Оценка эффективности использования оборотных активов ОАО "Биробиджанская мебельная фабрика"

Содержание

Введение            3

1  Теоретические основы  управления оборотными активами

    хозяйствующего объекта                  4

    1.1 Сущность, состав и классификация оборотных активов предприятия    4

    1.2 Методика оценки эффективности управления оборотными

          активами предприятия                  8

2  Управление оборотными  активами ОАО "Биробиджанская

    мебельная фабрика"                 13

    2.1 Организационно-правовая и экономическая характеристика 

              ОАО "Биробиджанская мебельная фабрика"             13

    2.2 Оценка эффективности управления оборотными активами

          предприятия                 15

Заключение                  22

Список использованных источников              24

Приложение                  26

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Оборотные активы - это часть  имущества организации, предметы которого участвуют в одном цикле производства и обращения товара, последовательно  переносят свою стоимость из одной  стадии кругооборота в другую и возмещают  ее из выручки текущего периода. Оборотные  активы занимают большой удельный вес  в общей валюте баланса. Это наиболее мобильная часть капитала предприятия, от состояния и рационального  использования которого во многом зависят  результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние предприятия. Основная цель анализа при этом –  своевременное выявление и устранение недостатков управления оборотным  капиталом и нахождение резервов повышения интенсивности и эффективности  его использования. Анализируя структуру  оборотных активов, следует иметь  в виду, что устойчивость финансового  состояния предприятия в значительной мере зависит от оптимального размещения средств по стадиям процесса кругооборота: снабжения, производства и сбыта  продукции. Размеры вложения капитала в каждую стадию кругооборота зависят  от отраслевых и технологических  особенностей предприятия так, для  предприятий с материалоемким производством  требуется значительное вложение капитала в такой вид оборотных активов, как производственные запасы, а для  предприятий с длительным циклом производства – в незавершенное  производство и т.д. Актуальность проблемы проявляется в том, что финансовое положение предприятия, его показатели ликвидности и платежеспособности непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные  в текущие (оборотные) активы, превращаются в реальные деньги, т.е. повышение  эффективности управления оборотными активами отражает улучшение финансового  состояния предприятия. Таким образом, цель исследования – управление оборотными активами предприятия ОАО "Биробиджанская мебельная фабрика"  и разработка рекомендаций по повышению эффективности использования оборотного капитала.

1  Теоретические  основы управления оборотными активами хозяйствующего объекта

1.1 Сущность, состав и классификация оборотных активов предприятия

 В процессе создания готового продукта наряду с основными средствами производства участвуют предметы труда, которые в отличие от основных средств потребляются полностью и в полном объеме отражаются в стоимости конечного продукта, изменяя при этом свою натуральную форму и физико-химические средства. В связи с тем, что они расходуются в каждом постоянно возобновляемом производственном цикле, т.е. участвуют в обороте средств предприятия, их называют оборотными средствами, или оборотными активами предприятия.

«Оборотные средства предприятия  – это совокупность денежных и  материальных средств, авансированных в средства производства, однократно участвующих в производственном процессе и полностью переносящих  свою стоимость на готовый продукт». Оборотные средства обеспечивают непрерывность  и ритмичность всех процессов, протекающих  на предприятия: снабжения, производства, сбыта, финансирования.

Оборотные средства находятся  в  постоянном  движении, приобретая форму денег, сырья, материалов, топлива  и других предметов труда. В процессе кругооборота они проходят три стадии:

• стадию обращения, которая охватывает период, необходимый для образования производственных запасов (оборотные средства на этой стадии используются в денежной форме для приобретения сырья, материалов и других предметов труда);

• стадию производства, которая начинается с получения предметов труда и заканчивается отправкой готовой продукции на склад предприятия, (оборотные средства выступают на этой стадии в виде предметов труда, незаконченной и готовой продукции);

• стадию обращения, которая начинается с поступлении готовой продукции на склад предприятия и заканчивается получением выручки от реализации продукции (оборотные средства на этой стадии выступают в виде готовой продукции денег).

