Оцінка ефективності використання оборотних коштів на підприємстві

 

Виходячи з наведених у таблиці  даних можна сказати, що оборотність  оборотних коштів за аналізуємий період зменшилася на 12 днів, це призвело до:

1. Зменшення  коефіцієнта оборотності на 0,19 обороту, що вказує на погіршення використання оборотних коштів, оскільки це вказує на зменшення кількості оборотів за аналізуємий період (в нашому випадку за рік);

2. Збільшення коефіцієнта завантаження засобів 0,03 грн. (0,62-0,59). Цей коефіцієнт характеризує участь оборотних коштів у кожній гривні реалізованої продукції. Що менше оборотних коштів припадає на одну гривню, то ліпше вони використовуються;

3. Зменшення тривалості одного обороту з 1,7 до 1,6 днів. Це свідчить про покращення використання оборотних засобів.

Отже, не можна зробити однозначно висновку про ефективність використання оборотних коштів тільки за даними цієї таблиці. Збільшення одних показників супроводжується зменшенням інших. Тому доцільно буде розрахувати коефіцієнти ліквідності. Ліквідність – це спроможність в будь-який момент здійснити необхідні витрати [12].

Оцінка платоспроможності базується  на коефіцієнтах, які розраховуються в вигляді відношення оборотних  активів чи окремих їх елементів  до кредиторської заборгованості й  показує в якій мірі оборотні засоби підприємства, а коли їх не вистачає, то і внеоборотні здатні покрити його заборгованість.  Тому доречно скласти агегований баланс (табл. 2.5) для аналіза рівня ліквідності та платоспроможності зіставляються згруповані по рівню ліквідності активи та згруповані по рівню терміновості активи.

 

Таблиця 2.5.

Агрегований баланс для аналізу ліквідності ПАТ "Мелітопольський компресор", тис. грн.

Актив	2008 рік	2009 рік	Пасив	2008 рік	2009 рік
А1	10	627	П1	4516	5461
А2	4333	5538	П2	-	-
А3	14207	13815	П3	401	243
А4	13150	12856	П4	26783	27134
Баланс	31700	32838	Баланс	31700	32838

 

 

Баланс являється ліквідним, якщо виконані наступні умови: А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4. Для наглядності виконання цих умов доцільно скласти таблицю 2.6.

 

Таблиця 2.6.

Аналіз ліквідності балансу  ПАТ "Мелітопольський компресор"

2008 рік	2009 рік
≤	≤
≥	≥
≥	≥
≤	≤

 

Аналіз отриманих даних свідчить про недостатню ліквідність балансу, або її ще називають допустимою. Наявні грошові кошти в декілька разів менше термінових зобов'язань. Це означає, що підприємство, якщо всі кредитори водночас пред'являть вимогу погасити заборгованість, буде не в змозі розрахуватися в повному обсязі, та в кінцевому підсумку буде вимушене користуватися для цих цілей іншим джерелом (менш ліквідним – дебіторською заборгованістю). В даному випадку це був би найбільш ймовірний вихід, тому що кредитів підприємство залучає не велику кількість (як довгострокових, так і короткострокових). Хоча підприємство в цілому, можна сказати, забезпечене оборотними коштами, але всі вони мобілізовані в дебіторську заборгованість і в активи, які повільно реалізуються.

Але аналізу тільки ліквідних активів  підприємства далеко не достатньо для  визначення ступеню його ліквідності, тому розрахуємо коефіцієнти ліквідності. Найбільш важливи серед них вважаються: коефіцієнт абсолютної лікввідності, коефіцієнт миттєвої ліквідності, коефіцієнт загальної ліквідності та коефіцієнт забезпечення власними оборотними коштами. Ці кокефіцієнти дозволяють визначити здатність підприємства сплатити свою короткострокову заборгованість на протязі звітного періоду.

Ці коефіцієнти зведені у таблиці 2.7.

 

 

Таблиця 2.7.

