Оценка эффективности использования оборотных активов ОАО "Биробиджанская мебельная фабрика"

ОбК = ЗС + НЗП + ГП + ОП + ДЗ.     (12)

Его частично покрывает кредиторская задолженность (КЗ), кратная отсрочке платежей Ткз, предоставляемой поставщиками:

       КЗ = Смз * Ткз / 360.

Чистую потребность в  финансировании оборотных активов  характеризует чистый оборотный  капитал (ЧобК), это оборотный капитал за вычетом кредиторской задолженности:

ЧобК = ОбК - КЗ.       (13)

По установленным нормам запасов (задолженностей) можно определить плановую длительность финансового  цикла организации Тфц - отрезка времени, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, т.е. среднего интервала между моментом текущих вложений (отток) и моментом поступлений (приток):

Тфц = Тп + Тпц + Тск + Тот + Тдз - Ткз.    (14)

Чем меньше чистый оборотный  капитал, тем короче финансовый цикл организации. Укрупненный метод  расчета оборотного капитала базируется на нормативе «оборотный капитал  в расчете на 100 долл. с оборота», или по аналогии «оборотный капитал  на 100 руб. выручки»:

Оборотный капитал = ((Выручка : 360) : 100) х Норматив оборотного капитала

Эффективность использования  оборотных активов характеризуют  следующие показатели оборачиваемости, значения которых определяются по каждой позиции раздела 2 баланса и по итоговой стр. 290:

- коэффициент оборачиваемости  kоб (отношение выручки к среднегодовым остаткам оборотных средств) показывает, сколько оборотов совершают оборотные средства за период,

- период, или длительность  оборота Тоб (частное от деления длительности отчетного периода - 360, 270, 180, 90 дней - на коэффициент оборачиваемости), характеризует длительность одного оборота в днях (Тоб = 360 / kоб).

Оборотные активы мобильны, изменчивы, реагируют на внешние  и внутренние изменения, что подчеркивает необходимость текущего (оперативного) анализа и мониторинга деловой  активности. Мониторинг предполагает регулярный контроль остатков оборотных  средств, отслеживание и предупреждение рисков срыва ликвидности, координирование  действий в случае увеличения сроков поставок, производственных сбоев, задержек платежей и других негативных событий. При росте деловой активности капитал высвобождается, а при  снижении требуются дополнительные финансовые вливания на пополнение оборотных  средств:  ОбА = В / 360 х Тоб.

Улучшение использования  оборотных активов нацелено на ускорение  оборачиваемости, т.е. на увеличение числа  оборотов и сокращение периода оборота. Для этого следует оптимизировать сроки поставок, выбирать дисциплинированных, надежных поставщиков, применять прогрессивные  методы организации производственных процессов для сокращения их длительности, исследовать рынок и стимулировать  сбыт для предупреждения затоваривания. В рамках управления задолженностями  необходимо оценивать платежеспособность клиентов, контролировать своевременность  платежей. Основное условие управления задолженностями - оборачиваемость  дебиторской задолженности должна быть выше, чем оборачиваемость кредиторской задолженности: Ткз > Тдз.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2  Управление  оборотными активами ОАО "Биробиджанская мебельная фабрика"

2.1 Организационно-правовая  и экономическая характеристика  ОАО "Биробиджанская мебельная  фабрика" 

Предприятие ОАО «Биробиджанская  мебельная фабрика» (или ОАО «БМФ») является юридическим лицом, имеет  обособленное имущество, самостоятельный  баланс, расчётный или иные счета  в учреждениях банков, печать со своим наименованием, бланки. Предприятие  осуществляет свою деятельность в соответствии с законами и нормативными актами Российской Федерации, настоящим уставом.

Предприятие действует на основании хозяйственного расчёта  и самофинансирования и несёт  ответственность, установленную законодательством  Российской Федерации за результаты своей производственно-хозяйственной  и финансовой деятельности и выполнение обязательств перед собственником  имущества, поставщиками, потребителями, бюджетом, банками и другими юридическими и физическими лицами. Отношения Предприятия с другими предприятиями, организациями, органами муниципального управления и гражданами регламентируется законодательством Российской Федерации, взаимовыгодными договорами и настоящим Уставом.

Место нахождения предприятия: 679016, г. Биробиджан, ул. Шолом-Алейхема 40. Уставный фонд предприятия: 12689 тысяч рублей.

Целями создания предприятия  являются производство мебельной продукции, удовлетворение общественных потребностей и получение прибыли. Деятельность ОАО «БМФ» строится на принципах  экономической самостоятельности, самофинансирования и самоокупаемости.

 

Предприятие устанавливает  цены на все виды производимых работ, услуг, выпускаемую и реализуемую  продукцию в соответствии с действующим  законодательством Российской Федерации.

Предприятие самостоятельно распоряжается результатами производственной деятельности, полученной прибылью, остающейся в распоряжении предприятия после  уплаты обязательных платежей и налогов.

Структура управления ОАО  «БМФ» является линейно-функциональной. Это сочетание линейной и функциональной организационных структур, построенной  на основе вертикальной иерархии управления и базирующейся на строгой подчиненности  низшего звена высшему и функциональной структуры, построенной на основе группировки персонала по широким задачам, которые они выполняют.

Таблица 2.1 - Основные показатели хозяйственной деятельности ОАО «БМФ» за 2011 – 2012 гг.

Показатели	2011г	2012г	Отклонение
			абсолют.	атносит.
1	2	3	4	5
Выручка от реализации продукции, тыс.руб	40 266	32 513	-7753	-19,25
Себестоимость товарной продукции, тыс.руб.	23 587	18 170	-5417	22,97
Валовая прибыль	16 679	14 343	-2336	-14,01
Рентабельность продукции, %	1,71	1,79	0,08	4,82
Стоимость основных фондов, тыс. руб.	15 479	14 648	-831	5,37
Стоимость оборотных средств, тыс. руб.	21 763	23 525	1 762	-8,1
Фондоотдача, руб.	2,6	2,2	-0,38	-14,67
Уставный капитал, тыс. руб.	12 689	12 689	-	-
Добавочный капитал, тыс. руб.	117	117	-	-
Нераспределенная прибыль, тыс.руб.	988	2127	1139	-115,28

 

Анализируя данные таблицы  можно сделать вывод о снижении выручки от реализации предприятия. Так по сравнению с 2007 годом выручка  от реализации снизилась на 7753 тыс. рублей или 19,25%. Наряду со снижением  выручки от реализации наблюдается  снижение себестоимости продукции. За аналогичный период себестоимость  продукции уменьшилась на 22,97%. В отчетном периоде прибыль снизилась на 2336 тыс. рублей или 14,01%. Величина активов предприятия за отчетный период увеличилась: при этом стоимость основных средств сократилась на 5,3%, оборотных активов возросла на 8,09%.

При снижении выручки от реализации наблюдается снижение эффективности  использования основных фондов на 14,67%.

Уставный капитал составляет 12689 тыс. рублей, добавочный капитал  – 117 тысяч рублей. В отчетном периоде  произошло увеличение суммы нераспределенной прибыли на 1139 тысяч рублей или 15,28%.

    2.2 Оценка эффективности управления оборотными активами предприятия

    Сводный аналитический баланс ОАО «БМФ»  представлен в приложении. Данные аналитического баланса за анализируемый период с 2010 по 2011 гг. показали, что:

    - наибольший удельный вес в составе имущества предприятия в 2011 г. занимали оборотные или текущие активы, их удельный вес составил 62,91%, что на 6,18% выше аналогичного показателя 2010 г., соответственно доля внеоборотных активов составила 31,72%;

    - оценивая изменения в составе оборотных активов, следует отметить, что рост их величины сложился за счет увеличения в 2006 г. на 4502,86 тыс. руб. дебиторской задолженности по сравнению с 2010 г., таким образом, удельный вес дебиторской задолженности в составе имущества предприятия составил 36,99%

    - также необходимо обратить внимание на сокращение всех остальных элементов оборотных активов: величина запасов составила в 2011 г. 5505 тыс. руб., что на 1353,05 тыс. руб. меньше, чем в 2010 г. соответственно; величина денежных средств предприятия в 2010 г. снизилась по сравнению с 2010 г. на 604,93 тыс. руб., что неизбежно приведет к снижению ликвидности, т.к. денежные средства - это наиболее ликвидная статья баланса

    - величина внеоборотных активов предприятия уменьшилась в 2011 г. по сравнению с 2010 г. на 546,34 тыс. руб., в т.ч. увеличилась стоимость основных средств на 184,2 тыс. руб. и уменьшилась стоимость незавершенного производства на 730,54 тыс. руб.

    - оценивая изменения в составе источников образования имущества предприятия, следует отметить снижение на 805,83 тыс. руб. в 2011 г. по сравнению с 2010 г. размера собственного капитала, кроме того, удельный вес собственного капитала в составе источников составил 53,88%, что на 9,04% ниже, чем в 200 г.; также необходимо обратить внимание на рост.

По данным таблицы 1 (приложений) в 2011 г. по сравнению с 2010г. дебиторская задолженность возросла на 4053 тыс. руб., при этом, если в 2010 г. всю дебиторскую задолженность по данным отчетности составляла задолженность покупателей и заказчиков, то в 2011 г. 44,76% составляли расчеты с покупателя и заказчиками, 55,24% - прочая дебиторская задолженность. Кредиторская задолженность предприятия возросла на 2725 тыс. руб., при этом 15% составляет задолженность перед поставщиками и подрядчиками, 29,57% - расчеты по налогам и сборам, 19,47% - кредиты, 16,16% - займы, прочая кредиторская задолженность - 19,7%. Следует отметить тенденцию роста кредиторской задолженность, и особенно задолженности перед бюджетом.

Рассчитаем нормы для  отдельных видов запасов ОАО  «БМФ»  Материал (ДСП, фанера, шпон) поступает  от трех поставщиков в соответствии с календарными графиками. От первого  поставщика (Череповец) - 2 и 17, от второго (Калуга) - 6 и 17, а от третьего (Дятьково) - 6, 14 и 21 числа. Следовательно, у ОАО  «БМФ»  в течение месяца всего 5 поставок (2,6, 14, 17 и 21 числа), а за год - 60 поставок (5 х 12). Средний цикл снабжения  в этом случае составит 6 дней (360:60). При отсутствии резких колебаний в объемах поставок применяется метод расчета среднеарифметического интервала. В 2010 году общее число поставок материала (поролон) составило 20 объемом 4500 т. Из них четыре поставки объемом 45 т. Были мелкие, случайные, а одна - объемом 780 т - чрезмерно крупная. При расчете среднего размера поставки принимается 15 поставок объемом 3675 т (4500-825). Средний размер поставки составит 245 т (36754:15).

При определении среднего интервала между поставками в  расчет принимается приведенное  число поставок, то есть 18, полученное путем деления годового поступления  поролона на средний размер поставки (4500:245). Средний интервал между поставками равен 20 дням (360:18). В случае ОАО «БМФ»  объем каждой поставки умножается на интервал в днях до следующей поставки. Рассчитаем интервал между поставками поролона методом средневзвешенного  показателя. Из общего объема поставок в отчетном году имелось разовых  мелких, нетипичных и чрезмерно крупных  поступлений всего 1700 т. Следовательно, в расчет принимается 4800 т (6500-1700). Средневзвешенный интервал составит 22 дня (105600:4800). Норма  оборотных средств в текущем запасе принимается, как правило, в размере 50% среднего цикла снабжения, что составляет ОАО «БМФ»  на 11 дней. Это обусловлено поставкой различных видов материалов несколькими поставщиками и в разные сроки. Следовательно, потребность в средствах на материалы в целом будет меньше, чем исчисленный запас, так как максимальный запас одного вида материала в день поставки совпадает с минимальным запасом другого вида материалов и т.д. Рассчитаем нормы страхового запаса на основании фактических отчетных данных ОАО «БМФ» о поставках поролона. Средний размер отобранных поставок в данном случае составляет 400 т (4800:12). Приведенное общее число поставок - 16 (6500:400). Средний интервал поставок в этих условиях будет равен 22 дням (360:16). Норма оборотных средств в части страхового запаса принимается в размере 5,5 дня (60:11).

