Оценка эффективности использования оборотных активов ОАО "Биробиджанская мебельная фабрика"

    Проведем оценку совокупного денежного потока на ОАО «БМФ» (табл. 3.). Положительная величина совокупного денежного потока по всем видам деятельности (70 тыс. руб.) образовалась за счет превышения притока над оттоком денежных средств по основной деятельности (270 тыс. руб.). Денежный поток по инвестиционной и финансовой деятельности выразился в отрицательной величине (-200 тыс. руб.). Учитывая остаток денежных средств на начало квартала, предприятие имеет достаточно денежных средств для того, чтобы рассчитаться с персоналом, бюджетом, налоговыми органами и банком. Проанализируем показатели, характеризующие эффективность использования управления оборотными активами. Для этого рассчитаем показатели деловой активности, степень ликвидности и источники финансирования оборотных средств (таблицы 4 - 6).

    В 2007 г. в производственных фондах предприятия ОАО «БМФ» было сконцентрировано 65,65% оборотных активов, а в фонде обращения – 32,41%. К 2004 г. ситуация изменилась: производственные фонды составили 39,29%, а фонды обращения – 58,87% соответственно. То есть можно утверждать, что исследуемое предприятие за два года изменило соотношение между ПоФ и ФО, увеличив долю наиболее ликвидных активов практически на 30%, что несомненно благотворно влияет на его финансовое состояние. Кроме того, следует отметить такие положительные факторы как уменьшение удельного веса сырья и материалов (что говорит о применении нормирования складских запасов) и готовой продукции (что говорит об улучшении работы отдела сбыта). Несомненно, как благоприятный фактор, выступает уменьшение доли дебиторской задолженности с 30,07 до 5,88%. Таким образом можно говорить о более грамотном распределении оборотных активов в зависимости от их функционального признака.

    Из данных таблицы 5 видно, что наиболее ликвидные активы ОАО «БМФ» - денежные средства к 2011 г. уменьшились на 66%, т.е. наблюдается уменьшение быстрой ликвидности предприятия и сразу погасить оно может только 1% задолженности. Кроме того, доля не менее быстрореализуемого актива – дебиторской задолженности также уменьшилась с 30,07% в 2009 г. до 5,88% в 2011 г., т.е. погасить в течение месяца предприятие может порядка 6% задолженности и, следовательно, не может быть признано полностью платежеспособным. С другой стороны средне реализуемые активы (в течении 3-х месяцев) с 67,59% в 2009 г. увеличились до 93,4% в 2011 г., т.е. можно говорить о достаточной финансовой устойчивости предприятия и достаточности средств для погашения своей задолженности, не привлекая труднореализуемые активы.

    Из данных таблицы 6 видно, что в 2009 г. соотношение собственных и заемных источников финансирования при формировании оборотных активов было примерно одинаковое. К 2011 г. ситуация резко меняется: доля собственного капитала возрастает практически в два раза, что говорит об упрочении финансового состояния предприятия. Удельный вес заемных источников уменьшается с 45,44% в 2007 г. до 7,88% в 2011 г., т.е. можно говорить об уменьшении кредиторской задолженности ОАО «БМФ» а соответственно и об упрочении его положения. В целом в финансовом состоянии ОАО «БМФ» наблюдается положительная динамика, т.е. улучшение соотношения и функционального размещения оборотных активов в составе имущества предприятия, что говорит о более эффективном управлении оборотными активами исследуемого предприятия в 2011 г. по сравнению с предыдущими.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Одним из важнейших элементов  производства являются оборотные активы. Оборотные средства - активы предприятия, возобновляемые с определенной регулярностью  для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые как минимум  однократно оборачиваются в течение  года или одного производственного  цикла.