Из рассмотренного видно, что оборотные средства обслуживают  как процесс производства, так  и процесс обращения (реализации) продукции. Оборотные средства, обслуживающие  процесс производства продукции, образуют оборотные фонды, а оборотные  средства, обслуживающие процесс  обращения,— фонды обращения.

Состав оборотных средств  по классификационным группам практически  одинаков для всех отраслей промышленности.

Оборотные средства подразделяются:

• по экономическому содержанию – на оборотные производственные фонды и фонды обращения;

• по способу формирования – на собственные и заемные;

• по методу планирования – на нормируемые и ненормируемые.

Деление оборотных средств  на оборотные производственные фонды  и фонды обращения обусловлено  наличием двух сфер кругооборота средств  – сферы производства и сферы  обращения. Экономическое содержание оборотных производственных фондов воплощено в предметах труда, которые, обслуживая производственный процесс, т.е. являясь объектом приложения средств труда и рабочей силы, трансформируются в готовый продукт. Экономическое содержание фондов обращения  воплощено в готовой продукции, денежных средствах и средствах  в расчетах, обслуживающих процесс  обращения общественного продукта.

Наличие собственных и  заемных средств в обороте  предприятия объясняется особенностями  финансирования производственного  процесса. Постоянная минимальная сумма  средств для финансирования потребностей производства должна обеспечиваться собственными оборотными средствами. Собственные  средства предприятия – это, прежде всего, уставный капитал и прибыль, остающиеся в распоряжении предприятия  после уплаты всех налогов. Временная  потребность в средствах, связанная  с объективными и субъективными  причинами, покрывается за счет заемных  средств. К заемным средствам  относятся кредиты банков, кредиторская задолженность и прочие пассивы.

Экономической основой деления  оборотных средств на нормируемые  и ненормируемые является необходимость  их планирования для обеспечения  бесперебойной работы предприятия. Планирование оборотных средств  происходит путем нормирования их одной  части и ненормирования другой. К  нормируемым относятся те элементы оборотных средств, минимальные  запасы которых могут быть точно  рассчитаны. К ненормированным относят  производственные запасы, незаконченную  продукцию, готовую продукцию, находящуюся  на складе объединения, предприятия. К  ненормируемым относятся те элементы оборотных средств, минимальные  запасы которых определить невозможно (отгруженная и неоплаченная продукция, деньги в кассе и на счете предприятия  и др.)

Целью установления плановых нормативов на отдельные статьи оборотных  средств является обеспечение непрерывной, ритмичной работы предприятия с  минимальными запасами товарно-материальных ценностей.

Состав отдельных групп  является специфическим для каждой отрасли промышленности и зависит  от функционального назначения и  конструктивно-технологических особенностей выпускаемой продукции. Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов (статей), образующих оборотные  средства. Структура оборотных средств  характеризуется удельным весом отдельных групп в общей стоимости оборотных средств. Под структурой оборотных средств понимается соотношение между их статьями.

Как уже отмечалось, оборотные  средства делятся на оборотные производственные фонды и фонды обращения. В  состав оборотных производственных фондов входят:

Производственные запасы — это те материальные ресурсы, которые  уже поступили на предприятие, но еще не подвергались обработке или  использованию. Размер этих запасов  должен устанавливаться с таким  расчетом, чтобы обеспечить бесперебойную  и ритмичную работу.

Незавершенное производство – предметы труда, вступившие в производственный процесс и находящиеся на рабочих  местах и между ними (заготовки, полуфабрикаты  и т.п.).

Расходы  будущих периодов – стоимостная оценка расходов на подготовку и освоение новых видов  продукции, производимых в данный период, но подлежащий к оплате в будущем.

В состав фондов обращения  включаются:

Готовая продукция — это  продукция, находящаяся на складе предприятия  и подготовленная к отправке потребителю, а также та продукция, которая  отправлена, но еще не оплачена им.

