стала Бреттон-Вудская валютная система или система золотовалютного стандарта. Бреттон-Вудская валютная система – мировая валютная система, где доллар США и в меньшей степени фунт стерлинга осуществляли резервные функции на ряду с золотом и для этого разменивались на него. Валютные курсы были фиксированными, регулирование валютных отношений осуществлялось через Международный валютный фонд (МВФ).

Для должного функционирования золотовалютного  стандарта требовалось постоянное увеличение резервов в условиях роста  мировой экономики и поддержание  оптимального соотношения между  золотыми и долларовыми резервами  для того, чтобы цена на золото была равновесной. Невыполнение этих условий  неизбежно приводило к краху  Бреттон-Вудской системы.

Недостаток резервных средств  вел к торможению мировой торговли, а избыток - к дестабилизации системы  фиксированных валютных курсов.

В связи с более высокими темпами  прироста валютных резервов по сравнению  с темпами прироста золотого компонента резервов в скором времени встал  бы вопрос о способности США сохранять  конвертируемость своей валюты в  золото по официальной цене. С 70-х  гг. для США стало характерным отрицательное сальдо платежного баланса. Дефицит активно погашали не золотом, а долларом, в результате чего выросла несбалансированность международных расчетов и недоверие к доллару (особенно его золотому содержанию).

Резюмируя вышесказанное, можно точно  определить главный недостаток Бреттон-Вудской валютной системы - невозможность обеспечить долгосрочную стабильность курсов обмена валют. В этих условиях укрепление валют стран-членов МВФ могло произойти только за счет ослабления доллара. Ввиду того, что вся система базировалась на непоколебимости доллара, ослабление денежной единицы США означало крах основ самой валютной системы.

Следующая мировая валютная система, которая действует сейчас, - Ямайская международная валютная система (или система многовалютного стандарта), утверждена решением Кингстонской конференции стран-участниц МВФ в 1976 г.

Ямайским соглашением в качестве международной расчетной и резервной  валюты признаются вместе с долларом валюты других стран и СПЗ (специальные  права заимствования). При этом предусматривается  постепенная замена доллара в  качестве государственных валютных резервов на СПЗ путем увеличения эмиссии последних.

Второе, самое важное отличие Ямайской валютной системы - полная демонетизация золота, то есть отмена официальной цены на золото. Отныне оно перестает играть роль официального платежного средства между МВФ и его членами. Ни СПЗ, ни национальные валюты не имеют фиксированного золотого содержания, поэтому не подлежат размену на золото. Отныне золото становится обычным товаром.

Третьим признаком Ямайской валютной системы является возможность использования государствами любого валютного курса, что на практике означает введение плавающего валютного курса. Валютный курс свободно устанавливаются на валютном рынке в зависимости от их покупательной силы, спроса и предложения, однако это совсем не означает отсутствия вмешательства государства в валютный рынок. Центральные банки могут использовать валютную интервенцию для ограничения колебания своих валют.

Четвертой отличительной особенностью является повышение требований координации  внутренней и внешней политики стран - участниц МВФ. МВФ получает полномочия осуществлять жесткий надзор за развитием  валютных курсов. Государства получают право следить за валютной политикой  стран-участниц МВФ.

Ямайская валютная система более  гибко, чем Бреттон - Вудская система, приспособилась к нестабильности платёжных балансов и валютных курсов и новой расстановке сил в мире. Вместе с тем её функционирование порождает ряд сложных проблем, связанных, в частности, с неэффективностью стандарта СДР; противоречия между юридической демонетизацией золота и фактическим сохранением его статуса как чрезвычайных мировых денег; несовершенством режима плавающих валютных курсов и т.д. Кроме того, развивающиеся страны недовольны своим зависимым положением в мировой валютной системе и настаивают на её реформе с учётом их интересов.

     На фоне многочисленных проблем, связанных с колебанием валютных курсов, особый интерес в мире вызывает опыт функционирования зоны стабильных валютных курсов в Европе, который позволяет входящим в эту валютную группировку странам устойчиво развиваться, невзирая на проблемы, возникающие в мировой валютной системе.