Аналіз  показників ліквідності ПАТ "Мелітопольський компресор

Показники	Формула	Рекомендоване значення	2008 рік	2009 рік	Відхилення
					Абсо- лютне	Від- носне %
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	А1/П1+П2	0,2-0,7	0,0022	0,115	+0,11	5000
Коефіцієнт миттєвої ліквідності	(А1+А2)/(П1+П2)	Допустиме 0,7-0,8 Бажане ≥1,5	0,96	1,13	+0,17	17,7
Коефіцієнт загальної  ліквідності	(А1+0,5А2+0,3А3)/ (П1+0,5П2+0,3П3)	≥1	1,39	1,36	-0,03	-2,16
Коефіцієнт забезпечення власними оборотними коштами	(П4-А4)/(А1+А2+А3)	≥0,1	0,73	0,71	-0,02	-2,74

 

 

Згідно таблиці 2.7 можна зробити висновки про нормальний рівень ліквідності підприємства за період, що аналізується. Це, звичайно, свідчить про майже стабільне фінансове становище підприємства на протязі даного періоду. Згідно отриманим даним, коефіцієнт загальної ліквідності оптимальний. Це свідчить про те, що підприємство здатне проводити розрахунки по всім видам зобов'язань – як по найближчим, так і по віддаленим. Показник абсолютної ліквідності нижче оптимального рівня. Це викликано перевищенням темпів росту поточної заборгованості темпів росту ліквідних коштів підприємства Його значення свідчить про те, що тільки 0,115% короткострокової заборгованості підприємство може погасити негайно. Коефіцієнт миттєвої ліквідності дорівнює збільшився з 0,96 до 1,13, що навіть більше мінімально допустимого значення. Це зумовлено збільшенням дебіторської заборгованості. А оскільки даний коефіцієнт має вирішальне значення для банків, так як характеризує ступінь надійності підприємства при поверненні кредитів, тенденція до збільшення свідчить на користь підприємству.

Коефіцієнт забезпечення власними оборотними коштами характеризує забезпеченість підприємства власними оборотними засобами, необхідними для його фінансової стійкості.

Наступними показниками, які заслуговують на увагу з боку економічного аналізу  є коефіцієнт фінансової стійкості  та коефіцієнт співвідношення залучених  і власних коштів (табл. 2.6).

 

Таблиця 2.8.

 Динаміки коефіцієнту фінансової стійкості та коефіцієнту співвідношення залучених і власних коштів ПАТ "Мелітопольський компресор"

Показники	2008 рік	2009 рік	Темп росту, %
Власні кошти, тис. грн.	26783	27134	101,3
Позичені кошти, тис. грн.	4917	5704	116
Коефіцієнт фінансової стійкості	5,45	4,76	87,34
Коефіцієнт співвідношення позичених і власних коштів	0,18	0,21	116,67

 

Показник фінансової стійкості  підприємства дорівнює 4,76, а рекомендоване значення не повинно бути менше одиниці. Тобто на одиницю позичених коштів припадає 4,76 власних. Невелике зниження даного коефіцієнту в кінці року обумовлено підвищенням обсягу позикових коштів на 16,67 %.

Згідно даних таблиці 2.8. на кожну гривню вкладених в активи підприємства власних коштів на початок року припадало 18 коп. позикових коштів, на кінець року – 21 коп. Тобто підвищився рівень фінансової залежності підприємства від позикових коштів.

Розділ 3

Шляхи поліпшення використання оборотних  коштів на ПАТ "Мелітопольський компресор"

 

Підприємство, що аналізується, спеціалізується на виробленні компресорів, ваккумних насосів, литва з чавуну та бронзи, а також надає різноманітні послуги з ремонту та обробки деталей. На думку фахівців, вироби підприємства відрізняються досить високою якістю. Проблема в дуже високій собівартості. Це пов'язано з підвищеним рівнем фондоємності виготовляємої продукції та високими цінами на ресурси, що закуповуються для виробництва даної продукції. Тому найголовніша задача для даного підприємства – зниження собівартості.

Основними шляхами зниження витрат є економія всіх видів ресурсів, що споживаються у виробництві: трудових та матеріальних. Так, значну долю в  структурі витрат виробництва займає оплата праці. Тому актуальною є задача зниження трудоємкості продукції, що виготовляється, зростання продуктивності праці, скорочення чисельності персоналу.

Зниження трудоємкості продукції, збільшення продуктивності праці можна досягнути різними шляхами. Найбільш важливі з них – механізація та автоматизація виробництва, розробка та застосування прогресивних, високопродуктивних технологій, заміна та модернізація застарілого обладнання. На даному підприємстві дуже багато застарілого обладнання, яке можна продати без будь-якої шкоди для виробництва. Отримані кошти можна вкласти в нове, ресурсозберігаюче обладнання, яке підвищить фондовіддачу.

Матеріальні ресурси займають великий відсоток в структурі витрат на виробництво продукції. Звідси, зрозуміло значення економії цих ресурсів, раціонального їх використання. І знову на перший план тут виступає застосування ресурсозберігаючих технологічних процесів. Важливим є підвищення вимог та застосування вхідного контролю за якістю сировини та матеріалів, які надходить від постачальників.

Доцільно продати деяку кількість  виробничих запасів та незавершеного  виробництва.

Як і в інших підприємств, в умовах кризи неплатежів у даного підприємства є нестача грошових коштів, проблеми зі збутом (великий  обсяг готової продукції на складі) та з отриманням дебіторської заборгованості.

Щодо джерел отримання грошових коштів, то до них відносяться:

1.      Реалізація продукції з негайною  оплатою.

2.      Отримання дебіторської заборгованості.

3.      Продаж матеріальних і нематеріальних активів (зайвих запасів).

4.      Отримання банківських кредитів.

5.      Залучення інвестицій, приватного капіталу та інших внесків.

Перші три шляхи більш доцільні, тому що не приводять до збільшення валюти балансу. В цих випадках грошові кошти формуються шляхом реструктуризації активів. Два останніх – можуть використовуватись для підтримки поточної платоспроможності в крайніх випадках, тому що вони приводять до відволікання залучених фінансових ресурсів від цільового використання.

Щодо управління дебіторською заборгованістю, то найбільш ефективними будуть такі шляхи:

1) визначення  термінів прострочених залишків  на рахунках дебіторів і порівняння  цих термінів із середніми  показниками в галузі, показниками  конкурентів і даними минулих  років;

2) періодичний  перегляд граничної суми кредиту,  виходячи з реального фінансового  становища клієнтів;

3) при продажу великої товарної партії негайне виставлення рахунку покупцю;

4) використання циклічної виписки рахунків для підтримання одноманітності операцій;

5) відправлення поштою рахунків покупцям за декілька днів до настання терміну платежу;

6) страхування кредитів для захисту від значних збитків за безнадійними боргами;

7) обгинання дебіторів з високим ризиком, наприклад, якщо покупці належать до країни чи галузі, що переживають істотні фінансові труднощі.

Слід приділити значну увагу надійності покупців. Цьому має сприяти правильна маркетингова політика (пошук нових, більш платоспроможних споживачів продукції, нових ринків, розширення збутової мережі тощо). Треба звернути увагу на якість продукції, бо саме цим критерієм керуються покупці при виборі виробника. Великим попитом користується якісна продукція надійного виробника. Ці всі заходи будуть закладом підвищення виручки, а також прибутку, що, в свою чергу, дозволить підвищити рентабельність капіталу.

Так, щоб оптимізувати значення коефіцієнту  абсолютної ліквідності на кінець року з тією ж сумою короткострокової заборгованості, треба мати 21092,2 тис. грн. в готівці або короткострокових фінансових вкладеннях або суму поточної заборгованості 3135 тис. грн., що є нереальним шляхом, оскільки у підприємства не буде вистачати коштів для здійснення поточної діяльності. Тобто вихід з цієї ситуації – удосконалення виробництва та розширення збутової мережі, з метою нарощення обсягів реалізації та надходження коштів на поточний рахунок.