    Оборотные средства и политика в отношении управления этими активами важны, прежде всего, с позиции обеспечения непрерывности и эффективности текущей деятельности предприятия. В качестве основных компонентов оборотного капитала рассматриваются следующие составляющие:

    - производственные запасы предприятия, которые в свою очередь включают: сырье и материалы, незавершенное производство, готовую продукцию и прочие запасы. Так как предприятие вкладывает свои средства в образование запасов, то издержки хранения запасов связаны не только со складскими расходами, но и с риском порчи и устаревания товаров,

    - дебиторская задолженность. Когда предприятие реализует свою продукцию покупателям, это не означает, что оплата будет произведена немедленно. Неоплаченные счета за поставленную продукцию и составляют большую часть дебиторской задолженности. Специфическим элементом дебиторской задолженности являются векселя к получению, которые по существу представляют собой ценные бумаги.

    - денежные средства и их эквиваленты. Денежные средства представлены деньгами предприятия на счетах в банке и в кассе предприятия, а эквиваленты - ликвидные краткосрочные финансовые вложения, в том числе ценные бумаги других предприятий, государственные казначейские билеты, государственные облигации и другие ценные бумаги, выпущенные местными органами власти.

В случае ОАО «БМФ» имеет место замедление оборачиваемости всех оборотных средств по сравнению с предыдущим годом. Основные пути ускорения оборачиваемости оборотных средств:

    - сокращение образования излишних и ненужных запасов;

   - изучение платежеспособности покупателей и своевременные меры по взысканию дебиторской задолженности;

    - сокращение сроков оборачиваемости по всем фазам кругооборота средств;

    - правильная организация работы по материально-техническому обеспечению производства;

    - налаживанию устойчивых каналов сбыта продукции и маркетинговых коммуникаций (стимулирование сбыта);

    - экономия текущих затрат и реструктуризация кредиторской задолженности.

Рациональное и эффективное  использование оборотных средств способствует повышению финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности. В этих условиях предприятие своевременно и полностью выполняет свои расчетно-платежные обязательства, что позволяет успешно осуществлять коммерческую деятельность. Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, одним из которых является соотношение размещения их в сфере производства и сфере обращения.

 

 

 

Список использованных источников

1 Долгова И.Н. Тематика  и рекомендаций по оформлению  и выполнению курсовой работы  для студентов очной и заочной  форм обучения. — БМТТЛП, 2010

2 Гражданский кодекс РФ

3  Грибов В.Д. Экономика  организации (предприятия): учебное  пособие /В.Д. Грибов, В.П. Грузинов, В.А. Кузьменко. — 2-е изд., стер. — М. : КНОРУС, 2010

4 Деловое планирование. Методы. Организация. Современная практика: Учебное пособие./ Под ред. Попова  В. М. — М: Финансы и статистика, 2011

5 Лебедева Г. Н.  Планирование  производственной и хозяйственной  деятельности предприятий. Учебное  пособие. М.: Легпромобразование, 2011

6 Пястолов С. М.  Анализ  финансово-хозяйственной деятельности  предприятия. – М.: Мастерство, 2010 

7 Савицкая Г. В.  Анализ  хозяйственной деятельности предприятия. Минск: ООО «Новое знание», 2010

8 Сивкова А. И., Фрадкина  Е. К.  Практикум по анализу  финансово- хозяйственной деятельности. – Ростов н./Д: изд-во «Феникс», 2007 
9 Чечевицына Л.Н. Экономика предприятия: учебное пособие /Л.Е. Чечевицина, Е.В. Чечевицина — Изд. 9-е, до-полн. и перераб. — Ростов н/Д : Феникс, 2011

10 Чуев И. Н., Чуева Л.  Н. Экономика предприятия: Учебник.  — 4-е изд., перераб. и доп.  — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 20011

11 Экономика предприятия:  Учебное пособие /Т.А. Симунина, Е.Н. Симунин, B.C. Васильцов и др. — 3-е изд., перераб. и доп. — М. : КНОРУС, 2011

12 Экономика организации  (предприятия), Учебник для ср. спец. уч. заведений. / Н.А. Сафронова. —  М.: Экономист, 2010

13 Кондратьев Оборотные  средства промышленного предприятия \\  Финансы 2010

14 Балабанов И. Т. Планирование  финансов хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2011

15 Экономика предприятия  (фирмы): Учебник/под ред. проф. О.И.  Волокова и доц. О.В. Девяткина.  – 3-е изд., перераб. и доп.  М.: ИНФРА - М. 20010

16 Хохлов В.В. Особенности  управления оборотных капиталов  российских предприятий. – М.: Высшая школа, 2009

17 В.В.Ковалев, Вит. В.  Ковалев. Финансы предприятий.  Учебное пособие. – М.: ООО «ВИТРЭМ», 2009

18 Стоянова Е.С., Быков  Е.В., Бланк А.И. Управление оборотным  капиталом. - М.: Изд-во "Перспектива", 2010

19 Ефимова О. В. Анализ  оборотных активов организации  / Бухгалтерский учет. – 2010

20 Баканов М. И., Сергеев  Э. А. Анализ эффективности  использования оборотных средств  / Бухгалтерский учет. – 2009

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение

Таблица 1 - Состав и структура дебиторской и кредиторской задолженности ОАО «БМФ»

Показатели	01.01.2010		01.01.2011		Изменение
	руб.	%к итогу	руб.	%к итогу
					руб.	%
Дебиторская задолженность, всего	3734	100	8237	100	4503
в том числе
расчеты с покупателями и  заказчиками прочая	3734	100	3687   4550	44,76   55,24	-47   4550	55,2   55,2
Кредиторская задолженность, всего	7545	100	10270	100	2725
в том числе
расчеты с поставщиками и  подрядчиками	1687	22,36	1550	15,09	-137	7,27
расчеты по налогам и сборам	500	6,627	3037	29,57	2537	22,9
кредиты			2000	19,47	2000	19,5
займы			1660	16,16	1660	16,2
прочая	5358	71,01	2023	19,7	2023	19,7

 

Таблица 2 - Состояние дебиторской задолженности ОАО «БМФ»

Дебиторы по срокам возникновения, дней	Сумма дебиторской задолженности, тыс. руб.	Удельный вес в общей  сумме, %	Вероятность безнадежных  долгов, %	Сумма безнадежных долгов, тыс. руб.	Реальная величина задолженности, тыс. руб.
0-30	1400	32,48	2,5	35,0	1365,0
30-60	450	10,44	3,0	13,5	436,5
60-90	840	19,49	8,0	67,2	772,8
90-120 120-150 150-180 180-360 360-720	670 410 300 150 70	15,55 9,51 6,96 3,48 1,62	11,5 15,0 40,0 55,5 70,0	77,1 61,5 120,0 83,3 49,0	592,9 348,5 180,0 66,7 21,0
Свыше 720	20	0,47	95,0	19,0	1,0
Итого:	4310	100,00	11,96	525,6	3784,4

 

 

 

 

Таблица 3 - Движение денежных средств в 1 квартале 2011 г. ОАО «БМФ» 

Показатели	Приток денежных средств	Отток денежных средств	Чистый денежный поток
Остаток денежных средств  на начало периода			140
Основная деятельность Поступления от реализации Авансы, полученные от покупателей Возврат дебиторской задолженности Прочие поступления	900 750 2500 350
Итого поступлений	4500
Платежи за сырье и материалы Заработная плата Платежи в бюджет и налоговым  органам Накладные расходы Прочие расходы		2500 800 300 180 450
Итого выплат		4230
Чистый денежный поток  по основной деятельности			270
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ Реализация долгосрочных активов Долгосрочные финансовые вложения Чистый поток по инвестиционной деятельности	500	650	-150
ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ Поступление кредитов и займов Эмиссия акций	- 430
Итого поступлений	430
погашение задолженности  по кредитам и займам выплата дивидендов		330 150
Итого расходов		480
Чистый денежный поток  по финансовой деятельности Совокупный чистый денежный поток по всем видам			-50 70
Остаток денежных средств  на конец периода			210