В ответ на нестабильность Ямайской валютной системы страны ЕЭС  создали собственную международную  валютную систему в целях стимулирования процесса экономической интеграции. 13 марта 1979 года была создана Европейская валютная система (ЕВС). 

ЕВС базируется на ЭКЮ –  европейской валютной единицы. Условная стоимость ЭКЮ определяется по методу валютной корзины, включающей валюты всех 12 стран ЕС. Европейская комиссия каждый день рассчитывает стоимость  ЭКЮ в различных валютах стран-членов ЕС на основе обменных курсов. Пересмотр состава валютной корзины проводится один раз в 5 лет, а также по требованию страны, курс к ЭКЮ валюты которой изменился больше, чем на 25%. Это следующие валюты: немецкая марка, французский франк, английский фунт, итальянская лира, голландский гульден, бельгийский франк, испанская песета, датская крона, ирландский фунт, португальский эскудо, греческая драхма и люксембургский франк.

Основными целями ЕВС являются: создание зоны стабильных валютных курсов в Европе, отсутствие которой затрудняло сотрудничество стран-членов Европейского сообщества в области выполнения общих программ и во взаимных торговых отношениях; сближение экономических  и финансовых политик стран-участниц. Выполнение этих задач способствовало бы построению европейской валютной организации, способной отражать спекулятивные  атаки рынка, а также сдерживать колебания международной валютной системы.

Основные принципы построения ЕВС:

1. страны-участницы ЕВС зафиксировали курсы своих валют по отношению к центральному курсу ЭКЮ;
2. на основе центрального курса к ЭКЮ рассчитаны все основные паритеты между курсами валют стран-участниц;
3. страны-участницы ЕВС обязаны поддерживать фиксированный курс валют с помощью интервенций. В начале создания системы курс валют не мог отклоняться более чем на +/- 2,25% от паритетного, в настоящее время допускается колебание в пределах +/- 15% от паритета.

В рамках ЕВС европейская  валютная единица выполняет ряд  функций:

1. счетной единицы, так как с помощью ЭКЮ определяются взаимные паритеты валют Сообщества. Кроме того, она делает возможным определение величины бюджета ЕС, сельскохозяйственных цен, расходов и т.п.;
2. платежного инструмента, так как ЭКЮ позволяет центральным банкам определять и оплачивать взаимные долги, выраженные в ЭКЮ;
3. инструмента резервирования, так как каждый центральный банк вносит 20% своих авуаров золотом и долларами в Европейский фонд валютной кооперации, который, в свою очередь, снабжает банк суммой в ЭКЮ, соответствующей внесенным авуарам.

Роль МВФ по отношению  к ЕВС выполняет Европейских  фонд валютного сотрудничества. Долларовые накопления образуют кредитный фонд ЕВС. Его объем для краткосрочного кредитования составляет 14 млрд. ЭКЮ, а  для среднесрочного кредитования – 11 млрд. ЭКЮ.

Несмотря на имеющиеся  в функционировании ЕВС противоречия, она выполнила поставленную перед  ней задачу. До 1992 г. в ЕВС наблюдалась  стабильность обменных курсов. За 5 лет (1987-1992 гг.) центральные курсы основных валют не изменились, тогда как в это же время доллар успел потерять и снова набрать 30% своей стоимости по отношению к французскому франку и немецкой марке.

  В качестве реальных резервных активов ЕВС используют золото. Во-первых, эмиссия ЭКЮ частично обеспечена золотом. Во-вторых, с этой целью создан совместный золотой фонд за счет объединения 20% официальных золотых резервов стран ЕВС и Европейского фонда валютного сотрудничества.

Наиболее реальные достижения ЕВС: успешное развитие ЭКЮ, которая  приобрела ряд черт мировой валюты, хотя еще не стала ею в полном смысле; режим согласованного колебания  валютных курсов в узких пределах, относительная стабилизация валют, хотя периодически пересматриваются их курсовые соотношения; объединение 20 % официальных золотодолларовых резервов; развитие кредитно-финансового механизма  поддержки стран-членов; межгосударственное и частично наднациональное регулирование  экономики.