Рассчитаем норму транспортных запасов ОАО «БМФ». В среднем движение груза от поставщика к покупателю занимает 15 дней. Почтовый пробег расчетных документов - 5 дней. Обработка документов у поставщика и в отделениях банка осуществляется в течение 4 дней. Срок акцепта - 3 дня. При этих условиях норма оборотных средств в транспортном запасе составляет 3 дня (15-5+4+3). При этом на ОАО «БМФ»  по отчетным данным сумма материалов в пути, за вычетом задержавшихся сверх нормальных сроков продвижения, составляет на 1.01.2010 г. - 18000руб., на 1.04.2010 г. - 17000 руб., на 1.07.2010 г. - 19000руб., на 1.10.2010 г. - 23000руб., на 1.01 2011 г. - 24000 руб. Среднедневной расход материалов в 2010 г. - 10000 руб. Исходя из этих данных средний остаток материалов в пути за 2011 год определяется в сумме 20000 руб. (18000:2+17000+19000+23000+24000:2):4, а норма оборотных средств на материалы в пути - 2 дня (20000:10000).

Рассчитаем норматив оборотных  средств на готовую продукцию  ОАО «БМФ». Норматив составил на складе175 тыс. руб., на отгруженную готовую  продукцию, находящуюся в оформлении - 70 тыс. руб. Выпуск готовой продукции  в IVквартале по производственной себестоимости - 3150 тыс. руб. Норма оборотных средств в целом составит 7 дней: (175+70):(3150:90). Если вместе с готовой продукцией учитывается тара, то при определении норм и нормативов оборотных средств на готовую продукцию учитываются расход и остатки этой тары.

    Проведем расчет экономного размера затрат (ЭРЗ) на ОАО «БМФ» по следующей формуле: ЭРЗ =  ((2 х 3 х П) : С)

где ЭРЗ - экономный размер заказа, в рублях; 3 - расходы на подготовку заказов (размещение, доставка, приемка) в расчете на один заказ, в рублях; П            - годовая потребность в единицах товарно-материальных ценностей, в рублях; С - расходы по хранению запасов в расчете на единицу запасов, в рублях.

ЭРЗ 2003 г. =  ((2 х 3 х П):С) ЭРЗ 2004 г. =  ((2 х 3 х П):С)

Отсюда видно, что ЭРЗ  изменяется прямо пропорционально  расходам на подготовку заказа «3», годовой  потребности в материалах «П»  и обратно пропорционально расходам по хранению запасов в расчете  на единицу запасов «С». Однако и  в том и в другом случаях  эта зависимость ослабляется  из-за наличия знака квадратного  корня.

Проведем анализ управления таким видом оборотных активов  как дебиторская задолженность, в связи с тем, что на предприятии ОАО «БМФ»  ее доля в составе оборотных активов очень велика согласно данным аналитического баланса, а определение реального состояния дебиторской задолженности позволяет оценить вероятность безнадежных долгов с учетом сроков возникновения задолженности. Сведем данные самого ОАО «БМФ» по безнадежным долгам в таблицу (табл. 2) и оценим реальное состояние дебиторской задолженности. Данные табл. 2 показывают, что ОАО «БМФ» не получит 525,6 т руб., или 12,19% (525,6 х 100/4310) общей суммы дебиторской задолженности.