Дебиторская задолженность  – долги предприятию со стороны  юридических, физических лиц, государства. В составе дебиторской задолженности  выделяют задолженность покупателей  и заказчиков, векселя к получению, задолженность дочерних и зависимых  обществ, задолженность учредителей  по взносам в уставной капитал, выданные авансы.

Денежные  средства включают как реальные деньги, находящиеся  в кассе предприятия, так и  денежные средства, имеющиеся на его  расчетном счете в банке.

 
    1.2 Методика оценки эффективности управления оборотными  активами предприятия

Оборотные активы - это часть  имущества организации, предметы которого участвуют в одном цикле производства и обращения товара, последовательно  переносят свою стоимость из одной  стадии кругооборота в другую и возмещают  ее из выручки текущего периода. Состав и структуру оборотных активов  можно проанализировать по данным раздела 2 баланса.

Цель анализа - проследить изменения в динамике (горизонтальный анализ) и выявить наиболее значимые составляющие (вертикальный анализ). Динамику оборотных активов характеризуют  взаимозаменяемые показатели - индекс, темп роста или темп прироста, абсолютный прирост; а структуру - удельный вес (в %) или доля каждой составляющей раздела 2 баланса в итоговой сумме по строке 290.

Источники формирования оборотных  активов подразделяются на собственные  и заемные (привлеченные). Собственные  оборотные средства - это часть  оборотных активов, которая покрыта  собственным капиталом. Для оценки достаточности собственных средств, необходимых для обеспечения  финансовой устойчивости, определяется коэффициент обеспеченности оборотных  активов собственными средствами

kо = (СК - ВНА) / ОбА,     (6)

где СК - стоимость собственного капитала, ВНА - стоимость внеоборотных активов, ОбА - стоимость оборотных активов.

В рамках законодательства о банкротстве коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (менее 0,1) наряду с коэффициентом текущей ликвидности (менее 2) служит основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а организации - неплатежеспособной в соответствии с Распоряжением ФСНД от 12.08.03 N 31-р. Оборотные активы обеспечивают непрерывность операционных процессов - ликвидность, их величина должна быть минимально необходимой, но достаточной. Излишние запасы снижают эффективность (рентабельность, оборачиваемость), а недостаток может привести к срывам ликвидности. Поэтому важным элементом управления оборотными активами служит расчет потребности в оборотных средствах или определение необходимого оборотного капитала.

Так, при создании новой  организации величина оборотного капитала наряду с основным определяет стоимость  проекта и объем необходимых  инвестиций, а для коммерческой организации  оборотный капитал может многократно  превышать основной.

Для оценки необходимого оборотного капитала используются данные из плановой сметы продаж и текущих затрат - выручка (В), себестоимость готовой  продукции (Сгп), материальные затраты (Смз). Величина оборотного капитала зависит от управленческих решений в сфере обеспечения, производства и сбыта (операционная деятельность), от условий платежей и системы расчетов (финансовая деятельность), а именно от обоснованных норм запасов и задолженностей в днях. Эти нормы определяют стоимость каждой составляющей оборотных активов организации и формируют длительность финансового цикла - периода обращения денежной наличности. Так, оборотный капитал, связанный в запасах сырья и материалов (ЗС), зависит от среднего интервала поставки Тп:

ЗС = Смз х Тп / 360;      (7)

- стоимость незавершенного  производства (НЗП) - от длительности  производственного цикла 

Тпц: НЗП = 0,5 (Смз + Сгп) х Тпц / 360;   (8)

- запасы готовой продукции  на складе (ГП) и стоимость отгруженной  продукции (ОП) - от среднего времени  складирования Тск и периода отгрузки Тот:

ГП = Сгп * Тск / 360;       (9)

ОП = Сгп * Тот / 360;       (10)

- дебиторская задолженность  (ДЗ) - от отсрочки платежей клиентам, т.е. от периода дебиторской  задолженности Тдз:

ДЗ = В * Тдз / 360.       (11)

Общая величина необходимого оборотного капитала складывается из перечисленных составляющих: