Оценка экономической деятельности

 

2. Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия, методика их расчета

 

Финансовое состояние характеризуют  многие показатели, которые можно, исходя из их назначения, объединить в следующие  группы.

I. Показатели платежеспособности:

коэффициент абсолютной ликвидности;

промежуточный коэффициент покрытия;

общий коэффициент  покрытия.

II. Показатели финансовой устойчивости:

коэффициент собственности (независимости);

доля  заемных средств;

соотношение заемных и собственных средств.

III. Показатели деловой активности:

общий коэффициент  оборачиваемости;

скорость  оборота;

оборачиваемость собственных средств.

IV. Показатели рентабельности:

имущество предприятия;

собственные средства;

производственные  фонды;

долгосрочные  и краткосрочные финансовые вложения;

собственные и долгосрочные заемные средства;

норма балансовой прибыли;

чистая  норма прибыли.

Исходными данными для расчета  показателей всех этих групп в  основном являются данные бухгалтерского баланса предприятия и формы  № 2.

Анализ финансового состояния  предприятия необходим не только для того, чтобы знать, в каком  положении находится предприятие  на тот или иной отрезок времени, но и для эффективного управления с целью обеспечения финансовой устойчивости предприятия.

Остановимся более подробно на сущности и методике расчета вышеупомянутых показателей.

Методика расчета показателей  платежеспособности. В целом показатели платежеспособности характеризуют  возможность предприятия в конкретный момент времени рассчитаться с кредиторами  по краткосрочным платежам собственными средствами.

 

 

 

 

Предприятие считается платежеспособным, если эти показатели не выходят за рамки следующих предельных значений:

коэффициент абсолютной ликвидности — 0,2 — 0,25;

промежуточный коэффициент покрытия — 0,7 — 0,8;

общий коэффициент  покрытия — 2,0 — 2,5.

Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности привлеченного капитала. Эти показатели, как и предыдущие, рассчитываются на основе данных бухгалтерского баланса  предприятия.

 

 

 

 

В странах с развитой рыночной экономикой установлены следующие их предельные значения:

коэффициент собственности (независимости) не ниже 0,7;

коэффициент заемных средств не выше 0,3;

соотношение заемных и собственных  средств не выше 1.

Показатели деловой активности рассчитываются следующим образом:

 

 

 

 

 

 

 

Существует и ряд других показателей, характеризующих деловую активность предприятия. Показатели деловой активности необходимо наглядно представлять в  коэффициентах. В странах с развитой рыночной экономикой по наиболее важным показателям деловой активности устанавливаются нормативы по экономике  в целом и по отраслям. Как правило, такие нормативы отражают средние  фактические значения этих коэффициентов. Так, в большинстве цивилизованных рыночных стран нормативом оборачиваемости  запасов являются 3 оборота, т.е. примерно 122 дня, нормативом оборачиваемости  дебиторской задолженности — 4,9, или примерно 73 дня.

Следует заметить, что среднюю стоимость  активов и пассивов за период, например год, рассчитывают как среднюю хронологическую  по месячным данным; если нет такой  возможности — то по квартальным  данным; если в распоряжении финансового  аналитика имеется лишь годовой  баланс, то применяется упрощенный прием: средняя из сумм данных на начало и конец периода (года).

Показатели оценки рентабельности предприятия определяются следующим  образом

 

 

 

 

 

 

В зарубежной практике этот показатель называется маржой прибыли (коммерческой маржой). Экономический смысл его  — отражение удельного веса чистой прибыли в каждом рубле оборота.

 

 

II. Экономическая безопастность промышленного предприятия в условиях кризисного развития.

1. Кризисные периоды развития.

Финансово-экономические кризисы  оказывают, как правило, негативное воздействие на потенциал промышленных предприятий: сокращаются (или вообще прекращаются) инвестиции в процессные и продуктовые инновации, стареет  и изнашивается основной капитал, истощаются научно-технические заделы, уходят наиболее квалифицированные и молодые  работники и т.д.

Перед предприятиями возникает  актуальная задача внутренней самооценки и прогнозирования своего состояния  с точки зрения выполнения свойственных им производственных функций, принятия мер защиты этих функций, то есть обеспечения  экономической безопасности производства от различных проявлений внешнего и  внутреннего происхождения, воздействующих на потенциал предприятия, создания системы мониторинга индикаторов  безопасности, обоснования и установления их пороговых значений, принятия мер  противодействия угрозам.

Проблемы собственной экономической  безопасности возникают перед каждым предприятием не только в кризисные  периоды, но и при работе в стабильной экономической среде, комплекс решаемых при этом целевых задач имеет  существенное различие.

В режиме устойчивого функционирования предприятие при решении задач  своей экономической безопасности акцентирует главное внимание на поддержании нормального ритма  производства и сбыта продукции, на предотвращении материального и/или  финансового ущерба, на недопущении  несанкционированного доступа к  служебной информации и разрушения компьютерных баз данных, на противодействии  недобросовестной конкуренции и  криминальным проявлениям.

Производственная  сфера эффективно работающего предприятия, если она своевременно подвергается необходимой модернизации, не является источником экономического неблагополучия (экономической опасности) как для  коллектива предприятия и его  собственника, так и для тех  агентов рынка, которые пользуются продукцией предприятия, то есть его  смежников и потребителей.

В кризисные периоды развития наибольшую опасность для предприятия представляет разрушение его потенциала (производственного, технологического, научно-технического и кадрового), как главного фактора  жизнедеятельности предприятия, его  возможностей. При этом условия хозяйствования таковы, что не обеспечивается способность  потенциала к воспроизводству. Ресурсы  для этого предприятие может  приобретать только исходя из результатов  своей деятельности (точнее — амортизационных  отчислений и прибыли), а также  за счет заемных средств. Оба эти  источника инвестиций в кризисной  ситуации у предприятия, как правило, оказываются перекрыты.

В настоящее время большинство  российских промышленных предприятий, работая в нестабильной экономической  среде, является убыточными, переживает глубокий спад производства и находится  в критическом или банкротном состоянии. Причин депрессивного развития много, но главные из них кроются  в инерции сложившейся структуры  производства, его технологической  отсталости и физическом износе основных фондов, в отсутствии приоритетов  государственной научно-промышленной политики, определение которых позволило  бы провести необходимую реструктуризацию мощностей, в условиях хозяйствования, сложившихся в результате неэффективных, с точки зрения реального сектора  экономики, преобразований, не позволяющих  предприятиям зарабатывать средства на модернизацию.

Такое их положение представляет определенную опасность как для экономики  и социальной стабильности в регионе  и обществе в целом, так и для  потенциала и коллектива каждого  конкретного предприятия. Ведь промышленное предприятие, являясь основным структурообразующим  элементом экономики, выполняет  не только производственную функцию, но и дает средства к существованию  многих людей, связанных с ним, то есть несет определенную социальную нагрузку и ответственность.

Неполная загрузка мощностей, а  потому и неэффективное их использование, а тем более разрушение созданного потенциала предприятия представляют угрозу экономическим, материальным основам  жизнедеятельности коллектива и  общества, для поддержания которых  он создавался и развивался.

Ни одно предприятие не может  ощущать себя в экономической  безопасности, если его продукция  не востребована рынком; ни одно предприятие, производящее средства производства, не может ощущать себя в безопасности, если происходит длительный спад в  технологическом развитии страны.

Сейчас наблюдается четко выраженная тенденция утраты промышленными  предприятиями способности производства сложной и наукоемкой продукции, причем не только новой, но и выпускавшейся  ими ранее в условиях стабильного  развития экономики. Это означает, что  под угрозой находится техническое  перевооружение производственного  аппарата таких базовых отраслей экономики, как энергетика, транспорт, металлургия, химия, добыча полезных ископаемых и т.д., так как по мере износа активной части основного капитала этих отраслей их полноценное замещение новым  отечественным оборудованием будет  затруднено или невозможно (ведь промышленность более чем на 80% укомплектована машинами и оборудованием именно отечественного производства. Их замена массовыми  импортными закупками с финансовой точки зрения вряд ли осуществима).

Многие предприятия этих отраслей просто остановятся, потому что их сложное  оборудование (например, в энергетике) имеет, во-первых, длительный цикл изготовления и, во-вторых, не будет достаточных  производственных мощностей, чтобы  возместить обвальное выбытие основных производственных фондов.

2. Экономическая безопасность предприятия.

Под экономической безопасностью  предприятия (хозяйствующего субъекта) следует понимать защищенность его  научно-технического, технологического, производственного и кадрового  потенциала от прямых (активных) или  косвенных (пассивных) экономических  угроз, например, связанных с неэффективной  научно-промышленной политикой государства  или формированием неблагоприятной  внешней среды, и способность  к его воспроизводству.

Для промышленных предприятий оценка экономической безопасности важна, в первую очередь, потому, что их активно задействованный потенциал  является определяющим стабилизирующим  фактором антикризисного развития, гарантом экономического роста и поддержания  экономической независимости и  безопасности страны. Его утрата сопряжена  с трудно предсказуемыми последствиями  деиндустриализации федеративного  государства, в котором многоотраслевая  высоко интегрированная индустрия (в противовес региональному обособлению  ресурсно-сырьевых отраслей и тенденциям разобщения таким образом единого  экономического пространства) является одним из самых сильных средств  укрепления его единства.

Из всех возможных видов угроз  экономической безопасности предприятия  — катастрофических (природных и  техногенных), информационных, конкурентных, криминальных, связанных с некомпетентностью  собственника в производственно-финансовых и институциональных вопросах, организационных  и ряда других — нами особо выделяются и рассматриваются те, что непосредственно  направлены на разрушение или ослабление указанного потенциала под воздействием внешних (экзогенных) факторов, определяемых недостатками или слабостью научно-промышленной политики государства в реальном секторе экономики.

Другие угрозы экономической безопасности, перечисленные выше, в том числе  и неэффективные научно-производственная и маркетинговая стратегии, некомпетентный менеджмент, также имеющие неоспоримое  воздействие на потенциал предприятия, нами не рассматриваются в силу их внутрисистемного происхождения. Если научно-промышленная политика такова, что условия хозяйствования неизбежно  толкают предприятие к банкротству, заставляют его уходить в теневой  сектор экономики, использовать бартерные  технологии взаиморасчетов на рынке  готовой продукции вместо естественных кредитно-денежных отношений, лишают его  оборотных средств, средств не только на расширенное, но и на простое воспроизводство, то есть заведомо “загоняют” предприятие  в опасную зону повышенного экономического риска, оценивать состояние экономической  безопасности по другим, также существенным компонентам безопасности (информационная, криминальная, экологическая и т.д.) не имеет практического смысла. На наш взгляд, важнее исследовать факторы, влияющие на создание такой внешней  экономической среды, которая благоприятствует позитивным тенденциям развития потенциальных  возможностей производства и отвечает его интересам.

Состояние и тенденции развития, обеспечивающие экономическую безопасность предприятия, исключают или минимизируют ущерб не только потенциалу этого  отдельного предприятия, но и экономике  в целом. В этом и состоит основная функция обеспечения экономической  безопасности.

Очевидно, что экономическая безопасность предприятия имеет прямую причинно-обусловленную  связь с системой и результатами стратегического планирования своего развития в зависимости от целей  производства, средств и возможностей их достижения, конкурентной среды, условий  хозяйствования и т.д.

3. Показатели и индикаторы экономической безопасности предприятия.

От точной идентификации угроз, от правильного выбора измерителей  их проявления, то есть системы показателей  для мониторинга (их еще называют индикаторами), зависит степень адекватности оценки экономической безопасности предприятия существующей в производстве реальности и комплекс необходимых  мер по предупреждению и парированию  опасности, соответствующих масштабу и характеру угроз.